在这里,我们描述了Tier 1和Tier 2 Reg A +产品的不同之处。
条例A + 允许两种产品,第1层和第2层。
一级2 允许公司每年从个人“大街”投资者、合格投资者和全球机构筹集 75 万美元。 大多数公司选择 Tier 2,因为 Tier 1 要求获得 State by State Blue Sky 豁免非常缓慢且非常昂贵。 使用 Tier 2 的公司不需要满足国家蓝天要求来筹集资金(有些 例外)。 请注意,出于SEC的目的,第2层从最低零开始-我之所以这样说,是因为人们普遍误以为第2层的起价为20万美元。 事实并非如此! 许多公司成功提供了不到2万美元的Tier 20产品。
作为单独的注释,由于所涉及的时间和成本,我建议您仅使用Reg A +进行4美元以上的加薪。
第2层比第1层更具挑战性;
- 所需的前期审计 -(US-GAAP 级别)最多可追溯到两年,审计时间为公司为新创业公司成立以来的时期。 许多 Tier State 要求 1 家发行公司提供经审计的财务数据,因此这个通常没有实际意义。
- 特 发行后报告要求 裁掉一些首席执行官。 管理财务报表需要每6个月进行一次,并需要进行US-GAAP年度审核。
一级1 允许每年从“主要街道”投资者,当然也从全球认可的投资者和机构进行的资本筹集最多20万美元。
对于第 1 层,SEC 不需要在提交之前进行审计。 然而,这种优势往往被搁置一旁,因为美国的许多州都需要经过审计的 Tier 1 财务数据才能满足他们的流程。 Tier 1 的另一个潜在优势是,在您完成加薪后,SEC 不要求您的公司提供年度审计。
进行一级发行要涉及更多,因为您必须满足接受投资者所在的美国各州的蓝天投资法规。 因此,银行通常使用方法1,因为它们通常具有可用的州豁免和可以轻松吸引的本地客户群。
第1类Reg A +产品的另一个挑战是,一些国家在处理文件方面缓慢且不可预测,有些国家要求很高,获得接受的障碍很大。 例如,加利福尼亚州采用了《绩效评估》,其中州政府决定公司发行的产品是否对其居民具有足够低的风险。 一位完成了在几乎所有美国提交的Tier 1发行的证券律师告诉我,她再也不会这样做了,因为通过美国程序的过程是如此缓慢且昂贵。 该站点按州列出了各州的归档要求,因此您可以检查您所在的州。
经纪经纪人如何影响您的选择?
拥有 经纪交易商让您更轻松地接触美国的投资者 与美国证券交易委员会不合作的国家-最大的是德克萨斯州和佛罗里达州。 在第1层和第2层中都是如此,与Blue Sky申请无关。 如果您居住在佛罗里达州,那么无论哪种情况,我建议您都聘请经纪交易商,因为该州 对那里的公司有更多的限制。
我的建议;
- 如果您打算大量筹集资金,您可能会发现仅在少数几个州营销您的产品会太过局限,因此您需要向美国各地的投资者推广您的产品,而Tier 2是最好的。
- 如果您的公司在当地有很强的影响力,并且您的客户非常喜欢您的公司,那么第1层也许是一个更好的选择,只要您能够忍受20万美元的最高筹资上限。
- 请注意, 通过Reg A +筹集的总资金,1层占15总额的2018%($ 100层中的$ 660层),而2层提供了85%的资本-$ 560层。 这是相当主要的份额。
观看下面这些短片。
相关内容:
联系我们 以开始浏览网页。