Haz clic aquí para leer esta columna escrita por Rod Turner para Forbes.
Hoy, Level Brands Inc. se convirtió en la séptima empresa en completar una oferta pública inicial (OPI) bajo la Regulación A+ y la segunda en cotizar en la Bolsa de Valores NYSE American. La compañía recaudó su máximo de $12 millones mediante la venta de 2 millones de acciones a $6 cada una, con una valoración previa a la oferta de $35 millones. El símbolo bursátil es NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast , CEO de Level Brands Inc., dijo: "Estábamos a una semana de completar nuestra OPI S-1 cuando decidimos cambiar de rumbo y hacer una OPI Reg A+ en su lugar. Sentimos que, con el enorme grupo de afinidad de Kathy Ireland como nuestro objetivo, haríamos bien en comercializar nuestra oferta ampliamente y brindar acceso democrático a nuestra OPI, a diferencia de la disponibilidad mínima que es habitual para una S-1. Kathy siempre ha sido una innovadora y le gustó este enfoque". Kathy es Presidenta Emérita y tiene un papel importante en la empresa. Ventajas de Reg A+ sobre una OPI tradicional.
"La posibilidad de promocionar la oferta y hablar con los inversores que ofrece la Regulación A+ es un cambio muy positivo", afirmó. Martin realizó una gira de presentación convencional durante tres semanas, la cual comenzó antes de que la SEC aprobara la oferta, utilizando la opción de sondeo de la Regulación A+, que permite a las empresas comprobar el interés de los inversores sin captar inversiones ni compromisos vinculantes antes de la aprobación. Todo el proceso de la oferta, desde la aprobación de la SEC el 27 de octubre hasta su cotización, duró tres semanas.
Level Brands se dedica al negocio de las licencias, el marketing y la gestión de marcas, y Marty descubrió que podía generar un número considerable de nuevos acuerdos con clientes a través de conversaciones sobre inversiones que se convertían en situaciones beneficiosas para ambas partes, combinando la inversión con nuevos contratos con clientes.
De los $ 12 millones recaudados, la mitad provino de inversores existentes y amigos de la empresa. Este nivel de compromiso de los iniciados es una buena indicación y, por supuesto, hace que el crecimiento del capital sea mucho más fácil de lograr.
Martin dijo que el experimentado equipo de corredores y distribuidores de Joseph Gunnar y TriPoint / BANQ fue muy eficaz. Con su ayuda, pudo reunirse con numerosos inversores institucionales. La oferta estuvo muy suscrita, y algunos inversores se quejaron porque su asignación se redujo mucho. ¡Un buen problema!
Recomendó que los directores ejecutivos que planifican su oferta pública inicial Reg A + asignen de cuatro a seis semanas al mercado y atraigan a inversores consumidores en línea para aprovechar el acceso equitativo a una inversión que la Regulación A + hace posible. Se necesita tiempo para generar impulso de marketing, y una ventana de dos o tres semanas es concisa y desafiante para llevar a cabo de manera rentable.
La compañía registró ingresos de 2.6 millones de dólares y pérdidas de 3.9 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2016, y pagos de 4.2 millones de dólares y pérdidas de 1.1 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2017 (que finalizó en marzo de 2017). En el segundo trimestre del año calendario 2017, los ingresos crecieron a una tasa anualizada de 7.5 millones de dólares, con ganancias anualizadas de 2.69 millones de dólares. Consulte el folleto informativo de Level Brands Inc.
El director ejecutivo de TriPoint, Mark Elenowitz, afirmó: "La experiencia de Martin en banca de inversión, combinada con el gran reconocimiento de marca de Kathy Ireland, fueron factores clave para el éxito de esta oferta". TriPoint ha sacado a bolsa tres empresas mediante OPV (Ofertas Públicas Iniciales) bajo la Regulación A: NYSE: MYO, NASD: FAT y, hoy, NYSE: LEVB. Además, dos de estas tres cotizan en la NYSE American. Esto es impresionante, y espero con interés ver cómo Mark y su equipo consolidan su ventaja inicial.
Martin le dio mucho crédito a la SEC: "La SEC fue proactiva y nos ayudó; trabajamos en equipo. Esta es la primera vez que una empresa realiza el cambio de último minuto de S-1 (IPO tradicional) a una Regulación A +, y la conversión tomó sesenta días en total, incluidas las tres semanas que demoramos en volver a redactar nuestra presentación ".
Orientación sobre lo que se necesita para cumplir después de su oferta pública inicial aquí. El director ejecutivo Marty tiene una experiencia de 24 años en banca de inversión y, en mi opinión, tiene una visión a largo plazo de construir el éxito como empresa pública. Me gusta que haya recaudado una cantidad relativamente pequeña de capital que puede sentar las bases para ofertas secundarias en años futuros, según sea necesario, mientras mantiene la dilución de la propiedad a un nivel modesto en el corto plazo.
Espero con interés las OPI de Reg A + suscritas con compromiso total, que traen consigo la opción de utilizar Green Shoe, que proporciona un método valioso para que los suscriptores limiten las posiciones cortas al descubierto de las acciones recién cotizadas. En mi opinión, es solo una cuestión de tiempo antes de este desarrollo, ya que los suscriptores ganan experiencia con Reg A + y la Regulación A + gana credibilidad mientras todos los involucrados resuelven los problemas en el proceso. Veo que más suscriptores gigantes prestan más atención a las OPI Reg A +, y es más probable que realicen transacciones de compromiso total.
Lista de proveedores de servicios para esta OPV.
Consulte su folleto informativo AQUÍ.
Rod Turner es el fundador y CEO de Manhattan Street Capital, el servicio líder de capital de crecimiento para startups consolidadas y empresas medianas que buscan financiación mediante la Regulación A+. Turner ha desempeñado un papel fundamental en la creación de empresas exitosas, como Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y otras. Es un inversor experimentado que ha fundado una firma de capital riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
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