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一级查找人,二级查找人和注册经纪人的概览图

下图(1)提供了概述中概述的一些允许的活动,要求和限制的概述。 拟议的豁免令 授予发现者经纪人登记的有条件豁免。(2)拟议的豁免命令尚未最终确定,并且可能会发生变化。 发现者不得依赖以下概述的拟议的豁免活动,要求和限制,直到成为委员会发布的最终执行豁免命令(如有)的一部分时为止

*根据注册经纪人从事的活动,可能需要与发行人签订书面协议。

**虽然拟议的豁免命令规定了二级查寻人要求的明确披露标准,但是否要求经纪人提供披露信息的程度和程度通常取决于交易的性质以及《交易法》的规则和规定适用于特定交易的交易。

1)该图表是由小企业资本形成倡导办公室创建的,其中突出了一些提议的有条件免除经纪人注册的条件。 它不是美国证券交易委员会(“委员会”)的规则,法规或声明。 委员会既未批准也未拒绝其内容。 与所有员工指南一样,该图表没有法律效力或效力:它不会更改或修改适用的法律,并且不会对任何人造成任何新的或额外的义务。 我们鼓励您查看拟议的豁免订单以获取更多详细信息并分享您的反馈!

2)如拟议的豁免令中所述,委员会并未广泛地处理可能暗示着委员会对经纪人的监管制度的其他类型的具体活动。 超出本文概述的拟议安全港范围的活动(以及可能采取的任何活动),以及最终个人是否为第3(a)(4)节所指的经纪人,将取决于该事件的事实和情况。 。

3)参见15美国法典第78o条和联邦证券法及相关规则和条例的适用规定。 不同类型的经纪交易商可能会从事不同类型的活动。 就本图表而言,我们假设注册经纪人满足所有适用要求,并已获得从事所确定活动的所有必要批准。 有多种法律要求,包括委员会和FINRA规则,适用于涉及注册经纪交易商的交易,在此比较发现方图表中并未突出显示所有这些要求。 有关注册为经纪交易商的更多信息,请参阅交易和市场部经纪交易商注册指南。