Esti aici

Ghidul pentru riscuri și educație pentru investitori

Ghidul pentru riscuri și educație pentru investitori

Fiecare investitor este sfătuit să consulte juridic, fiscal, investițional sau alt profesionist înainte de a investi și revizui cu atenție toate informațiile și documentele furnizate ca parte a materialelor oferite. Dacă aveți îndoieli, nu investiți.

Scopul acestui ghid este de a furniza informații potențialilor investitori cu privire la riscurile legate de cumpărarea de valori mobiliare în companiile private și publice în faza inițială și în faza de mijloc. Consultați informațiile importante de mai jos, înainte de a începe să vă înregistrați pe Manhattan Street Capital și înainte de a face vreun angajament de investiții către companii de pe site-ul MSC.

Despre Manhattan Street Capital

FundAthena, Inc., o corporație din Delaware care desfășoară activități ca Capital Manhattan Street, reunește potențiali investitori și companii care caută capital de creștere. Pe acest site, companiile care caută capitaluri de creștere pot posta informații despre afacerea lor, planurile de strângere de fonduri și propunerea de valoare și solicită feedback și testează interesele potențialilor investitori și consilieri din industrie pe care aceștia le pot utiliza pentru a le rafina și îmbunătăți terenurile de strângere de fonduri și prezentările înainte de a depune cu Comisia federală pentru valori mobiliare ("SEC") în temeiul Regulamentului A + ("Reg A +"), care permite investitorilor de toate mediile financiare și experiența de investiții să participe la investițiile de pe piața de capital. De asemenea, MSC ajută companiile să-și facă ofertele Reg D 506C, care sunt limitate la investitorii acreditați și ofertele Reg S, care sunt limitate la investitori din afara SUA.

Manhattan Street Capital oferă platformei care permite companiilor care caută consultanță de creștere și capital, persoane fizice și firme care doresc oportunități de investiții și consultanți care caută să sprijine companiile în creștere pentru a se aduna într-un singur loc pentru a stimula oportunitățile de afaceri și financiare. Companiile care doresc să obțină feedback pot posta informații despre obiectivele lor de afaceri și de strângere de fonduri pe platformă pentru a le vizualiza și evalua pentru alții, iar această postare nu înseamnă că o anumită companie a oferit sau a acceptat să încheie o ofertă.

Manhattan Street Capital nu este un broker-dealer sau agent de plasare. În niciun moment Manhattan Street Capital nu oferă, broker, consultă, achiziționează, vinde sau tranzacționează în alt mod titluri reglementate de SEC sau de legea federală sau de stat. Manhattan Street Capital nu acceptă, deține sau transferă numerar sau valori mobiliare. Manhattan Street Capital nu garantează că o companie care solicită o investiție va atinge orice nivel de strângere de fonduri sau că orice ofertă propusă se va califica conform legilor federale și de stat aplicabile titlurilor de stat.

Manhattan Street Capital nu este un consilier financiar personal. Manhattan Street Capital, prin intermediul Platformei sau prin alte mijloace, nu oferă consultanță financiară personală, împrumuturi sau credite, bancar, ratinguri de credite de consum, decizii de credit, produse financiare, conturi de brokeraj, asigurări, consiliere fiscală, consultanță juridică sau servicii financiare sau juridice de orice fel. Chiar dacă este inclusă pe platformă, cu excepția cazului în care se prevede altfel, Manhattan Street Capital nu acordă aprobare oricărui consultant / companie care solicită capital sau oportunitate de investiție.

Manhattan Street Capital nu garantează niciun rezultat nimănui. Toți utilizatorii Platformei sunt responsabili pentru luarea propriilor decizii de a utiliza Platforma și pentru orice acțiuni luate pe platformă, incluzând, fără limitare, înregistrarea, publicarea de informații despre compania lor și orice finanțare propusă, rezervarea unei investiții, realizarea unei investiții sau altfel.

Investiție Considerații și riscuri

Fiecare investitor este sfătuit să consulte juridic, fiscal, investițional sau alt profesionist înainte de a investi și revizui cu atenție toate informațiile și documentele furnizate ca parte a materialelor oferite.

Înainte de a vă înregistra pe Manhattan Street Capital și înainte de a efectua o investiție, vă recomandăm să luați în considerare riscurile investiției în ofertele de acțiuni publicate în numerar și să determinați dacă o astfel de investiție este potrivită pentru dvs. Ai putea să-ți pierzi întreaga investiție.

Manhattan Street Capital și angajații săi sunt interzise să ofere consultanță cu privire la orice ofertă postată pe Manhattan Street Capital și să recomande orice investiție. Aceasta înseamnă că decizia de a investi trebuie să se bazeze exclusiv pe considerația dvs. individuală și pe analiza riscurilor implicate într-o anumită oportunitate de investiție postată pe Manhattan Street Capital.

Există riscuri pe care trebuie să le iei în considerare când faci o investiție în companie pe Manhattan Street Capital. Investiția în companii private / în stadiu incipient este foarte riscantă, speculativă, iar investițiile nu ar trebui să fie făcute de către oricine nu își poate permite să-și piardă întreaga investiție. Luați în considerare cu atenție riscurile asociate tipului de investiție, de securitate și de afaceri înainte de a lua orice decizie de investiție. Investitorii potențiali sunt de acord și recunosc că sunt responsabili pentru efectuarea propriilor revizuiri legale, contabile și a altor analize ale oportunităților de investiții postate pe Manhattan Street Capital.

Riscurile investiționale

Riscul principal: Investiția în companii private și startup-uri va pune în pericol întreaga investiție. Există multe situații în care compania poate eșua complet sau este posibil să nu puteți vinde acțiunile pe care le dețineți în companie. În aceste situații, puteți pierde întreaga sumă a investiției dvs. Nu trebuie să investiți fonduri decât dacă sunteți în măsură să suportați întreaga pierdere a investiției.

Returnează risc: Cantitatea de rentabilitate a investiției, dacă există, este foarte variabilă și nu este garantată. Unele companii private și startup-uri pot avea succes și pot genera profituri semnificative, dar mulți nu vor avea succes și vor genera doar mici se intoarce, dacă există deloc. Orice retururi pe care le puteți primi va fi variabilă în ceea ce privește suma, frecvența și calendarul. Nu trebuie să investiți fonduri în care aveți nevoie de o întoarcere regulată, previzibilă și / sau stabilă.

Returnează întoarcerea: Orice întoarcere poate dura câteva sau mai mulți ani pentru a se materializa. Cele mai multe companii iau cinci până la șapte ani pentru a genera orice investiție reveni dacă există deloc. De asemenea, poate dura mai mulți ani înainte de a ști dacă o investiție va genera orice întoarcere. Nu trebuie să investiți fonduri în care trebuie să vă întoarceți într-un anumit interval de timp.

Riscul de lichiditate: poate fi dificil să vă vindeți valorile mobiliare. Investițiile inițiale sunt companii private și nu sunt tranzacționate pe o bursă publică. De asemenea, în prezent nu există o piață secundară imediat disponibilă pentru cumpărătorii privați de a achiziționa valorile mobiliare. În plus, pot exista restricții privind revânzarea valorilor mobiliare pe care le cumpărați și capacitatea de transfer. Nu trebuie să investiți fonduri în care aveți nevoie de abilitatea de a vă retrage, lichida sau lichida într-o anumită perioadă de timp.

Riscuri de securitate

Riscul instrumentului: Este posibil să investiți în capitaluri proprii preferate, în capitaluri proprii sau în note convertibile. Aceste instrumente de valori mobiliare au toate riscuri inerente diferite cauzate de structura lor. Ar trebui să acordați timp pentru a înțelege natura instrumentului de valori mobiliare pe care îl investiți.

Diluare: Întreprinderile nou înființate și întreprinderile de primă etapă ar putea avea nevoie să acumuleze capital suplimentar în viitor. Atunci când acești investitori noi își fac investiția în companie, pot primi titluri noi emise. Aceste noi valori mobiliare vor dilua procentul de proprietate pe care o dețineți în afacere.

Tranzacții minoritare: În calitate de acționar minoritar în afacere, puteți avea mai puține drepturi de vot sau capacitatea de a influența direcția companiei decât investitorii mai mari. În unele cazuri, acest lucru poate însemna că valorile mobiliare sunt tratate mai puțin preferențial decât titularii de titluri de valoare mai mari.

Riscul de evaluare: Spre deosebire de companiile cotate la bursă, care sunt evaluate în mod public prin prețurile acțiunilor pe piață, este dificil de evaluat evaluarea companiilor private, în special a întreprinderilor noi. Emitentul va stabili prețul acțiunilor pentru investiția dvs. și vă puteți risca să plătiți în plus pentru investiția dvs. Prețul pe care îl plătiți pentru investiția dvs. poate avea un impact semnificativ asupra eventualei returnări, dacă este cazul.

Riscul de eșec: Investițiile în întreprinderi noi și în companii private sunt speculative și aceste companii nu reușesc adesea. Spre deosebire de o investiție într-o afacere matură în care există un istoric al veniturilor și al veniturilor, succesul companiilor începute se bazează adesea pe dezvoltarea unui nou produs sau serviciu care poate sau nu poate găsi o piață. Ar trebui să vă puteți permite și să fiți pregătit să vă pierdeți întreaga investiție.

Riscul de venituri: Multe întreprinderi de pornire, private și publice se află într-o fază incipientă și pot începe să-și implementeze planul de afaceri. Nu poate exista nici o asigurare că va funcționa vreodată profitabil. Probabilitatea obținerii profitabilității trebuie luată în considerare în lumina problemelor, a cheltuielilor, a dificultăților, a complicațiilor și a întârzierilor cu care se confruntă companiile în stadiile incipiente de dezvoltare. Este posibil ca o companie să nu aibă succes în atingerea obiectivelor necesare pentru depășirea acestor riscuri și incertitudini.

Riscul de finanțare: O companie poate solicita fonduri care depășesc resursele de numerar existente pentru a finanța cheltuielile de exploatare, a dezvolta noi produse, a-și extinde capacitățile de marketing și a finanța activități generale și administrative. Datorită condițiilor de piață în momentul în care compania are nevoie de o finanțare suplimentară, este posibil ca societatea să nu fie în măsură să obțină finanțare suplimentară atunci când are nevoie de aceasta sau condițiile de finanțare disponibile ar putea fi nefavorabile. În cazul în care societatea nu poate obține finanțare suplimentară, este posibil să nu poată rambursa datoriile atunci când sunt datorate sau dacă noua finanțare poate dilua excesiv investitorii existenți. În cazul în care compania nu este în măsură să obțină finanțare suplimentară, atunci când este nevoie, ar putea fi obligată să întârzie dezvoltarea, marketingul sau de expansiune și, în cazul în care continuă să înregistreze pierderi, ar putea înceta operațiunile.

Afaceri Riscuri

Riscuri de divulgare: societățile care, într-o fază incipientă, pot furniza informații limitate cu privire la planul de afaceri și operațiunile lor deoarece nu au operațiuni complet dezvoltate sau lung istoricul tranzacțiilor. Înființările și companiile private au obligația de a furniza investitorilor informații limitate privind afacerile și afacerile lor financiare.

Riscuri de personal: O investiție într-o companie privată este, de asemenea, o investiție în conducerea companiei. A fi capabil să execute pe planul de afaceri este adesea un factor important în ceea ce privește dacă afacerea este viabilă și de succes. Trebuie să știți că o parte din investiția dvs. poate finanța compensarea angajaților companiei, inclusiv a conducerii acesteia. Trebuie să examinați cu atenție orice divulgare referitoare la utilizarea de către compania emitentă a veniturilor. De asemenea, trebuie să luați în considerare cu atenție experiența și expertiza echipei de management.

Riscuri de fraudă: este posibil ca anumite persoane implicate în afaceri să poată comite fraude sau să inducă în eroare investitorii. Dacă se produce o fraudă sau un comportament înșelător, investiția dvs. totală poate fi pierdută. Ar trebui să examinați cu atenție orice informație cu privire la echipa de conducere a companiei și să faceți propria evaluare a probabilității unei fraude potențiale.

Lipsa de îndrumare profesională: Multe companii de succes atribuiesc parțial succesul lor timpuriu îndrumării investitorilor profesioniști (de exemplu, investitorii îngerilor și firmele cu capital de risc). Acești investitori joacă adesea un rol important prin resursele, contactele și experiența lor în asistarea companiilor din stadiu incipient în executarea planurilor lor de afaceri. Societățile private și companiile de pornire finanțate în principal de investitori mai mici nu pot beneficia de astfel de investitori profesioniști. Ar trebui să luați în considerare investitorii profesioniști existenți în afaceri și dacă aceștia sau alți investitori profesioniști participă sau nu la runda actuală.

Riscul de creștere: Pentru o companie inițială sau startup pentru a reuși, va trebui să se extindă semnificativ. Nu poate exista nici o asigurare că va realiza această extindere. Extinderea poate afecta semnificativ managementul, resursele operaționale și financiare ale companiei. Pentru a gestiona creșterea economică, compania va trebui să implementeze în stadiile incipiente de dezvoltare implementarea sistemelor operaționale și financiare, a procedurilor și a controalelor. De asemenea, va trebui să-și extindă personalul financiar, administrativ și de operare. Nu poate exista nici o asigurare că personalul, sistemele, procedurile și controalele existente și planificate ale companiei vor fi adecvate pentru a susține viitoarele sale operațiuni. Eșecul eșecului unei companii de a gestiona în mod eficient creșterea economică ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra afacerilor sale, asupra rezultatelor operațiunilor și asupra situației financiare.

Riscul concurenței: Compania aflată în stadiu incipient de dezvoltare se poate confrunta cu concurența din partea altor companii, dintre care unele ar fi putut primi mai multe fonduri decât compania în care ați investit. Unul sau mai mulți dintre concurenții companiei ar putea oferi servicii similare celor oferite de companie la prețuri semnificativ mai mici, ceea ce ar determina o presiune în scădere asupra prețurilor pe care compania le-ar putea percepe pentru serviciile sale. Dacă societatea nu este capabilă să perceapă prețurile pe care le anticipează pentru serviciile sale, poate exista un efect negativ semnificativ asupra rezultatelor operațiunilor și situației financiare ale companiei.

Riscul cererii de pe piață: În timp ce societatea privată sau startup consideră că va exista o cerere a clienților pentru produsele sale, nu există nici o asigurare că va exista o acceptare largă pe piață a ofertelor companiei. Este, de asemenea, posibil să nu existe o acceptare largă a pieței ofertelor societății în cazul în care concurenții săi oferă produse care sunt preferate de clienții potențiali. În așa eveniment, poate exista un efect negativ semnificativ asupra rezultatelor operațiunilor și situației financiare ale companiei, iar întreprinderea ar putea să nu-și poată atinge obiectivele.

Controlul riscurilor: Deoarece fondatorii, directorii și directorii privați ai companiei sau fondatorii pot fi printre cei mai mari acționari ai companiei, aceștia pot exercita un control semnificativ asupra afacerilor și afacerilor companiei și pot avea interese reale sau potențiale care ar putea să se abată de la a dumneavoastră. Fondatorii, directorii și directorii companiei pot deține sau controlează un procent semnificativ din afacere. În plus față de scaunele de bord, aceste persoane vor avea o influență semnificativă asupra acțiunilor corporative care necesită aprobarea acționarilor, indiferent de modul în care ceilalți acționari ai companiei, inclusiv dumneavoastră, Mai vot. Proprietatea acestor persoane poate, de asemenea, să descurajeze un potențial dobânditor să facă o ofertă de achiziție a companiei, ceea ce ar putea reduce prețul acțiunilor companiei sau vă va împiedica să realizați o primă pentru investiția dvs.

Riscurile evidențiate mai sus nu sunt exhaustive. Investitorii trebuie să examineze cu atenție fiecare material al ofertei companiei emitente pentru un set mai complex de factori de risc specifici investiției. Trebuie să investești doar o sumă de bani pe care ți-o poți permite să pierzi fără a-ți afecta stilul de viață.

Tipuri de oferte pe Manhattan Street Capital

Lista directă, Regulamentul A +, Regulamentul D, Regulamentul S, și observatorii pe termen scurt care utilizează aceleași excepții SEC. Aceste sisteme de reguli diferă în mod semnificativ una de cealaltă, așa că întotdeauna asigurați-vă că ați citit documentele oferite înainte de a efectua o investiție.

Tipuri de valori mobiliare oferite

Cele mai comune forme de valori mobiliare pe care un emitent le poate oferi sunt acțiuni sau datorii. Titlurile pe care companiile emitente le oferă pe Manhattan Street Capital includ următoarele:

Stocul comun: transmite o parte din participația deținută în societate deținătorului garanției. Acționarii au, de obicei, dreptul de a primi dividende atunci când sunt declarați, votează în chestiuni corporative și primesc informații despre companie, inclusiv situațiile financiare. Acesta este cel mai riscant tip de garanție a acțiunilor, deoarece stocul pe acțiuni este ultima în linie care urmează să fie plătită dacă o întreprindere nu reușește. Ar trebui să citiți discuția noastră cu privire la riscurile investiției în stadiu precoce și să acordați o atenție deosebită faptului că investiția dvs. va face numai bani dacă afacerea companiei reușește. Stocul comun este o investiție pe termen lung.

Stocul preferat: Stocul care are prioritate față de acțiunile comune în ceea ce privește plățile dividendelor și / sau distribuția activelor societății. Stocurile preferate pot avea caracteristici fie de acțiuni comune, fie de titluri de creanță. Deși acțiunile preferate sunt plătite înaintea acțiunilor comune, acestea vor fi rambursate numai la lichidare, dacă rămân bani după ce datoriile companiei sunt plătite. În anumite circumstanțe (cum ar fi o ofertă publică inițială sau o preluare corporativă), acțiunile preferate ar putea fi convertibile în acțiuni comune (cea mai riscantă clasă de capitaluri proprii). Ar trebui să revedeți termenii stocului preferat pentru a afla când s-ar putea întâmpla acest lucru.

Datorie: Titluri de valoare în care vânzătorul trebuie să ramburseze valoarea investiției inițiale a investitorului la scadență plus dobânda. Titlurile de valoare sunt, în esență, împrumuturi pentru societate, iar riscul major pe care îl suportă este faptul că societatea nu le rambursează, caz în care acestea sunt susceptibile de a deveni lipsite de valoare.

Convertibilă Notă: această formă de investiție este populară pentru inițierea tehnologiilor, deoarece permite investitorilor să împrumute inițial bani companiei și să primească mai târziu acțiuni în cazul în care investitorii profesioniști noi decid să investească. Tipul de notă convertibilă care este cel mai adesea oferită pe Manhattan Street Capital poate limita împrejurările în care orice parte a împrumutului este rambursată și nota poate fi convertită numai atunci când se întâmplă anumite evenimente (cum ar fi o ofertă preferată de acțiuni cu o anumită sumă) in viitor. Nu veți ști cât de mult este "în valoare" investiția dvs. până în acel moment, ceea ce nu se poate întâmpla niciodată. Trebuie să tratați acest tip de notă convertibilă ca având aceleași riscuri ca și acțiunile comune.

Titlul IV (Regula A +)

Regulamentul A+ este scutirea primară pe care o susține Manhattan Street Capital. Asigurați-vă că înțelegeți acest sistem de reguli înainte de a vă angaja vreun angajament de investiții.

Reglementarea A + permite companiilor nou-născute și companiilor mai târzii să folosească platformele de finanțare a fondurilor de capital pentru a crește până la $ 50M * atât de la investitorii acreditați, cât și de la cei neacreditați. Regula A + a fost împărțită în două niveluri, Tier 1 și Tier 2. Nivelul 1 permite companiilor să ridice până la $ 20M, în timp ce Tier 2 le permite să ridice până la $ 50M.

Nivelul 1 - Ridicați până la $ 20M

  • Oricine poate investi în întreaga lume

  • Compania poate publica public

  • Financiare necesare

  • Trebuie să respecte legile Blue Sky din fiecare stat american în care locuiesc investitorii

  • Nu există nicio limită a valorii investiției de către investitorii străzii principale

Nivelul 2 - Ridicați până la $ 50M

  • Oricine poate investi, în întreaga lume

  • Compania poate publica public

  • Nu este necesară înregistrarea de stat

  • Necesită finanțe auditate

  • Investitorii neacreditați sunt limitați la 10% din venit / valoare netă pe an

Rețineți că reglementările din țara dvs. vă pot restrânge să investiți prin ofertele Reg A +. Ca investitor, trebuie să verificați regulamentele care se aplică în țara dvs.

Limitări ale investițiilor

Regula A +:

  1. Pentru Tier 1, investitorul nu are restricții asupra sumei pe care o investesc.

  2. Pentru Tier 2, investitorii neacreditați au limite maxime pe care pot să investească. Aceștia pot investi maximum un procent 10 din venitul anual / valoarea netă pe an, în funcție de care este mai mare.

Regulamentul D 506C:

Doar investitorilor acreditați li se permite să participe la ofertele Reg D. În procesul de investiții, trebuie să dovediți statutul de investitor acreditat. Rețineți că ar putea exista restricții privind revânzarea acțiunilor dvs. Reg D.

Definirea unui investitor acreditat:

  1. Pentru persoane fizice:

    • Au avut un venit anual de $ 200,000 dacă se depune individual sau $ 300,000 dacă se depune în comun pentru fiecare dintre cei doi ultimii ani și o așteptare rezonabilă de a menține acel venit pentru anul următor; sau

    • Au o valoare netă $ 1,000,000, fără a include reședința sa primară.

  2. Pentru entități:

    • Este un trust sau o entitate cu active $ 5,000,000 or

    • Este un trust sau o entitate deținută exclusiv de investitori acreditați

Reguli:

Numai investitorii din afara SUA au dreptul să investească.

Definiția unei persoane din SUA:

  • Orice persoană fizică rezidentă în Statele Unite;

  • Orice parteneriat sau corporație organizată sau înființată în temeiul legilor Statelor Unite;

  • Orice bun din care un executor sau administrator este o persoană americană;

  • Orice încredere a cărei mandatar este o persoană din SUA;

  • Orice agenție sau sucursală a unei entități străine situate în Statele Unite;

  • Orice cont non-discreționar sau un cont similar (altul decât o proprietate sau trust) deținut de un comerciant sau alt fiduciar în beneficiul sau contul unei persoane din SUA;

  • Orice cont discreționar sau cont similar (altul decât o proprietate sau trust) deținut de un comerciant sau alt fiduciar organizat, încorporat sau (în cazul unei persoane fizice) rezident în Statele Unite; și

  • Orice parteneriat sau societate dacă:

    • Organizat sau încorporat în conformitate cu legislația oricărei jurisdicții străine; și

    • Formată de o persoană americană în principal în scopul investirii în valori mobiliare care nu sunt înregistrate conform legii, cu excepția cazului în care este organizată sau încorporată și deținută de investitori acreditați (așa cum sunt definiți în §230.501 (a)), care nu sunt persoane fizice, trusturi.

Calculul valorii nete

Calculul valorii nete presupune adăugarea tuturor activelor și scăderea tuturor datoriilor. Suma rezultată este valoarea dvs. netă. (Valoarea locuinței dvs. primare nu este inclusă în calculul valorii dumneavoastră nete.)

anulări

Dacă faceți o eroare de investiție, contactați compania pe care ați făcut-o pentru a investi imediat, pentru a vă solicita să anulați investiția prin e-mail utilizând e-mailul și informațiile pe care le-ați publicat pe pagina de ofertă.

Ofertă de lichiditate

Titlurile de valoare oferite pe Manhattan Street Capital sunt potrivite doar pentru potențialii investitori care sunt familiarizați cu și sunt dispuși să accepte riscul de pierdere asociat investițiilor private cu risc înalt și nelichide. Ar putea fi dificil sau imposibil să vă vindeți valorile mobiliare.

Majoritatea societăților emitente sunt deținute în mod particular și acțiunile lor nu sunt tranzacționate pe o bursă publică. Chiar dacă sunt tranzacționate pe o bursă publică, nu pot exista garanții de lichiditate sau prețuri favorabile pentru titlurile de valoare pe care le-ați putea cumpăra. De asemenea, este posibil să nu existe o piață secundară imediat disponibilă pentru cumpărătorii privați să cumpere valorile mobiliare. În plus, pot exista restricții privind revânzarea valorilor mobiliare pe care le achiziționați și capacitatea de a le transfera. Nu trebuie să investiți fonduri în care aveți nevoie de abilitatea de a vă retrage, lichida sau lichida într-o anumită perioadă de timp.

Dacă aveți întrebări, citiți-ne Întrebări frecvente or Contacteaza-ne. Dacă aveți îndoieli, nu investiți.