Klikk her å lese denne kolonnen skrevet av Rod Turner for Forbes.
I dag ble Level Brands Inc. den syvende Forskrift A + IPO å fullføre og den andre til å notere og handle på NYSE American Exchange. Selskapet økte sitt maksimale $ 12 millioner ved å selge 2 millioner aksjer til $ 6 hver til en verdivurdering på 35 millioner dollar. Tickeren er NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast, administrerende direktør i Level Brands Inc., sa: "Vi var sannsynligvis en uke unna å fullføre vår S-1 IPO da vi bestemte oss for å endre retning og gjøre en Reg A+ IPO i stedet. Vi følte det med Kathy Irelands enorme affinitetsgruppe som fokus , ville vi gjøre klokt i å markedsføre tilbudet vårt bredt og gi demokratisk tilgang til vår børsnotering – i motsetning til den minimale tilgjengeligheten som er vanlig for en S-1. Kathy har alltid vært en forstyrrer, og hun likte denne tilnærmingen." Kathy er styreleder emeritus og har en betydelig rolle i selskapet. Fordeler med Reg A + over en tradisjonell IPO.
"Muligheten til å gå ut og markedsføre tilbudet og snakke med investorer som Reg A+ gir er en velkommen forandring," sa han. Martin gjorde et konvensjonelt Road Show over en tre ukers periode som han startet før SEC kvalifiserte tilbudet, ved å bruke teste vannet funksjon av Reg A + som gjør det mulig for bedrifter å kontrollere investorinteressen uten å ta investeringer eller bindende forpliktelser før kvalifisering. Hele tilbudsprosessen fra SEC-kvalifisering på oktober 27th gjennom til notering tok tre uker.
Nivå Brands er i lisensiering, markedsføring og merkevareadministrasjon, og Marty fant ut at han kunne generere et betydelig antall nye kundeavtaler gjennom investeringsdiskusjoner som utviklet seg til vinn/vinn-situasjoner som kombinerer investering med nye kundekontrakter.
Av de innsamlede 12 millioner dollarene kom halvparten fra eksisterende investorer og venner av selskapet. Dette nivået av engasjement fra innsidere er en god indikasjon og gjør kapitalvekst langt enklere å oppnå, selvfølgelig.
Martin sa at det erfarne Broker-Dealer-teamet til Joseph Gunnar og TriPoint/BANQ var veldig effektivt. Med deres hjelp var han i stand til å møte en rekke institusjonelle investorer. Tilbudet ble kraftig overtegnet, med noen investorer som klaget fordi tildelingen deres ble redusert så mye. Et godt problem å ha!
Han anbefalte at administrerende direktører som planlegger sin Reg A+-børsnotering, tildeler fire til seks uker til å markedsføre og hente inn nettbaserte forbrukerinvestorer for å utnytte den likeverdige tilgangen til en investering som Regulation A+ gjør mulig. Det tar tid å bygge markedsføringsmomentum, og et tidsrom på to eller tre uker er kortfattet og utfordrende å gjennomføre kostnadseffektivt.
Selskapet leverte inntekter på $2.6 mill med tap på $3.9 mill i regnskapsåret 2016 og $4.2 mill betaling med tap på $1.1 mill i regnskapsåret 2017 (avsluttet mars 2017). I andre kvartal av kalenderen 2017 vokste inntektene til en årlig rate på $7.5 millioner med et overskudd på en annualisert $2.69 millioner. Undersøk Tilbyr sirkulær for Level Brands Inc.
TriPoint CEO Mark Elenowitz sa, "Martins erfaring fra investeringsbankvirksomhet kombinert med den sterke merkekjennskapen til Kathy Ireland var nøkkelfaktorer for suksessen til dette tilbudet." Tripoint har nå brakt tre selskaper offentlig via Reg A IPOs - NYSE: MYO, NASD: FAT, og i dag NYSE: LEVB. I tillegg er to av disse tre notert på NYSE American. Dette er imponerende, og jeg ser frem til å se hvordan Mark og teamet hans utvider sin tidlige ledelse.
Martin ga en stor ære til SEC, "SEC var proaktiv og hjalp oss - vi jobbet som et team. Dette er første gang et selskap har gjort siste liten overgang fra S-1 (tradisjonell børsnotering) til en forskrift A+, og konverteringen tok seksti dager totalt, inkludert de tre ukene vi brukte på å omskrive arkiveringen vår."
Veiledning om hva som skal til for å levere etter børsnoteringen din her. Administrerende direktør Marty kommer fra en 24-årig investeringsbankbakgrunn, og etter min mening tar han det lange synet på å bygge suksess som et offentlig selskap. Jeg liker at han hentet inn en relativt liten mengde kapital som kan legge grunnlaget for sekundære tilbud i fremtidige år etter behov, samtidig som eierutvanningen holdes på et beskjedent nivå på kort sikt.
Jeg ser frem til total forpliktelse underskrevne Reg A+ børsnoteringer - de tar med seg muligheten til å bruke Green Shoe, som gir en verdifull metode for garantister for å begrense naken shorting av nylig børsnoterte aksjer. Etter mitt syn er det bare et spørsmål om tid før denne utviklingen, ettersom garantister får erfaring med Reg A+ og Regulation A+ tjener troverdighet mens knekkene i prosessen løses av alle involverte. Jeg ser at flere gigantiske forsikringsgivere betaler mer oppmerksomhet til Reg A+-børsnoteringer, og det er mer sannsynlig at de foretar totale forpliktelsestransaksjoner.
Liste over tjenesteleverandører for denne IPO.
Se deres tilbudssirkulær HER.
Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør for Manhattan Street Capital, den største vekstkapitaltjenesten for modne startups og mellomstore selskaper å skaffe kapital ved bruk av regel A+. Turner har spilt en viktig rolle i å bygge vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og mer. Han er en erfaren investor som har bygget en Venture Capital -virksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engelske og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.