Pindutin dito upang basahin ang artikulong ito na isinulat ni Rod Turner para sa Forbes.
Lunes, Oktubre 23rd, 2017. Ang FAT Brands ngayon ay naging ika-anim na Reg A + IPO upang ilista at i-trade sa NASDAQ o NYSE. Ang kumpanya ay nakataas ang pinakamataas na $ 24 milyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng 2 milyong pagbabahagi sa $ 12 bawat isa sa isang pre-money valuation ng $ 96 milyon. Ang handog na ito ay ang unang Reg A + IPO upang magbigay ng isang dibidendo, na 4%. Ang ticker ay NASDAQ: Fat.
Andy Wiederhorn, CEO ng Taba Mga Tatak sinabi, "Kami ay nasa proseso ng paggawa ng isang maginoo na S-1 IPO, ngunit nagpasya kaming lumipat sa Reg A + dahil sa mas mababang mga gastos para sa proseso at dahil mayroon kaming maraming mga customer na mga tagahanga ng aming mga restawran. Nais naming magbigay ng paraan para sa kanila at para sa aming mga franchisee na maging mga may-ari ng aming stock. Ang aming mga franchisee ay aming mga kasosyo, at ang kanilang paglahok ay susi sa aming tagumpay. Marami ang nagsabi sa akin na gusto nilang maging mga shareholder at ginagawang posible iyon ng pamamaraan ng Reg A+ IPO."
"Ang alok ay napakahusay na natanggap na may $64 milyon na interes - kailangan naming tanggihan ang $40 milyon," sabi Mark Elenowitz, CEO ng TriPoint Global Equities LLC, ang underwriter. "Bumuo kami ng sindikato ng broker-dealer na may 21 miyembro, at kinailangan naming tanggihan ang karagdagang anim na miyembro ng sindikato na gustong sumali, ngunit noong panahong iyon, na-oversubscribe na kami. Ang Fatburger ay isang iconic na tatak na tiyak na nakatulong sa amin na magkaroon ng traksyon sa mga mamumuhunan. "
Ang antas ng over-subscription na ito ay una para sa Reg A + IPOs sa ngayon at maayos na maayos para sa stock. Ang pag-aalok ay Kwalipikado ng SEC sa Oktubre 4th at nakumpleto na pagpapalaki ng kapital sa Oktubre 19th, na epektibo sa NASDAQ sa Oktubre 23rd. Tatlong linggo mula simula hanggang katapusan.
"Mayroon kaming institutional investor demand na humigit-kumulang 30% ng kapital na itinaas," patuloy ni Mark.
Ginagawa nito ang FAT Brands na nag-aalok sa pamamagitan ng malayo ang pinakamatagumpay na Reg A + hanggang sa petsa para sa pakikipag-ugnayan sa institutional.
Sinabi ng CEO na si Andy, "Kami ay masuwerte na ang mga tao ay yumakap Regulasyon A + na may ganitong sigasig, at sa palagay ko makikita natin na ang Reg A + plus ay magbubukas ng mga floodgate sa maraming iba pang mga IPO ng Maliit na Cap. Ang mga bankers ay nakikipag-adapt at nais na magsagawa ng mga handog ng Reg A +. Maraming mga $ 200 milyong IPO sa mga araw na ito. "
Ipinagpatuloy niya, "Parehong ang NASDAQ at ang SEC ay napakahusay na kasosyo sa proseso, at ang SEC ay lubos na tumulong at tumutugon sa buong paglalakbay namin. Mukhang gusto nilang magtagumpay ang Regulasyon A+." Paano gawin ang iyong Ang Reg A + ay magtagumpay.
Lagyan ng check ang Reg A + iskedyul ng panahon para sa isang IPO. Listahan ng mga nagbibigay ng serbisyo.
Ang chain ng FAT Brands, na nakabase sa Beverly Hills, California, ay binubuo ng 99% ng mga franchise, at sinabi ni Andy na ang mga pinakamahusay na ideya para sa pagpapabuti ng negosyo ay nagmumula sa mga franchise. Ang tatak ng Fatburger ay bumalik sa 1947.
Ang isang mahalagang bahagi ng diskarte ng FAT Brands ay ang kumuha ng chain ng restaurant upang mapabilis ang paglago nito internationally at upang palawakin ang kanyang US footprint ng customer.
Sa 2016 ang kumpanya ay nakabuo ng kita ng $ 4.3 milyon at netong kita ng $ 1.7 milyon na may mga asset na $ 22 milyon. Nagtatrabaho ang mga Tatak na Mga Tatak sa mga taong 30 at sa ngayon ay may mga lokasyon ng 176 sa mga bansa ng 18, at bumubuo ng 8% sa 10% na paglago ng organic na kita kada taon.
Kinuha ng kumpanya ang kadena ng Buffalo sa 2011 at noong Marso ng 2017 pumasok sa mga kasunduan upang makuha ang Ponderosa Steakhouse at Bonanza Steakhouse chain. Ang kumpanya ay nagplano upang makumpleto ang mga pagkuha na ito kasunod ng IPO. Kabilang ang mga pagkuha na ito sa kadena, sa 2016, ay nagkaroon ng 300 na tindahan na may $ 300 milyon sa mga kita ng franchise (FAT Brands bilang franchisor na kumikita ng mas maliit na kita mula sa mga franchisees) sa isang pro forma na batayan.
Ang mga Tatak Tatak ay lumago ang mga kita sa isang rate ng 10% kada taon sa huling mga taon ng 4 at lumaki ang EBITDA 35% bawat taon sa parehong panahon. Ang $ 9.5 milyong dolyar ng capital na itinaas ay gagamitin upang mabawasan ang utang na nauugnay sa pagkuha ng Buffalo at $ 10 milyong dolyar ay gagamitin para sa pagbili ng chain ng Ponderosa.
Kapansin-pansin na wala sa Regulasyon A+ na mga IPO hanggang sa kasalukuyan ang gumamit ng sistema ng Green Shoe upang magbigay ng katatagan para sa kanilang stock post IPO; na nagdulot sa kanila ng hubad na short selling. Ang kumpanya ng Green Shoe - na ngayon ay tinatawag na Stride Rite (NYSE: SRR) - ay nagsagawa ng unang IPO kung saan ginamit ng underwriter ang over-allotment na opsyon na ito upang bawasan ang naked shorting post IPO (noong 1960, 57 taon na ang nakakaraan!), kaya tinawag ang pangalan. "Berdeng Sapatos".
Simula noon, ang buong pangako ng mga underwritten IPOs ay karaniwang ginagamit ang opsyon na Green Shoe. Sa ngayon, ang Reg A + IPOs ay na-underwritten sa isang Pinakamahusay na Pagsisikap at ang SEC ay hindi nagpapahintulot sa Green Shoe for Best na mga pagsisikap. Inaasahan ko na makikita natin ang pagtaas ng paggamit ng buong commitment underwriting at ang paggamit ng Green Shoe sa Reg A + IPOs bilang kumpiyansa at karanasan sa antas ng underwriter na gagawa. May mga alternatibo sa Green Shoe, nalulugod ako na sabihin.
Ang FAT Brands IPO ay nagtatakda ng tatlong bagong pamantayan sa Reg A + IPOs: una upang makamit ang malaki ang pakikilahok sa institusyon; una upang makamit ang isang lubos na naka-subscribe na estado; at unang magbayad ng dividend. Ang milyahe na ito ng IPO ay isang makabuluhang hakbang pasulong para sa Reg A + at mahusay na ginagamit para sa paggamit nito ng isang mas malawak na pagkakaiba-iba ng mga kumpanya ng Maliit na Cap.
Tingnan ang kanilang Circular ng Alok HERE
Kaugnay na Nilalaman:
Halaga ng pagkuha ng pampublikong kumpanya gamit ang Regulasyon A +
IPO Consulting Service mula sa Manhattan Street Capital
Paano magagawa ang isang IPO sa NASDAQ o NYSE sa pamamagitan ng Regulasyon A +?
Kung ikaw ay interesado, Maging isang Miyembro, O Makipag-ugnay sa amin.
Si Rod Turner ay ang nagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang # 1 na paglago ng Capital na serbisyo para sa mga mature na pagsisimula at mga nasa kalakihang kumpanya upang itaas kapital gamit ang Regulasyon A +. Ginampanan ni Turner ang pangunahing papel sa pagbuo ng mga matagumpay na kumpanya kabilang ang Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Pakikipagsapalaran sa Kaalaman, at marami pa. Siya ay may karanasan na namumuhunan na nagtayo ng isang Venture Capital na negosyo (Irvine Ventures) at gumawa ng mga pamumuhunan ng anghel at mezzanine sa mga kumpanya tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.