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章:
- Scott Pantel - 介绍
- Rod Turner - 介绍和免责声明
- 议程
- 什么类型的公司可以使用法规 A+
- 什么是法规 A+
- 法规A+的优势
- 规则A+的上市选项是什么? 费用和小费
- 关于“影响技术”投资
- 关于后期生物技术
- 问答 – 与法规 A+ 相关的费用
- 问答 – 如何确定初始估值?
- 问答 – 关于估值 409A
- 问答 - 更详细的成本
- 问答 – 处理法规 A+ 的律师事务所
- 问答 – 成功执行 A+ 法规的公司
- 最后的思考
MSC 不是律师事务所、估值服务、承销商、经纪自营商或 Title III 众筹门户网站,我们不从事任何需要任何此类注册的活动。 我们不提供投资建议。 MSC 不构建交易。 不要将 MSC 工作人员的任何建议解释为替代这些专业服务提供商的建议。
Rod Turner
Rod Turner 是Manhattan Street Capital 的创始人兼首席执行官,Manhattan Street Capital 是成熟的初创公司和中型公司的#1 Growth Capital 服务机构,可以使用Reg A+ 筹集资金。 Turner 在建立成功的公司方面发挥了关键作用,包括 Symantec/Norton (SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、Knowledge Adventure 等。 他是一位经验丰富的投资者,建立了风险投资业务 (Irvine Ventures),并在 Bloom、Amyris (AMRS)、Ask Jeeves 和 eASIC 等公司进行了天使和夹层投资。
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital,5694 Mission Center Rd,Suite 602-468,San Diego,CA 92108。
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斯科特·潘特尔:
欢迎大家。 我知道我们有更多的人进来,但我们要开始了。 我将保持简短的介绍。 我在这里的目的只是想弄清楚我为什么在这里,以及为什么利息监管对我如此着迷的背景。 所以首先我要感谢医疗资助专业人士的 CEO Steven Brock 和本次活动的赞助商。 斯蒂芬,感谢您将这些整合在一起并组织起来,以及您对市场上正在发生的事情的热情。 我知道你已经把你的电子邮件放在那里的聊天框中,但我鼓励任何有后续问题的人,联系史蒂文和罗德,谢谢你,曼哈顿街资本。 感谢您让我们在接下来的一个小时或一个半小时内充分利用您的专业知识。 我在很短的时间内从你那里学到了很多东西,我很期待今天能学到更多。 所以,而且,最重要的是,感谢大家来到这里。 我知道每个人都很忙,在我们去年所处的环境中,如果你愿意的话,我们已经接受了变焦。 但也有一些变焦疲劳。 所以我知道你们都很忙,你们在忙碌的一天中抽出时间来为我们服务。 感谢您参与其中,我们希望它尽可能有用。 我是 Scott Pentel,我是生命科学情报部门的首席执行官,我们是一家专注于医疗技术的市场情报和咨询公司。 我们支持风险投资、科技和健康科技初创公司,并为他们提供咨询服务,一直到世界上最大的战略。 强生、美敦力、通用电气等公司。 我们还与对医疗技术感兴趣的金融人士、专业服务公司合作。 作为咨询业务的一部分,我们所做的其中一件事就是举办一场名为新兴医疗技术峰会的活动。 该活动的目的是将早期公司聚集在一起,并为他们提供一个获得资金来源的平台。 这是一个巨大的事件。 我们喜欢它的一件事是,在某种程度上,我们可以帮助早期公司将技术推向市场,最终帮助患者。 那是,这是生态系统的一小部分,但重要的是,如果我们做得对,我们就可以参与其中,过去 20 年让我们感到沮丧的事情之一就是看到非常非常棒的公司拥有可以帮助患者和挽救生命的伟大技术,但永远不会因为缺乏资金而进入市场,也永远不会商业化。 所以这种关系,我与曼哈顿街头资本和医疗资金专业人士的战略伙伴关系,真正建立在我看到早期医疗技术公司利用替代资本来源的机会的基础上。 因此,我想再次将其转为钓竿,感谢大家来到这里。
罗德·特纳(Rod Turner):
谢谢你,斯科特。 我让自己静音,因为 Ákos 告诉我有回声从我这边传来。 正如斯科特在那里雄辩地说的那样,非常感谢史蒂夫激励我们实现这一目标。 Scott 基本上邀请您的同事加入我们,我希望这对所有参与者来说都是一个非常有用的活动,并感谢每个人的出席。 所以希望我们能在这里举行一个非常有用的会议。 我期待在这里回答您的问题,并可能在未来与您一起做一些伟大的事情。 让我们来看看。 我想给你,我需要给你一个免责声明,我会做的,然后为了信誉,我和我的公司会更具体一些。 免责声明是,虽然我在这里谈论了很多关于股票工具和债务工具以及此类事情的各个方面,但我不是承销商,我不是经纪交易商,我不是估价专业。 所以,我是,我作为一个观察者和我的公司曼哈顿街资本的参与者,显然地给你这些建议。 因此,我们大量参与监管,A+ 产品使它们有助于帮助我们的客户制造它们,但我们以合法的方式进行,不需要我们成为任何其他专业人士,确实需要我小心什么我做和说,以及给出这些类型的免责声明。 我有幸在六家科技初创公司创立或共同创立或担任高级管理人员,我们在纳斯达克进行了两次首次公开募股,取得了流动性成果。 第二个是赛门铁克北杀毒公司。 我已经成功地完成了许多并购,其中我所做的合并部分比交易部分做得更多。 事实上,我已经开始了我的工程师职业生涯,这很棒,因为我能够适应和学习领导力、寻找公司和建立公司所涉及的其他技能,因为它是作为 CEO 的领导者,作为领导者的领导者。那些公司。 我在 2015 年夏天推出了曼哈顿街头资本,因为我发现刚刚宣布的 A+ 法规是一个写得很好的法规,服务于一个巨大的市场。 所以,在我看来,它是,我认为我适合做这种帮助,帮助需要筹集资金的公司这样做,到目前为止,增长所需的时间比我预期的要长。 稍后我将讨论这些指标,尽管如此,但正如我们所说,它正在迅速加速。 因为新冠肺炎,这真的让很多人在家里这个新的空闲时间,在电脑前没有注意。 因此,我们正在经历一个在线投资行业在过去 12 个月中发展非常迅速。 因此,我们作为一家公司,主要关注规则 A+ 产品。 我们将所有不同的组件结合在一起,以使其尽可能成功。 我们是有选择性的,我们在船上,我们参与其中,我们在此过程中学到了很多东西,也通过观察他人学到了很多东西。 很明显,我从我们直接经历的事情中学到了东西。 所以这就是本次会议的目的是将这些知识用于您。 所以你们可以在以后决定它是否适合你,以及它与你拥有的其他选择相比如何。 请随时在那里的聊天部分的评论中发布问题。 我们将尽可能多地按顺序开始,并专注于我们可以增加价值的那些。 有了这个,我会继续前进。 这里的议程是在之前的议程中所说的。 只是我稍微调整了块的内容,第一项是公司和公司的阶段可以实际使用规则A +。 它的优势是什么,它的计划是什么,对于典型的 A+ 规则,完成后的上市选项如何使其成功,要避免哪些错误? 最后,SPAC 选项,你有哪些 SPAC 选项给出了该主题的主题或性质? 因此,我将从哪些公司可以成功使用法规 A+ 开始。 这是一个常见的误解,误解是你需要有收入,或者你需要有 30 名员工或其他东西才能使用规则 A+,但事实并非如此。 许多处于早期阶段的公司已经成功地使用了规则 A+。 实际上,更多的是关于公司正在做的事情有多令人兴奋。 与收入相关的市场时间有多大? 这取决于具体情况。 您知道,如果无法将它们带到新设备上并通过相关测试四年,并且您明确表示情况确实如此,但它正在解决一个严重的需求。 这是非常令人兴奋的。 它需要解决。 然后我们可能会为此筹集资金。
这是关于我们满足的需求有多大,以及公司的市场规模在达到目标时的吸引力有多大。 我将有点离题,人们在评估他们的县时会产生一些误解,或者他们是否喜欢法规 A+,问题是人们会问他们什么时候可以从银行取出现金在饲养过程中? 如果您是,如果您不购买资产或企业,购买建筑物或大型或大型昂贵设备,您可以从一开始每周关闭托管,无需等待。 发行文件必须以这种方式编写,这很困难。 不,基本上你可以对 A+ 规则进行零最低加注,并且你可以灵活设置最大值,因为将其设置为最大值,即每年 75 万美元。 然后这取决于你。 你真正需要筹集多少资金? 因此,您可以灵活地筹集更多资金。 如果顺利的话,如果顺利的话并在会计期间调整公司的估值。 另一个人们可能会担心的是,到目前为止,我只有六个投资者,我将有多少投资者参与其中? 会是38吗? 不,取决于你筹集了多少资金,它会是数千,但这并不是一个很大的障碍。 而且这并不像您在现实生活中想象的那么大。 你知道,我从来没有一家公司执行了 A+ 条例,并且抱怨并拥有如此多的投资者,他们的物流由转让代理处理。 如果你仔细想想,这就是每家上市公司所做的、必须处理的并且确实成功处理的事情。 我们还没有看到任何情况,你知道,一个,投资者认为她有权每周打电话给 CEO 一个小时,抱怨事情或轻而易举地没有看到这一点。 在线投资法规 A+ 的人通常与我们习惯的不同。 他们是更多的主要街道投资者,我稍后会详细介绍。 我认为另一个非常重要的问题是规则 A+ 最适合哪里? 稍后我会更多地讨论这个问题,但基本上投资者的动机将他们视为乐观主义者,因为他们中的大多数是参与的机构。 不是乐观主义者,他们是认真的。 他们正在以一种非常顽固的方法看待机会的规模和范围。 显然,一年半前我们没有机构参与,但现在我们有。 但是最快速、最容易接触到的主要街道投资者,他们关心你在做什么。 如果您制造的设备能够满足他们个人关心的需求,那么这是最简单的解决方案。 如果公司的财务优势使他们想加入其中,因为他们可以,他们可以看到它在未来为他们带来丰厚的回报。 那么这是他们想要投资的另一个原因。 如果市场太小而没有很大的上升空间,如果产品本身解决了消费者投资者、主流投资者甚至不了解的需求,那么我们应该使用另一种融资方式,因为在线筹款可能不是t 将在法规 A+ 或通过这些方法工作。 很公平。 稍后我不能再对此提出更多问题,并且在我们经历此过程时,我会以不同的方式与之交谈。 所以现在我要讨论什么是 A+ 规则,然后我将讨论为什么它,你知道,它的优势是什么? 我还不会看问题。 我是诚实的。 这样做会让人分心。 我会顺其自然。 那么,什么是法规 A+? 任何人都可以在任何地方投资,只要真的是在加拿大,这很困难。 您必须逐个州走,并获得许可才能让他们的投资者进入国际市场。 你不能从伊朗、伊拉克和朝鲜筹集资金,这是美国的观点。 从技术上讲,目前,人们已经在世界上许多国家筹集了资金。 从技术上讲,这些国家的金融监管机构可以说不,如果他们这样做了,那么什么会停止这样做呢? 但这还没有发生。 所以,你可以在世界任何地方成功筹集资金,除了美国的少数几个问题国家 块。 这是为公司的投资者和内部人员带来流动性的好工具,我稍后会详细介绍,它实际上是一次公开发行,资本为 P 和资本 O,但除非你,否则它不是 IPO你去纳斯达克上市公司,那是首次公开募股,但它是公开募股。 就美国证券交易委员会而言。 当然,您可以在您选择的任何时间段或其他工具锁定股票,您可以锁定它们。 然后它不再真正公开,因为没有流动性。 但就 SEC 而言,在 A+ 条例中购买您证券的人可以出售这些股票。 他们一拿到他们和转会代理,他们就可以马上卖掉,然后说,嗯,这取决于需求,对吧? 后面是关于您为促进所做的工作,如果您的公司已经存在两年或更长时间,您只需要进行间隙审计,您需要两年的间隙审计才能向美国证券交易委员会提交文件,但如果您不这样做,则需要上市后在纳斯达克或纽约证券交易所上市,那么你只需要每年制作一次美国差距审计,每五六个月制作一次管理财务报告。
所以是的,有持续的报告义务,因为它是一家上市公司,但并不繁重。 如果您在 OTC QB 或 QX 上列出相同的审计要求,每年一次,美国差距审计,不像一家从大型交易所之一降级到 OTC 市场的公司,在那里他们有 PCA Obie,季度审计要求他们仍然必须住在里面。 知道通常 60% 的投资资金通过智能手机流入真的很有趣。 因此,当产品上线时,广告通常是社交媒体或广告,吸引正在做其他事情的人。 然后,如果他们喜欢它足够早的参与,如果他们喜欢它可以投资,他们会点击投资框并给我们他们的电子邮件。 当他们这样做时,有时他们会立即进行投资。 有时,他们会留在我们向其发送电子邮件的感兴趣人群的受众网络中。 我们曾经有过几天,十分之七的人点击了“立即投资”按钮,给了我们他们的电子邮件并在第一次访问时进行了投资。 所以,你知道,当这种情况发生时,这些都是乐观主义者,对吧? 他们不可能花几天时间进行彻底的尽职调查。 我也知道这一点,因为我看到这些评论是为了确保,你知道,我监控这些事情,以确保 CEO 不会忘记它们,不会忽视它们并回答它们并且需要帮助它们并以正确的方式回答它们。 他们不提出任何问题,但是当他们进来时,你知道,这太神奇了,你会,你会有一家公司进行发售,声明他们根本不打算在任何主要交易所上市,在未来的任何时候。 并不是说很多公司都会这么说,但你仍然会听到人们说他们投资四个月后的首次公开募股是什么时候。 他们问这个问题是因为他们是乐观主义者,对。 与法规 D 产品中的品种非常不同。 我提到了他们投资法规 A+ 的原因。 我将为您提供有关指标的更多详细信息,今年筹集的资金可能高达约 4 亿美元,而 2019 年的年运行速度可能约为 XNUMX 亿美元。 它是每年十亿美元。 这与私募市场的规模相同。 总的来说,在我看来,在我看来,在完成研究后,我在法规 A+ 随处都知道它可以使用的时候创办了这家公司。 我预计它大约是每年 50 亿美元的融资类别,每年 50 亿美元,对吧。 这是我的期望吗? 到达那里的时间肯定比我预期的要长,但这就是野兽的本性,对吧? 我们经常发现这种典型的平均加薪约为 23 亿美元。 大额加薪往往是房地产,因为它很容易理解。 而且,如您所知,对于我们最大的客户和房地产类别 MedTech 生物技术而言,房地产还有所有其他明显的优势。 这是我们最大的两套设备。 一些通过区块链而来的区块链公司令人兴奋。 我们是投资者和几家黄金公司,因为黄金对投资者来说是令人兴奋的。 一样。 如果它是一家规模较大的公司,那么它可以更轻松地筹集大约三分之二的资金,开始与 SEC 斗争的公司完成它,她从不说,不,它只会返回给你更多问题。 我的信念是,那些放弃的公司并没有意识到这是一项艰巨的任务。 他们认为它是轻量级的,但它并不轻量级。 你懂? 所以,我认为这可能是没有通过的三分之一的来源。 我们有一些公司,因为他们和我们一起做 A+ 条例,所以被收购了。 我们曾经发生过这种情况。 还有一个在我们发言时正在讨论的,因为我想说的是 A+ 条例,因为它们都是曼哈顿街头资本,而且可能是,你知道,但就是这样,那会有点事实上伸展,对吧? 但我所知道的是,执行 A+ 规则会给完成资格认证过程的公司带来信誉。 是的,并不是 SEC 不允许将其称为背书,而是感觉像是背书,因为很少有公司能够通过 SEC 的审查。 因此,当您通过 SEC 审查时,战略合作伙伴更有可能与您打交道。 我以我没有预料到的方式看到,这是非常非常有益的。 所以现在来看看规则 A+ 的优势,筹集资金更容易。
这就是史蒂文所做的。 我们所做的很大一部分是我们不想浪费每个人的时间。 我们想根据我们的经验在我们知道的公司工作,以及我们正在做的交易我们应该做什么,但我们是,那么从主要街道投资者那里筹集资金要容易得多。 现在我不得不第一次说,我可以这样说,机构正在认真对待这些产品。 只要以正确的方式处理他们,他们就会积极参与。 这是一个全新的转折,因此更多的是以同样的方式或认可的投资者参与取决于发行的性质。 营销是必须的。 我喜欢 S-1 IPO,在 A+ 规则中有一段漫长而安静的时期,你必须把它全部标记出来。 你应该,这是程序的一部分,以作为它的方式和限制。 但这真的很简单。 限制不是太严格。 在我看来,很容易理解通过 SEC 获得 A+ 法规的过程比 S-1 IPO 容易得多。 因此,它的负担比您预期的要轻得多。 这是它的一大优势。 您可以随时更改股价。 如果你在 22% 和 XNUMX% 之间改变它,你通知美国证券交易委员会,然后改变它。 您不必征得许可。 可以,它可以以小增量筹集,只要以适当的方式进行,这被限制为一种奖励早期投资者的方式。 并且作为一种激励那些持观望态度的人的一种方式,只要投资得当就可以进行投资。 如果你愿意,假设你的实际需要是筹集 10 万,但出于某些重要原因,这很容易发生。 然后你说,你知道吗? 让我们做25。 您可以暂停、分享、拆分或将股价翻倍。 你知道,无论你选择哪种方法,你都会去 SEC 要求改变。 你会暂停加薪,但他们不会判断估值或股价的优劣。 因此,只要您不更改任何其他内容,这通常需要两到三周的时间。 所以不要改变其他任何东西。 而且您在最终筹集到多少钱方面有很大的灵活性。 如果事情进展顺利,或者如果你有更大的胃口,因为你没有计划的资金需求,就是这样,没有多少地方可以做到这一点。 没有多少产品可以提供这种灵活性。 您可以使用募集资金来支付进行募集的持续成本。 只要offer写好了。 这是一件好事,特别是,你知道,很少有公司想要,如果购买资产有问题,假设你需要筹集 20 万美元来购买一家公司。 您必须支付所有费用,直到达到 20 万。 然后你关闭托管。 这是一个非常昂贵的旅程,对吧? 无论成本如何,您知道,如果是 10% 或 12% 的资本成本,那么您必须预先支付大量资金。 所以,我们没有客户这样做。 你知道那太贵了。 真正积极的事情,有很多投资者的积极方面,特别是如果你以我推荐的方式筹集资金,这几乎不是一种宗教,但是我有很多方法和技巧。我发现真的非常成功。 当你以正确的方式做这件事时,他们就是你团队的一部分。 他们是团队的一部分。 他们感受到的所有权超越了纯粹的所有权。 他们喜欢旅行。 他们热爱这家公司。 他们是您最大的品牌大使。 当产品出来时,他们会帮助您销售产品。 对?
显然,如果他们能够影响它,因为 B2B 纯粹与消费者品牌效应相去甚远。 它不会,它不会像发行后那样容易和出色的流动性选择,不仅对投资者而且对内部人士也是如此,我将在稍后详细介绍。 而且,你知道,不像其他筹集资金的方法,比如风险投资,我会提到你,不要放弃太多的控制权。 您可以控制产品的性质,并确保您不是这样,没有确定性,但您不太可能失去对自己公司的控制权。 为什么它比风险投资更好? 估值明显高于法规 A+,而且您不会放弃董事会席位。 你不是在建造它。 你不是,你不会引进一两个强大的投资者,他们最终会改变公司的方向,甚至可能解雇你。 并不是说,你知道,有很棒的风险投资家。 我曾与一些最好的蓝筹公司合作,这意味着同样的事情,对吧? 硅谷的蓝筹风险投资公司与我的一些公司合作。 我有过美妙的旅程,他们真的非常非常棒,但有很多并不那么棒。 我见过一些公司被 VC 事后应用于公司的修订策略推下悬崖,它在以下方面比 reg D 更好,更容易筹集资金,估值更高,限制更少. 所以,你知道,然后你的投资者就公开了。 你有这些流动性优势。 但是,您选择使用它们。 为什么它比 S-1 传统 IPO 更好的是这个。 在 S-1 中,你有非常昂贵的。 审计师非常昂贵的法律费用,因为,嘿,现在是公开发行,你知道,他们,他们在成为 IPO 的 A+ 条例中收取巨额费用。 你们都支付很多,低得多的费用。 就像,审计和法律费用的四分之一非常重要。 即使你去列表,对吧? 因为可以,您可以选择通过 IPO 流程列出您的法规 A+。 虽然你们中的大多数人可能并不打算这样做,但另一个优势是,是的,您可以营销它并控制它。 而且你不限于,你知道,承销商会为我们做这件事吗? 因为即使在当今非常热的环境中,它也非常热,以至于承销商希望通过银盘将划算的交易交付给他们。 这是一个黑色的微型拼盘,但你明白了吧? 我们,我们在公司想要与我们进行首次公开募股的地方降低公司的风险。 我们通过筹集大量资金并获得足够多的投资者来降低发行风险。 然后,如果我们要使用您不必做的承销商,但如果您这样做,我们会将其放在银盘上交付给他们。 更重要的是,他们将在具有吸引力的交易中筹集多少资金。 好。 所以这些都是好东西。 我想,这就够了。 你可以推销它,对吧。 这显然是该计划的一部分,但这些也确实使您在 MNA 中处于更好的位置。 你得到了更高的评价。 也就是说,这是一个严重的问题,因为收购实体知道这将是价格或正确的。 他们不会,他们不会得到,如果他们试图以低于最近估值的价格收购你的公司,他们会感到非常悲伤。 很明显,你,你,如果你参与其中,或者甚至之后,你就有资格获得 SEC 的资格,你知道,这对它来说是一个更重要的业务或更全面的耀斑,而不是如果没有。 你知道,这些是 MNA 的明显原因,我提到 MNA 公司刚刚宣布他们正在执行 A+ 条例,或者正在执行 A+ 条例。 就在他们向所有相关方宣布他们正在与我们进行 A+ 监管时,我们失去了一家公司。 我提到的另一个是理论上做一个 A+ 规则的时间表,你可以急于这样做,但如果你不急于它,它的成本会降低。 我的意思是,筹集资金的部分,第一部分是准备发行文件并通过 SEC,准备文件,只要你没有复杂的审计,这将是两个月的时间。 它可以更少,可以更多,但在典型情况下,通过美国证券交易委员会需要两个月和两个月的时间,而我们已经完成的时间要少得多,但它不打算假设四个月,并且然后我们准备在第五个月上线。 然后我们有 12 个月的时间在 A+ 条例到期之前筹集资金。 我们可以购买,做另一个相同或不同的背靠背。 你可以每年做一个规则 A+。
好。 如果你做同样的组合,第二次,通过 SEC 会更容易。 而且法律费用更少,因为猜猜看,你知道的,没什么,发行的实质并没有太大变化。 对? 所以,我想说明的一点是,如果你决定筹集巨额资金,那么你筹集的资金将达到 50 万左右。 除非我们非常非常幸运地有机构参与,否则试图在三个月内做到这一点。 这几乎是不可能的,因为当我们在第 XNUMX 个月上线时,大约我们在广告和调整广告的定位和内容上花费了非常少量的钱。 您甚至可能有两个或三个不同的着陆页来推动不同的广告。 广告促使投资者针对不同的信息、不同的着陆页选择不同的广告。 直到我们弄清楚组合,直到我们获得高效率为止,然后当我们增加支出时,您就会增加广告支出,我们正在提供建议。 然后是融资速度加快的时候,对吗? 你不会在一开始就扩展它。 通常,公司会出租。 我们会在第一个月花很少的钱,然后筹集三到五倍,这是我们在第一个月看到的常态,坦率地说,在我开始做这些之前,我真的没想到,但我们已经过得更好了比那,但我不想暗示它总是那么容易。 好。 所以,你需要一年的时间来筹集大量资金并试图赶上它。 它会花费更多。 这会使它变得更贵,因为广告网点不给您批量折扣。 他们提高价格,除非我们能想出办法阻止他们这样做,这是我正在研究和测试的事情之一,当您真正提高支出时,他们往往会提高价格速度。 因此,我们必须非常努力地工作以找到限制这种影响的方法。 是啊。 正如我所说,这是我正在推动的事情之一,好吧。 列表选项。 这是有趣的东西,因为您实际上不必在任何地方列出。 很多人认为因为我做了 A+ 规则,所以我绝对不能列出。 您不必在任何地方列出。 事实上,您可以为您的投资者建立一个直接的流动性计划。 在我看来,有比这更好的选择,但你可以这样做。 在某些方面,这是一件很麻烦的事情,但你可以做到。 它成为发售文件的一部分。 并且在许多无论如何都不想上市的房地产产品中完成了这一点,那些以这种方式上市的产品,您可以无处列出。 这是第一个,完全没有,您可以列出替代评级系统,我将对此进行解释。 您可以列出所有 OTC、QB 或 QX。 而且,如果你继续下去,它们之间唯一的区别就是美国 差距审计每年一次,在 OTC QX,每季度一次管理财务,如果你,如果你去 QB 六个月的财务,显然如果你去 NASDAQ LAN 季度 PCA 或 B 财务审计,你知道,剩下的就是射击比赛了。 如果您在纳斯达克进行 A+ 规则 IPO,当您到达那里时,下一个季度将是 PCA 或审计。 还有一系列其他后续文件将法规 A+ 调整到完整,即 SPAC 是一种简单的常规虎钳,但它有一些费用,你知道,说 60 K 非法到达,到点你列出然后说 30 K 合法得到所有。 好。 那么你会在哪里列出很多事情,我们与之交谈的公司,或者我与之交谈的公司,他们还没有准备好迎接严酷的考验? 您知道,如果您还需要数年时间才能拥有一款产品,那么让市场保持兴奋是非常具有挑战性的。 事实上,你正在进行惊人的营销,有些人会这样做。 这可能解决纳斯达克和纽约证券交易所以及场外交易市场的问题,即经纪人对股票进行裸卖空头太容易了。 这就是他们所做的。
所以,你知道,如果你没有做好准备,我不希望你这样做,因为它严重阻碍了公司的上市。 有很多这样的上市公司,在我看来这是一个严重的劣势。 所以,我不希望你做你选择做的事,但我的建议是,如果你准备好应对那里的严酷考验,就只在其中一个交易所上市。 好。 这就是 ATS 成为一个可爱的东西的地方。 ATS 线索,另类交易系统。 这是一项新的发展法规,在过去几年中发生了变化。 大约一年前,监管又发生了一次变化。 我认为这是一笔破碎的交易。 可以建立一个ATS就是其中的一些。 现在它们还很年轻,您可以以适中的价格在这些交易所上架您的证券,可能每年大约 10 万美元,每年 10 万美元向各州提交申请以获得转售的能力或为其提供证券流动性。 所以你每年有 20 万美元的费用,但那时所有的投资者都是流动的,这只是买卖没有空头和裸空头的问题。 所以你不必担心,你知道,你即将召开一个战略会议,想象一下,你知道,公司正在踢球并且做得很好,但你在股票市场上受到了打击。 现在你正在与一个你真正需要的合作伙伴举行战略会议,你必须在前半个小时里捍卫你的股价,或者真正解释为什么股价在过去三个月中大幅下跌。 你不要那个吧? 除非,你知道,你只是不想那样。 在我看来,在 ATS 上进行安静的交易,对公司的热情将决定其价格。 除非,你知道,如果你真的很担心,你就推销它,你甚至可以每年做一个很小的规则 A+。 然后,Reg A+ 的销售价格将决定另类交易系统的销售价格。 对? 这听起来像是一个非常以自我为中心的想法,但我不需要它存在。 关键是,没有裸卖空。 您知道,这是一种更简单的生活,您的投资者确实获得了流动性。 就是这样,这是主要的。 当他们投入资金时,他们并不期望自己会需要它,但他们会喜欢这个选项。 他们喜欢它。 如果你公开到纳斯达克,他们会得到一个淫秽的高估值,他们不喜欢它。 如果你出去被锤死。 对? 好。 因此,另一件并不广为人知的事情是,就 SEC 而言,交易完成后,所有内部人士和长期投资者都具有流动性。 因此,公司可以选择将这些人关起来。 以平衡的方式这样做是明智的。 在许多情况下,这是一种选择,但如果你什么都不做,SEC 会说它们都是流动的。 它没有为你列出它们,对吧? 因为如果你有这个你生产的普通股,你创建了一个新的类,为 A+ 规则创建了一个普通的类,那么这个类就是你列出的。 如果您想列出其他类别以方便您的创始人或过去的投资者使用,那么您可以这样做,或者您可以为他们提供转换他们拥有的类别股票的选项,对吗? 您可以采用一种或另一种方式,它们可能是具有约束条件的流动性。 因此,内部人士和超过 10% 的投资者对于他们可以出售的方式和数量以及何时可以出售是有限的。 因此,在公司报告其管理财务报告之后,在报告之后进行审计,他们有一个月的时间可以出售证券。
所以,你知道,如果你没有太多的流动性,对他们来说这将是一个缓慢的销售过程,但是流动性,你知道,很多这样的公司,我最喜欢的表达之一是,我的公司花了八年时间才一夜成名。 感觉就像我们现在正在踢。 发生了这么多伟大的事情,发生的每一件伟大的事情,花了六年多的时间才达到这一点,你知道,你打电话给那些和你在一起很长时间的人,让他们变得流动起来一件好事,对吧? 所以这些都是关于 A+ 规则的好东西 如何在规则 A+ 中取得成功 我谈到了其中的一些,当然,我理解你所面对的主要是乐观主义者。 现在我们正在获得机构。 我们可以在产品中做一些事情来吸引机构,因为他们想要一个特殊的交易。 所以你把它构建到产品中,好吗? 因为任何人都可以以 4 美元或更少的价格买入的事实往往会让他们望而却步,他们想要,你知道,他们投入了 XNUMX 万美元或更多,他们并不真正想要同样的待遇。 你可以做到这一点。 只要它内置在报价中。 社交媒体广告是主要来源。 如果你没有大量的追随者,我们大多数人在我们还没有推出产品时就没有,那么我们只能通过一种或另一种方式来创造需求,通常是国际社交媒体广告。 不断学习可能会有所不同,但基本上就是这样。 如果您花时间建立了庞大的粉丝群,那么拥有社交媒体会有所帮助,而实际上并没有花费那么多。 这是提前做的好事。 我们可以安排在加薪期间它不是那么划算。 然后,当您急于这样做时,就像在广告上花钱一样,但现在我们获得了机构的兴趣,这对我们有所帮助发送到机构,那种类型的东西。 你不能走路,你不能向任何投资其他人的人提供更多信息。 因此,您将获取相同的可用信息并以不同的方式将其打包给机构,您不能提供不平等的信息。 这是 SEC 非常关心的事情。 您可以召集经纪自营商来帮助筹集资金。 在 IPO 中,你可以唤起经纪交易商真正的承销商。 在这种情况下。 重要的是要知道他们在开始时几乎无一例外地不会增加任何价值,因为即使经纪交易商的总裁有意这样做,其 Salesforce 的代表也不会冒险他们的客户关系以及一开始尚未成功的产品。 当您最需要帮助时,他们绝对不会做任何事情。 不,他们不会打电话给他们最喜欢的客户,因为他们害怕公司永远不会出于某种原因筹集资金是可以理解的,在这种情况下,他们会破坏他们的客户关系。 这是他们拥有的最宝贵的资产,对吗? 当我们证明它已经成功时,他们就想加入。 如果我们需要,我们可以获得更好的交易。 我们可以补充一点。 但是我们得到了,我们必须努力产生动力,赢得他们的参与并真正增加价值。 好。 筹集资金以资助执行或法规 A + 的费用的方法之一是在法规 D 中筹集资金,该法规是一种可转换为法规 A + 的可转换票据。 你可以给那些投资者很大的折扣,因为他们承担了更大的风险。 那么就不能保证 A+ 条例永远存在。 所以,你必须有一个替代的退出途径,这通常是一个规则 D 的估值投资。 但是你可以在决定了它是什么后,给他们一个比 A+ 规定的发行价更低的折扣。 并且您声明这些投资者,因此在实施 A+ 条例后可转换票据假设他们的每股成本为 3 美元。 你八点就要住。 他们的成本是 8 美元,而他们在 Reg A+ 中获得了价值 XNUMX 美元的流动证券。 你可以给他们一定程度的折扣,以激励这些投资者参与 A+ 监管前的融资,对吗? 只要做好了就可以做好。
否则,他们将保持观望,等待伟大的事情发生。 所以这是一个例子,其中规定 A+ 对公司非常有利。 这对他们来说是一个很好的投资理由,因为他们可以通过一个很好的标记获得快速周转的前景。 我花了很长时间才找到一位甚至相信我们可以做这样的事情并且会写一个的证券律师。 第一个是 90 页。 新的大约是12。 所以,你知道,现在它非常好,对吧? 但是,没有人能理解如何将可转换票据变成可能不会发生的发行的工具。 这并不是一个很大的飞跃,但您知道,律师并不以其创新创新、更多技巧和成功技巧而闻名。 我告诉过你,你可以改变股价。 您可以进行零最低加注。 因此,您立即筹集资金,避免大型审计师,因为他们收费过高。 有时他们无法及时采取行动,因为您的优先级不够高。 他们中的一些人会将他们的价格抬高三到四个 X,就在最后,无论如何你都不能离开他们,因为你必须重新开始新的审计师。 我有一个这样的黑名单,因为,你知道,我们必须避免这种情况。 保持术语简单,保留正在出售的证券的产品。 发行的性质很简单,因为你最不想要的是一个喜欢被混淆的投资者。 然后一些其他的事情出现了,他们,哦,我稍后再回来。 然后他们没有。 然后你失去了它们。 保持简单。 避免。 你可以做一个测试,水域,我实际上是在 2012 年向 SEC 征求意见时向他们建议的。 它在某些方面是一个很好的设施,但不要这样做,如果你做一个测试,订单不会期望通过这种方式获得大量收入或资金,而真正提前营销它是一个坏主意。 现在,在我看来,因为你让人们感到无聊,所以你不能投资。 这就像,你知道,无休止的调情浪费时间,对吧? 他们想快速行动。 他们不想确定如果他们可以投资会是什么样子。 但是不能。 有一些例外仅用于测试目的,但不是为了真正将其保留在那里,让人们兴奋因为他们感到无聊。 他们不会因为无聊而感到更兴奋,每个投资者都把他们关在房间里,足够低,当这些人进来做其他事情时,他们看到了一个广告。 我在这里如何准时? 好。 他们看到了一个广告。 他们在做别的事情,忙着自己的事。 他们看到一个引起他们注意的广告。 他们进来查看产品页面。 我们必须立即引起他们的注意。 所以他们停留了 10 秒钟。 然后,如果他们停留 10 次,我们必须让他们保持兴趣。 所以,他们待了 30 分钟,然后也许让他回来或者让他们留几分钟。 如果他们看到的第一件事是最低金额为 5,000 美元。 那马上就过去了。 因为这是随意的。 他们只是飙升。 5K 是散户投资者的休闲资金。 因此,您将它们保持在足够低的最低水平,以便它们保持不变,而不会丢失它们。 然后他们可能会在以后投资 5,000 美元。 但至少你得到了温暖,钩子。 我们让他们给我们他们的电子邮件。 他们是观众的一部分,他们正在投资或实际上投资,因为他们可以这样做,因为现在使用小型营销机构来赚钱。 我们一直这样做。 当然,这是我们所做的一部分工作,就是将成功且具有成本效益的服务提供商纳入其中。 不仅是规模更大的公司,大型营销机构也似乎对广告应该花多少钱有很高的期望,而且他们的费用和小时费率都太高了。 你只是负担不起使用它们。 所以,我们从不针对他们个人做任何事情,但你知道,这只是太贵了。 它就像一条,就像一条生产线。 你知道,我们引进了非常有才华的代理商,但需要证明一些东西,然后他们有时会变得太大。
斯科特·潘特尔:
不广播你的问题。 是的。 就在您讨论这个主题时,您知道,我们正在与医疗技术、医疗设备以及更多受众进行交谈。 吸引我对你们所做的事情的一件事是,我们显然都在做生意并试图赚钱,但我们也在努力改变现状。 这是我的信念。 许多人都认为医疗技术和医疗保健是最原始的也是最好的影响力投资。 这是从我的朋友和我们领域的一位创新者 Chris Bellis 那里偷来的一句话,他一直在说,技术是最原始和最好的影响力投资。 和我们谈谈我们在这次电话会议上所做的事情这一事实如何在很大程度上影响技术。 那个坐在他或她的办公桌前的投资者,看到了一个可能会影响他的生活、他的侄子的生活或某人的生活和影响、影响投资的技术的机会。 对。
罗德·特纳(Rod Turner):
好吧。 所以在我做之前,我想说我倾向于做改善世界和改善人们健康的公司。 我倾向于这样做。 这就是我。 因此,当我们将公司推向市场以正确执行此操作时,我喜欢它。 这就是为什么我们的大部分产品都是生物技术和医疗技术的重要原因,因为它不是,这不仅仅是我的意见。 这是因为他们与想要做事的散户投资者打交道。 他们想帮助 Ethel 解决那些遭受痛苦折磨并用普通止痛药自杀的人,对吧。 或者他们想帮助对阿片类止痛药上瘾的人,正如我们所知,这是一件大事。 所以,如果你知道我的意思的话,能够在做好的同时做好事对我个人来说意义重大。 而这就是人类的本性。 我们已经为他们提供了一种用脚投票的方式,对吗? 所以,想象一下,我不必想象这个。 我们,我们在市场上引进了一家公司,该公司正在做一种非常好的生物技术产品来治疗患有转移性癌症的人,它最有价值的用途是治疗三阴性乳腺癌。 任何经历过或接触过三阴性乳腺癌患者的人都知道它有多恶性。 因此,阻止乳腺癌转移的方法至关重要。 你知道,就是那种奉献,让很多人知道它有多严重。 那是生物技术。 当医疗技术影响人们的生活时,我知道它。 作为一家医疗技术公司,这是我们目前最成功的产品之一,对。 就他们筹集资金的速度、效率和他们从正确方面获得的利息而言,因为他们所做的事情的价值和需求的规模,具有巨大的商业潜力在零售层面,因为人们关心。 权利。 并且能够对自己说,是的,我不只是在看,我在用脚投票。 现在不能发生也没关系。 我没有其他地方。 我可以把我的钱投入到好的工作中。 权利。 在 A+ 规则的情况和我的实际经验中,这是成功产品的重要组成部分。 所以,我非常感谢你,斯科特,提出这个问题。 我很抱歉,我还没有传达它。 因为它是,它是一个关键的事情,当它得到时它变得更少,当它不起作用时,当人们不理解时,你知道,如果你得了一种我们将要患上的疾病处理,那是未知的,那么它是一个更具挑战性的销售。 权利。 但生活中总是这样就好了。 但是如果你使用经纪人平台扣篮,因为他们收取很多钱而且他们没有为钱增加任何价值,你不会得到回报。 我们是一个汽车经纪经销商,出于深思熟虑,作为一种深思熟虑的策略,因为在我看来,亚马逊的展示已经几十年了,取代了实体店。 你知道,一个人可以说太多了。 那么最近,我们在做什么? 我们正在采取过去以实体方式完成的工作,您知道,敲击人行道和其他东西并将其转换为在线,在线基础。 所以,从长远来看,我认为经纪自营商会变成不同类型的服装。 所以,我的目的是做我们已经做的事情,这确实降低了获得资本的成本,因为这是我们应该做的,对吧? 所以这是其中的一部分。 能够进行首次公开募股是其中的另一部分。 我让投资变得更容易,所以如果我们是一个破产的交易商,每个注册的新投资者,谁是新投资者,他们中的大多数都是新投资者,他们必须回答 FINRA 要求经纪人,FINRA 监管机构问题,大约需要 45 分钟到一个小时。 没有人愿意投入这种程度的努力来进行投资。 他们不需要另一个经纪人。 你无论如何都不能,你知道,无论如何,所以声音避免经纪自营商避免一级,A + 规则有很多混淆。 第一层无关紧要。 没用,没用。 它太贵了,例子太少了,它可能适用于今年在法规 A+ 中筹集的资金的 2% 或 XNUMX% 将是一级,二级从零开始。 是从 20 万还是 22 万开始? 它从零开始,到 75 万。 那个是要一起去的。 因此,只要符合后勤保障,避免任何形式的最低托管金额为 XNUMX 万、XNUMX 万半都是错误的。 那就是如果你必须有那么多钱去做某事,那没关系。 但否则,避免它。 避免限制你的资源数,给自己一个自由度,随时提高它。 如果事情进展顺利,如果你使用 A+ 规则在纳斯达克上市,纳斯达克需要两年的运营历史,或者大多数医疗科技公司在达到准备就绪之前已经运营了很长时间,但这是一个要求。 确保您的公司会引起投资者的共鸣。 这是我们利用知识和相关测试所做的重要工作,如果需要,我们会进行测试,避免昂贵的律师事务所或大型审计师。 我已经提到了。 不要认为您需要将自己限制在 USS,特别是如果您出于某种原因在其他许多非美国地区拥有强大的存在 投资者正争先恐后地投资于我们令人兴奋的公司的健康饲料。
斯科特·潘特尔:
另一个问题,很抱歉打断了流程,但我知道我们会准时提出来,我们有很多问题正在堆积,但我被问到了一个问题,你在开始时已经提到了. 但如果可以的话,我希望你能简短地解决这个问题。 因为我们有一个,我们这里有很多真正处于早期阶段的公司。 你已经谈到了,但我们还有其他人处于后期阶段。 所以,从这些公司的发展阶段来谈谈驾驶室。
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 好的。 因此,如果您走得越远,通常以不同的方式筹集资金就越容易,因为现在骗局,其中很多都已降低风险。 所以知道这一点很重要。 我想谈谈证券的类型。 您可以提供不限于股本证券的证券。 您可以提供有股息的股本证券。 您知道,您对所提供的产品有很大的自由度。 可以使用任何合法的证券,甚至债券。 通常,对于股权或债务,高息债务工具有时是合适的。 我不确定我是否收到了你的问题。 我错过了
斯科特·潘特尔:
我会,我会更直接。 我看到很多问题堆积如山。 所以,我打算,我建议我们在你准备好时再去找那些人,但我想我会更直接地回答这个问题。 我们有很多未获得收入的公司,他们很好奇他们是否可以运行 A+ 规则,这是一个棘手的问题。 答案是肯定的,但我不会证实这一点。
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 所以,是的,我在开始时提到了这一点,以确保你们中的那些应该感兴趣的人会感兴趣,但我会,我会很乐意修改它。
斯科特·潘特尔:
我到了最后。 我提出了几个问题。 所以无论如何,我会,我会把它还给你。
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 是的。 所以,所以你不必有收入。 这与收入无关。 在许多情况下,为一家有收入的公司融资更难,因为投资者想看看它现在、现在、现在的增长速度,但除此之外,这与公司的吸引力有关。 这是关于市场规模的吸引力。 你有多独特,你解决那个市场的需求有多独特,当你到达那里时有多独特,你将防止其他人将你击倒,你知道,在三周内,显然这是一个极端极端的例子。 这些是重要的因素。 而且,坦率地说,它们只对机构重要,而主要街道投资者最关心的是你做他们关心的事情。 他们不介意这需要很长时间。 他们不知道。 他们不介意你没有收入。 他们不希望你有收入。 他们不介意你花钱。 他们希望你能够凭空做到这一点。 这够清楚了吗? 如果我们只需要一家引人注目的公司,那么我们所需要的就是一家引人注目的公司,它必须吸引主流投资者。 如果是的话,如果它只吸引机构,因为规模如此之大,太好了,通常我们习惯于与主要街道投资者打交道。 所以让我确保我的清单上的其他提示都不是特别强大。 是的。 是的。 不要预付营销机构。 你不想能够,你不想被一个机构卡住。 那不好。 他们有很多很多你的钱。 我们最近发生了这种情况,客户没有征求我的意见。 我会说不要使用该机构,他给了他们巨额美元,但他们没有交付,然后,你知道,浪费了浪费的钱。 好的。 所以,斯科特,请随时提问。 我将从列表中开始,列表的顶部,如果你想问他们,那很好。
斯科特·潘特尔:
我认为它们是非常连续的。 你为什么不从顶端开始,通过他们为你组队呢? 不,我很好。 我很好。 过去我们的东西
罗德·特纳(Rod Turner):
这里。 与此过程相关的费用,您进行了审计,并且在过去两年中,根据贵公司复杂性的性质,该费用差异很大。 因此,很难预测证券律师的范围,对于非 IPO 的 30 多岁,可能最低的 60 K 可能是最低的。 10,000 K 是我希望您为证券律师支付的最高金额。 有些律师收取的费用远不止这些。 可怕的是,但我不希望你为此目的使用它。 因此,对于我们的其他组件、零件、服务和费用,我们每月收取 5,000 美元,用于咨询九个月,并提供与之匹配的认股权证。 如果它令人困惑,请稍后再问,我们将深入探讨。 而虽然上市25一个月。 虽然在我们的网站上还活着,但我们向每位投资者收取了 3 美元的管理费。 到目前为止,广告中最大的开支,就是花钱的地方,因为你知道,你不能把报价放在一起,然后把它放在那里,希望人们会来。 你知道,这就像开派对一样,除非你邀请他们离开,否则没人会到那里,然后他们中的一些人就不会来了。 对? 因此,营销效率和支出才是最大的开支所在。 最低、最有效的广告支出。 我们不是在第一个月就取得了成功,但在扩大规模之后,每 30 美元筹集了 100 美元和 6 美分。 这可能是我认为行业中最好的。 我们没有重复最近最好的情况是每筹集 50 美元 260 美元和 20 美分。 但它并不是从那个级别开始的。 它开始更昂贵。 所以这就是大笔开支的地方。 而且一开始,它是有效率的,这就是为什么我们不希望您在广告上花太多钱。 我认为您应该期望达到您还活着的程度的前期成本将在 10 K 左右。 这是一个广泛的数字。 审计是一个巨大的变量,对吧? 然后,当我们在现场筹集资金时,一切都与营销效率有关,并尽可能降低广告成本。 所以我们污染了你的费用,因为我没有,我不会向你推荐你在我们获得效率之前加大跨度,对吧? 因此,它在前两个月,甚至可能在前三个月逐步改善,您会逐渐增加支出,然后在我们进行时加速增加。 我会说,如果你筹集了 12 万左右,那么总成本最终将是 14,XNUMX 相当于资本成本的 XNUMX%,但我们一直在努力降低它。 我们所做的最好的事情是总成本的百分之六半。 那是有史以来最好的。 但是,你知道,最好的永远不会经常重复,对吗?
斯科特·潘特尔:
Rod,如果可以的话,我们为什么不进行快速射击,我将通过一些问题为您解答。 好的。 我将在这里介绍一些简短的内容。 路演要求,问号,或只是网上平台,吸引投资者
罗德·特纳(Rod Turner):
线上平台。 我们使用网络研讨会而不是路演,然后我们使用网络研讨会的录音,然后我们进行更新。
斯科特·潘特尔:
好的。 初始估值如何确定? 在你回答之前,我在聊天中放了一个链接,因为我们的时间不多了,还有很多问题需要更详细的评估。 与史蒂文布洛克一起设置日历,他可以很快地详细了解所有这些,但是他的初步评估如何确定高水平,
罗德·特纳(Rod Turner):
只需使用这个经验法则。 您知道在 reg D 情况下您的稀释程度是多少。 大约比稀释一半好一点点做 A+ 规则,只是将其用作经验法则作为指导。 我不是估值专业人士,但这就是我所看到的。
斯科特·潘特尔:
好的。 问题是通过 409A 进行估值就足够了。
罗德·特纳(Rod Turner):
没有必要。 美国证券交易委员会不会第二次。 猜猜估价,这是一个包。 三年后什么会让投资者高兴,对吧? 这是关于不要把价格抬得太高,因为你实际上可以逃脱。 我们不想那样。 我们不会和你一起做的。 我们不会进行过高的估值交易,因为这对我们所有人都非常重要,三年后投资者正在庆祝,但我刚才给你的经验法则表明,这是一个有吸引力的估值。 在我看来,这是一个很好的、更好的方式。 但某些 A+ 法规中的估值太难了。 在我看来,不是很频繁。 并且
斯科特·潘特尔:
Rod,我看到很多关于成本的问题,我知道,它确实各不相同。 这是一个很难回答的问题。 这取决于情况,有机会建立电话并获得详细分析,但您希望在高层次上谈论非常高的成本。
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 所以前端成本是大多数人担心的事情。 我涵盖了大约两个 60 K,但这里最大的变量是审计。 然后是持续的费用,你知道,实际上,如果你不应该为 2 万加薪执行规则 A+,那就太大了。 太贵了,太贵了。 这是太多的前期工作,但在 10 万的加薪水平上,你知道,10、12、14,也许 16% 的总资本成本是范围。 另外,有些认股权证,如果我们引入经纪自营商,担保部分会增加成本会更高,但这并没有经纪自营商的大量参与。 对。 所以我意识到那里有一个范围,但那是现实生活。 对。 在不知道具体细节的情况下,我无法确切地告诉你它会是什么。
斯科特·潘特尔:
正确的。 听起来你可以在 A+ 条例中发行一个普通类别,同时保持创始人的优先股票类别。 普通条例 A+ 股有投票权吗?
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 他们,他们拥有你给他们的东西。 通常,公司会为创始人和投资者分配更好、更多的数量权,但这也是您的选择。 您选择新的安全性以及它是什么,您知道,什么,如果它是首选,您选择它具有的首选项,等等。
斯科特·潘特尔:
好的。 有债务市场吗? 我们可以发行固定股息的股票吗?
罗德·特纳(Rod Turner):
是的,你可以。 然后,你知道,那是一只不同的小狗,显然具有不同的左派吸引力,因为那是不同的投资者群体,但是是的,你可以。
斯科特·潘特尔:
好的。 这是一个有趣的问题。 我在规模较大、实力雄厚的知名律师事务所的关系中,在 A+ 法规方面经验很少或没有经验,对 A+ 法规方法有强烈的偏见。 您是否有一份在支持这些文件中的客户方面具有丰富经验的律师事务所名单,我没有在笑? 因为我觉得这很有趣。 我只是,我认为这是一个有趣的问题。 一个很好的问题。
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 实际上,我没有一个列表,你知道的太多了,我有,我们有与我们合作的人,对吧。 名单相当长。 如果你给我发一封电子邮件并且你知道,它会更好地了解你需要什么。 我会给你一些名字,你可以联系他们。 我的电子邮件是,嗯,希望你可以在我的,在我的视频窗口上阅读它,但它已经,它也在聊天框中,manhattanstreetcapital.com 的 Rod Turner 拼写它的方式
斯科特·潘特尔:
罗德,一个后续问题。 您能否与在 A+ 规则中筹集资金并成功、成功退出从而使 A+ 规则投资者获得流动性事件的公司谈谈或分享一些经验?
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 所以很明显,这些天它在 ATS 更好的流动性选择方面发生了很大变化,这是我们以前没有的。 所以这不是一家医疗技术公司,但有一个 IPO 和 A+ 规则的循环,这在有趣的 18、20 日起到了帮助,从 2018 年开始,因为一家公司作弊,这让事情变得停滞不前,现在正在重新挑选备份。 我们现在有两三个客户在与我们进行 A+ 规则的 IPO。 因此,如果没有其他人这样做,我们将重新打开该频道。 但就这样的流动性而言,我们是参与 Arcimoto 监管 A+ IPO 的发行平台。 他们筹集了 19 万美元,其中 15 万美元来自承销商的辛迪加。 4 万是通过我们在 A+ 规则中的发行平台获得的。 因此,营销和发行过程在四个星期内筹集了 4 亿,这实际上是一个记录。 除了我们这不是一家医疗技术公司之外,还没有人在具有 A+ 规则的 IPO 中做到这一点。 那里没有那么多生物技术或医疗技术公司。 很难知道我们是谁,我们正在与之交谈的人。 对。 所以,我没有想到其他医疗技术公司和我们拥有的公司。 花了一段时间。 我无法告诉你我与多少生物技术和医疗技术公司开过会,我们本来可以踢的,然后他们决定做其他事情。 我不认为这对他们来说是最好的决定,忘记我们吧。 所以,这非常令人沮丧,但现在似乎正在改变。 所以我不能说他们有无数。 我真的不知道为了我们。 我们是唯一一家花时间通过访问 ed 来了解法规 A+ 提高程度的公司。 这是一个耗时的过程。 我们这样做。 我们很快就会在 2020 年的最后一年这样做。 然后我们会看到有多少公司成功了,但我不知道。 我会说这比它本来的要少得多。
斯科特·潘特尔:
好的。 罗德,我们正赶上时间,我知道我们想尊重每个人的时间,但是在你做出最终结论之前,我们可以在这里快速回答几个问题吗? 再次,我想鼓励每个人安排与史蒂文布洛克的电话。 我在聊天中加入了 Calendly 链接。 我们可以进行详细的评估,因为我不想错过快速广告的问题,继续,继续,reg。 A 必须遵守 FDA 规定。 同样,我们可以详细讨论一些事情,但要对此做出高级别响应。 是的。
罗德·特纳(Rod Turner):
我的意思是,它必须编辑,它必须支持任何涉及的监管机构。 所以,我看到了一个关于责任的问题。 筹集资金的负债受到发行准备情况的严重影响。 您将风险因素考虑在内,投资者必须单击以观察他们到目前为止已阅读的发行文件。 我从投资者那里了解到没有任何法律活动或不良的 A+ 法规产品,这并不是说它永远不会发生。 但到目前为止还没有发生。 这是我们努力的一个主要焦点,既要与监管机构保持清洁,确保我们不对投资者承担任何责任,也没有任何保证,但到目前为止,一切都很好。
斯科特·潘特尔:
斯科特,你想问吗? 是的。 高级别评论。 您能否就 SPAC 的事实提供高级别的评论? 我们没有触及他们。
罗德·特纳(Rod Turner):
哦是的。 对。 所以,但有一个问题。 您必须拥有在美国或加拿大筹集资金的实体的总部,不能是非离岸的。 你可以在这里组建一个实体,只要它有真人,并且使用规则 A+。 SPAC。 那么,SPAC 的相关性是否真的有人想收购您的公司? 对。 那真的是你,你不会真的出去突然做一堆你自己的,尽管理论上你更有可能的问题是,你能找到一家愿意收购你的公司吗? 有一堆 SPAC 获得资助,正在我们的主页上查看。 我们有 SPAC 查找器/媒人服务,目前是免费的。 不会永远免费,但我们正在那里建立势头。 它是免费的。 去使用它吧。 它有帮助。 如果你能找到,你知道,找到一家公司说,他们正在寻找你的工作,接近他们。 也许他们会收购这家公司。 对我来说,这就是现在 SPAC 的真正用途。 你可以做自己的SPAC。 我们可以和你做 SPAC,但如果你在 A+ 规则中做,它实际上是一个有吸引力的选择。 你知道,这肯定与常规 SPAC 没有什么不同,就像你做的那样。 但是你可以做一个SPAC,因为你首先已经有生意了,这就是限制。 然后对 SPAC 使用规则 A+,你不能在公司没有做任何事情而只购买东西的情况下做到这一点。 您可以以 S-1 格式、Reg A+ 格式执行此操作。 你必须已经有生意了。 你猜怎么着? 否则你就不会接听电话了。
斯科特·潘特尔:
这是否当场回答问题? 对不起。 是的。 我敢肯定,人们会随着时间的需要而放弃,但对于那些确实想留下来的人来说。 那太棒了。 谢谢。 我们将继续讨论这些问题。 还有一个关于营销支出的问题。 我不知道您是否对此有任何了解可以分享,但每 100 美元的平均营销支出是多少? 一般来说。 是啊是啊,
罗德·特纳(Rod Turner):
是的。 普通的基督。 是的。 我不知道。 我什至没有平均值。 我们跟踪一切,但我不会说 8%。 好的。 您需要知道的是,无论数字是多少,我们都在努力降低它,对吗? 也许不是广告公司,但我是。 我的人正在挑战该机构尽可能降低它。 这就是他如何在该公司的 3% 上达到 70 美元和 3.3 美分,它已经运作良好,但这并不能保证它会是一个低利率。 正确的。 你知道,这是一个事实,这是确保我们正在做我们应该做的伴随产品的功能。 那会引起共鸣。 这就是前端负载。 然后当然是关于与合适的人一起进行卓越的营销,这就是我们所做的。 你想再问几个问题吗? 我很高兴回答他们
斯科特·潘特尔:
通过这里的列表。 我认为出于对每个人时间的尊重,我们应该,我们应该结束这件事。 如果您有任何最终意见、建议和任何未回答的悬而未决的问题,我们将通过它们,如果它们是私人性质的,我们将直接解决它们,或者通常如果它们是公共性质的,但是任何最后的评论,Rob,非常感谢您的时间和专业知识。 我们正试图将这种新工具带入医疗技术和健康技术。 而这只是一个,这是一个起点。 最后对我们有什么意见吗?
罗德·特纳(Rod Turner):
嗯,首先,谢谢,斯科特。 谢谢你,史蒂文,穿上这个。 我建议您与那里有电子邮件的 Steven 取得联系。 他非常擅长帮助您整理公司并找出正确的前进方向。 当然,我也很高兴与您交谈,但我希望这对您有所帮助。 我真的。 这就是它的意义所在。 对? 如果您有后续问题,请随时 ping 我们以 ping 我,我会很乐意回复。 如果我一次收到太多,我不会立即回复,因为您知道,我的资源有限,但我们会回复您。 我会尽快给您回复。 我不会,我不会把它委托给别人。 你知道,我喜欢你在做什么。 你在帮助人类。 就是这样,这让我、斯科特和史蒂文产生了深刻的共鸣,你知道,你不了解我们,但我们已经结束了肯。 你知道我的意思? 我们是好人。 斯科特是个好人。 斯蒂芬是个好人,你知道,这是,这是,这是一件好事。 你知道我的意思? 我喜欢和谦虚善良的人一起工作。 我们这里有。 非常感谢你。 我生气了。 别了人使用斯蒂芬。 非常感谢。 谢谢大家光临。 谢谢你一直在听我说话。 我喜欢在你们已经聚集在一起时发言,我希望我能亲自见到你们,但我相信这可能会在明年的活动中发生。 我想我们应该最终结束。 嘿是的。 感谢大伙们。 谢谢欣赏。 谢谢
斯科特·潘特尔:
你们每个人都有你的时间。 太棒了。 是的。 所以
罗德·特纳(Rod Turner):
我们现在将关闭并度过美好的一天并取得巨大成功。 谢谢。 谢谢再见。 干杯。
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