การลงทุนไม่ได้มีไว้สำหรับคนร่ำรวยเท่านั้นอีกต่อไป เงินทุน Regulation A+ หรือ Title IV ของ JOBS Act ทำให้นักลงทุนทุกระดับรายได้สามารถนำเงินไปลงทุนในบริษัทที่มีการเติบโตที่พวกเขาเชื่อว่าจะประสบความสำเร็จได้ สนใจที่จะใช้เงินทุน Regulation A+ สำหรับการเริ่มต้นของคุณ หรือต้องการ เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในหนึ่ง? นี่คือคำแนะนำของเราเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องรู้เพื่อเริ่มต้นใช้งาน
ระเบียบ A + ประวัติ
ตามธรรมเนียมแล้ว การลงทุนในสตาร์ทอัพและบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโตนั้นเป็นสิทธิพิเศษของชาวอเมริกันที่ร่ำรวยที่สุดนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง (บุคคลที่มีรายได้ 200,000 ดอลลาร์ขึ้นไปในช่วงสองปีที่ผ่านมา หรือมีมูลค่าสุทธิ 1 ล้านดอลลาร์) เป็นเพียงกลุ่มเดียวที่ได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ให้ลงทุนในสตาร์ทอัพ อย่างไรก็ตาม การลงทุนกำลังเริ่มเปิดกว้างมากขึ้น
ในปี 2012 ประธานาธิบดีโอบามาลงนามในกฎหมายว่าด้วย JOBS ของอเมริกา โดยมีบทบัญญัติสิบประการเพื่อปรับปรุงแนวโน้มการทำงานของคนอเมริกันและโอกาสทางการเงินโดยรวม Title IV ของ JOBS Act หรือที่เรียกว่า Regulation A+ อนุญาตให้บริษัทที่ต้องการระดมทุนระหว่าง 3 ล้านดอลลาร์ถึง 75 ล้านดอลลาร์จากใครก็ได้ โดยไม่คำนึงถึงสินทรัพย์และระดับรายได้
ส่วนนี้โดยเฉพาะของพระราชบัญญัติ JOBS ได้ประกาศใช้เมื่อเดือนมิถุนายน 2015 และยังคงได้รับแรงผลักดัน เมื่อความซับซ้อนของการกระทำถูกต้มลง มันเป็นแนวคิดที่ค่อนข้างง่าย การลงทุนในบริษัทต่างๆ ในระยะ TestTheWaters(TM) ไม่ได้มีไว้สำหรับคนรวยและร่ำรวยแล้วเท่านั้นอีกต่อไป บุคคลใดก็ตามในโลกสามารถลงทุนเงินของพวกเขาในบริษัทที่พวกเขาเชื่อและเห็นผลตอบแทนทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนนั้น
ระเบียบ A + ภาพรวม
สองระดับควบคุมการระดมทุนของระเบียบ A+
การระดมทุน ระดับ Tier 1มีไว้สำหรับบริษัทที่ต้องการระดมทุนไม่เกิน 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีข้อกำหนดดังต่อไปนี้:
ต้องดำเนินการสองสามขั้นตอนสำหรับนักลงทุนที่สนใจในโอกาสที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดระดับ 1 ต้องยื่นเอกสารการเปิดเผยข้อมูลกับสำนักงาน ก.ล.ต. จากนั้นตรวจสอบการเงินและผู้ลงทุนต้องลงทะเบียนและปฏิบัติตามกฎหมาย Blue Sky ของรัฐที่พวกเขาอาศัยอยู่
การระดมทุน ระดับ 2มีจุดประสงค์สำหรับบริษัทที่สนใจระดมทุนตั้งแต่ 20 ล้านดอลลาร์ไปจนถึง 75 ล้านดอลลาร์ โดยมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้:
นักลงทุนชั้นที่ 2 จะต้องยื่นข้อมูลการเปิดเผยข้อมูลต่อสำนักงาน ก.ล.ต. (และผ่านการรับรอง) ซึ่งรวมถึงรายงานทางการเงินปัจจุบัน/รายครึ่งปี/ประจำปี และจัดทำข้อมูลทางการเงินที่ตรวจสอบแล้ว
ระเบียบ A+ กับ IPO
มีข้อได้เปรียบสำหรับบริษัทเอกชนที่อยู่ในช่วงเติบโตที่ยื่นข้อเสนอระเบียบ A+ แทนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น ประการแรกคือกลุ่มนักลงทุนมีความสำคัญมากกว่าอย่างมาก แม้ว่านักลงทุนเหล่านั้นอาจไม่ได้มีเงินสดประเภทเดียวกันไว้สำหรับการลงทุน แต่ก็มีอีกมากที่ศักยภาพทางการเงินมีนัยสำคัญมากกว่า ข้อดีอื่นๆ บางประการสำหรับบริษัทที่ต้องการหาเงินทุน Reg A+ ได้แก่:
ทำไมคุณไม่ควรเลือกระเบียบ A +
หากบริษัทของคุณต้องการระดมทุนน้อยกว่า 4 ล้านดอลลาร์ Reg A+ จะไม่คุ้มทุน เมื่อเทียบกับวิธีอื่นๆ เช่น Title II Equity CrowdFunding สำหรับการระดมทุนที่มากขึ้น Reg A + เป็นของตัวเองและสามารถเป็นวิธีที่คุ้มค่าที่สุดในการเพิ่มเงินจำนวนมากเนื่องจากความสามารถสำหรับ บริษัท ในการทำการตลาดให้กับนักลงทุนทุกคนผ่านช่องทางการตลาดและวิธีการทั้งหมด บริษัทที่เชี่ยวชาญในการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการให้กับธุรกิจอื่นมักจะไม่เหมาะกับข้อเสนอ Reg A+ ในขั้นตอนนี้ แม้ว่าจะเปลี่ยนไปเมื่อ Reg A+ เป็นที่รู้จักและยอมรับมากขึ้น ผู้บริโภคคือผู้ที่จะตื่นเต้นกับการลงทุนในบริษัทที่กำลังเติบโตด้วยผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาชอบหรือต้องการเป็นเจ้าของ เพื่อที่บริษัทที่เผชิญหน้ากับผู้บริโภคจะได้รับราคาที่ดีที่สุดในข้อเสนอ Regulation A+ สำหรับปีถัดไป บริษัทที่ไม่มีฐานผู้ใช้ที่มั่นคงหรือการติดตามอาจประสบปัญหาในการระดมทุนที่จำเป็นในการตั้งค่า Reg A+ แต่นี่ไม่ใช่ตัวทำลายข้อตกลงเสมอไป
สถานะปัจจุบันของข้อบังคับ A +
ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2016 บริษัท 45 แห่งได้ยื่นคำร้องต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เพื่อเสนอโอกาสในการลงทุนตามกฎระเบียบ A+ เพื่อระดมทุน สิบสองรายการผ่านการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต. (หนึ่งรายการเสร็จสิ้นข้อเสนอ 16 ล้านดอลลาร์ ข้อเสนอหนึ่งยังคงเกิดขึ้นซึ่งจะตกลงระหว่าง 3 ล้านดอลลาร์ถึง 20 ล้านดอลลาร์ และหนึ่งในสามยังคงดำเนินต่อไปโดยมีมูลค่าสูงสุด 15 ล้านดอลลาร์)
ที่ Manhattan Street Capital เราคาดการณ์ว่าอัตราการยื่นเอกสารที่ได้รับการอนุมัติจาก SEC จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในเดือนกันยายน 2016 โดยจะมีเอกสารเสนอขายหุ้น Reg A+ จำนวน 12 ฉบับที่เสร็จสิ้นภายในเดือนกันยายน 2016 ซึ่งจะระดมทุนได้ประมาณ 280 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับระเบียบ A +
มีคำถามมากมายเกี่ยวกับการระดมทุนตามข้อกำหนด Reg A+ ทั้งจากนักลงทุนและบริษัทสตาร์ทอัพ/บริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโต ใครสามารถลงทุนในบริษัทตามข้อกำหนด Reg A+ ได้บ้าง? กระบวนการระดมทุนทำงานอย่างไร? ในฐานะเจ้าของบริษัท ฉันต้องนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพื่อขอรับเงินทุนตามข้อกำหนด Reg A+ หรือไม่? ความแตกต่างระหว่างนักลงทุนรายย่อย (Main Street) และนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง (Accredited investor) คืออะไร? การระดมทุนตามหัวข้อ IV แตกต่างจากตัวเลือกการระดมทุนแบบ Crowdsourcing อื่นๆ อย่างไร? หากต้องการค้นหาคำตอบของคำถามเหล่านี้อย่างละเอียด โปรดไปที่หน้าคำถามที่พบบ่อย (FAQ ) ของ MSC
MSC มีบทบาทอย่างไรในระเบียบ A +
Manhattan Street Capital เชื่อมโยงนักลงทุนข้างถนนชั้นนำกับบริษัทสตาร์ทอัพที่วางแผนและกำลังเสนอโอกาสในการระดมทุนตามกฎระเบียบ A+ สมาชิกของเครือข่าย MSC สามารถจองการลงทุนของตนได้ก่อนที่จะพร้อมใช้งาน เรียนรู้เพิ่มเติมและมีส่วนร่วมกับบริษัทสตาร์ทอัพหรือบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโต และทำการลงทุนเมื่อถึงเวลา ในการตั้งค่า IPO แบบเดิม ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการซื้อหุ้นที่ตนต้องการอาจเป็นไปไม่ได้เลย อย่างไรก็ตาม ด้วยความช่วยเหลือจากโอกาส MSC และ Reg A+ นักลงทุนทุกคนมีโอกาสที่จะลงจอดหุ้น
คุณสนใจระดมทุนให้บริษัทของคุณ หรือต้องการเป็นนักลงทุนภายใต้กฎระเบียบ A+ หรือไม่? เข้าร่วมเครือข่าย Manhattan Street Capital ได้ฟรี และเรียนรู้เพิ่มเติม
Rod Turner
ร็อด เทอร์เนอร์ เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Manhattan Street Capital บริษัทให้บริการด้านเงินทุนเพื่อการเติบโตอันดับ 1 สำหรับสตาร์ทอัพและบริษัทขนาดกลางที่เติบโตเต็มที่แล้วโดยใช้กฎระเบียบ A+ ในการระดมทุน เทอร์เนอร์มีบทบาทสำคัญในการสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากมาย รวมถึง Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure และอื่นๆ เขาเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ซึ่งได้สร้างธุรกิจ Venture Capital (Irvine Ventures) และได้ลงทุนในรูปแบบ Angel Capital และ Mezzanine Capital ในบริษัทต่างๆ เช่น Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves และ eASIC
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, ศูนย์ 5694 Mission Center, ห้องชุด 602-468, ซานดิเอโกรัฐแคลิฟอร์เนีย 92108
เราขอแนะนำให้ใช้ Gemini เพื่อประสบการณ์การค้นหาข้อมูลบนอินเทอร์เน็ตที่ดียิ่งขึ้น ความสามารถด้าน AI ขั้นสูงของ Gemini จะช่วยให้คุณค้นหาข้อมูลที่เกี่ยวข้องได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพดาวน์โหลด Gemini ได้ที่นี่
ข้อควรทราบ: Manhattanstreetcapital.com เป็นเว็บไซต์ที่ Manhattan Street Capital (“MSC”) ซึ่งเป็นชื่อทางการค้าของ FundAthena, Inc. เป็นเจ้าของและดำเนินการ MSC ได้รับค่าธรรมเนียมจากบริษัทต่างๆ ที่เสนอการลงทุนและการจองผ่านเว็บไซต์นี้ โปรดทราบว่าการจ่ายค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจทำให้ MSC มีผลประโยชน์ทับซ้อนกับนักลงทุน ดูตารางค่าธรรมเนียมของ MSC ได้ที่นี่การเข้าถึงเว็บไซต์นี้หรือหน้าใดๆ ก็ตาม ถือว่าคุณตกลงที่จะผูกพันตามข้อกำหนดการใช้งานและนโยบายความเป็นส่วนตัวซึ่งอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติมเป็นครั้งคราว และมีผลบังคับใช้ในขณะที่คุณเข้าถึงเว็บไซต์นี้หรือหน้าใดๆ ก็ตาม ไม่มีสิ่งใดในเว็บไซต์นี้ที่จะถือเป็นการเสนอขาย หรือการชักชวนให้สมัครรับหรือซื้อหลักทรัพย์ใดๆ แก่บุคคลใดๆ ในเขตอำนาจศาลใดๆ ที่การเสนอขายหรือการชักชวนดังกล่าวผิดกฎหมาย ดังนั้น การนำเสนอ บริษัทใดๆ ที่ปรากฏอยู่บนหน้าแรกหรือในตำแหน่งที่โดดเด่นบนเว็บไซต์นี้ จึงไม่ถือเป็นคำแนะนำ และอาจขึ้นอยู่กับอัลกอริทึมหรือการเลือกต่างๆ ที่ดึงดูดการเข้าชมไปยังบริษัทดังกล่าว MSC ไม่ใช่สำนักงานกฎหมาย บริการประเมินมูลค่า ผู้รับประกันการจำหน่าย นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หรือเว็บไซต์ระดมทุนสาธารณะตามมาตรา III และเราไม่ได้ดำเนินกิจกรรมใดๆ ที่ต้องมีการจดทะเบียนดังกล่าว เราไม่ให้คำแนะนำด้านการลงทุน MSC ไม่ได้จัดโครงสร้างธุรกรรมใดๆ อย่าตีความคำแนะนำใดๆ จากเจ้าหน้าที่ MSC ว่าเป็นการทดแทนคำแนะนำจากผู้ให้บริการในวิชาชีพเหล่านี้ เมื่อร็อด เทอร์เนอร์ให้คำแนะนำ คำแนะนำนั้นจะอิงตามข้อสังเกตของเขาเกี่ยวกับสิ่งที่ได้ผลและสิ่งที่ไม่ได้ผลจากมุมมองด้านการตลาดในการเสนอขายสินค้าหรือบริการออนไลน์ ร็อดไม่ได้บอกผู้ฟังว่าควรทำอะไร หรือทำอย่างไร เขาแนะนำผู้ฟังว่าอะไรน่าจะทำการตลาดได้ง่ายและคุ้มค่าที่สุดในบริบทออนไลน์ การตัดสินใจในทุกแง่มุมของการเสนอขายสินค้าหรือบริการของบริษัทนั้นขึ้นอยู่กับบริษัทที่ทำการเสนอขายนั้นๆ บริษัทจดทะเบียนกำลังแสวงหาการระดมทุนในระยะเริ่มต้นอย่างแข็งขันตามกฎข้อ 506(b) หรือกฎข้อ 506(c) ของระเบียบข้อบังคับ D (“ระเบียบข้อบังคับ D”) ภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาปี 1933 ฉบับแก้ไขเพิ่มเติม (“พระราชบัญญัติหลักทรัพย์”) หรือตามระเบียบข้อบังคับ A (บางครั้งเรียกว่า “ระเบียบข้อบังคับ A+”) ภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ (“ระเบียบข้อบังคับ A”) การเสนอขายหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนนั้นกระทำโดยบริษัทจดทะเบียน และข้อมูลทั้งหมดที่ปรากฏบนเว็บไซต์นี้เกี่ยวกับบริษัทจดทะเบียนและหลักทรัพย์ของบริษัทนั้น ได้รับการจัดทำและรับผิดชอบโดยบริษัทจดทะเบียนดังกล่าว การเสนอขายหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนบนเว็บไซต์นี้ หากดำเนินการตามกฎข้อ 506(b) หรือกฎข้อ 506(c) ของระเบียบข้อบังคับ D โดยทั่วไปแล้วจะเปิดให้เฉพาะ "นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง" ตามที่กำหนดไว้ในระเบียบข้อบังคับ D เท่านั้น นักลงทุนที่ได้รับการรับรองจะสามารถระบุบริษัทจดทะเบียนที่ตนอาจมีความสนใจได้หลังจากผ่านกระบวนการรับรองสำหรับการเสนอขายตามกฎข้อ 506(b) ในขณะที่การเสนอขายตามกฎข้อ 506(c) นั้นเปิดให้บุคคลทั่วไปเข้าชมได้ การเสนอขายที่ดำเนินการตามระเบียบข้อบังคับ A โดยทั่วไปแล้วก็เปิดให้บุคคลทั่วไปเข้าชมได้เช่นกัน การลงทุนในหลักทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทสตาร์ทอัพ มีความเสี่ยงสูง และนักลงทุนควรสามารถรับความสูญเสียจากการลงทุนทั้งหมดได้ นักลงทุนทุกคนควรตัดสินใจด้วยตนเองว่าจะลงทุนหรือไม่ โดยพิจารณาจากการประเมินและการวิเคราะห์อย่างอิสระของตนเอง โปรดดูคู่มือความเสี่ยงและการให้ความรู้แก่นักลงทุน ของเรา MSC ไม่ตรวจสอบหรือรับรองว่าข้อมูลที่บริษัทจดทะเบียนใดๆ ที่เสนอขายหลักทรัพย์นั้นถูกต้องหรือครบถ้วน หรือว่าการประเมินมูลค่าของหลักทรัพย์ดังกล่าวมีความเหมาะสมเนื้อหา(บล็อก คำถามที่พบบ่อย ข่าวสาร) ที่โพสต์บนเว็บไซต์ MSC อาจมีข้อมูลที่ไม่ถูกต้อง โปรดขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญเสมอMSC หรือกรรมการ เจ้าหน้าที่ พนักงาน ตัวแทน บริษัทในเครือ หรือตัวแทนใดๆ ของ MSC จะไม่มีความรับผิดชอบใดๆ ที่เกิดขึ้นจากข้อผิดพลาดหรือความไม่ครบถ้วนของข้อเท็จจริงหรือความคิดเห็น หรือการขาดความระมัดระวังในการจัดทำเนื้อหาใดๆ ที่โพสต์บนเว็บไซต์นี้ MSC ไม่ให้คำแนะนำด้านกฎหมาย บัญชี หรือภาษี การกล่าวอ้างหรือการบอกเป็นนัยใดๆ ที่ขัดแย้งกับข้อความข้างต้นนั้นถือเป็นโมฆะโดยชัดแจ้ง
คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Regulation D และ Regulation A ได้จากเว็บไซต์ของSECหรือFINRA
