Klicka här att läsa den här artikeln som skrevs av Rod Turner för Forbes.
I min tidiga karriär som brittisk kärnkraftstekniker insåg jag att jag skulle behöva flytta till Amerika för att uppfylla mitt behov av att lyckas. Det var inget sätt att jag kunde ta upp kapital för en ambitiös uppstart i England. Så jag flyttade till USA I samband med att jag hjälpte till att bygga min första framgångsrika start i LA (Ashton-Tate) insåg jag att Silicon Valley var teknikcentrets epicentrum, så jag fattade ett medvetet beslut att flytta dit när möjligheten uppstod . Jag gick med i min andra start (Symantec) i Cupertino och vi höjde VC från Kleiner Perkins John Doerr. Den rörelsen drivit min karriär vidare och gav grunden för mig att hjälpa till att bygga flera företag.
Emellertid Reglerna för att höja kapitalet för nybörjare och uppskov förändras snabbt. Historiskt sett har det varit lättare att skaffa startkapital för oss som bor i VC-nav som Silicon Valley, Boston och New York. Men majoriteten av landets smarta och kreativa människor bor någon annanstans och kan inte flytta dit där VC-naven finns eller inte vill.
Lyckligtvis I den nya ekonomin handlar det om meriter och mer om att du tar upp pengar. CrowdFunding har utvecklats mycket under de senaste åren och utvidgningen till sofistikerade typer av Equity Crowd Investing återuppfinner kapitalhöjningslandskapet på ett sätt som gynnar entreprenörer.
Vi byter från en köpares marknad begränsad av ganska godtycklig tillgång till Venture Capital till en säljare marknad där de bästa idéerna vinner (och entreprenören behåller mer kontroll över sitt öde att starta). Här är det nya crowdfunding landskapet:
1. Donation Crowd Funding-Smal räckvidd, men bra när det passar: Med tillkomsten av donations crowdfunding genom webbplatser som Kickstarter och IndieGoGo blev det mycket bättre för företagare vars produkter passar bra i donationsfinansiering, vilket mestadels är prylar som kostar mindre än 200 dollar. Kickstarter och IndieGoGo samlar in cirka 400 miljoner dollar per år i USA i alla kategorier.
2. Reg CF - Upp till $ 1-kvarn Seed Equity Crowd Investering: Från och med maj 2016 gjorde SEC det möjligt för amerikanska startups att samla upp till 1 miljon dollar från "huvudgata" (icke-ackrediterade) investerare. Dessa regler, även kallade avdelning III, är väldigt spännande eftersom de gör det möjligt för investerare på alla förmögenhetsnivåer att investera belopp så små som $ 100 i såddrundor i nystartade företag för första gången sedan 1934. Under halvåret sedan lanseringen i maj 2016 , 52 företag samlade totalt 13 miljoner dollar i kapital, i genomsnitt 250 XNUMX dollar vardera. Här är en sammanfattning av Reg CF och plattformslista.
3. Avdelning II - Upp till $ 4-kvarn Starta Equity Crowd Investerar för ackrediterade investerare: Det finns inget maximum för avdelning II, och i allmänhet är sweet spot från $ 100 4 till $ 2013 miljoner. Från och med september 600 definierade SEC kapitalmassan som investerar i nystartade företag som tilltalar investeringar utan begränsning att behöva vara en konsumentgadget. SEC tillät avdelning II-massgruppsfinansieringswebbplatser för första gången att samla in investeringskapital, men endast från rika "ackrediterade" investerare. Enligt mina beräkningar har detta resulterat i 2016 miljoner dollar i kapital som tagits upp av avdelning II-plattformar XNUMX. Aktier är inte likvida efter dessa erbjudanden. Här är en lista över populära Title II-plattformar.
4. Förordning A + Upp till 75 miljoner dollar för äldre start- och mellanstadieinvesteringar: I ett historiskt steg introducerade SEC en annan whopper på sommaren 2015--Regel A + (avdelning 4, sammanfattning här) tillåter mogna nystartade och mellanstadieföretag (Reg A + passar dessa typer av företag) att höja 4 miljoner dollar till 75 miljoner dollar i aktiekapital från huvudgatainvesterare över hela världen, med aktier som är likvida för investeraren omedelbart efter att erbjudandet slutförts. Reg A + kan användas för att tillhandahålla likviditet till grundare och långvariga investerare och ger möjlighet att genomföra en börsintroduktion till NASDAQ, NYSE, OTCQX eller OTCQB med en mer flexibel och kostnadseffektiv metod än traditionella börsintroduktioner har tillåten. Cirka 20 slutförda erbjudanden har samlat in mer än 200 miljoner dollar sedan januari 2016, i genomsnitt 10 miljoner dollar vardera. Så här lyckas du med ditt Reg A + -utbud.
Dessa nya regler för kapitalanskaffning har skapat en avsevärt förbättrad uppsättning alternativ för företag som letar efter start- eller skalkapital. Vi har nu donerat CrowdFunding för att skaffa kapital för ett smalt utbud av konsumentprodukter utan utspädning och Reg CF för såddrundan för nystartade företag som samlar eget kapital från $ 100 1 till $ 4 miljon från investerare på alla förmögenhetsnivåer. Sedan sparkar avdelning II in, som spänner upp till cirka 4 miljoner dollar för nystartade företag som är längre bort, begränsade till ackrediterade investerare. Företag som vill höja från 75 miljoner dollar till XNUMX miljoner dollar kan använda regel A +. Med Reg A + kan företag helt enkelt skaffa kapital eller gå så långt som genomföra en börsintroduktion, eller inte, med många alternativ däremellan.
Enligt min åsikt är den bästa aspekten av dessa nya kapitalhöjningsalternativ att entreprenörer och chefer som hämtar pengar lyckas, på grundval av sina idéer, på hur bra de marknadsför och kommunicerar och styrkan i deras lag. Frågor som geografisk plats, ålder, kön eller etnicitet hos VD och grundare blir slutligen irrelevanta! Godtyckliga beslut blir alltmer mindre av en faktor i kapitalhöjningsspelet.
Detta gör att fler av de bästa entreprenörerna och företagen kan höja den kapital de behöver - ett enormt steg för effektivitet på kapitalmarknaderna som kommer att generera snabbare BNP och sysselsättningstillväxt under kommande år. Resultatet: mer välstånd och fler möjligheter till en självstyrd framtid.
Vad är inte att älska om det? Sammantaget har det aldrig varit en bättre tid att vara entreprenör.
Rod Turner
Rod Turner är grundare och VD för Manhattan Street Capital, tillväxtkapitaltjänsten # 1 för mogna nystartade företag och medelstora företag att höja kapital med hjälp av förordning A +. Turner har spelat en nyckelroll i att bygga framgångsrika företag, inklusive Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure och mer. Han är en erfaren investerare som har byggt upp en Venture Capital-verksamhet (Irvine Ventures) och har gjort ängel- och mezzanininvesteringar i företag som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves och eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, Kalifornien 92108.