A+ 规定为公司提供每年从公众那里筹集 75 万美元的资金——包括来自全球认可和非认可投资者的资金。
法规 A+ 显着改善了希望以更实用和更具成本效益的方式筹集资金或在纳斯达克上市并保持对公司控制权的公司的融资和流动性前景。 它彻底改变了融资格局； 发行完成后，Reg A+ 还提供其他有吸引力的上市选择。 规则 A+ 非常适合具有强大消费者吸引力和庞大而快乐的客户群的公司； 这些使成功的 Reg A+ 产品的上市成本大大降低。
Reg A+ 也称为公开发售，因为在发售期间和之后，SEC 认为 A+ 规定的股票具有流动性。 除非您为您的公司实施锁定，否则没有锁定期。 这不是一项要求，但 Reg A+ 可用于将公司上市并 在纳斯达克上市 或纽约证券交易所。 Reg A+ IPO 比传统的 S-1 IPO 更具成本效益，并且由 SEC 处理的时间要少得多。 我们的客户在 9 个工作日内获得了资格，而截至 2022 年夏季，我们客户的平均时间约为 30 天。 对于一家典型的公司来说，预计 60 天是谨慎的做法。
其他上市选项包括 OTCQB、OTCQX 和众多新的 ATS（替代交易系统）之一。 在我看来，ATS 期权对于那些希望为其投资者和创始人提供流动性但还没有为纳斯达克的严苛条件做好准备的公司来说是一个非常积极的发展。 ATS 上市的证券不存在卖空或裸卖空行为。 这是一个巨大的优势。 您可能没有意识到这一点，但是股票经纪人可以在股票上放置裸空头头寸，而无需“借入”。 所以他们这样做并破坏了许多上市公司的价值。 美国证券交易委员会的规定只要求股票经纪人只有“合理的途径”才能借款。 这是非常模棱两可的，这就是为什么经纪人可以做空头，而你我作为个人投资者却不能。
规则 A+ 有 两层。 第 1 层允许 20 万美元，而第 2 层允许 从零开始 高达 75 万美元。 吨
这些是第 1 层和第 2 层的主要特征：
第 1 层 - 融资至 20 万美元
- 任何人都可以在全球投资
- 该公司可以公开宣传
- 需要财务，但不需要审计
- 必须满足投资者居住的每个美国州的蓝天法 - 这非常缓慢且昂贵
- 主要投资者投资金额无限制
- 由于获得各州批准所涉及的费用和时间，因此极少使用——其中许多需要审计。
第2层-提升0到$ 75M
- 任何人都可以在全球投资
- 该公司可以公开宣传
- 无需国家注册
- 需要经审计的财务
- 非认可投资者仅限于其年总收入或净资产的 10%
法规 A+ 资助活动的优势
- 您可以控制公司的命运 - 相对于 VC，A+ 规则的一个吸引人的方面是 CEO 可以控制公司的命运。
- 客户牵引力及其带来的信誉——对于对消费者具有强烈吸引力的公司，向成千上万的投资者进行营销的固有 Reg A+ 流程对公司及其品牌产生了附加效应。
- 投资者和内部人士的流动性 - 监管 A+ 股被视为具有流动性，可以不受任何限制地转售。 你可以阅读关于 内部流动性在这里。
- 早期公司和初创公司也可以进行 Reg A+ offering.
- Reg A+ 使公司的所有股票类别在美国证券交易委员会眼中都具有流动性，只要它们的持有期超过了规则 144 的持有期。 因此，公司可以为其长期投资者提供转换为其在交易所上市的证券类别的选择权，以便为他们提供实际的流动性。 （在纳斯达克或纽约证券交易所上市后，所有类别在任何情况下都转换为普通类别）。
- 机构投资者和战略合作伙伴非常积极地看待 SEC 已通过 Reg A+ 认证这一事实。
资助平台
在进行 A+ 条例发行时，公司可以使用 曼哈顿街头资本 筹款平台，以帮助他们筹款并帮助他们满足法律要求。 曼哈顿街资本（Manhattan Street Capital）在整个筹资过程中协助公司取得成功的发行。 我们的网站技术集成了成功进行Reg A +产品所需的必要服务。 该平台处理整个在线投资流程，收集KYC数据，对每位投资者进行AML检查，处理认证验证（必要时），从而使公司能够接触到我们的投资者基础。
我们列出并建议我们认为非常适合 Reg A+ 的中期公司和成熟的初创公司。 在我们看来，一家公司的消费者吸引力是最重要的因素（一旦我们建立了管理团队的实力、强大的战略、庞大且不断增长的市场、快速的增长速度以及竞争壁垒）。 我们是有选择性的，我们关心客户产品的成功，他们的投资者将在未来几年庆祝他们投资于我们的客户公司。
测试水域（TM）
Testing-The-Waters(TM) 使公司能够自己测试市场（在提交任何文件之前以及在花费任何资金创建产品之前），看看是否有足够的投资者兴趣来成功地进行 A+ 规则的融资。
SEC 创建了这个程序，以便公司可以在必须花费时间和金钱来向 SEC 提交文件和完成审计之前进行此测试。 SEC 允许公司在几乎没有限制的情况下在 TestTheWaters(TM) 中推销自己。 因此，公司可以使用社交媒体、电子邮件、在线广告等经济高效地进行测试。 在此过程中，我们为潜在投资者提供了对他们喜欢的公司进行非约束性预订的能力。
二次发行
履行 SEC 报告义务的上市公司可以通过 RegA+ 进行二次发行。 Reg A+ 的扩大范围导致更多成熟的、已经上市的公司通过 Reg A+ 进行二次发行，这有助于加强美国小型股企业在纳斯达克、纽约证券交易所和场外交易市场的排名。 此次扩张导致对 Reg A+ 的认识提高，进一步加速了其使用，并为 Reg A+ 筹款带来了新的合法性。
这标志着Reg A +融资领域的重大进步，许多人认为这可以加速A +融资领域的发展。 中型公司 考虑到它允许的事实，它比任何其他机制都要好 具有成本效益的资本获取 通过向所有财富水平的投资者提供在线产品，并为业务不适合风险投资或私募股权的企业家以及希望继续掌舵业务的企业家提供一条可行的增长资本途径。 SEC 主席杰伊·克莱顿 (Jay Clayton) 发表声明说：“根据《证券法》，在 75 个月内发行不超过 12 万美元的证券时，A 条例可以豁免注册。修订后的规则将为报告公司在筹集资金时提供额外的灵活性。
A +法规发行的时间表
第一步 选择哪种融资方式最适合您的公司，这取决于几个不同的因素。 获取有关详细信息的法律建议。 我们可以将您推荐给证券律师。 选择可以管理您的营销代理 360°营销活动。 我们将向您介绍经验丰富的营销机构。 如果公司的消费者诉求不明确，我们可能会建议做一个 REGA +试听（TM） 献祭前。
步骤2a 决定是使用经纪自营商来帮助来自问题州的投资者，还是直接向这些州提交申请。
步骤2b MSC将公司介绍给具有Reg A +经验的Auditor。 公司选择与审计师签订合同，并 进行审核. 此项是关键路径，因为在两年审计完成之前无法开始初始 SEC 备案。 审计持续时间将取决于结构和公司的新程度。 〜15 到90天 可能性比较大。
步骤2c 审计正在进行中，注册营销机构和法律服务提供商，他们开始准备。 法律服务收集您的文件并开始准备表格1-A。
步骤3a 向美国证券交易委员会提交表格 1-A，同时营销机构在曼哈顿街资本上进行发售宣传。 SEC 资格认证可能只需要一周时间，谨慎的预期是 60 天。 工作在审计进行时开始。 （SEC 资格取决于几个因素）。
步骤3b 营销机构建立曼哈顿街资本，视频，公关，图形，社交媒体帐户，广告。
第一步 SEC Qualify 备案，公司在 MSC 上向投资者上线。 开始接受资金。 〜审计+ 90天
第一步 首次结算通常在第一周进行。 只要您没有建立最低托管关闭金额，公司就可以随时选择关闭。 如果您正在筹集资金以 10 万美元购买一栋建筑物，那么在您筹集的资金超过 10 美元之前，您不能提取资金。
我们 98% 的客户在申报零时将最低筹款金额设为零。 这样一来，交易从一开始就发生了，而募集资金可以用来支付持续的营销成本（只要 Reg A+ 文件写得正确）。
第一步 营销将继续，直到您决定筹集到足够的资金，但不超过 SEC 规定的最高金额。 再说 3 个月以达到允许的最大值。 一份 SEC 文件允许的最长时间为 12 个月。 该公司可能会暂停其发行并在此期间重新开放。 ~审核+ 160-180 天。
法规A +产品的成本
总现金费用： 一个好的指导是期望 的现金成本 大约12％ 筹集到的资金的 14*（这只适用于超过 8 美元的加薪，因为证券律师和审计等固定成本成为小额加薪的更大因素）。
在向投资者上线之前发生的成本： 上线前的主要费用是营销、表格 1-A 法律文件、审计、经纪人-交易商预付费用（当涉及经纪人时），以及支付给曼哈顿街资本的费用。 有关更多详细信息，请参见下文。 我们通常建议您在开始 Reg A+ 之前至少有 150 万美元（假设进行简单审计），这样您就可以在筹集资金之前支付所有涉及的成本（最大的是营销内容创建和广告媒体支出）过程变得足够高效，可以轻松支付筹资过程的持续成本。
SEC 允许资本收益用于支付准备最充分的 Reg A+ 发行中的发行费用。 当然可以用更少的钱开始你的 Reg A+，这可以工作。 但是，如果产品的早期阶段比预期的要困难，那么拥有额外的资金是一个明智的举措，可以为您提供额外的跑道。 从足够的现金开始，并非常小心地使用它（我们会提供帮助），以便您可以根据需要进行调整并取得成功。
要详细查看所有费用清单， 请访问有关此主题的常见问题解答。
*不按百分比收取-我们此处仅以％为指导。
阅读我们的博客，了解如何通过 Reg A+ 成功筹集增长资本
我很高兴与您安排电话，以帮助您评估 Reg A+ 是否适合您的公司和您的流动性目标，并向您发送更多信息 - 只需使用下面的按钮与我联系并发送有关您的公司和资本的详细信息提高计划。 同时，我祝你成功！
.jpg)
Rod Turner
曼哈顿街资本首席执行官
