คลิกที่นี่ อ่านบทความนี้เขียนโดย Rod Turner for Forbes
ในอดีตหน้าต่างขนาดใหญ่และ การเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิของ บริษัท ขนาดกลาง เปิดปิดเหมือนลิ้นหัวใจ ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดหุ้น แต่ในความเป็นจริง ส่วนใหญ่ถูกปิดผนึกไว้สำหรับการเสนอขายหุ้นขนาดเล็กในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา
แล้วบริษัทขนาดเล็กจะเข้าถึงนักลงทุนสาธารณะ สภาพคล่อง และทุนการเติบโตที่สำคัญได้อย่างไร
ข้อเสนอการเสนอขาย A +ตอนนี้เป็นวิธีที่ถูกต้องตามกฎหมายในการเสนอขายหุ้นแก่ NASDAQ หรือ NYSE วงเงินสูงสุดในการเสนอขายหุ้นดังกล่าวคือการเพิ่มขึ้น 75 ล้านดอลลาร์ต่อบริษัทต่อปี
ในฐานะซีอีโอของ a แพลตฟอร์มเงินทุนที่มีความเชี่ยวชาญในระเบียบ A +, ฉันทำงานกับบริษัทต่างๆ อย่างแข็งขันในการระดมทุนโดยใช้ระเบียบ A+ ฉันมีการประชุมกับบริษัทมากกว่า 300 แห่งในขั้นตอนนี้ เป็นเวลา 12 เดือนที่ฉันได้เผยแพร่รายเดือน ควบคุมการอัปเดตสถานะ A +ซึ่งทำให้ฉันต้องคอยติดตามข่าวสารล่าสุดที่เกิดขึ้น ประสบการณ์นี้ ประกอบกับภูมิหลังของฉันในฐานะผู้ประกอบการต่อเนื่อง การมีส่วนร่วมในฐานะผู้บริหารระดับ C สำหรับการเสนอขายหุ้นของ NASDAQ ที่ประสบความสำเร็จสองครั้ง และประวัติอันยาวนานในการลงทุนและการเพิ่มทุนเริ่มต้นให้กับบริษัทจำนวนมาก ทำให้ฉันอยู่ในตำแหน่งที่ยอดเยี่ยม เปรียบเทียบแนวทางการเสนอขายหุ้นแบบเดิมกับวิธีการใหม่ในการใช้ระเบียบ A+ เพื่อเป็นทุนในการเสนอขายหุ้น IPO
กฎระเบียบ A+ IPO สามารถให้ข้อได้เปรียบในทางปฏิบัติเหนือ IPO แบบเดิมๆ และสามารถต้านทานความผันผวนของวัฏจักรตลาดหุ้นได้ โปรดทราบว่าเรากำลังเผชิญกับตัวอย่างเล็กๆ น้อยๆ ที่นี่คือวันแรกๆ ของกฎระเบียบ A+ พิจารณาสิ่งต่อไปนี้:
ไม่มีช่วงเวลาที่เงียบสงบ การเสนอขายหุ้นแบบเดิมๆ กำหนดให้บริษัทต่างๆ จำกัดกิจกรรมการสื่อสารและการตลาดของตนให้เพิ่มขึ้นจนถึงการเสนอขายหุ้น IPO ในช่วงเวลาที่เงียบซึ่งกำหนดโดย ก.ล.ต. ข้อจำกัดนี้มักจะจำกัดกิจกรรมทางธุรกิจในแต่ละวันของบริษัท ตัวอย่างเช่น เมื่อรู้สึกว่าจำเป็นต้องมองข้ามหรือชะลอการประกาศผลิตภัณฑ์ใหม่จนกว่าจะพ้นช่วงเวลาเงียบ ๆ เพื่อลดความเสี่ยงในการปิด IPO โดยสำนักงาน ก.ล.ต. นอกจากนี้ยังป้องกันไม่ให้บริษัทส่งเสริมตัวเองให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ซึ่งแน่นอนว่าเป็นสาเหตุของช่วงเวลาที่เงียบสงบตั้งแต่แรก
อย่างไรก็ตามใน กฎระเบียบ A+ IPO บริษัทต่างๆ สามารถทำการตลาดให้กับนักลงทุนทั่วโลกในวงกว้างในขณะที่การเสนอขายของพวกเขากำลังดำเนินอยู่. คิดว่ามันเป็น "ช่วงเวลาที่ดัง" การดังอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งจำเป็นในการระดมทุน ผลข้างเคียงที่เป็นประโยชน์ของการตลาดนี้คือบริษัทต่างๆ สามารถโปรโมตแบรนด์ของตนได้ ซึ่งจะช่วยเร่งการดึงดูดลูกค้าและดึงดูดโอกาสในการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ได้เร็วกว่านี้ และมีประสิทธิภาพสูงกว่าหากบริษัทต่างๆ จำเป็นต้องอยู่เงียบๆ
ไม่มีการระดมทุนขั้นต่ำ บริษัทที่มีอนาคตไกลหลายแห่งล้มเหลวในการทำ IPO แบบเดิมๆ เพราะพวกเขาพลาดการเพิ่มทุนขั้นต่ำที่จำเป็นในการเข้าจดทะเบียนใน NASDAQ หรือ NYSE ซึ่งบางครั้งก็มีเพียงเล็กน้อยเท่านั้น สิ่งนี้มีค่าใช้จ่ายสูงในหลาย ๆ ด้าน และการตระหนักรู้ถึงความเสี่ยงนี้ทำให้บริษัทที่น่าดึงดูดหลายแห่งหันเหออกจากเส้นทางเสนอขายหุ้น IPO ในการเสนอระเบียบ A+ โดยปกติแล้วจะไม่มีข้อกำหนดในการกำหนดขั้นต่ำสำหรับการระดมทุน (มีข้อยกเว้นบางประการ เช่น เมื่อระดมเงินเพื่อซื้อบริษัทหรือสินทรัพย์ถาวร เช่น อสังหาริมทรัพย์)
บริษัท ที่พลาดแนสแด็คหรือ NYSE ต่ำสุดสามารถดำเนินการเพิ่มทุนและรายชื่อหลักทรัพย์ A + ในตลาด OTC ได้จึงเป็นการเพิ่มทุนที่จำเป็นและทำแบบฝึกหัดทั้งหมดเป็นขั้นตอนในเชิงบวก จากนั้นจะสามารถเลื่อนขึ้นไปสู่การแลกเปลี่ยนทั้งหมดได้ในภายหลัง ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ดีกว่าวิธีการเสนอขายหุ้น IPO แบบทั่วไปเพียงแค่ยกเลิกธุรกรรมทั้งหมด
บางทีตามความจำเป็น บริษัท ที่ระดมทุนโดยใช้ Reg A + สามารถดำเนินการปิดก่อนกำหนดด้วยเงินจำนวนเล็กน้อย จากจุดนั้น สามารถใช้เงินที่ได้รับจากการลงทุนเพื่อเป็นเงินทุนทางการตลาดอย่างต่อเนื่องให้กับนักลงทุน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนล่วงหน้าและปรับปรุงกระแสเงินสดจากการเพิ่มทุน
เส้นทางที่มีประสิทธิภาพสู่สถานะสาธารณะ การนำการซื้อขายหุ้นแบบทศนิยมมาใช้ในปี 2001 ในสหรัฐอเมริกาได้ลบกำไรจากการซื้อขายหุ้นสองในสามออกจากบริษัทในวอลล์สตรีท ซึ่งทำให้การเสนอขายหุ้นขนาดเล็กส่วนใหญ่ไม่เกิดผลกำไรสำหรับผู้รับประกันการจัดจำหน่าย เป็นผลให้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายรายใหญ่หยุดทำ IPO ขนาดเล็ก สิบห้าปีที่แล้ว.
ระเบียบ A+ IPO ให้โอกาสในการส่งเสริมการขายที่เพียงพอโดยได้รับความอนุเคราะห์จากอินเทอร์เน็ตและเป็นผลให้ต้นทุนลดลง การส่งเสริมโซเชียลมีเดียเป็นองค์ประกอบสำคัญอย่างหนึ่ง มันเป็นวิธีการทางการตลาดที่เกี่ยวข้องและมีประสิทธิภาพมากขึ้น แนวโน้มไปสู่ราคาที่ต่ำกว่านี้จะดำเนินต่อไปตามระเบียบ A + ที่จัดตั้งขึ้นในวงกว้างมากขึ้นและในขณะที่เครื่องมือและวิธีการ Fintech ที่ใช้ในธุรกรรม Reg A + ปรับปรุงประสิทธิภาพต่อไป ประสิทธิภาพการทำธุรกรรมเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาหน้าต่าง Regulation A+ IPO ที่เปิดไว้ในตลาดที่มีน้อยกว่าที่เป็นตัวเอก
ฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้น สำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ขนาดเล็กแบบดั้งเดิมเพียงไม่กี่ครั้งซึ่งเสร็จสิ้นตั้งแต่ปี 2001 พวกเขามักจะจำกัดการตลาดสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ เนื่องจากต้นทุนของโรดโชว์ระหว่างประเทศแบบธรรมดานั้นสูงเกินไปสำหรับผู้จัดการการจัดจำหน่ายสำหรับข้อเสนอและค่าธรรมเนียมที่ค่อนข้างเล็ก จากมุมมองของพวกเขา นอกจากนี้ การเสนอขายหุ้นแบบปกติจะเสนอโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายให้กับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนที่ร่ำรวยที่ได้รับการคัดเลือกเท่านั้น ในทางกลับกัน กฎระเบียบ A+ IPO สามารถส่งเสริมให้นักลงทุนทุกระดับความมั่งคั่งทั่วโลกคุ้มค่าคุ้มราคา สิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อ CEO ในสองวิธีที่สำคัญ โดยลดความไม่แน่นอนของเวลาเสนอขายหุ้น IPO และให้การควบคุมในมือของ CEO มากขึ้นเกี่ยวกับเวลาและวิธีดำเนินการ IPO ของคุณ การขยายฐานนักลงทุนไปยังนักลงทุนและตลาดทั้งหมดในลักษณะที่คุ้มทุนนี้จะเป็นการเปิดหน้าต่างการเสนอขายหุ้นแก่ธุรกิจขนาดเล็กกว่าในอดีต
คุณจะสังเกตเห็นประเด็นสำคัญที่ปรากฏในระเบียบ A+ กระบวนการเสนอขายหุ้น IPO โดยให้การควบคุมอยู่ในมือของ CEO มากขึ้น ซึ่งเป็นการพัฒนาที่น่ายินดี อีกด้านหนึ่งคือกฎข้อบังคับ A+ ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และด้วยเหตุนี้ จึงไม่เหมาะกับหลายๆ บริษัทในปัจจุบัน เช่นเดียวกับในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ข้อจำกัดหลักในปัจจุบันคือการประสบความสำเร็จ บริษัทต้อง ดึงดูดผู้บริโภคอย่างมาก. ดังที่เกิดขึ้นในธุรกิจการให้กู้ยืมแบบ peer-to-peer ผู้ใช้รายแรกในระเบียบ A+ คือผู้บริโภค สถาบันต่างๆ มีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ตลาดใหม่ช้ากว่า เมื่อสถาบันเพิ่มการมีส่วนร่วม หน้าต่างการระดมทุนของ Regulation A+ จะขยายออกไปเพื่อรวมบริษัทที่สำคัญที่สุดที่ตอบสนองความต้องการที่มีนัยสำคัญและเพิ่มขึ้น
ในการอัปเดตข่าวที่น่าตื่นเต้นในปลายเดือนพฤศจิกายน Myomo - บริษัท อุปกรณ์ทางการแพทย์ได้ยื่นแบบฟอร์ม 1-A พร้อมกับ SEC แจ้งความประสงค์ที่จะใช้ Reg A + เพื่อระดมเงินทุนเพื่อการเติบโตและจะเข้าจดทะเบียนใน NYSE ตามข้อเสนอในข้อบังคับ A + ของพวกเขาหากประสบความสำเร็จกับการเสนอขายของพวกเขา เป็นครั้งแรก
โดยสรุป กฎระเบียบ A+ กำลังเปิดตัวเลือกการเสนอขายหุ้น IPO อีกครั้งสำหรับบริษัทขนาดเล็ก และดำเนินการในลักษณะที่สามารถดำรงอยู่ในช่วงเวลาที่ดีและในช่วงเวลาที่ยากลำบาก เป็นก้าวสำคัญที่จะช่วยเร่งการเติบโตของธุรกิจจำนวนมากในอเมริกาเหนือ
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง:
ต้นทุนในการทำให้ บริษัท ของคุณเป็นสาธารณะโดยใช้ระเบียบ A +
IPO Consulting Service จาก Manhattan Street Capital
จะทำ IPO ไปยัง NASDAQ หรือ NYSE ผ่าน Regulation A + ได้อย่างไร?
Rod Turner
Rod Turner เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital ซึ่งเป็นบริการ Growth Capital อันดับ 1 สำหรับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ขนาดกลาง ทุนโดยใช้ระเบียบ A+ Turner มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จ รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ซึ่งสร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves และ eASIC
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108