"Quais são os aspectos do Regulamento A + que são freqüentemente mal interpretados"
"Eu tenho que usar uma oferta Tier 1 se eu estiver levando menos de $ 20 mill". Não é verdade. As ofertas do Regulamento A + do Nível 2 começam em zero, não em US $ 20 milhões. As ofertas de nível 1 também começam do zero e chegam a US $ 20 milhões. Mas as ofertas de Nível 2 começam do zero e se estendem até US $ 75 milhões * por empresa por ano.
Muitas pessoas pensam que Tier 1 é mais fácil - este não é geralmente o caso. Alguns estados estão levando muito tempo para realizar os arquivos interativos Blue Sky que são necessários para cada estado de que sua oferta aceita um investidor. O custo de um provedor de serviços legais e o tempo que demora podem ficar facilmente fora de controle. Poucos pacotes 1 estão sendo financiados por esse motivo.
"Preciso de uma auditoria de dois anos para a SEC, mas minha empresa tem apenas um ano de idade - o que devo fazer?" A SEC exige uma auditoria para ofertas de Nível 2 que remontam a dois anos ou desde que sua empresa existe. Portanto, se sua empresa tem um ano de existência, você precisará de uma auditoria de um ano.
"Posso definir um mínimo de zero para a minha oferta de Regulamento A +" Sim, a SEC permite ofertas sem meta mínima em que a intenção seja fazer a empresa crescer, e isso faz sentido mesmo com um pequeno aumento de capital. Se você estiver levantando capital para comprar um ativo - como comprar um prédio ou uma empresa, precisará de um mínimo para quebrar o depósito.
"O preço das ações de uma oferta qualificada do Regulamento A + não pode ser alterado." Não é verdade, você tem permissão para alterar o preço das ações de uma oferta qualificada. Você deve apresentar um Formulário 253G2, que é um Suplemento da Circular da Oferta e, após a SEC qualificar o novo preço das ações, você pode mudar para o novo preço.
"Eu sou obrigado a ter um Broker-Dealer na minha oferta Reg A +?" Não, você não precisa ter uma corretora. Existem vantagens e custos associados a ter um corretor. Você pode adicionar um corretor-distribuidor ao seu Reg A + após ter sido qualificado pela SEC. Ao envolver um corretor, a FINRA revisará e aceitará ou não os termos com o corretor - o corretor só poderá ser envolvido quando e se a FINRA aceitar os termos. Em um Reg A + que inclui uma corretora inicialmente, a SEC esperará para Qualificar a oferta até que FINRA aceite a corretora e os termos. Há menos incerteza de cronograma quando um acordo de corretor é adicionado após a qualificação da SEC.