Ikaw ay dito

Maaari ko bang panatilihin ang aking Reg A + nag-aalok ng bukas Patuloy?

Pag-unawa sa Mga Patuloy na Handog

Ang Problema na Natapos sa pamamagitan ng Patuloy na Mga Handog Ang nilalaman ng FAQ na ito ay generously na isinulat at ibinigay sa amin sa pamamagitan ng Abugado John Lux. Narito ang kanyang website.

Bago ang bagong Reg A +, ang mga kumpanya na ang stock ay naka-trade na nais na magbenta ng stock sa lumang Reg A. Upang gawin ito ang stock ay dapat na makatwirang presyo na may kaugnayan sa presyo ng merkado. Gayunpaman, ang presyo ng merkado sa maliliit na kumpanya ay maaaring pabagu-bago. Upang baguhin ang presyo ng pag-aalok, ang kumpanya ay kailangang mag-file ng isang susog ng kanyang Reg A + paghaharap at maghintay ng mga linggo upang makuha ito ng kwalipikado ng SEC. Sa oras na iyon ang presyo ng merkado ay nagbago at ang presyo ay hindi napapanahon.

Ang bagong Reg A + ay nagpapahintulot sa mga kumpanya na mag-alok ng stock sa iba't ibang mga presyo sa ilang oras matapos ang pag-aalok ay kwalipikado ng SEC. Ang impormasyon sa pagpepresyo ay isinampa pagkatapos ng pagbebenta sa panahon ng pagbebenta bilang suplemento at ang suplementong iyon ay hindi nangangailangan ng SEC review.

Terminolohiya

Una, dapat mong pansinin ang pagkakaiba sa pagitan ng "amending" at "supplementing" ng isang pag-aalok ng Reg A. Parehong nangyari ang mga ito pagkatapos na ang Pag-aalok ng Reg ay "kwalipikado" ng SEC. Isang Reg Ang alok ay kwalipikado kapag ang SEC ay naglabas ng pag-aalok at ang kumpanya ay maaaring cash checks mamumuhunan. Hanggang sa kwalipikado ang alay, ang SEC ay sinusuri pa rin ito.

Ang pagbabago ay tapos na kapag may isang malaking pagbabago at paghaharap ng susog ay nangangailangan ng SEC na muling suriin ang handog.

Ang pagdadagdag ng pag-alay ay ginagawa kung saan walang malaking pagbabago at ang SEC ay hindi kailangang suriin ang pag-aalay.

Sa mga konvensional IPOs ang dokumento sa pagbebenta ay ang prospektus. Sa isang Reg A nag-aalok ng mga dokumento ng benta ay ang "nag-aalok ng pabilog." Maginoo IPOs file ng isang pahayag ng pagpaparehistro sa SEC at ang mga pahayag ng registration na naglalaman ng prospektus. Reg Isang IPOs na file na "nag-aalok ng mga pahayag" sa SEC at ang mga pahayag na nag-aalok ay naglalaman ng pabilog na nag-aalok.

Mga Patuloy na Handog

Ang isang tuloy-tuloy na pag-aalok ay isa kung saan hindi lahat ng stock na inaalok ay ibinebenta sa simula pagkatapos ng pag-aalok ay kwalipikado. Ang ilang mga stock ay nakareserba para sa susunod na benta.

Upang magkaroon ng tuloy-tuloy na pag-aalok ang kumpanya ay kailangang maging kasalukuyang sa kanyang taunang at semiannual na pag-file ng ulat sa oras ng pagbebenta.

Maaari kang gumawa ng patuloy na alok (1) para sa pagbebenta ng mga shareholder, (2) para sa isang dividend o plano ng benepisyo ng empleyado ng issuer, (3) para sa mga mahalagang papel na ibinigay sa pagpapatupad ng mga natitirang mga pagpipilian, warrants, o mga karapatan, para sa mga mahalagang papel na ibinigay ang conversion ng iba pang mga natitirang mga mahalagang papel, (4) para sa mga mahalagang papel na pledged bilang collateral, o (5) na mga bahagi na bahagi ng isang nag-aalok na nagsisimula sa loob ng dalawang araw sa kalendaryo pagkatapos ng petsa ng kwalipikasyon, ay ibibigay sa isang patuloy na batayan, para sa isang panahon na labis sa 30 na mga araw mula sa petsa ng unang kwalipikasyon, at ibibigay sa isang halaga na, sa oras na ang kwalipikasyon sa paghahandog ay kwalipikado, ay makatwirang inaasahan na ibibigay at ibenta sa loob ng dalawang taon mula sa unang petsa ng kwalipikasyon.

Karamihan sa mga kumpanya ay gumagamit ng patuloy na mga handog para sa pagbebenta ng mga shareholder at stock na ibebenta sa loob ng susunod na dalawang taon matapos ang pag-aalok ay kwalipikado.

Tandaan na hindi ka maaaring magbenta ng stock sa merkado sa kung ano ang tinatawag na "sa market offering." Sa merkado ay nangangahulugang ikaw ay nagpapasok ng order sa merkado tulad ng gagawin mo kung ikaw ay isang ordinaryong shareholder na may hawak na libreng stock ng kalakalan. Hindi mo mai-hit ang bid. Kailangan mong makahanap ng isang mamimili.

Pagpapatupad ng Circular na Nag-aalok

Maaari kang mag-file ng isang suplemento na pabilog na suplemento para sa huling impormasyon sa pagpresyo sa iyong patuloy na ibinibigay na stock kung saan ang kwalipikasyon sa paghahandog ay kwalipikado batay sa isang pagtatantya ng hanay ng presyo ng bona fide. Kaya, sa pahayag ng nag-aalok, tinukoy mo ang isang hanay ng mga presyo. Kapag ang SEC ay kwalipikado sa pag-alok, at nagbebenta ka ng stock, nag-file ka lamang ng isang suplemento na nagbibigay ng huling impormasyon sa pagpepresyo.

Gayunpaman, hindi mo maiiwasan ang dami ng mga securities (ang bilang ng mga equity securities o pinagsama-samang prinsipal na halaga ng mga mahalagang papel sa utang) na ibibigay.

Maaari mong dagdagan ang pag-aalok ng circular upang mapakita ang pagbawas sa dami ng, o upang baguhin ang hanay ng presyo ng, ang mga mahalagang papel na ibinibigay sa pag-uumasa sa isang kwalipikadong pahayag ng alay sa ilalim ng Regulasyon A, hangga't ang pagbaba sa dami ng mga securities na inaalok o palitan sa saklaw ng presyo ay hindi mabago nang malaki ang pagsisiwalat na nakapaloob sa pahayag ng pag-aalok sa kwalipikasyon.

Anumang pagbawas sa dami ng mga mahalagang papel na inaalok at anumang paglihis mula sa mababa o mataas na dulo ng hanay ng presyo ay maaaring masasalamin sa nag-aalok ng suplemento ng pabilog na isinampa sa Komisyon kung, sa kabuuan, ang pagbawas sa dami at / o pagbabago sa presyo ay kumakatawan hindi hihigit sa isang 20% na pagbabago mula sa pinakamataas na halaga ng pinagsamang presyo na pinagsalaan gamit ang impormasyon sa kuwalipikadong paghahandog na pahayag.

Gayunpaman, sa ilalim ng hindi pangyayari, maaaring lumampas ang iyong mga bagong tuntunin sa mga limitasyon sa halaga ng nag-aalok. Kaya, kung nag-file ka ng isang nag-aalok para sa pinakamataas na halaga ng Reg A $ na $ 50 na milyon, hindi ka maaaring mapunta sa limitasyon na iyon.

Kung ang kumpanya ay tinanggal ang ilang mga presyo at impormasyon na may kaugnayan sa presyo mula sa isang pahayag ng nag-aalok sa panahon ng kwalipikasyon, ang kumpanya ay dapat mag-file ng impormasyon sa pagpepresyo sa isang suplemento na pabilog na suplemento nang hindi lalampas sa dalawang araw ng negosyo kasunod ng mas maagang ng petsa ng pagpapasiya ng naturang impormasyon sa pagpepresyo o ang petsa ng unang paggamit ng circular na nag-aalok pagkatapos ng kwalipikasyon.

Buod

Ang kumpanya ay maaaring mag-file ng isang nag-aalok na nagpapahintulot ito upang magbenta ng stock pagkatapos ng pag-aalok ay kwalipikado. Ang nagbebenta ng mga shareholder ay maaaring magbenta ng stock sa ganitong paraan din.

Kapag natukoy ang impormasyon sa pinakahuling pagpepresyo, ito ay isinampa sa SEC sa loob ng dalawang araw bilang suplemento. Walang pagbabago ang kinakailangan.

https://youtu.be/50uffKQ1Yjw

Ang nilalaman ng FAQ na ito ay generously nakasulat at ibinigay sa amin sa pamamagitan ng Abugado John Lux. Narito ang kanyang website.

Tingnan ang Mga Kaugnay na FAQ:

Mayroon bang mga limitasyon sa pagbebenta ng aking regulasyon A + SHARES?