Investeringar är inte längre bara för de extremt rika. Reglering A+ -finansiering, eller avdelning IV i JOBS Act, har gjort det möjligt för investerare på alla inkomstnivåer att lägga sina pengar i tillväxtbolag som de tror kommer att bli framgångsrika, intresserade av att använda regel A+ -finansiering för din start eller vill lära dig mer om att investera i en? Här är vår guide för vad du behöver veta för att komma igång.
Förordning A + Historia
Traditionellt har investeringar i startups och andra tillväxtstadier varit privilegierade av de rikaste amerikanerna. Ackrediterade investerare (personer som gör $ 200,000 eller mer under två senaste år, eller med en nettovärde på $ 1 miljoner) var de enda som Securities Exchange Commission tillåter att investera i startup. Investeringar börjar dock se större demokratisering.
2012 undertecknade president Obama den amerikanska JOBS Act i lag, med tio bestämmelser för att förbättra amerikanernas arbetsutsikter och övergripande ekonomiska möjligheter. Avdelning IV i JOBS Act, även kallad förordning A+, tillåter företag som vill samla in mellan 3 miljoner och 75 miljoner dollar att göra det från vem som helst – oavsett tillgångar och inkomstnivåer.
Denna del av JOBS -lagen antogs i juni 2015, och den tar fortfarande fart. När handlingens invecklingar kokas ner är det ett ganska enkelt koncept. Att investera i företag i TestTheWaters (TM) -fasen är inte längre bara för de rika och redan välbärgade; Varje person i världen kan investera sina pengar i ett företag de tror på och se de potentiella ekonomiska fördelarna med den investeringen.
Regel A + Översikt
Två nivåer reglerar finansiering av regel A+.
Tier 1 Finansieringen är avsedd för företag som vill samla in till 20 miljoner dollar. Den innehåller följande specifikationer:
- Vem som helst kan investera från någon del av världen
- Ett företag kan offentligt annonsera och begära investerare
- Finansiell dokumentation krävs
- Blue Sky-lagarna i investerarens delstat måste följas – dessa är lagar som varierar beroende på stat men är på plats för att skydda investerare från bedrägerier och bedrägerier.
- Det finns ingen gräns för det belopp som "huvudgatan"-investerare kan finansiera
Några steg måste vidtas för investerare som är intresserade av en möjlighet som faller under Tier 1-specifikationerna. Ett avslöjandedokument måste lämnas in till SEC, ekonomin granskas sedan, och investeraren måste registrera sig och följa Blue Sky-lagarna i den stat där de är bosatta.
Tier 2 Finansieringen är avsedd för företag som är intresserade av att samla in från den 20 miljoner dollar till 75 miljoner dollar. Det tillåter följande:
- Finansiering accepteras från investerare runt om i världen
- Företag kan offentligt annonsera
- Ingen registrering med staten är mandat
- Reviderad finansiell dokumentation krävs
- Main street, eller "icke-ackrediterade", investerare är begränsade till att investera bara 10 procent av sin årliga inkomst eller nettoförmögenhet (beroende på vilket som är störst)
Tier 2-investerare måste lämna in avslöjande information till SEC (och bli kvalificerad) som inkluderar aktuella/halvårliga/årliga finansiella rapporter och tillhandahålla reviderad ekonomi.
Regel A+ kontra börsintroduktion
Det finns fördelar för privata företag i tillväxtfas som lämnar in ett förordning A+-erbjudande istället för ett traditionellt börsnoterat erbjudande. Den första är att investerarpoolen är mycket mer betydande. Även om dessa investerare kanske inte har samma typ av kontanter avsatta för att investera, finns det så många fler att den ekonomiska potentialen är större. Några andra fördelar för företag som söker Reg A+-finansiering inkluderar:
- Snabbare kapital. Startups behöver inte lägga lika mycket tid på att vinna stora investerare utan fokuserar istället på att göra företaget redo för nästa nivå. Eftersom förordning A+-alternativ fortfarande förverkligas av de människor som kan utnyttja denna investeringspotential, finns det en entusiasm och momentum utan tvekan till fördel för nystartade företag och företag i tillväxtskedet.
- Behåller kontrollen. Istället för att stora mängder kapital samlas in från ett fåtal källor, samlar Reg A+-finansiering in mindre bitar från en större pool av investerare. Det betyder att ingen enskild investerare kommer att äga tillräckligt med aktier för att ha en kontrollerande andel i vad företaget gör, vilket innebär att startupen kan fortsätta att fungera som den vill.
- Märkesentusiaster. Mun-till-mun-marknadsföring anses fortfarande vara den mest kraftfulla av alla kampanjer, vare sig personligen eller via online-medel som sociala medier. Ledande gatuinvesterare begår surt förvärvade pengar och har mer incitament att se avkastning på dem. De är mer benägna att evangelisera de varumärken de har investerat i, vilket innebär en mycket bredare marknadsföringsräckvidd än om företaget spred ordet på egen hand.
- Märkestestare. Precis som investerarna vill berätta för andra om varumärket, kommer de sannolikt också att vilja testa produkterna eller tjänsterna själva. Detta kan leda till feedback som förbättrar vad företaget erbjuder till allmänheten.
Varför bör du inte välja Regel A +
Om ditt företag behöver samla in mindre än 4 miljoner USD är Reg A+ inte kostnadseffektivt, jämfört med andra metoder som Title II Equity CrowdFunding. För mer betydande kapitalanskaffningar kommer Reg A+ till sin rätt och kan vara den mest kostnadseffektiva metoden för att samla in ansenliga summor pengar på grund av möjligheten för företag att marknadsföra till alla investerare genom alla marknadsföringskanaler och metoder. Ett företag som specialiserat sig på att sälja produkter eller tjänster till andra företag skulle vanligtvis inte heller passa för Reg A+-erbjudanden i detta skede – även om det kommer att förändras när Reg A+ blir mer känt och accepterat. Konsumenter är de som kommer att vara glada över att investera i tillväxtföretag med produkter som de gillar eller vill äga så att konsumentinriktade företag kommer att klara sig bäst i förordning A+-erbjudanden för det följande året. Ett företag som inte har en solid användarbas eller följer kan också kämpa för att skaffa de nödvändiga medlen i ett Reg A+-setup, men detta är inte alltid en deal-breaker.
Aktuell status för förordning A +
Från och med februari 2016 har 45 företag ansökt till Securities and Exchange Commission för att erbjuda investeringsmöjligheter för förordning A+ att skaffa kapital. Tolv av dessa har kvalificerats av SEC (en fullföljer ett erbjudande på 16 miljoner dollar, en som fortfarande händer som kommer att falla mellan 3 miljoner och 20 miljoner dollar, och en tredje pågår fortfarande med maximalt 15 miljoner dollar).
Här på Manhattan Street Capital förutspår vi det Den hastighet vid vilken arkiveringen är kvalificerad av SEC kommer att fördubblas senast september 2016. Det kommer att finnas 12 Reg A+-erbjudanden slutförda i september 2016, vilket kommer att samla in cirka 280 miljoner USD.
Vanliga frågor om förordning A +
Många frågor är kring Reg A+-finansiering, både av investerare och nystartade företag/företag i tillväxtfas. Vem kan investera i förordning A+-företag? Hur fungerar kapitalanskaffningsprocessen? Måste jag som företagsägare gå till börsen för att kunna utnyttja finansiering från förordning A+? Vad är skillnaden mellan en huvudgata och en ackrediterad investerare? Hur skiljer sig titel IV-finansiering från andra crowdsourcing-alternativ? För att fördjupa dig i svaren på dessa frågor, besök MSC FAQ sida.
Hur MSC spelar en roll i Regel A +
Manhattan Street Capital kopplar samman ledande gatuinvesterare med startups som planerar och erbjuder för närvarande finansieringsmöjligheter för förordning A+. Medlemmar i MSC-nätverket kan reservera sina investeringar innan de ens är tillgängliga, lära sig mer och samarbeta med startup- eller tillväxtfasföretaget och göra investeringen när tiden är rätt. I en traditionell börsintroduktion kan det vara näst intill omöjligt för intresserade parter att köpa den aktie de önskar. Ändå, med hjälp av MSC och Reg A+ möjligheter, har alla investerare en chans att landa aktier.
Är du intresserad av att finansiera ditt företag eller vara en förordning A+-investerare? Gå med i Manhattan Street Capital-nätverket gratis och lär dig mer.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna startups och medelstora företag att höja kapital med förordning A+. Turner har spelat en viktig roll för att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt ett Venture Capital -företag (Irvine Ventures) och har gjort angel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.