Esti aici

Este regulamentul A + o ofertă publică inițială - IPO?

Is Regulamentul A + o ofertă publică inițială - IPO?

Reg A + poate fi utilizat pentru o IPO la NYSE sau NASDAQ și, începând din iunie 2017, un număr semnificativ de companii (vezi lista aici) și-au făcut ofertele prin intermediul Reg A +. În timp ce vi se permite să utilizați o ofertă Reg A + pentru a lua compania dvs. publică și enumerați-o pe NASDAQ sau pe NYSE, aceasta nu este o cerință. Un avantaj semnificativ al Reg A + este că regulile SEC prevăd ca investitorii din Reg A + să fie lichizi imediat, fără a fi necesară blocarea. Un alt avantaj al utilizării Regulamentul A + pentru a duce compania dvs. publică la NASDAQ sau NYSE este că puteți seta un minim zero pentru Reg A + în sine și apoi, dacă nu îndepliniți creșterea minimă a capitalului listat sau numărul investitorilor pentru NASDAQ sau NYSE, puteți finaliza creșterea și aduce în capitală. Apoi, opțiunea de up-list există pentru o dată ulterioară.

Această flexibilitate permite, de asemenea, companiei să economisească bani din cauza costurile legale și de audit a unui IPO S-1 convențional sunt considerabil mai mari decât pentru Reg A +, iar procesul de depunere SEC necesită mult mai puțin timp pentru un Reg A + - 90 de zile este o așteptare rezonabilă pentru calificarea SEC în Reg A +.

O altă cale rentabilă este să vă listați compania pe OTCQB sau pe OTCQX; vezi mai jos pentru mai multe despre acest lucru. Unele companii iau această rută cu un plan de actualizare atunci când sunt mai stabilite. Un avantaj al acestei abordări este că, atunci când înscrieți la un OTC dintr-un Reg A +, compania dvs. nu este obligată să facă rapoarte în curs la nivelul S-1 (scump) - un audit anual la nivelul GAAP al SUA este cea mai mare cheltuială. Și o companie care figurează pe OTCQB sau OTCQX poate face o ofertă Feg A + în fiecare an prin Reg A + și să rămână cu obligația de raportare a costurilor mai mici.

Regulile Comisiei pentru Valorile Mobiliare (SEC) permit vânzarea și cumpărarea acțiunilor companiei dvs. după ce regula A + a fost încheiată în orice caz; Vezi mai jos. În calitate de companie care oferă oferte, nu trebuie să vă listați acțiunile pe nicio piață. Și vi se permite să restrângeți lichiditatea în oferta de acțiuni Reg A +. Acest lucru va reduce, de obicei, atracția ofertei dvs. către investitori.

Acțiunile Reg A + sunt acțiuni (sau alte valori mobiliare) care pot fi cumpărate și vândute pe piața ulterioară de către publicul larg prin intermediul brokerilor de acțiuni. Din noiembrie 2015, orice companie care finalizează o ofertă de regulament A + de nivel 2 (dar nu și de nivel 1) va fi calificată pentru o listă publică pe OTC Markets QB și se poate califica cu ușurință pentru piața QX. Taxa de listare este în prezent de 2,500 USD pentru OTCQB, cu o taxă anuală de reînnoire de 12,000 USD plătibilă piețelor OTC. Piețele OTCQB și OTCQX sunt operate de OTC Markets Group, nu de NASDAQ. Broker-Dealerul trebuie să vă sponsorizeze compania prin depunerea unui Formular 211 la FINRA, un pas care durează între 4 și 8 săptămâni, care va fi în mod normal o simplă cerere care va fi probabil acceptată.
 
Afișarea pe piața OTCQX mai prestigioasă este disponibilă, deși există mai multe cerințe de raportare (pentru a satisface piețele OTC) - financiare trimestriale și un control inițial de fond asupra directorilor echipei de management. Taxele sunt mai mari pentru o listă OTCQX - taxă de înscriere în valoare de $ 5,000 plus $ 20,000 pe an. Pentru OTCQX, firma de contabilitate utilizată trebuie să fie înregistrată PCAOB. Auditurile sunt necesare o dată pe an. Aceste opțiuni de lichiditate fac ca Reg A + să ofere o alternativă foarte atractivă unei fuziuni inverse - cumpărarea unei cochilii publice pe piața OTC Pink Sheet și o IPO. O companie care a finalizat o activitate Nivelul 2 Regulamentul A + oferta are opțiune să se facă public prin luarea măsurilor de listare descrise mai sus. Nu este o cerință. În mod clar, investitorii vor prefera lichiditatea îmbunătățită atunci când vă puneți compania pe OTCQB sau OTCQX și mai mult pe NASDAQ și NYSE.

Uneori numim ofertele Reg A + Oferte publice simple (TM) și SPO (TM) pe scurt. Deoarece ofertele Reg A + sunt pentru mai puțin de 75 milioane USD de capital - oferte simple pentru public. Și sunt mult mai rentabile decât o IPO sau o fuziune inversă. Regulile sunt mai simple decât pentru un IP-S-1. Procesul de calificare cu SEC este mult mai simplu decât pentru un IP-S-1.

După ce o companie a finalizat o ofertă din Regulamentul A +, cerințele de raportare sunt mult mai simple decât după un S-1. Iar ofertele Reg A + (până la 75 de milioane de dolari pe companie pe an) sunt mult mai mici decât tind să fie IPO-urile convenționale. IPO-ul convențional mediu S-1 strânge aproximativ 300 de milioane de dolari.

Continut Asemanator: 

Reg A + IPO cu Manhattan Street Capital

Costul de a lua compania dvs. public utilizând Regulamentul A +

IPO Consulting Service de la Manhattan Street Capital

Programul cronologiei pentru Reg A + IPO către NASDAQ sau NYSE