Esti aici

Este regulamentul A + o ofertă publică inițială - IPO?

Is Regulamentul A + o ofertă publică inițială - IPO?

Reg A + poate fi folosit pentru o IPO la NYSE sau NASDAQ și, începând cu luna iunie a 2017, un număr semnificativ de companii (vezi lista aici) și-au făcut ofertele prin intermediul Reg A +. În timp ce vi se permite să utilizați o ofertă Reg A + pentru a lua compania dvs. publică și enumerați-o pe NASDAQ sau pe NYSE, aceasta nu este o cerință. Un avantaj semnificativ al Reg A + constă în faptul că regulile SEC prevăd ca investitorii din Reg A + să fie lichizi imediat, fără obligații de blocare. Un alt avantaj al utilizării Regulamentul A + pentru a lua compania dvs. public la NASDAQ sau NYSE este că puteți seta un minim zero pentru Reg A + în sine și apoi dacă nu îndeplinesc minimul de majorare a capitalului de listare sau numărul investitorilor pentru NASDAQ sau NYSE puteți încă să finalizați majorarea și aduce în capitală. Apoi opțiunea de up-list există pentru o dată ulterioară.

Această flexibilitate permite, de asemenea, companiei să economisească bani din cauza costurile legale și de audit a unui IP S-1 convențional este considerabil mai mare decât pentru Reg A +, iar procesul de depunere SEC durează mult mai puțin timp pentru o zi Reg A + - 90 este o așteptare rezonabilă pentru calificarea SEC în Reg A +.

O altă rută eficientă din punct de vedere al costului este să vă listați compania pe OTCQB sau pe OTCQX; a se vedea mai jos pentru mai multe despre acest lucru. Unele companii iau acest traseu cu un plan de up-list atunci când sunt mai bine stabilite. Un avantaj al acestei abordări este că atunci când listați pe un OTC dintr-un Reg A +, compania dvs. nu are obligația de a face rapoarte în curs la nivelul S-1 (scump) - un audit anual al GAAP de la nivelul SUA este cea mai mare cheltuială. Iar o companie listată pe OTCQB sau OTCQX poate face o ofertă Feg A + în fiecare an prin intermediul Reg A + și să rămână cu obligația de raportare a costurilor mai mici.

Regulile Comisiei pentru Valorile Mobiliare (SEC) permit vânzarea și cumpărarea acțiunilor companiei dvs. după ce regula A + a fost încheiată în orice caz; Vezi mai jos. În calitate de companie care oferă oferte, nu trebuie să vă listați acțiunile pe nicio piață. Și vi se permite să restrângeți lichiditatea în oferta de acțiuni Reg A +. Acest lucru va reduce, de obicei, atracția ofertei dvs. către investitori.

Acțiunile Reg A + sunt acțiuni (sau alte titluri) care pot fi cumpărate și vândute în post-piață de către publicul larg prin brokeri de acțiuni. Începând cu noiembrie 2015, orice companie care completează o ofertă Regulament A + Tier 2 (dar nu Tier 1) va fi calificată pentru o listă publică pe OTC Markets QB și se poate califica cu ușurință pentru piața QX. Taxa de înscriere este în prezent $ 2,500 pentru OTCQB, cu o taxă anuală de reînnoire de $ 10,000 plătibilă piețelor OTC. Piețele OTCQB și OTCQX sunt operate de Grupul OTC Markets, nu de NASDAQ. Broker-Dealer trebuie să vă sponsorizeze compania prin depunerea unui formular 211 cu FINRA, un pas care durează săptămânile 4 și 8, care va fi în mod normal o simplă cerere care va fi probabil acceptată.

Afișarea pe piața OTCQX mai prestigioasă este disponibilă, deși există mai multe cerințe de raportare (pentru a satisface piețele OTC) - financiare trimestriale și un control inițial de fond asupra directorilor echipei de management. Taxele sunt mai mari pentru o listă OTCQX - taxă de înscriere în valoare de $ 5,000 plus $ 20,000 pe an. Pentru OTCQX, firma de contabilitate utilizată trebuie să fie înregistrată PCAOB. Auditurile sunt necesare o dată pe an. Aceste opțiuni de lichiditate fac ca Reg A + să ofere o alternativă foarte atractivă unei fuziuni inverse - cumpărarea unei cochilii publice pe piața OTC Pink Sheet și o IPO. O companie care a finalizat o activitate Nivelul 2 Regulamentul A + oferta are opțiune să se publice prin adoptarea pașilor de listă menționați mai sus. Nu este o cerință. În mod clar, investitorii vor prefera îmbunătățirea lichidității atunci când vă puneți compania pe OTCQB sau OTCQX și mai mult pe NASDAQ și pe NYSE.

Suntem uneori numiți ofertele Reg A + Ofertă publică simplă (TM) și SPO (TM) pe scurt. Deoarece ofertele Reg A + sunt pentru mai puțin de $ 50 milioane de capital - oferte simple pentru public. Și sunt mult mai rentabile decât un IPO sau o fuziune inversă. Regulile sunt mai simple decât pentru o IPO S-1. Procesul de obținere a calificării cu SEC este mult mai simplu decât pentru o IPO S-1.

După ce o companie a încheiat o ofertă Regula A +, cerințele de raportare sunt mult mai simple decât după un S-1. Ofertele Reg A + (până la suma de $ 50 Million pe companie pe an) sunt mult mai mici decât tendințele de la IPO convenționale. Media S-1 IPO convențională ridică aproximativ $ 300 milioane.

Costul de a lua compania dvs. public utilizând Regulamentul A +

IPO Consulting Service de la Manhattan Street Capital

Cum să-ți faci visul IPO să fie adevărat

Schema de timp pentru Reg A + IPO la NASDAQ sau NYSE