Esti aici

Ghidul pentru riscuri și educație pentru investitori

Ghidul pentru riscuri și educație pentru investitori

Fiecare investitor este sfătuit să consulte juridic, fiscal, investițional sau alt profesionist înainte de a investi și revizui cu atenție toate informațiile și documentele furnizate ca parte a materialelor oferite. Dacă aveți îndoieli, nu investiți.

Scopul acestui ghid este de a furniza informații potențialilor investitori cu privire la riscurile legate de cumpărarea de valori mobiliare în companiile private și publice în faza inițială și în faza de mijloc. Consultați informațiile importante de mai jos, înainte de a începe să vă înregistrați pe Manhattan Street Capital și înainte de a face vreun angajament de investiții către companii de pe site-ul MSC.

Despre Manhattan Street Capital

FundAthena, Inc., o corporație din Delaware care își desfășoară activitatea ca Manhattan Street Capital, reunește potențiali investitori și companii care caută capital de creștere. Pe acest site web, companiile care caută o creștere a capitalului propriu pot posta informații despre afacerea lor, planuri de strângere de fonduri și propunere de valoare și pot solicita feedback și pot testa interesul potențialilor investitori și consilierilor din industrie pe care îi pot folosi pentru a rafina și a îmbunătăți prezentările și prezentările lor de strângere de fonduri înainte de a depune documentația ofertei. cu Comisia federală a valorilor mobiliare și a valorilor mobiliare („SEC”) în temeiul Regulamentului A + („Reg A +”), care permite investitorilor din toate mediile financiare și experiența investițională să participe la investiții pe piața de capital. MSC ajută, de asemenea, companiile să își ofere ofertele Reg D 506C care sunt limitate la investitori acreditați și ofertele Reg S care sunt limitate la investitori non-americani. 

Manhattan Street Capital oferă platforma care permite companiilor care caută sfaturi de creștere și capital, persoanelor fizice și firmelor care caută oportunități de investiții și consilierilor care caută să sprijine companiile în creștere să se adune într-un singur loc pentru a promova oportunități de afaceri și financiare. Companiile care solicită feedback pot posta informații despre afacerea lor și obiectivele de strângere de fonduri pe platformă pentru ca alte persoane să le vadă și să le evalueze, iar o astfel de publicare nu înseamnă că o anumită companie a oferit sau a acceptat să finalizeze o ofertă.

Manhattan Street Capital nu este un broker-dealer sau agent de plasament. În niciun moment Manhattan Street Capital nu oferă, brokerează, consiliază, cumpără, vinde sau tranzacționează în alt mod în valori mobiliare reglementate de SEC sau legea federală sau de stat. Manhattan Street Capital nu acceptă, deține sau transferă numerar sau valori mobiliare. Manhattan Street Capital nu garantează că o companie care caută investiții va atinge orice nivel de strângere de fonduri sau că orice ofertă propusă se va califica în conformitate cu legile federale și de stat aplicabile privind valorile mobiliare.

Manhattan Street Capital nu este un consilier financiar personal. Manhattan Street Capital, prin intermediul Platformei sau prin alte mijloace, nu oferă consultanță financiară personală, împrumuturi sau credite, bancar, ratinguri de credite de consum, decizii de credit, produse financiare, conturi de brokeraj, asigurări, consiliere fiscală, consultanță juridică sau servicii financiare sau juridice de orice fel. Chiar dacă este inclusă pe platformă, cu excepția cazului în care se prevede altfel, Manhattan Street Capital nu acordă aprobare oricărui consultant / companie care solicită capital sau oportunitate de investiție.

Manhattan Street Capital nu garantează niciun rezultat nimănui. Toți utilizatorii Platformei sunt responsabili pentru luarea propriilor decizii de a utiliza Platforma și pentru orice acțiuni luate pe platformă, incluzând, fără limitare, înregistrarea, publicarea de informații despre compania lor și orice finanțare propusă, rezervarea unei investiții, realizarea unei investiții sau altfel.

Investiție Considerații și riscuri

Fiecare investitor este sfătuit să consulte juridic, fiscal, investițional sau alt profesionist înainte de a investi și revizui cu atenție toate informațiile și documentele furnizate ca parte a materialelor oferite.

Înainte de a vă înregistra pe Manhattan Street Capital și înainte de a efectua o investiție, vă recomandăm să luați în considerare riscurile investiției în ofertele de acțiuni publicate în numerar și să determinați dacă o astfel de investiție este potrivită pentru dvs. Ai putea să-ți pierzi întreaga investiție.

Manhattan Street Capital și angajații săi au interzis să ofere sfaturi cu privire la orice ofertă postată pe Manhattan Street Capital și să recomande orice investiție. Aceasta înseamnă că decizia de a investi trebuie să se bazeze exclusiv pe propria dvs. considerație și analiză individuală a riscurilor implicate într-o anumită oportunitate de investiție postată pe Manhattan Street Capital.

Există riscuri pe care trebuie să le luați în considerare atunci când faceți o investiție în compania din Manhattan Street Capital. Investiția în companii private / în stadiu incipient este foarte riscantă, speculativă, iar investițiile nu ar trebui făcute de nimeni care nu își permite să-și piardă întreaga investiție. Luați în considerare cu atenție riscurile asociate tipului de investiții, securității și afacerii înainte de a lua orice decizie de investiție. Potențialii investitori sunt de acord și recunosc că sunt responsabili pentru efectuarea propriilor revizuiri juridice, contabile și de altă natură a oportunităților de investiții postate pe Manhattan Street Capital.

Riscurile investiționale

Riscul principal: Investiția în companii private și startup-uri va pune în pericol întreaga investiție. Există multe situații în care compania poate eșua complet sau este posibil să nu puteți vinde acțiunile pe care le dețineți în companie. În aceste situații, puteți pierde întreaga sumă a investiției dvs. Nu trebuie să investiți fonduri decât dacă sunteți în măsură să suportați întreaga pierdere a investiției.

Politica de retur risc: Cantitatea de rentabilitate a investiției, dacă există, este foarte variabilă și nu este garantată. Unele companii private și startup-uri pot avea succes și pot genera profituri semnificative, dar mulți nu vor avea succes și vor genera doar mici se intoarce, dacă există deloc. Orice retururi pe care le puteți primi va fi variabilă în ceea ce privește suma, frecvența și calendarul. Nu trebuie să investiți fonduri în care aveți nevoie de o întoarcere regulată, previzibilă și / sau stabilă.

Întârziere a returnărilor: Orice returnare poate dura câțiva sau mulți ani pentru a se materializa. Majoritatea companiilor au nevoie de cinci până la șapte ani pentru a genera orice investiție reveni dacă există deloc. De asemenea, poate dura mai mulți ani înainte de a ști dacă o investiție va genera orice întoarcere. Nu trebuie să investiți fonduri în care trebuie să vă întoarceți într-un anumit interval de timp.

Riscul de lichiditate: poate fi dificil să vă vindeți valorile mobiliare. Investițiile inițiale sunt companii private și nu sunt tranzacționate pe o bursă publică. De asemenea, în prezent nu există o piață secundară imediat disponibilă pentru cumpărătorii privați de a achiziționa valorile mobiliare. În plus, pot exista restricții privind revânzarea valorilor mobiliare pe care le cumpărați și capacitatea de transfer. Nu trebuie să investiți fonduri în care aveți nevoie de abilitatea de a vă retrage, lichida sau lichida într-o anumită perioadă de timp.

Riscuri de securitate

Riscul instrumentului: Este posibil să investiți în capitaluri proprii preferate, în capitaluri proprii sau în note convertibile. Aceste instrumente de valori mobiliare au toate riscuri inerente diferite cauzate de structura lor. Ar trebui să acordați timp pentru a înțelege natura instrumentului de valori mobiliare pe care îl investiți.

Diluare: Întreprinderile nou înființate și întreprinderile de primă etapă ar putea avea nevoie să acumuleze capital suplimentar în viitor. Atunci când acești investitori noi își fac investiția în companie, pot primi titluri noi emise. Aceste noi valori mobiliare vor dilua procentul de proprietate pe care o dețineți în afacere.

Tranzacții minoritare: În calitate de acționar minoritar în afacere, puteți avea mai puține drepturi de vot sau capacitatea de a influența direcția companiei decât investitorii mai mari. În unele cazuri, acest lucru poate însemna că valorile mobiliare sunt tratate mai puțin preferențial decât titularii de titluri de valoare mai mari.

Riscul de evaluare: spre deosebire de companiile cotate la bursă care sunt evaluate public prin prețurile acțiunilor bazate pe piață, evaluarea companiilor private, în special a întreprinderilor noi, este dificil de evaluat. Emitentul va stabili prețul acțiunii pentru investiția dvs. și este posibil să riscați să plătiți în exces pentru investiția dvs. Prețul pe care îl plătiți pentru investiția dvs. poate avea un impact semnificativ asupra eventualului dvs. randament, dacă este cazul.

Riscul de eșec: Investițiile în întreprinderi noi și în companii private sunt speculative și aceste companii nu reușesc adesea. Spre deosebire de o investiție într-o afacere matură în care există un istoric al veniturilor și al veniturilor, succesul companiilor începute se bazează adesea pe dezvoltarea unui nou produs sau serviciu care poate sau nu poate găsi o piață. Ar trebui să vă puteți permite și să fiți pregătit să vă pierdeți întreaga investiție.

Riscul veniturilor: multe companii de start, private și publice se află într-o fază incipientă și ar putea începe abia să-și pună în aplicare planul de afaceri. Nu există nicio asigurare că va funcționa vreodată profitabil. Probabilitatea de a obține profitabilitate ar trebui luată în considerare în lumina problemelor, cheltuielilor, dificultăților, complicațiilor și întârzierilor întâmpinate de obicei de companii în primele etape de dezvoltare. Este posibil ca o companie să nu aibă succes în realizarea obiectivelor necesare pentru depășirea acestor riscuri și incertitudini.

Riscul de finanțare: O companie poate solicita fonduri care depășesc resursele de numerar existente pentru a finanța cheltuielile de exploatare, a dezvolta noi produse, a-și extinde capacitățile de marketing și a finanța activități generale și administrative. Datorită condițiilor de piață în momentul în care compania are nevoie de o finanțare suplimentară, este posibil ca societatea să nu fie în măsură să obțină finanțare suplimentară atunci când are nevoie de aceasta sau condițiile de finanțare disponibile ar putea fi nefavorabile. În cazul în care societatea nu poate obține finanțare suplimentară, este posibil să nu poată rambursa datoriile atunci când sunt datorate sau dacă noua finanțare poate dilua excesiv investitorii existenți. În cazul în care compania nu este în măsură să obțină finanțare suplimentară, atunci când este nevoie, ar putea fi obligată să întârzie dezvoltarea, marketingul   de expansiune și, în cazul în care continuă să înregistreze pierderi, ar putea înceta operațiunile.

Afaceri Riscuri

Riscuri de divulgare: Companiile care, într-un stadiu incipient și pot furniza informații limitate despre planul de afaceri și operațiunile lor, deoarece nu au operațiuni pe deplin dezvoltate sau lung istoricul tranzacțiilor. Înființările și companiile private au obligația de a furniza investitorilor informații limitate privind afacerile și afacerile lor financiare.

Riscuri de personal: O investiție într-o companie privată este, de asemenea, o investiție în conducerea companiei. A fi capabil să execute pe planul de afaceri este adesea un factor important în ceea ce privește dacă afacerea este viabilă și de succes. Trebuie să știți că o parte din investiția dvs. poate finanța compensarea angajaților companiei, inclusiv a conducerii acesteia. Trebuie să examinați cu atenție orice divulgare referitoare la utilizarea de către compania emitentă a veniturilor. De asemenea, trebuie să luați în considerare cu atenție experiența și expertiza echipei de management.

Riscuri de fraudă: este posibil ca anumite persoane implicate în afaceri să poată comite fraude sau să inducă în eroare investitorii. Dacă se produce o fraudă sau un comportament înșelător, investiția dvs. totală poate fi pierdută. Ar trebui să examinați cu atenție orice informație cu privire la echipa de conducere a companiei și să faceți propria evaluare a probabilității unei fraude potențiale.

Lipsa de îndrumare profesională: Multe companii de succes atribuiesc parțial succesul lor timpuriu îndrumării investitorilor profesioniști (de exemplu, investitorii îngerilor și firmele cu capital de risc). Acești investitori joacă adesea un rol important prin resursele, contactele și experiența lor în asistarea companiilor din stadiu incipient în executarea planurilor lor de afaceri. Societățile private și companiile de pornire finanțate în principal de investitori mai mici nu pot beneficia de astfel de investitori profesioniști. Ar trebui să luați în considerare investitorii profesioniști existenți în afaceri și dacă aceștia sau alți investitori profesioniști participă sau nu la runda actuală.

Riscul de creștere: Pentru o companie inițială sau startup pentru a reuși, va trebui să se extindă semnificativ. Nu poate exista nici o asigurare că va realiza această extindere. Extinderea poate afecta semnificativ managementul, resursele operaționale și financiare ale companiei. Pentru a gestiona creșterea economică, compania va trebui să implementeze în stadiile incipiente de dezvoltare implementarea sistemelor operaționale și financiare, a procedurilor și a controalelor. De asemenea, va trebui să-și extindă personalul financiar, administrativ și de operare. Nu poate exista nici o asigurare că personalul, sistemele, procedurile și controalele existente și planificate ale companiei vor fi adecvate pentru a susține viitoarele sale operațiuni. Eșecul eșecului unei companii de a gestiona în mod eficient creșterea economică ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra afacerilor sale, asupra rezultatelor operațiunilor și asupra situației financiare.

Riscul concurenței: Compania aflată în stadiu incipient de dezvoltare se poate confrunta cu concurența din partea altor companii, dintre care unele ar fi putut primi mai multe fonduri decât compania în care ați investit. Unul sau mai mulți dintre concurenții companiei ar putea oferi servicii similare celor oferite de companie la prețuri semnificativ mai mici, ceea ce ar determina o presiune în scădere asupra prețurilor pe care compania le-ar putea percepe pentru serviciile sale. Dacă societatea nu este capabilă să perceapă prețurile pe care le anticipează pentru serviciile sale, poate exista un efect negativ semnificativ asupra rezultatelor operațiunilor și situației financiare ale companiei.

Riscul cererii de pe piață: În timp ce societatea privată sau startup consideră că va exista o cerere a clienților pentru produsele sale, nu există nici o asigurare că va exista o acceptare largă pe piață a ofertelor companiei. Este, de asemenea, posibil să nu existe o acceptare largă a pieței ofertelor societății în cazul în care concurenții săi oferă produse care sunt preferate de clienții potențiali. În așa eveniment, poate exista un efect negativ semnificativ asupra rezultatelor operațiunilor și situației financiare ale companiei, iar întreprinderea ar putea să nu-și poată atinge obiectivele.

Controlul riscurilor: Deoarece fondatorii, directorii și directorii privați ai companiei sau fondatorii pot fi printre cei mai mari acționari ai companiei, aceștia pot exercita un control semnificativ asupra afacerilor și afacerilor companiei și pot avea interese reale sau potențiale care ar putea să se abată de la a dumneavoastră. Fondatorii, directorii și directorii companiei pot deține sau controlează un procent semnificativ din afacere. În plus față de scaunele de bord, aceste persoane vor avea o influență semnificativă asupra acțiunilor corporative care necesită aprobarea acționarilor, indiferent de modul în care ceilalți acționari ai companiei, inclusiv dumneavoastră, Mai vot. Proprietatea acestor persoane poate, de asemenea, să descurajeze un potențial dobânditor să facă o ofertă de achiziție a companiei, ceea ce ar putea reduce prețul acțiunilor companiei sau vă va împiedica să realizați o primă pentru investiția dvs.

Riscurile evidențiate mai sus nu sunt exhaustive. Investitorii trebuie să examineze cu atenție fiecare material al ofertei companiei emitente pentru un set mai complex de factori de risc specifici investiției. Trebuie să investești doar o sumă de bani pe care ți-o poți permite să pierzi fără a-ți afecta stilul de viață.

Tipuri de oferte pe Manhattan Street Capital

Lista directă, Regulamentul A +Regulamentul DReguli, și observatorii pe termen scurt care utilizează aceleași excepții SEC. Aceste sisteme de reguli diferă în mod semnificativ una de cealaltă, așa că întotdeauna asigurați-vă că ați citit documentele oferite înainte de a efectua o investiție. 

Tipuri de valori mobiliare oferite

Cele mai comune forme de valori mobiliare pe care un emitent le poate oferi sunt capitalurile proprii sau datoria. Titlurile pe care companiile emitente le oferă pe Manhattan Street Capital includ următoarele:

Acțiuni obișnuite: transmite o parte din participația în companie titularului garanției. Deținătorii de acțiuni sunt, de obicei, îndreptățiți să primească dividende atunci când și dacă sunt declarați, să voteze pe probleme corporative și să primească informații despre companie, inclusiv situații financiare. Acesta este cel mai riscant tip de titluri de capital, din moment ce acțiunile ordinare sunt plătite ultima dată în cazul în care o companie eșuează. Ar trebui să citiți aici discuția noastră despre riscurile investițiilor în faza incipientă și să acordați o atenție specială faptului că investiția dvs. va câștiga bani numai dacă afacerea companiei va avea succes. Acțiunile comune sunt o investiție pe termen lung.

Acțiuni preferențiale: acțiuni care au prioritate față de acțiunile comune în ceea ce privește plata dividendelor și / sau distribuirea activelor companiei. Acțiunile preferate pot avea caracteristicile acțiunilor ordinare sau ale titlurilor de creanță. În timp ce acțiunile preferate sunt plătite înainte de acțiunile obișnuite, acestea vor fi rambursate în momentul lichidării numai dacă vor rămâne bani după achitarea datoriilor companiei. În anumite circumstanțe (cum ar fi o ofertă publică inițială sau o preluare corporativă), acțiunile preferate ar putea fi convertibile în acțiuni comune (cea mai riscantă clasă de capitaluri proprii). Ar trebui să consultați termenii stocului preferat pentru a afla când se poate întâmpla acest lucru.

Datorii: titluri în care vânzătorul trebuie să ramburseze suma inițială a investiției investitorului la scadență plus dobândă. Titlurile de creanță sunt în esență împrumuturi către companie și riscul major pe care îl suportă este acela că societatea nu le rambursează, caz în care este probabil să devină inutile.

Notă convertibilă: Această formă de investiție este populară pentru startup-urile de tehnologie, deoarece permite investitorilor să împrumute inițial bani companiei și ulterior să primească acțiuni dacă noii investitori profesioniști decid să investească. Tipul de bancnotă convertibilă care este cel mai adesea oferit pe Manhattan Street Capital poate limita circumstanțele în care orice parte a împrumutului este rambursată, iar bancnota se poate converti numai atunci când se întâmplă evenimente specificate (cum ar fi o ofertă preferențială de acțiuni dintr-o anumită sumă). in viitor. Nu veți ști cât de mult „valorează” investiția dvs. până în acel moment, ceea ce s-ar putea să nu se întâmple niciodată. Ar trebui să tratați acest tip de bancnotă convertibilă ca având aceleași riscuri ca și acțiunile obișnuite.

Titlul IV (Regula A +)

Regulamentul A+ este scutirea primară pe care o susține Manhattan Street Capital. Asigurați-vă că înțelegeți acest sistem de reguli înainte de a vă angaja vreun angajament de investiții. 

Reglementarea A + permite companiilor nou-născute și companiilor mai târzii să folosească platformele de finanțare a fondurilor de capital pentru a crește până la $ 75M * atât de la investitorii acreditați, cât și de la cei neacreditați. Regula A + a fost împărțită în două niveluri, Tier 1 și Tier 2. Nivelul 1 permite companiilor să ridice până la $ 20M, în timp ce Tier 2 le permite să ridice până la $ 75M.

Nivelul 1 - Creșteți până la 20 milioane USD 

  • Oricine poate investi în întreaga lume

  • Compania poate publica public

  • Financiare necesare

  • Trebuie să respecte legile Blue Sky din fiecare stat american în care locuiesc investitorii

  • Nu există nicio limită a valorii investiției de către investitorii străzii principale

Nivelul 2 - Creșteți până la 75 milioane USD

  • Oricine poate investi, în întreaga lume

  • Compania poate publica public

  • Nu este necesară înregistrarea de stat

  • Necesită finanțe auditate

  • Investitorii neacreditați sunt limitați la 10% din venit / valoare netă pe an

Vă rugăm să rețineți că reglementările din țara dvs. vă pot restricționa să nu investiți prin ofertele Reg A +. În calitate de investitor, trebuie să verificați reglementările care se aplică în țara dvs.

Limitări ale investițiilor

Regula A +:

  1. Pentru Tier 1, investitorul nu are restricții asupra sumei pe care o investesc.

  2. Pentru nivelul 2, investitorii neacreditați au limite pentru cât pot investi. Ei pot investi maximum 10% din venitul lor anual / valoarea netă pe an, în funcție de care este mai mare.

Regulamentul D 506C:

Doar investitorilor acreditați li se permite să participe la ofertele Reg D. În procesul de investiții, trebuie să dovediți statutul de investitor acreditat. Rețineți că ar putea exista restricții privind revânzarea acțiunilor dvs. Reg D.

Definirea unui investitor acreditat:

  1. Pentru persoane fizice:

    • Au avut un venit anual de $ 200,000 dacă se depune individual sau $ 300,000 dacă se depune în comun pentru fiecare dintre cei doi ultimii ani și o așteptare rezonabilă de a menține acel venit pentru anul următor; sau

    • Au o valoare netă $ 1,000,000, fără a include reședința sa primară.

  2. Pentru entități: 

    • Este un trust sau o entitate cu active $ 5,000,000 or 

    • Este un trust sau o entitate deținută exclusiv de investitori acreditați

Reguli:

Numai investitorii din afara SUA au dreptul să investească.

Definiția unei persoane din SUA:

  • Orice persoană fizică rezidentă în Statele Unite;

  •  Orice parteneriat sau corporație organizată sau înființată în temeiul legilor Statelor Unite;

  • Orice bun din care un executor sau administrator este o persoană americană;

  • Orice încredere a cărei mandatar este o persoană din SUA;

  • Orice agenție sau sucursală a unei entități străine situate în Statele Unite;

  • Orice cont non-discreționar sau un cont similar (altul decât o proprietate sau trust) deținut de un comerciant sau alt fiduciar în beneficiul sau contul unei persoane din SUA;

  • Orice cont discreționar sau cont similar (altul decât o proprietate sau trust) deținut de un comerciant sau alt fiduciar organizat, încorporat sau (în cazul unei persoane fizice) rezident în Statele Unite; și

  • Orice parteneriat sau societate dacă:

    • Organizat sau încorporat în conformitate cu legislația oricărei jurisdicții străine; și

    • Formată de o persoană americană în principal în scopul investirii în valori mobiliare care nu sunt înregistrate conform legii, cu excepția cazului în care este organizată sau încorporată și deținută de investitori acreditați (așa cum sunt definiți în §230.501 (a)), care nu sunt persoane fizice, trusturi.

Calculul valorii nete

Calculul valorii nete presupune adăugarea tuturor activelor și scăderea tuturor datoriilor. Suma rezultată este valoarea dvs. netă. (Valoarea locuinței dvs. primare nu este inclusă în calculul valorii dumneavoastră nete.)

anulări

Dacă faceți o investiție din greșeală, contactați imediat compania în care v-ați făcut investiția pentru a solicita acesteia să vă anuleze investiția prin e-mail folosind e-mailul și informațiile acestora publicate pe pagina lor de oferte.

Ofertă de lichiditate

Valorile mobiliare oferite pe Manhattan Street Capital sunt potrivite doar pentru potențialii investitori familiarizați și dispuși să accepte riscul de pierdere asociat cu investiții private cu risc ridicat și nelichide. Poate fi dificil sau imposibil să vă vindeți valorile mobiliare.

Majoritatea companiilor emitente sunt private, iar acțiunile lor nu sunt tranzacționate la o bursă de valori publică. Chiar dacă sunt tranzacționate la o bursă de valori publică, nu pot exista garanții de lichiditate sau prețuri favorabile pentru valorile mobiliare pe care le-ați putea cumpăra. De asemenea, este posibil să nu existe o piață secundară ușor disponibilă pentru ca cumpărătorii privați să vă achiziționeze valorile mobiliare. În plus, pot exista restricții privind revânzarea valorilor mobiliare pe care le achiziționați și capacitatea dvs. de a le transfera. Nu ar trebui să investiți fonduri în care aveți nevoie de posibilitatea de a retrage, retrage sau lichida într-o anumită perioadă de timp.

Dacă aveți întrebări, citiți-ne Întrebări frecvente or Contacteaza-ne. Dacă aveți îndoieli, nu investiți.