Klicka här att läsa denna kolumn skrivet av Rod Turner för Forbes.
Idag blev Level Brands Inc. den sjunde Förordning A + Börsnotering att slutföra och den andra att notera och handla på NYSE American Exchange. Företaget höjde sitt maximala $ 12 miljoner genom att sälja 2 miljoner aktier till $ 6 vardera till en värdering före pengarna på $ 35 miljoner. Tickern är NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast, VD för Level Brands Inc., sa: "Vi var förmodligen en vecka bort från att slutföra vår S-1 IPO när vi bestämde oss för att ändra riktning och göra en Reg A+ IPO istället. Vi kände det med Kathy Irelands enorma affinitetsgrupp som vårt fokus , vi skulle göra klokt i att marknadsföra vårt erbjudande brett och ge demokratisk tillgång till vår börsintroduktion – till skillnad från den minimala tillgänglighet som är vanligt för en S-1. Kathy har alltid varit en störare, och hon gillade detta tillvägagångssätt." Kathy är styrelseordförande emeritus och har en betydande roll i företaget. Fördelar med Reg A + över en traditionell börsintroduktion.
"Förmågan att gå ut och marknadsföra erbjudandet och att prata med investerare som Reg A+ tillhandahåller är en välkommen förändring", sa han. Martin gjorde en konventionell Road Show under en treveckorsperiod som han startade innan SEC kvalificerade erbjudandet, med hjälp av testa vattnet inslag i Reg A + som gör det möjligt för företagen att kontrollera investerarnas intresse utan att göra investeringar eller bindande åtaganden inför kvalifikationen. Hela erbjudande processen från SEC-kvalifikation i oktober 27th till förteckning tog tre veckor.
Nivåvarumärken arbetar med licensiering, marknadsföring och varumärkeshantering, och Marty fann att han kunde generera ett stort antal nya kundavtal genom investeringsdiskussioner som utvecklades till win/win-situationer som kombinerade investeringar med nya kundkontrakt.
Av de insamlade 12 miljonerna kom hälften från befintliga investerare och vänner till företaget. Denna nivå av engagemang från insiders är en bra indikation och gör kapitaltillväxt mycket lättare att genomföra, förstås.
Martin sa att det rutinerade Broker-Dealer-teamet med Joseph Gunnar och TriPoint/BANQ var mycket effektivt. Med deras hjälp kunde han träffa många institutionella investerare. Erbjudandet var kraftigt övertecknat, med några investerare som klagade på att deras allokering skars ned så mycket. Ett bra problem att ha!
Han rekommenderade att VD:ar som planerar sin Reg A+-börsnotering avsätter fyra till sex veckor för att marknadsföra och ta in konsumentinvesterare online för att utnyttja den lika tillgången till en investering som förordning A+ möjliggör. Det tar tid att bygga upp marknadsföringen, och ett två- eller treveckorsfönster är kortfattat och utmanande att genomföra kostnadseffektivt.
Företaget levererade intäkter på 2.6 MUSD med förluster på 3.9 MUSD under räkenskapsåret 2016 och 4.2 MUSD betalning med förluster på 1.1 MUSD under räkenskapsåret 2017 (slutar i mars 2017). Under det andra kvartalet av kalendern 2017 växte intäkterna till en årstakt på 7.5 miljoner USD med vinster på 2.69 miljoner USD på årsbasis. Kolla Cirkulär för Level Brands Inc.
TriPoint VD Mark Elenowitz sa, "Martins erfarenhet av investeringsbankverksamhet i kombination med Kathy Irelands starka varumärkeskännedom var nyckelfaktorer för framgången för detta erbjudande." Tripoint har nu offentliggjort tre företag via Reg A IPOs - NYSE: MYO, NASD: FAT, och idag NYSE: LEVB. Dessutom är två av dessa tre noterade på NYSE American. Det här är imponerande, och jag ser fram emot att se hur Mark och hans team utökar sin tidiga ledning.
Martin gav SEC en hel del beröm, "SEC var proaktiv och hjälpte oss - vi arbetade som ett team. Detta är första gången som ett företag har gjort sista minuten bytet från S-1 (traditionell börsnotering) till a Regulation A+, och omvandlingen tog sextio dagar totalt, inklusive de tre veckorna vi tog att skriva om vår ansökan."
Vägledning om vad som krävs för att leverera efter din börsintroduktion här. VD Marty kommer från en 24-årig investeringsbanksbakgrund, och enligt min åsikt har han den långa synen på att bygga framgång som ett publikt företag. Jag gillar att han anskaffade en relativt liten mängd kapital som kan sätta grunden för sekundära erbjudanden under kommande år efter behov samtidigt som ägarutspädningen håller en blygsam nivå på kort sikt.
Jag ser fram emot totala engagemang garanterade Reg A+ IPOs - de tar med sig möjligheten att använda Green Shoe, som ger en värdefull metod för garantigivare att begränsa naken shorting av nynoterade aktier. Enligt min åsikt är det bara en tidsfråga innan denna utveckling, eftersom försäkringsgivare får erfarenhet av Reg A+ och Regulation A+ förtjänar trovärdighet medan problem i processen löses av alla inblandade. Jag ser att fler gigantiska försäkringsgivare ägnar mer uppmärksamhet åt Reg A+ börsintroduktioner, och de är mer benägna att göra totala åtagandetransaktioner.
Lista över tjänsteleverantörer för denna IPO.
Se deras erbjudande cirkulär HÄR.
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna startups och medelstora företag att höja kapital med förordning A+. Turner har spelat en viktig roll för att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.