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星期一,十月23rd,2017。 今天,FAT Brands成为第六家在纳斯达克或纽约证券交易所上市和交易的Reg A + IPO。 该公司通过以24 $ 2的价格出售12百万股票,最高可达96百万美元。 此次发行是第一次提供股息的Reg A + IPO,即4%。 股票代码是 纳斯达克:FAT.
Andy Wiederhorn,首席执行官 胖品牌 说,“我们正在进行传统的 S-1 IPO,但是 我们决定切换到Reg A +,因为该流程的成本较低,因为我们有很多客户 那些是我们餐厅的粉丝。 我们希望为他们和我们的加盟商提供一种成为我们股票所有者的方式。 我们的加盟商是我们的合作伙伴,他们的参与是我们成功的关键。 许多人告诉我,他们想成为股东,而 Reg A+ IPO 方法使这成为可能。”
“此次发行非常受欢迎,有 64 万美元的利息——我们不得不拒绝 40 万美元,”说 马克·埃洛诺维茨首席执行官 三国交界处 Global Equities LLC,承销商。 “我们建立了由 21 名成员组成的经纪自营商财团,我们不得不拒绝另外 XNUMX 名想要加入的财团成员,但到那时,我们已经超额认购。Fatburger 是一个标志性品牌,无疑帮助我们吸引了投资者。 ”
到目前为止,这一级别的过度订阅是Reg A + IPO的首选,对股票来说也是很好的。 该产品由SEC在10月4th获得资格,并于10月19th完成募集资金,于10月23rd在纳斯达克上市。 从头到尾三周。
“我们的机构投资者需求约占募集资金的 30%,”马克继续说道。
这使得FAT品牌迄今为止最成功的Reg A +提供了机构参与。
首席执行官安迪说:“我们很幸运人们正在拥抱 条例A + 有这样的热情,我想 我们将看到,Reg A + plus将向更多的小型股上市公司开放闸门。 银行家正在适应 并希望进行Reg A +产品。 如今,只有极少数的200百万IPO。“
他继续说道,“纳斯达克和美国证券交易委员会在这个过程中都是极好的合作伙伴,在我们的整个过程中,美国证券交易委员会都非常乐于助人和反应迅速。他们似乎希望法规 A+ 取得成功。” 如何让你的 注册A +成功。
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总部位于加利福尼亚州比佛利山的FAT品牌连锁店由99%的加盟商组成,Andy表示,改善业务的最佳方案来自加盟商。 Fatburger品牌追溯到1947。
FAT品牌战略的一个关键部分是获得餐饮连锁店,以加速其在国际上的发展,并扩大美国客户的足迹。
在2016公司,公司的收入为4.3百万美元,净利润为十亿新元,资产为十亿新元。 Fat品牌采用1.7人,截至目前,22在30国家拥有176位置,并且每年产生18%的8%有机收入增长。
该公司收购了布法罗的2011连锁店,并于3月份在2017签署了收购Ponderosa Steakhouse和Bonanza Steakhouse连锁店的协议。 该公司计划在IPO之后完成这些收购。 包括这些收购在2016的连锁店将会以300商店的特许经营收入达到300百万新元(特许经营权的FAT品牌从特许经营商获得较小收入)。
FAT品牌在上个10年度以每年4%的速度增长,并且在同一时期每年增加EBITDA 35%。 $ 9.5百万美元的募集资金将被用于减少与布法罗收购相关的债务,而10百万美元将用于购买Ponderosa链。
值得注意的是,迄今为止,A+ 规则的 IPO 都没有使用 Green Shoe 系统为其 IPO 后的股票提供稳定性; 这使他们面临裸卖空的风险。 Green Shoe 公司——现在被称为 Stride Rite(纽约证券交易所代码:SRR)——进行了第一次 IPO,承销商使用这种超额配股权来减少 IPO 后的裸卖空(1960 年,57 年前!),因此得名“绿鞋”。
从那时起,承销IPO的全面承诺一般都采用了“绿鞋”选择。 到目前为止,Reg A + IPO已经以最佳努力为基础进行了包销,而SEC则不允许Green Shoe进行最佳努力交易。 我预计我们将会越来越多地使用全面的承诺承保,并在Reg A + IPO中使用Green Shoe作为承销商层面的信心和经验。 有绿色鞋子的替代品,我很高兴地说。
FAT Brands首次公开发行为Reg A + IPO设定了三个新标准:第一,实现较大的机构参与;第二,新的公开发行。 首先达到高度超额认购的状态; 首先支付股息。 此次里程碑式的首次公开募股对于Reg A +而言是重要的一步,并且预示着它可以被众多小型公司使用。
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罗德·特纳(Rod Turner)是曼哈顿街资本(Manhattan Street Capital)的创始人兼首席执行官,该公司是为成熟的初创公司和中型公司筹集资金的第一大成长资本服务 资本使用规则 A+。 Turner 在建立成功的公司方面发挥了关键作用,包括 Symantec/Norton (SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、Knowledge Adventure 等。 他是一位经验丰富的投资者,建立了风险投资业务 (Irvine Ventures),并在 Bloom、Amyris (AMRS)、Ask Jeeves 和 eASIC 等公司进行了天使和夹层投资。
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