Clique aqui para ler esta coluna escrita por Rod Turner para a Forbes.
Hoje, a Level Brands Inc. tornou-se a sétima empresa a concluir um IPO sob a Regulação A+ e a segunda a ser listada e negociada na Bolsa de Valores Americana de Nova York (NYSE American Exchange). A empresa arrecadou o máximo de US$ 12 milhões com a venda de 2 milhões de ações a US$ 6 cada, com uma avaliação pré-IPO de US$ 35 milhões. O código de negociação na NYSE é LEVB.
Martin Sumichrast , CEO da Level Brands Inc., disse: "Provavelmente estávamos a uma semana de concluir nosso IPO S-1 quando decidimos mudar de direção e fazer um IPO Reg A+. Sentimos que, com o enorme grupo de afinidade de Kathy Ireland como nosso foco, faríamos bem em divulgar nossa oferta amplamente e proporcionar acesso democrático ao nosso IPO – ao contrário da disponibilidade mínima que é usual para um S-1. Kathy sempre foi uma pessoa inovadora e gostou dessa abordagem." Kathy é Presidente Emérita e tem um papel significativo na empresa. Vantagens do Reg A+ em relação a um IPO tradicional.
"A possibilidade de divulgar a oferta e conversar com investidores, proporcionada pelo Reg A+, é uma mudança bem-vinda", disse ele. Martin realizou um Roadshow convencional ao longo de três semanas, que começou antes da qualificação da oferta pela SEC, utilizando o recurso de sondagem de mercado do Reg A+, que permite às empresas verificar o interesse dos investidores sem aceitar investimentos ou compromissos vinculativos antes da qualificação. Todo o processo de oferta, desde a qualificação pela SEC em 27 de outubro até a listagem, levou três semanas.
A Level Brands atua no ramo de licenciamento, marketing e gestão de marcas, e Marty descobriu que poderia gerar um número substancial de novos contratos com clientes por meio de discussões de investimento que evoluíam para situações vantajosas para ambas as partes, combinando investimento com novos contratos.
Dos US $ 12 milhões arrecadados, metade veio de investidores existentes e amigos da empresa. Esse nível de comprometimento de pessoas de dentro é uma boa indicação e torna o crescimento de capital muito mais fácil de realizar, é claro.
Martin disse que a experiente equipe de corretores-revendedores de Joseph Gunnar e TriPoint / BANQ foi muito eficaz. Com a ajuda deles, ele conseguiu se reunir com vários investidores institucionais. A oferta foi altamente subscrita, com alguns investidores reclamando porque sua alocação foi cortada muito. Um bom problema para se ter!
Ele recomendou que os CEOs que planejam seu Reg A + IPO alocem de quatro a seis semanas para o mercado e traga investidores online para alavancar o acesso igual a um investimento que o Regulamento A + torna possível. Leva tempo para construir um impulso de marketing, e uma janela de duas ou três semanas é concisa e desafiadora para conduzir com economia.
A empresa apresentou receita de US$ 2.6 milhões com prejuízo de US$ 3.9 milhões no ano fiscal de 2016 e pagamento de US$ 4.2 milhões com prejuízo de US$ 1.1 milhão no ano fiscal de 2017 (encerrado em março de 2017). No segundo trimestre de 2017, a receita cresceu a uma taxa anualizada de US$ 7.5 milhões, com lucro anualizado de US$ 2.69 milhões. Consulte o Prospecto de Oferta da Level Brands Inc.
O CEO da TriPoint, Mark Elenowitz, afirmou: "A experiência de Martin em banco de investimento, combinada com o forte reconhecimento da marca Kathy Ireland, foram fatores-chave para o sucesso desta oferta pública inicial (IPO)." A TriPoint já abriu o capital de três empresas por meio de IPOs Reg A: NYSE: MYO, NASD: FAT e, hoje, NYSE: LEVB. Além disso, duas dessas três empresas estão listadas na NYSE American. Isso é impressionante, e estou ansioso para ver como Mark e sua equipe irão expandir essa vantagem inicial.
Martin deu muito crédito à SEC, "A SEC foi pró-ativa e nos ajudou - trabalhamos como uma equipe. Esta é a primeira vez que uma empresa fez a mudança de última hora de S-1 (IPO tradicional) para um Regulamento A +, e a conversão levou sessenta dias no total, incluindo as três semanas que levamos para reescrever nosso arquivamento. "
Orientação sobre o que fazer após seu IPO aqui. O CEO Marty tem 24 anos de experiência em banco de investimento e, em minha opinião, ele tem uma visão de longo prazo da construção do sucesso como uma empresa de capital aberto. Gosto do fato de ele ter levantado uma quantidade relativamente pequena de capital que pode definir o cenário para ofertas secundárias nos anos futuros, conforme necessário, enquanto mantém a diluição da propriedade em um nível modesto no curto prazo.
Estou ansioso por um compromisso total subscrito Reg A + IPOs - eles trazem com eles a opção de usar o Green Shoe, que fornece um método valioso para os subscritores limitarem a venda a descoberto de ações recém-listadas. Em minha opinião, é apenas uma questão de tempo antes desse desenvolvimento, já que os subscritores ganham experiência com o Reg A + e o Regulamento A + ganham credibilidade enquanto os problemas no processo são resolvidos por todos os envolvidos. Vejo mais subscritores gigantes prestando mais atenção aos IPOs Reg A + e são mais propensos a fazer transações de compromisso total.
Lista de prestadores de serviços para este IPO.
Veja o prospecto da oferta AQUI.
Rod Turner é o fundador e CEO da Manhattan Street Capital, o serviço de capital de crescimento número 1 para startups maduras e empresas de médio porte que buscam captar recursos utilizando a Regulação A+. Turner desempenhou um papel fundamental na construção de empresas de sucesso, incluindo Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e outras. Ele é um investidor experiente que construiu um negócio de capital de risco (Irvine Ventures) e realizou investimentos anjo e mezzanine em empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.
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