āđāļĨāļ·āđāļāļāļĨāļāđāļāļ·āđāļāļāļđāđāļāļĨāđ āļāļđāđāļāļĄāđāđāļĨāļāđāļŠāļĢāļļāļāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļāđāļāđāļŠāļāļ Reg A + āļāđāļēāļ Convertible Notes
āļāļģāļŦāļāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļąāđāļ§āđāļāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļ Reg A +
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 1 āđāļĨāļ·āļāļāļŦāļāđāļ§āļĒāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļĨāļēāļāļāļĩāđāļāļ°āļāļąāļāļāļēāļĢāđāļāļĨāđ āđāļāļĄāđāļāļāļāļēāļĢāļāļĨāļēāļ 360 °. āđāļĢāļēāļāļ°āđāļāļ°āļāļģāļāļļāļāļāļąāļāļŦāļāđāļ§āļĒāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļĨāļēāļāļāļĩāđāļĄāļĩāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļēāļĢāļāđ. āļāđāļē āļāļēāļĢāļāļļāļāļāļĢāļāđāļāļđāđāļāļĢāļīāđāļ āļāļāļāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āđāļĄāđāļāļąāļāđāļāļāđāļĢāļēāļāļēāļāđāļāļ°āļāļģāđāļŦāđāļāļģ a Rega + āļāļāļāļīāļāļąāđāļ (TM) āļāđāļāļāđāļŠāļāļāļāļēāļĒ
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 2a āļāļĢāļīāļĐāļąāļāļāļąāļāļŠāļīāļāđāļāļ§āđāļēāļāļ°āđāļāđāļāļđāđāļāļąāļāļāļēāļĢāļāļēāļĢāļāļąāļāļāļģāļŦāļāđāļēāļĒ/āļāļēāļĒāļŦāļāđāļē-āļāļąāļ§āđāļāļāļāļģāļŦāļāđāļēāļĒāļŦāļĢāļ·āļāđāļĄāđ (āđāļĄāđāļāļąāļāļāļąāļ)
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 2b MSC āđāļāļ°āļāļģāļāļĢāļīāļĐāļąāļāđāļŦāđāļĢāļđāđāļāļąāļāļāļąāļāļāļđāđāļŠāļāļāļāļąāļāļāļĩāļāļĩāđāđāļŦāļĄāļēāļ°āļŠāļĄāđāļĨāļ°āļĄāļĩāļāļĢāļ°āļŠāļāļāļēāļĢāļāđāļāđāļēāļ Reg A +. āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļąāļāđāļĨāļ·āļāļāļāļģāļŠāļąāļāļāļēāļāļąāļāļāļđāđāļŠāļāļāļāļąāļāļāļĩāđāļĨāļ°āļĢāļąāļāļāļēāļĢāļāļĢāļ§āļāļŠāļāļ āļĢāļēāļĒāļāļēāļĢāļāļĩāđāđāļāđāļāđāļŠāđāļāļāļēāļāļāļĩāđāļŠāļģāļāļąāļāđāļāļ·āđāļāļāļāļēāļāđāļĄāđāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāđāļĢāļīāđāļĄāļāđāļāļāļēāļĢāļĒāļ·āđāļāļāđāļāļ SEC āđāļāđāļāļāļāļ§āđāļēāļāļēāļĢāļāļĢāļ§āļāļŠāļāļāļŠāļāļāļāļĩāļāļ°āđāļŠāļĢāđāļāļŠāļĄāļāļđāļĢāļāđ āļĢāļ°āļĒāļ°āđāļ§āļĨāļēāļāļēāļĢāļāļĢāļ§āļāļŠāļāļāļāļ°āļāļķāđāļāļāļĒāļđāđāļāļąāļāđāļāļĢāļāļŠāļĢāđāļēāļāđāļĨāļ°āļāļ§āļēāļĄāđāļŦāļĄāđāļāļāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ ~ 15 āļāļķāļ 90 āļ§āļąāļ āļāđāļēāļāļ°
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 2 āļāļēāļĢāļāļĢāļ§āļāļŠāļāļāļāļģāđāļāļīāļāļāļēāļĢāļĨāļāļāļ°āđāļāļĩāļĒāļāļŦāļāđāļ§āļĒāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļĨāļēāļāđāļĨāļ°āļāļđāđāđāļŦāđāļāļĢāļīāļāļēāļĢāļāļēāļāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļāļ§āļāđāļāļēāđāļĢāļīāđāļĄāđāļāļĢāļĩāļĒāļĄ āļāļĢāļīāļāļēāļĢāļāđāļēāļāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāļĢāļ§āļāļĢāļ§āļĄāđāļāļāļŠāļēāļĢāļāļēāļāļāļļāļāđāļĨāļ°āđāļĢāļīāđāļĄāđāļāļĢāļĩāļĒāļĄāđāļāļāļāļāļĢāđāļĄ 1-A
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 3a āđāļāļāļāļāļĢāđāļĄ 1-A āļĒāļ·āđāļāļāđāļ SEC āļāļ§āļāļāļđāđāđāļāļāļąāļāļŦāļāđāļ§āļĒāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļĨāļēāļāļāļĩāđāļŠāļĢāđāļēāļāļŠāļāļēāļĄāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāđāļ Manhattan Street Capital āļāļēāļĢāļĒāļ·āđāļāđāļāļ SEC āļāļēāļāđāļāđāđāļ§āļĨāļē 60 āļ§āļąāļāđāļĄāļ·āđāļāļāļģāđāļāļīāļāļāļēāļĢāđāļāđāļāļĩāđāļĨāļ°āļāļāļāļāļģāļāļēāļĄ SEC āđāļāđāļāļĒāđāļēāļāļĢāļ§āļāđāļĢāđāļ§ āļāļēāļāđāļĢāļīāđāļĄāđāļāļāļāļ°āļāļĩāđāļāļēāļĢāļāļĢāļ§āļāļŠāļāļāļāļģāļĨāļąāļāļāļģāđāļāļīāļāļāļĒāļđāđ. (āļāļļāļāļŠāļĄāļāļąāļāļīāļāļāļ āļ.āļĨ.āļ. āļāļķāđāļāļāļĒāļđāđāļāļąāļāļŦāļĨāļēāļĒāļāļąāļāļāļąāļĒ āļāļķāđāļāļāļēāļāđāļāđāđāļ§āļĨāļēāļĄāļēāļāļŦāļĢāļ·āļāļāđāļāļĒāļāļ§āđāļēāđāļ§āļĨāļēāđāļāļĒāļāļĢāļ°āļĄāļēāļ)
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 3b āļŦāļāđāļ§āļĒāļāļēāļāļāļēāļĢāļāļĨāļēāļāļŠāļĢāđāļēāļāļŠāļāļēāļĄāđāļŦāđāļāļąāļ Manhattan Street Capital, āļ§āļīāļāļĩāđāļ, PR, āļāļĢāļēāļāļīāļ, āļāļąāļāļāļĩāļŠāļ·āđāļāđāļāđāļāļĩāļĒāļĨāļāļēāļĢāđāļāļĐāļāļē
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 4 āļ. āļĨ. āļ. āđāļāđāļēāđāļāļāļāđāļāļēāļĢāļĒāļ·āđāļāļāđāļāļāđāļĨāļ° āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āđāļāđāđāļāļĒāđāļāļĢāđāļāđāļāļāļąāļāļĨāļāļāļļāļāļāđāļēāļāļāļđāđāļāļąāļāļāļēāļĢāļāļēāļĢāļāļąāļāļāļģāļŦāļāđāļēāļĒāļŦāļĨāļąāļāļāļĢāļąāļāļĒāđāđāļ MSC āđāļĢāļīāđāļĄāļāļēāļĢāļĒāļāļĄāļĢāļąāļāļāļļāļ ~ āļāļĢāļ§āļāļŠāļāļāļāļąāļāļāļĩ + 60 āļ§āļąāļ
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 5 āļāļēāļĢāļāļīāļāļāļąāļāļāļĩāļāļĢāļąāđāļāđāļĢāļāđāļĄāļ·āđāļ $ āđāļāļīāđāļĄāđāļāļĩāļĒāļāļāļāđāļĨāđāļ§āļāļ°āđāļāđāļĢāļąāļāļāļēāļĢāļāļīāļāļēāļĢāļāļēāđāļāļĒ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļŦāļēāļāđāļāļīāļāļāļāđāļāļāļāđāļāļąāđāļāļāđāļģāļāļĩāđ āļ.āļĨ.āļ. āļāļģāļŦāļāļ āđāļāļīāļāļāļēāļ escrow āđāļĢāļīāđāļĄāļāđāļāļāļ°āļāļđāļāđāļāļāđāļāļĒāļąāļāļāļąāļāļāļĩāļāļāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļŠāļģāļāļąāļāļāļēāļāļāļāļ°āļāļĢāļĢāļĄāļāļēāļĢ āļ.āļĨ.āļ. āļāļ°āļĄāļĩāļāļļāļāļŠāļĄāļāļąāļāļīāđāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāđāļāļĒāđāļĄāđāļĄāļĩāļāļąāđāļāļāđāļģāđāļāđāļāļĻāļđāļāļĒāđāđāļāļŦāļĨāļēāļĒ āđ āļāļĢāļāļĩ
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 6 āļāļēāļĢāļāļĨāļēāļāļāļģāđāļāļīāļāļāđāļāđāļāļāļāļāļ§āđāļēāļāļļāļāļāļ°āļāļąāļāļŠāļīāļāđāļāļ§āđāļēāļāļļāļāđāļāđāļĢāļ°āļāļĄāļāļļāļāļĄāļēāļāļāļ āđāļāđāđāļĄāđāđāļāļīāļ $ SEC āļŠāļđāļāļŠāļļāļ āļĄāļĩāļāļļāļāļŠāļĄāļāļąāļāļī. āļāļđāļāļāļĩāļ 3 āđāļāļ·āļāļāđāļāļ·āđāļāđāļŦāđāđāļāđāļĄāļēāļāļāļĩāđāļŠāļļāļ āđāļāđāļĢāļąāļāļāļāļļāļāļēāļ āļĢāļ°āļĒāļ°āđāļ§āļĨāļēāļŠāļđāļāļŠāļļāļāļāļĩāđāļāļāļļāļāļēāļāļ āļēāļĒāđāļāđāļāļēāļĢāļĒāļ·āđāļ SEC āļŦāļāļķāđāļāļāļĢāļąāđāļāļāļ·āļ 12 āđāļāļ·āļāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļēāļāļŦāļĒāļļāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļąāđāļ§āļāļĢāļēāļ§āđāļĨāļ°āđāļāļīāļāđāļŦāļĄāđāļāļĩāļāļāļĢāļąāđāļāđāļāļāđāļ§āļāđāļ§āļĨāļēāļāļĩāđ ~ āļāļĢāļ§āļāļŠāļāļ + 160-180 āļ§āļąāļ
āļĄāļĩāļŦāļĨāļēāļĒāđāļāđāļĄāļļāļĄāļāļāļāļāļēāļĢāļēāļāđāļ§āļĨāļēāļāļĩāđāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļĢāļąāļāđāļāļĨāļĩāđāļĒāļāđāļāđāļāļēāļĄāļāļ§āļēāļĄāđāļāļ·āđāļāļĄāļąāđāļāđāļĨāļ°āļĢāļ°āļāļąāļāļāļ§āļēāļĄāļŠāļģāđāļĢāđāļ āļāļĩāđāļāļ·āļāļāļēāļĢāļēāļāļŠāļĢāļļāļāļĒāđāļāļāļĩāđāļĒāđāļāđāļĨāļ°āļĒāđāļ āļāđāļāđāļŠāļāļāļāļīāđāļĻāļĐāđāļāđāļĨāļ°āļāđāļāđāļāļāļāđāļēāļāļāļąāļāđāļ
āđāļĄāļ·āđāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļĩāđāļāđāļēāļāļāļēāļĢāļĢāļąāļāļĢāļāļāđāļāļāļĒāļđāđāļāļāļāļ§āđāļēāļāļ°āđāļāđāļĢāļąāļāļāļēāļĢāļĒāļāļĄāļĢāļąāļāđāļāļĒāļŠāļģāļāļąāļāļāļēāļ āļ.āļĨ.āļ. āļāļąāđāļāļāđāļģāđāļĄāđāļĄāļĩāđāļāļīāļāđāļŦāļĨāđāļāđāļē āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļāļ°āļāļĢāļĢāļĄāļāļēāļĢ āļ.āļĨ.āļ. āđāļāđāđāļŠāļāļāđāļŦāđāđāļŦāđāļāļāļķāļāļāļēāļĢāđāļāļīāļāđāļŦāđāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāļąāđāļāļāđāļģāđāļāđāļāļĻāļđāļāļĒāđāļāļķāđāļāļāļ°āļāđāļ§āļĒāđāļāđāļĢāļ·āđāļāļāļāļĩāđ
āļāļđāđāļāļĄāđāđāļĨāļāđāļŠāļĢāļļāļāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļāļāđāļāđāļŠāļāļ Reg A + āļāđāļēāļ Convertible Notes
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 1a āđāļĢāļīāđāļĄāļāđāļ Reg A + āļāļĢāļ°āļāļ§āļāļāļēāļĢ. āļāļēāļĢāļāļĢāļ§āļāļŠāļāļāļŠāļāļāļāļĩ (āļŦāļēāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļāļāļāļļāļāļĄāļĩāļāļēāļĒāļļāļāđāļāļĒāļāļ§āđāļē 2 āļāļĩāļĢāļ°āļĒāļ°āđāļ§āļĨāļēāļāļēāļĢāļāļĢāļ§āļāļŠāļāļāļāļ°āđāļāđāļāļāļēāļĒāļļāļāļāļ āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļāļāļāļļāļ) āļŦāļĨāļąāļāļāļēāļāļāļģāđāļāļāļāļāļŠāļāļāđāļŠāļĢāđāļāđāļĨāđāļ§āđāļŦāđāļĒāļ·āđāļāđāļāļāļāļāļĢāđāļĄ 1-A āļāļąāļ SEC
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 1b āđāļāļĢāļĩāļĒāļĄ Convertible Notes āļāđāļāđāļŠāļāļāļāļąāļāļāļĨāđāļēāļ§āļāļ°āđāļāļīāļāļāļąāļ§āđāļ Manhattan Street Capital āļāļģāļāļēāļĢāļāļĨāļēāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāđāļāļīāđāļĄāļāļļāļāđāļāđāļāļķāļ 75 āļĨāđāļēāļāļāļāļĨāļĨāļēāļĢāđāļāđāļ§āļĒ Convertible Notes āļāļĢāļīāļĐāļąāļ āļāļđāđāļāļāļāļŦāļĨāļąāļāļāļĢāļąāļāļĒāđāđāļāđāļĢāļąāļāļāļāļļāļāļēāļāđāļŦāđāļĄāļāļāļŠāđāļ§āļāļĨāļāđāļāđāļāļąāļāļĨāļāļāļļāļāļĢāļēāļĒāđāļĢāļ āđ āđāļĨāļ°āđāļāļĢāļ°āļŦāļ§āđāļēāļāļāļēāļĢāđāļŠāļāļāļāļēāļĒāļāđāļāļĒāđāļĨāļāļŠāđāļ§āļāļĨāļāđāļŦāļĨāđāļēāļāļĩāđ
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 2 āļ.āļĨ.āļ. āļĄāļĩāļāļļāļāļŠāļĄāļāļąāļāļīāļāļĢāļāļāđāļ§āļ āļāļđāđāļāļ·āļāļāļĢāļāļāļāļąāđāļ§āļŠāļąāļāļāļēāđāļāđāđāļāļīāļāļĄāļĩāđāļŠāđāļāļāļēāļāļāļāļāļāđāļēāļŠāļģāļāļąāļāļāļēāļāļāļāļ°āļāļĢāļĢāļĄāļāļēāļĢ āļ.āļĨ.āļ. āđāļĄāđāļāđāļēāļāļāļēāļĢāļĢāļąāļāļĢāļāļ Reg A +
āļāļąāđāļāļāļāļāļāļĩāđ 3 āļŦāļĨāļąāļāļāļēāļāļāļĩāđāļŠāļģāļāļąāļāļāļēāļ āļ.āļĨ.āļ. āļĄāļĩāļāļļāļāļŠāļĄāļāļąāļāļīāļāļĢāļāļāđāļ§āļāđāļĨāđāļ§āđāļāđāļēāļāļāļāļŦāļĄāļēāļĒāđāļŦāļāļļāļāļ°āļāļĨāļēāļĒāđāļāđāļāļāļđāđāļĨāļāļāļļāļāđāļ Reg A + āđāļĨāļ°āļŦāļļāđāļāļāļđāđāđāļāļĨāļāļŠāļ āļēāļāđāļāđāļāļŦāļļāđāļ āļŦāļļāđāļāļāļąāļāļāļĨāđāļēāļ§āļāļ·āļāđāļāđāļāļŦāļĨāļąāļāļāļĢāļąāļāļĒāđāļāļĩāđāļĄāļĩāļŠāļ āļēāļāļāļĨāđāļāļāđāļāļĒāļāļđāđāļĨāļāļāļļāļāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļāļāļēāļĒāđāļāđāđāļāļĒāđāļĄāđāļĄāļĩāļĢāļ°āļĒāļ°āđāļ§āļĨāļēāļāļēāļĢāļāļ·āļāļāļĢāļāļ
āđāļāļ·āđāļāļŦāļēāļāļĩāđāđāļāļĩāđāļĒāļ§āļāđāļāļ:
Regulation A + āđāļŠāļāļāļĢāļēāļāļēāđāļāđāļēāđāļŦāļĢāđ?