Pindutin dito basahin ang artikulong ito na isinulat ni Rod Turner para sa Forbes.
Sa aking maagang karera bilang isang nuclear power engineer sa UK, natanto ko na kailangan kong lumipat sa Amerika upang matupad ang aking pangangailangan na magtagumpay. Walang paraan na maaari kong itaas ang kabisera para sa isang ambisyosong startup sa England. Kaya't lumipat ako sa US Sa pagtulong na bumuo ng aking unang matagumpay na startup sa LA (Ashton-Tate), natanto ko na ang Silicon Valley ang sentro ng tech na mundo, kaya gumawa ako ng malay na desisyon na lumipat doon kapag nagkaroon ng pagkakataon . Sumali ako sa aking pangalawang startup (Symantec) sa Cupertino at pinalaki namin ang VC mula sa Kleiner Perkins 'John Doerr. Ang paglipat na iyon ay umusbong sa aking karera at nagbigay ng batayan para sa akin upang makatulong na bumuo ng maraming kumpanya.
Gayunpaman, ang mga patakaran ng pagpapalaki ng kapital para sa mga start-up at scale-up ay mabilis na nagbabago. Kasaysayan, ang pagtaas ng kapital ng startup ay naging mas madali para sa aming nakatira sa VC hubs tulad ng Silicon Valley, Boston, at New York. Gayunpaman, ang karamihan ng mga matalino at malikhaing tao ng bansa ay naninirahan sa ibang lugar at hindi maaaring lumipat sa kung saan matatagpuan ang mga VC hub o ayaw.
Sa kabutihang palad, sa bagong ekonomiya, ang pagtaas ng pera ay higit pa tungkol sa merito at mas kaunti tungkol sa kung saan ka nakabatay. Ang CrowdFunding ay nagbago ng isang mahusay na deal sa nakaraang ilang taon, at ang pagpapalawak nito sa mga sopistikadong uri ng Equity Crowd Namumuhunan ay reinventing ang kabisera pagpapalaki landscape sa isang paraan na pinapaboran entrepeneur.
Kami ay nagbabago mula sa isang merkado ng mamimili na limitado sa halip ng di-makatwirang pag-access sa Venture Capital sa isang market ng nagbebenta kung saan ang pinakamahusay na mga ideya ay nanalo (at ang negosyante ay may higit na kontrol sa kanilang kapalaran sa boot). Narito ang bagong landscape ng crowdfunding:
1. Donasyon ng Pinagkakatiwalaan ng Pamilya-Malapad na saklaw, ngunit mahusay kapag naaangkop ito: Sa pag-usbong ng crowdfunding ng donasyon sa pamamagitan ng mga site tulad ng Kickstarter at IndieGoGo, ang mga bagay ay naging mas mahusay para sa mga negosyante na ang mga produkto ay umaangkop nang maayos sa pagpopondo ng donasyon, na karamihan ay mga gadget na nagkakahalaga ng mas mababa sa $ 200. Ang Kickstarter at IndieGoGo ay nagtataas ng tinatayang $ 400 mill bawat taon sa US sa lahat ng mga kategorya.
2. Reg CF - Hanggang $ 1 mill Seed Equity Crowd Namumuhunan: Simula noong Mayo 2016, ginawang posible ng SEC ang mga startup ng US na makalikom ng hanggang $ 1 milyon mula sa mga "pangunahing kalye" (hindi kinikilala) na mga namumuhunan. Ang mga patakarang ito, na tinatawag ding Pamagat III, ay kapanapanabik sapagkat pinapayagan nila ang mga namumuhunan ng anumang antas ng kayamanan na mamuhunan ng mga halaga na kasing maliit ng $ 100 sa mga seed round sa mga startup na kumpanya sa kauna-unahang pagkakataon mula pa noong 1934. Sa kalahating taon mula nang mailunsad noong Mayo ng 2016 , 52 mga kumpanya ang nakalikom ng $ 13 mill ng kapital sa kabuuan, na nag-average ng $ 250k bawat isa. Narito ang isang buod ng Reg CF at listahan ng platform.
3. Pamagat II - Hanggang sa $ 4 kiskisan Startup Equity karamihan ng tao Namumuhunan para sa mga pinaniwalaan namumuhunan: Walang maximum para sa Pamagat II, at sa pangkalahatan ang matamis na lugar ay mula $ 100k hanggang $ 4 mill. Simula noong Setyembre 2013, tinukoy ng SEC ang equity crowd namumuhunan para sa mga startup na nag-apela bilang pamumuhunan nang walang paghihigpitang maging isang consumer gadget. Pinayagan ng SEC ang Pamagat II equity crowdfunding na mga website sa kauna-unahang pagkakataon upang itaas ang pamumuhunan sa pamumuhunan, ngunit mula lamang sa mayayamang "accredited" na mga namumuhunan. Sa pamamagitan ng aking mga kalkulasyon, nagresulta ito sa $ 600 mill ng kapital na naitaas ng mga platform ng Pamagat II noong 2016. Ang mga pagbabahagi ay hindi likido pagkatapos ng mga handog na ito. Heto ang listahan ng mga patok na pamagat ng Pamagat II.
4. Regulasyon A + Hanggang sa $ 75 mill Mature Startup at Mid-Stage Equity Crowd Investing: Sa isang makasaysayang paglipat, ipinakilala ng SEC ang isa pang napakaluwag sa tag-araw ng 2015 -Regulasyon A + (Pamagat 4, buod dito) nagpapahintulot sa mga mature start-up at mid-stage na kumpanya (Reg A + ay nababagay sa mga uri ng mga kumpanya) upang itaas ang $ 4 mill sa $ 75 mill sa equity capital mula sa pangunahing mga namumuhunan sa kalye sa buong mundo, na may stock na likido para sa namumuhunan kaagad pagkatapos makumpleto ang alok. Ang Reg A + ay maaaring magamit upang magbigay ng pagkatubig sa mga nagtatag at matagal nang namumuhunan at nagbibigay ng pagpipilian upang magsagawa ng isang IPO sa NASDAQ, ang NYSE, ang OTCQX o OTCQB na may isang mas nababaluktot at mahusay na pamamaraan kaysa sa tradisyunal na mga maliit na cap na IPO pinayagan Humigit-kumulang 20 nakumpleto na mga alok ang nakalikom ng higit sa $ 200 mill mula noong Enero 2016, na may average na $ 10 mill bawat isa. Narito kung paano magtagumpay sa iyong reg A + handog.
Ang mga bagong patakaran sa pagtaas ng kapital na ito ay lumikha ng isang makabuluhang pinabuting hanay ng mga pagpipilian para sa mga kumpanyang naghahanap ng startup o scale-up na kapital. Mayroon na kaming donasyon na CrowdFunding upang makalikom ng kapital para sa isang makitid na hanay ng mga produktong consumer na walang pagbabanto at Reg CF para sa seed round para sa mga startup na nagtataas ng equity capital mula $ 100k hanggang sa $ 1 milyon mula sa mga namumuhunan sa lahat ng antas ng yaman. Pagkatapos ang Pamagat II ay sumisipa, na umaabot hanggang sa humigit-kumulang na $ 4 milyon para sa mga pagsisimula na higit na kasama, limitado sa mga accredited na namumuhunan. Ang mga kumpanya na naghahangad na itaas mula $ 4 milyon hanggang $ 75 mill ay maaaring gumamit ng Regulasyon A +. Sa Reg A +, ang mga kumpanya ay maaaring makalikom ng kapital o malayo hanggang pagsasagawa ng isang IPO, o hindi, na may maraming mga pagpipilian sa pagitan.
Sa palagay ko, ang pinakamagandang aspeto ng mga bagong alternatibong pagpapalaki ng kapital ay ang mga negosyante at mga tagapangasiwa na nagpapalaki ng pera ay nagtagumpay sa pagiging karapat-dapat, sa lakas ng kanilang mga ideya, kung gaano sila nakapag-market at nakikipag-usap, at lakas ng kanilang koponan. Ang mga isyu tulad ng geographic na lokasyon, edad, kasarian o etnisidad ng CEO at tagapagtatag ay nagiging hindi kaugnay, sa wakas! Ang mga di-makatwirang desisyon ay lalong nagiging mas mababa sa isang kadahilanan sa laro ng kapital na pagpapalaki.
Pinahihintulutan nito ang higit pang mga pinakamahusay na negosyante at kumpanya na itaas ang kapital na kailangan nila - isang malaking hakbang para sa kahusayan sa mga merkado ng kabisera na bubuo ng mas mabilis na GDP at paglago ng trabaho sa mga darating na taon. Ang resulta: higit na kasaganaan, at higit pang mga pagkakataon para sa isang nakatuon sa hinaharap.
Ano ang hindi pag-ibig tungkol sa na? Sa lahat, hindi kailanman naging isang mas mahusay na oras upang maging isang negosyante.
Rod Turner
Si Rod Turner ay ang tagapagtatag at CEO ng Manhattan Street Capital, ang # 1 na paglago ng Capital na serbisyo para sa mga mature na pagsisimula at mga nasa kalakhang sukat ng mga kumpanya upang itaas kabisera gamit ang regulasyon A +. Ang larong Turner ay may mahalagang papel sa pagtatatag ng matagumpay na mga kumpanya kabilang ang Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure at iba pa. Siya ay isang bihasang mamumuhunan na nagtayo ng negosyo ng Venture Capital (Irvine Ventures) at gumawa ng mga pamumuhunan ng anghel at mezzanine sa mga kumpanya tulad ng Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves at eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.