Als u nu met investeringsbankiers praat, zult u waarschijnlijk een bekende uitspraak horen: "Het IPO-venster is gesloten."
Als ze dit zeggen, klinkt het als een absolute regel – alsof de SEC geen aanvragen meer accepteert of de markt simpelweg stil ligt. Maar dat is niet wat het betekent. Wat het feitelijk betekent, is dat de underwriters u niet zullen registreren en leveren omdat de markt te moeilijk is om het geld op te halen.
Voor de bedrijven waar ik mee werk, sluit het IPO-venster niet.
In dit bericht wil ik de traditionele S-1 IPO-route vergelijken met een strategie die steeds aantrekkelijker wordt voor middelgrote bedrijven: de Directe notering via Regulation A+ (Reg A+).
De realiteit van het 'IPO-venster'
Bij een traditionele S-1 IPO bent u afhankelijk van de underwriters om uw deal te verkopen. Als de markt volatiel is, trekken ze zich terug. Ze zeggen dat u moet wachten.
Maar met Reg A+ werven we online geld rechtstreeks bij het publiek. Als u een aantrekkelijk aanbod heeft, kunnen we in deze markt geld ophalen, net zoals we dat vorig jaar ook konden. Het is geen kwestie van theorie; het is een kwestie van praktijk.
Deze onafhankelijkheid is het grootste strategische voordeel van de Reg A+ Direct Listing. U hoeft niet te wachten op toestemming van een bank om uw bedrijf te kapitaliseren.
Hoe een directe vermelding via Reg A+ werkt
Bij een traditionele IPO vinden de kapitaalverhoging en de beursintroductie gelijktijdig plaats, waardoor er een stressvolle gebeurtenis ontstaat die door de underwriters wordt gecontroleerd.
Bij een Reg A+ Direct Listing onderscheiden we de volgende stappen:
- Verzamel eerst kapitaal: Met Reg A+ haalt u online kapitaal op bij investeerders (geaccrediteerde en niet-geaccrediteerde) terwijl u nog privé bent. U bouwt uw aandeelhoudersbasis en uw balans op.
- Lijst Tweede: Zodra u het kapitaal heeft opgehaald en aan de eisen voor het aantal aandeelhouders voldoet, laat u het bedrijf via een directe notering op de NASDAQ of NYSE noteren.
De economie: de 8.5% redden
Naast de timing zijn de financiële gevolgen enorm.
Wanneer u een directe notering doet na een Reg A+-verhoging, hebt u in principe al genoeg geld opgehaald bij voldoende investeerders om het bedrijf te noteren. U hoeft dan geen underwriter in te schakelen voor de notering zelf.
Dit betekent dat u de typische 8% tot 8.5% commissie, de warrants en de andere zware, aan de voorkant geheven kosten die gepaard gaan met een traditionele, gegarandeerde beursgang. Voor een bedrijf dat $ 50 miljoen ophaalt, zijn dat miljoenen dollars die in de kas blijven in plaats van naar een bank te gaan.
De "echte deal" voor smallcapbedrijven
We hebben een enorme transitie op de kapitaalmarkten gezien. Regelgeving zoals Dodd-Frank en Sarbanes-Oxley maakten het zo duur om beursgenoteerd te zijn dat kapitaal van de publieke markten naar de private markten trok.
Reg A+ biedt kleinere bedrijven de mogelijkheid om die trend te keren. Het stelt u in staat om voordeliger naar de beurs te gaan en als microcap-aandeel op de NASDAQ genoteerd te worden.
Dit is de realiteit. Het is een pragmatische, kosteneffectieve manier om toegang te krijgen tot de publieke markten zonder de enorme verwatering en gatekeeping van het traditionele S-1-proces.
Als u het zat bent om te horen dat het raam dicht is, is het misschien tijd om te kijken naar een raam dat u zelf kunt openen.
De rol van Manhattan Street Capital
Bij Manhattan Street Capital zijn we geen underwriters of broker-dealers. We zijn een advies- en technologieplatform. We helpen u navigeren door dit "Wilde Westen".
Wij helpen u:
- Geschiktheid beoordelen: Is Reg A+ daadwerkelijk de juiste kwalificatie voor uw bedrijf?
- Stel het team samen: Wij brengen u in contact met de juiste accountants, marketingbureaus en juristen die Reg A+ door en door kennen.
- Organiseer het aanbod: Wij bieden een platform waarop beleggers (zowel geaccrediteerde als niet-geaccrediteerde) eenvoudig uw aandelen kunnen kopen.
Waarom Manhattan Street Capital?
Voor bedrijven die geïnteresseerd zijn in een IPO of Direct Listing op NASDAQ of NYSE, bieden wij uitgebreide ondersteuning, van de initiële planning tot de naleving na de notering. Ons doel is om u te helpen een succesvolle openbare aanbieding te realiseren, terwijl we de kosten minimaliseren en de betrokkenheid van investeerders maximaliseren. Ons eigen betalingsverwerkingsplatform is extreem eenvoudig voor investeerders om mee te investeren, we bieden eersteklas marketing- en CRM-integratie en de laagste betalingsverwerkingskosten in de branche.
Om te beginnen of meer te weten te komen over hoe wij u kunnen helpen met uw kapitaalswervingsbehoeften, kunt u een e-mail sturen naar [e-mail beveiligd].
(1).jpg)
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de #1 Growth Capital-service voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om kapitaal aan te trekken met behulp van Regulation A+. Turner heeft een sleutelrol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital-bedrijf (Irvine Ventures) heeft opgebouwd en angel- en mezzanine-investeringen heeft gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
