Slik samler du inn kapital på nett ved å bruke Reg D og fordelene ved å kombinere Reg D med ditt Reg A+-tilbud - Interaktiv klikkbar video

Bruk kapittellisten nedenfor for å velge delen av videoen du vil se.

Kapitler:

1. Ansvarsfraskrivelse
2. Introduksjon av Rod & Manhattan Street Capital
3. Hva er Reg D?
4. Hva er fordelene og ulempene ved å bruke Reg D for å skaffe kapital
5. Hvilke typer selskaper passer Reg D best for?
6. Fordeler med å kombinere Reg D med Reg A+
7. Reg D regulatoriske begrensninger
8. Reg D tilbyr tidslinje
9. Reg D markedsføringsmetoder
10. Betalingslogistikk
11. Logistikk ved å kombinere Reg D med din Reg A+
12. Reg D koster
13. Minimum og maksimum kapitalinnhentingsbeløp
14. Likviditet for innsidere og investorer
15. Spørsmål og svar – Hvordan er Testing The Waters forskjellig mellom Reg D og Reg A+?
16. Spørsmål og svar – Vil reklamebyråer kreve en månedlig avgift for å lage innhold?
17. Spørsmål og svar - Er Reg D tilgjengelig i Canada?
18. Spørsmål og svar – Må annonsen kjøre like lenge som tilbudet?
19. Spørsmål og svar – Trenger du å be investorer signere en NDA?
20. Spørsmål og svar - Reg A+ koster kort?
21. Spørsmål og svar - Anbefaler Manhattan Street Capital tjenesteleverandører?
22. Wrap up

Kontakt oss Registrer deg

MSC er ikke et advokatfirma, verdsettelse, underwriter, meglerforhandler eller tittel III-crowdfunding-portal, og vi driver ikke med aktiviteter som krever slik registrering. Vi gir ikke råd om investeringer. MSC strukturerer ikke transaksjoner. Ikke tolke råd fra MSC -ansatte som en erstatning for råd fra tjenesteleverandører i disse yrkene.

Rod Turner

Rod Turner er grunnlegger og administrerende direktør for Manhattan Street Capital, #1 Growth Capital-tjenesten for modne oppstart og mellomstore selskaper for å skaffe kapital ved hjelp av regel A+. Turner har spilt en nøkkelrolle i å bygge vellykkede selskaper, inkludert Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure og mer. Han er en erfaren investor som har bygget en Venture Capital -virksomhet (Irvine Ventures) og har gjort engelske og mezzanininvesteringer i selskaper som Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves og eASIC.

[e-postbeskyttet]

www.ManhattanStreetCapital.com

Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.

Relatert innhold:

Hvor mye koster en regulering S-tilbud?
Tidslinje for et Reg S-tilbud
Tidslinje for en Reg D/Reg S STO via konvertible sedler

DENNE TEKSTOVERSKRIFTEN HAR FEIL I DET SOM ER FORÅRSAKT AV TALE-TEKST-KONVERTERINGSPROGRAMVAREN VI BRUKTE. IKKE AVHENG TEKSTEN FOR Å VÆRE NØYAKTIG. SE DE RELEVANTE DELENE I VIDEOEN FOR Å SIKRE AT DU ER RIKTIG INFORMERT. IKKE AVHENGIG PÅ DENNE TEKSTTRANSKRISERINGEN FOR Å VÆRE NØYAKTIG ELLER REFLEKSJON AV PRESENTASJONENES UTSKRIFTER ELLER HENSIKT. 

Jeg starter med en juridisk ansvarsfraskrivelse og så legger vi selvfølgelig den juridiske ansvarsfraskrivelsen opp i chat-boksen også.
Vi er ikke som Manhattan Street Capital, vi er ikke verdsettelseseksperter, vi er ikke megler-forhandlere, vi er ikke garantister, vi er ikke verdipapiradvokater, vi er ikke investeringsrådgivere. Så vi gjør ikke noen av tingene som disse fagfolkene gjør, og du bør sjekke med fagfolk om alt jeg sier. Min intensjon her er å være like pragmatisk og nyttig for dere med å vurdere fordelene til Reg D og hvordan man markedsfører den og hvordan man selger den og gjør det på en legitim måte. Det er intensjonen med dette nettseminaret, men igjen hvis du er i tvil, sjekk hvis det er noen spørsmål, og jeg kommer ikke til å fortelle deg hva verdsettelsen din skal være uansett, men husk disse ansvarsfraskrivelsene. Så jeg kommer i gang nå, jeg heter Rod Turner, jeg er administrerende direktør og grunnlegger av Manhattan Street Capital. Jeg lanserte et selskap for ni og et halvt år siden på grunn av Reg A+, ærlig talt synes jeg det er et veldig bra regelsystem og jeg tror det har et stort sett med bruksområder for kapitalinnhentingsformål, og som en vekst av det kom vi inn i Reg D tilbud og Reg S, Reg S er tilbud i internasjonal stil, ellers noe som ligner på et Reg D-tilbud, og dette webinaret handler som du vet om Reg D og hvordan man kombinerer Reg D synergistisk med Reg A plus-tilbud så vi kommer inn på disse temaene. Akos er her med meg, han er et sentralt medlem av teamet vårt på Manhattan Street Capital, takk Akos for at du har samlet hele bloggen, webinarlogistikken og e-postinvitasjoner og så videre, takk som vanlig for det og for din hjelp nå. Bakgrunnen min er at jeg startet min karriere som lærling og deretter ble jeg en profesjonell elektroingeniør på et atomkraftverk i England, og deretter flyttet jeg til datamaskiner i Storbritannia i markedsføring av datamaskiner for å komme raskere videre i karrieren, og så flyttet jeg til USA for California for bedre vær og bedre forretningsmulighet også, og som et resultat av det flyttet jeg hit, fikk meg til å lokalisere mitt midlertidige visum og mitt grønne kort og så videre, og så kom jeg inn høyteknologiske oppstartsselskaper i PC-industriens vekstfase, tidlige vekstfase, så jeg har før dette selskapet Manhattan Street Capital spilt en nøkkelrolle i å bygge seks vellykkede høyteknologiske oppstartsselskaper til likvide resultater, av disse to var børsnoteringer til NASDAQ, den første var et selskap som het Ashton Tate, vi laget et produkt som heter Debase, jeg var der under Debase 2 og Debase 3 og 3 plus-æraen, jeg var 12. ansatt der, bygget salgs- og markedsføringsorganisasjonen og den internasjonale organisasjonen på Ashton Tate og var der for børsnoteringen, og så gikk jeg videre til det andre mer kjente selskapet som jeg var med på å bygge opp er Symantec, selskapet som brakte Norton Antivirus på markedet bygde teamet mitt Norton Antivirus og lanserte det i 1990, 1991 og 91. Da vi lanserte det, bygde vi det til å være en av de ledende, om ikke på en stund var det det ledende antivirusprogrammet i det minste i USA og jeg gjennomførte de største oppkjøpene som Symantec implementerte, jeg fikk disse fusjonene til å lykkes og jeg lanserte, jeg har gjort venturekapital tidligere, vi har et lite venturekapitalfond her som også er koordinert av meg og drevet av meg og Manhattan Street Capital Jeg lanserte dette selskapet, jeg lanserte selskapet, vi gikk live i mai 2015 omtrent seks uker før REG A+ trådte i kraft, vi var de første fokusert REG A+ finansieringsplattform og rådgivningstjeneste, det var andre selskaper som allerede gjorde regd-tilbud som ble lagt til i REG A+, vi var de første som fokuserte på REG A+ og vi var veldig tidlig ute i det spillet, 2015, vi er et boutiqueselskap , vi prøver ikke å gjøre hundrevis av tilbud, vi gjør en håndfull tilbud og vi tilfører mye verdi til disse selskapenes tilbud og rådgivningstjenester samt vår back-end investeringsplattform som vi kontinuerlig forbedre som gjør, det gjør det enkelt for investorene å investere og det gjør det enkelt for markedsføringsintegrasjonen å spore alle aktiviteter i back-end for bedre å optimalisere annonseringsrekkevidden. Jeg anbefaler at du bruker talk of view-innstillingene, klikker på visningsknappen og bruker talk of view-innstillingen under denne økten, legg gjerne spørsmål i chat-boksen når som helst, og starter nå når det passer deg, etter de forberedte kommentarene jeg vil ta opp så mange spørsmål som jeg kan på det tidspunktet, det vil i hovedsak være en åpen spørsmål og svar, vi vil spille inn dette webinaret, jeg ber om at du ikke tar opp webinaret selv, vi tar det opp og vi redigerer den, hvis det er noen feil som vi identifiserer, fjerner vi disse feilene, vi sender ut et opptak til deg, alle som deltar og alle som har bestilt for å delta på denne økten vil motta en lenke med en klikkbar indeks som viser deg webinaret. så du kan bare gå til delene du vil se uten å måtte se hele greia fordi dette kommer til å ta en time og 15 eller en time og 20 minutter er min forventning. Vårt fokus i dag er å skaffe kapital på nett via RegD og spesielt i tillegg hvordan man kombinerer RegD med et RegA pluss tilbud og gjør den synergien, få det til å fungere mer effektivt enn bare en RegD eller bare et RegA pluss alene. Vi skal komme inn på fordelene, jeg skal beskrive hva RegD er, jeg skal forklare fordelene og ulempene, jeg vil beskrive hvilke selskaper som er bedre, mer sannsynlig å ha suksess med et RegD-tilbud, jeg skal forklare fordelene ved å kombinere RegD og RegA plus og hvordan man gjør det i grove trekk, vil jeg gjennomgå de primære regulatoriske overholdelsesproblemene som SEC krever i et RegD-tilbud. Jeg vil dekke tidsplanen som i tillegg til kostnader og markedsføringsmetodikk, vil jeg diskutere betalingsbehandling og arten og oppførselen til investorer i et RegD-tilbud online, og vi fokuserer på nett som jeg nevnte tidligere, og jeg vil snakke om logistikken ved å kombinere et RegA pluss med et RegD tilbud, minimums- og maksimumsbeløp for å heve eller at du kan heve og snakke litt om likviditet, så går vi inn i en spørsmål og svar-økt, og når jeg kommer til spørsmål og svar-økten vil jeg prioritere de som er postet først samt de som jeg kan tilføre mest verdi, hvis det er et spørsmål som jeg virkelig ikke kan tilføre verdi til så kommer jeg nok ikke til å prioritere å svare på det. Så hva er RegD? RegD er på den ene eller andre måten, det har eksistert i lang tid, SEC endret RegD i 2012, september 2012 for å gjøre det mulig for selskaper å markedsføre seg selv og sine tilbud online via for en RegD-økning, så RegD er, det er to former av det som betyr noe 506b og 506c, mange mennesker som bare har gjort høyninger offline, bruker vanligvis 506b, hvor du når du kjenner personene du er e-post og telefonsamtaler til er akkreditert, så har du lov til å samle inn penger via 506b, og de er i stand til å selvvalidere, de kan oppgi at de er akkreditert, hva inntekten deres er, hva deres nettoverdi er, som er en velsignelse. Ulempen med 506b er at du ikke har lov til å markedsføre det tilbudet online til noen, du kan bare markedsføre det til personer du allerede vet er akkreditert, ikke som noen andre vet er akkrediterte, men som du allerede vet er akkrediterte. Så det er en betydelig begrensning, og det er grunnen til at de fleste bruker 506c når de samler inn penger online via RegD. 506c tillater generell markedsføring, PR-annonsering, annonsering i sosiale medier der folk som tiltrekkes kan være akkreditert eller ikke, men du har bare lov til å akseptere investeringer fra de som er akkreditert, og dette er negativt som følger med det. De er pålagt å bekrefte at de er akkreditert med en tredjepartstjeneste som drives av en advokat, så vi har en slik tjeneste vi jobber med, men det er litt av en smerte, noen som er veldig velstående må bevise at de er velstående og de må ta noen skritt, laste opp et par dokumenter og det er litt vondt å gjøre det, men det er prisen for å komme inn for å kunne annonsere og markedsføre tilbudet ditt til masse i hovedsak. Jeg skal komme inn på mer av disse tingene senere. Online oppfordring er greit, jeg sa at det ikke er noen maksimal sum penger du kan samle inn i en RegD i noen tidsperiode. Logistikkmessig er du begrenset av antall investorer du kan hente inn. Hvis du overstiger 2000 akkrediterte investorer, er det en ting som heter Seksjon 12G som i noen tilfeller, avhengig av størrelsen på virksomheten din, kan kreve at du gjør dyre revisjoner hvert kvartal som om du ble børsnotert på NASDAQ allerede. Så det er en begrensning som betyr noe. Det finnes legitime måter å løse det problemet på. Typisk investeringsbeløp i et RegD-tilbud på nett vil være 15 til 50K, åpenbart avhengig av tilbudets art. Ulemper med RegD, jeg har vært inne på et par. Investorer har en tendens til å være skeptiske. De fleste RegD-investorer som per definisjon allerede er milliardærer. Mange av dem har brent fingrene slik jeg har gjort. Så de er mer kunnskapsrike og de er vanskeligere å nå fordi de har en basillion alternativer. Så mange selskaper samler inn penger og gir dem akkrediterte investorer muligheter til å investere. Det er vanskeligere å få oppmerksomheten deres. For utstederselskapet er dere sannsynligvis de fleste offentlige utstedere, dere vil vanligvis få en lavere verdi ved å samle inn penger i en RegD fra akkrediterte investorer. Da ville du via en RegA+. RegA plus er et offentlig tilbud med restriksjoner som følger med det, men du kan generelt få en høyere verdi i det tilbudet. Og akkrediteringsverifiseringstrinnet som jeg allerede nevnte, det er noe som vil irritere noen mennesker eller sette dem fra å investere på nettet. Fordeler med RegD, du har lov til å lage anslag i motsetning til i en RegA pluss eller en S1 IPO hvor vi må beskytte investorene mot naive eller grådige grunnleggere. Jeg skal lukke døren et øyeblikk fordi hunden min bjeffer. Så i motsetning til i et RegA pluss hvor vi må gi mye mer beskyttelse, har du i et RegD-tilbud lov til å lage en anslått intern melding om radioavkastning. Du har lov til å projisere hvor mange bygninger du har tenkt å kjøpe eller hvor mange oppkjøp du kan oppnå, du har tenkt å oppnå over en periode, avhengig av hva forretningsplanen din er. Den typen prognoser er en luksus du får fordi SEC sier, de sier ikke dette til meg, du vet, SECs oppførsel indikerer at de anser akkrediterte investorer for å være sofistikerte nok til at de ikke trenger å være så beskyttet . De kan med riktig grad av skepsis tolke utsagnene og påstandene du kommer med i ditt RegD-tilbud. En annen fordel er at du ikke trenger revidert økonomi i en RegD. Prosessen med å arkivere til SEC er veldig enkel. Du sender ikke inn og ber om tilbakemelding, du forventer ikke noe svar fra SEC. Du skal sende inn et skjema D-tilbud innen 30 dager etter at du har akseptert din første investering. Så det er veldig, veldig avslappet. Det er en bemerkelsesverdig krevende ting. Men SEC forbeholder seg åpenbart retten til å revidere, det vil si å sjekke arkiveringen din når som helst i fremtiden og sammenligne den med det du gjør og sørge for at det du gjør er legitimt. Men det er mye enklere enn en S1 IPO eller en RegD A-plus-fil, for eksempel. Jeg vil si at markedsføringsrestriksjonene i RegD som tilbyr 506C er veldig enkle. Du har ikke lov til å komme med hyperbolske utsagn. Du kan ikke si at vi revolusjonerer hele AI-brikkevirksomheten. Du kan ikke komme med store påstander som det. Det du sier må være basert på fakta og være rimelig. Men du har lov til å gjøre bredbasert markedsføring via reklamebiler på nettet. Og jeg synes det er ganske enkelt, ærlig talt. Jeg synes ikke SECs restriksjoner er urimelige. De juridiske arkiveringsdokumentene er mye rimeligere enn en S1 IPO eller en RegD A-pluss. PPM kreves, rettet emisjonsmemorandum. Det har andre mennesker som kaller det andre ting. Men dette er et dokument som inneholder omfattende risikofaktorer for å advare investoren og for å redusere risikoen for fremtidige søksmål. Den beskriver også vilkårene for tilbudet. Og det er egentlig en erklæring om troverdighet for selskapet. Det står hva virksomheten er. Den angir hvem som er prinsippene, hva vilkårene for tilbudet er osv. osv. Og det er langt billigere enn noen av de andre kapitalinnhentingsmetodene. RegD er viden kjent og akseptert. Sist gang jeg sjekket, var det noe sånt som 6 milliarder dollar i året som ble samlet inn av RegD. Og det undervurderer nok sterkt hvor mye penger som samles inn. Du har lov til å gi investorvalg. For eksempel, du gjør et eiendomsprosjekt, og du vil tilby alternativet ved tre- og femårspoengene for investorer å løse inn investeringene sine med hvilken som helst gevinst de har akkumulert eller å bli om bord og reinvestere. Den valgmuligheten er en veldig kraftig ting som du har i RegD som du ikke har i en RegD A-pluss eller en S1, for eksempel. Og du kan bruke mer sofistikerte instrumenter i en RegD, som du sikkert kan bruke i andre metoder, men det fungerer ikke så bra. Så fordi investorene i et RegD-tilbud er akkrediterte, mer sofistikerte, kan du tilby ting som warrants som kan forvirre investorer i et offentlig tilbud, i et RegD-tilbud, beklager, eller i et RegA-pluss-tilbud. Egnede bedrifter. Du må se på dette fra investortankegangen, ikke sant? Så akkrediterte investorer i et RegD-tilbud er en skeptisk gjeng. De kommer til å gjøre due diligence. De skal sjekke med vennene sine. De skal se på investeringen, konkurranselandskapet. De vil bruke tid og krefter på å sjekke inn i bedriften din og tilbudet ditt. Greit nok. Men med den forståelsen gir det oss bedre grep om hvordan vi bør markedsføre dem. Demonstrere troverdigheten til selskapet, troverdigheten til teamet. Sørg for at tilbudsdokumentene er profesjonelle og omfattende eller velskrevne. Men også vilkårene må være attraktive. Du vet, verdsettelsen du vanligvis vil få i et RegD-tilbud vil være betydelig lavere enn i et RegA-pluss, for eksempel, fordi vi har å gjøre med akkrediterte, sofistikerte investorer som virkelig krever det. En av tingene jeg liker å bruke som en test for å vurdere levedyktigheten til et RegD-tilbud, er at det skal være så attraktivt at når en passende, når en investor som anerkjenner og forstår virksomheten vurderer det, liker de det så godt. De vil ikke fortelle vennene sine fordi de er bekymret for at hvis de gjør det, kan vennene deres ta kapasiteten og dermed fortrenge dem fra å komme inn. De må tenke på det som en het mulighet. Det må være enkelt å forklare. Men gjør du nettannonsering, ikke sant? Men å gjøre sosiale medier-annonsering på Facebook og Instagram, og hvis vi kan komme inn i det TikTok fordi det er så mye mer kostnadseffektivt enn Facebook og Instagram er. Men vi snakker om at noen gjør noe annet i deres sosiale mediestrøm, og vi griper inn med en annonse som må være overbevisende og attraktiv og lett å forstå. Og hvis de klikker på den og kommer til tilbudssiden, må tilbudssiden være så overbevisende at de holder seg, at de bruker 10 sekunder slik at vi kan få dem til å bruke 30 sekunder, slik at vi kan få dem til å bruke to minutter og potensielt engasjere seg, gi oss en e-post, start en investering til og med. I disse netttilbudene vil du bli overrasket, hvis du ikke har gjort det før, vil du bli overrasket over hvor ofte folk vil gi råd til seg selv og vil starte en investering eller til og med fullføre en investering på mobiltelefonen i disse netttilbudene. Tydeligvis mer i flere forhandlere eller mer detaljhandelsorienterte høyninger som Reg A+, men vi ser det også i Reg D, 506C-tilbud. Må være lett å forklare. Trendene i virksomheten skal være gunstige. Dette er bare åpenbare ting. Du vet, hvis du er i en virksomhet der markedet synker i størrelse, vil det være vanskelig å overbevise folk om å investere. Veldig åpenbart. Må ha et troverdig team. Du vet, hvilke typer virksomheter eller selskaper før børsintroduksjonen, selskaper som har potensialet på grunn av hva de driver med og den uttalte intensjonen om å gå og liste når omstendighetene passer, kommer til å bli en mer attraktiv type selskap i en Reg D-tilbud. IOTech-selskaper kan være veldig sterke. AI-selskaper er topisk, du vet, svært aktuelle grønne teknologiselskaper siden vedtakelsen av IRA-loven, som setter mye penger i spill for selskaper å gjøre gode ting i det grønne teknologiområdet. Det er mye mer attraktivt, det er mye mer engasjement fra akkrediterte investorer i Reg D-tilbud på som er grønn teknologi fra det som et resultat av det. Berøring av fordelene ved å kombinere Reg A+ og Reg D sammen. Så en av nøkkelfaktorene for å promotere et Reg D-tilbud er at de viktigste reklameinstrumentene, jeg sa allerede Facebook og Instagram og kanskje TikTok, de er aldri veldig gode. De er aldri gode nok til å bare hente inn akkrediterte investorer. Du kan få åtte uakkrediterte investorer for hver akkrediterte investor du får. Jeg mener, jeg har mye erfaring med dette, ikke sant? Så det er per definisjon sløsing. Du ønsker å være i stand til å målrette i smale annonser for å bare få inn akkrediterte investorer fordi de er de eneste personene du kan godta. Og hver krone du brukte på å få inn utilsiktet uakkrediterte investorer er veldig bortkastet. Ved å legge til en Reg A+, i samarbeid med Reg D, kan du høste en betydelig del av de uakkrediterte investorene som liker det virksomheten din gjør. Så det er en veldig klar markedsføringsfordel. Det er to brede streker, to måter å kombinere en Reg D med en Reg A+. Fordi en Reg A pluss har en SEC-innleveringsreise som krever revidert økonomi, vanligvis to måneder eller så å forberede seg og to måneder for å komme gjennom SEC, har du fire måneder der hvor du ikke gjør noe ennå. Du kan gjøre et Reg D-tilbud mye raskere, gå live med det raskere og samle inn penger før Reg D, Reg A pluss går live. Så det er en fordel fra et tidsperspektiv. Men det er to brede måter å bruke Reg D på. Den ene er som et enkelt investeringsmiddel for å skaffe penger fra investorer der de får aksjer i selskapet ditt og du vil tilby dem noe mer fordelaktige vilkår før Reg D som du forventer. Og du kan fortsette den Reg D parallelt med Reg A pluss når Reg A pluss aktiveres. En annen måte å bruke Reg D på er som et konvertibelt vollgravsinstrument der investorer, når Reg A pluss er kvalifisert, konverteres investeringen deres til en investering i Reg A pluss. Så de får raskere likviditet på den måten og du har lov til å gi dem rabatt på verdsettelsen av aksjene i Reg A pluss. Så du kan selge aksjer med rabatt via den konvertible vollgraven til Reg D-akkrediterte investorer. Så Reg A pluss, eksistensen av planen, intensjonen om å gjennomføre en Reg A pluss, det faktum at du gjør arbeidet og finner det med SEC, gir deg troverdighet til vennene til selskapet, potensielt eksisterende investorer og andre akkrediterte investorer som du kan trekke inn. Selvfølgelig kan du ikke love på forhånd at selskapet noen gang vil bli kvalifisert av SEC fordi SEC forbeholder seg retten til å kvalifisere seg eller ikke. Men du kan oppgi planen din og den tiltenkte aksjekursen for det planlagte tilbudet og så videre og så videre. Men potensielt den mer interessante vrien her er at når du først er i live med Reg A pluss, kan du fortsette et Reg D-tilbud parallelt, som da ikke ville vært en konvertibel seddel. Det vil være et aksjetilbud parallelt med Reg A pluss, og du har lov til å tilby fortrinnsvilkår til de akkrediterte investorene fordi de er akkreditert og fordi de er mer illikvide. Noen som investerer, la oss si at vi har vært live i to måneder i en Reg A pluss og en Reg D-investor vurderer å investere gjennom Reg D. De har selvfølgelig lov til å investere i et Reg A pluss, men det kan være attraktivt for dem å investere i en parallell Reg D hvor de har mindre likviditet, forsinket likviditet, men at de får warrants eller lavere aksjekurs i investeringen. på grunn av den begrensede likviditeten og på grunn av deres akkrediterte status. Så det er interessant fra et salgs- og markedsføringssynspunkt fordi vi kan slå på en funksjon i investeringsprogramvaren vår og betalingssystemet vårt der noen investerer i et Reg A-pluss, og når vi først identifiserer at de er akkreditert, kan de bli invitert til å investere i et Reg D-tilbud av dine ansatte. Du har noen, kanskje en person som jobber halvtid eller mer enn det, avhengig av størrelsen på kapitalen, men disse personene har da lov til å sende e-post til den personen og si, hei, du er akkreditert hvis du vil. Det kan være lurt å se på vårt Reg D-tilbud. Her er detaljene. Klikk på lenken for å se på tilbudssiden for det og gi oss beskjed eller bare fortsett og invester. Så å pare de to sammen, gir det muligheten for en salgsinteraksjon med investoren, og enhver legitim grunn til det kan være verdifull, og det gir de akkrediterte investorene fordel av potensielt bedre vilkår der du belønner dem for å sette inn større pengesummer. et mindre flytende instrument, og vi har sett at det fungerer veldig bra for noen av våre kunder. Så la meg se, salgsmulighet, mer effektiv annonsering, jeg nevnte det, og Reg D vil noen ganger bringe mer institusjonell interesse fordi noen institusjoner fortsatt ikke er klar over Reg A pluss mens de er klar over Reg D. De gjør Reg D-investeringer hele dagen lang. Så går vi videre, vi har allerede berørt litt på regulatorisk side, men jeg vil nå legge litt mer vekt på regulatorisk side her i et Reg D-tilbud. Hver investor må ha et kjennskap til kunden din utført, som vi gjør på vår investeringsbackend. Det må være en anti-hvitvaskingssjekk for å sikre at hver investor ikke er på den føderale dårlige skuespillerlisten på noen måte, form eller form og i en 506C som egentlig er den eneste levedyktige måten å annonsere bredt for et Reg D-tilbud . I en 506C må de bekrefte sin akkrediterte status, så vi integrerer det i vårt betalingsbehandlingssystem og de må fullføre det trinnet. Så disse tingene må gjøres i et online Reg D-tilbud. Det private emisjonsmemorandumet er et krav, SEC krever faglige avsløringer og du som leder av ditt selskap ønsker faglig avsløring fordi du ønsker å minimere risikoen for fremtidige rettssaker. Du ønsker å avsløre alt som betyr noe. Så investorene er godt informert. La meg se om det er opprinnelsen. Risikofaktorene jeg nevnte må være omfattende fordi vi lever i et rettslig samfunn og vi ønsker å informere investorer grundig slik at de vet hva de går inn i. Det skal ikke være hemmeligheter. Å ha en overføringsagent er ikke et krav, men det er mye enklere når du bruker en overføringsagent og tro du meg de gjør mye arbeid, de tjener penger, de tar ikke mye penger for tjenestene sine, de gir legitimitet til tilbudet, de gir en nettkontotilgang for investorene dine til å sjekke inn og se status, og hvis du har hevet aksjekursen, vil verdipapirprisen siden de investerte, gjenspeiles. Den nåværende forhøyede prisen vil gjenspeiles som verdien av deres sikkerhet på deres konto for overføringsagent. Det er flotte greier, men viktigst av alt for mange selskaper som kun har samlet inn penger gjennom Reg D tidligere fra engler eller andre velstående investorer som VC-er, kan de ha hatt fire, seks, åtte, femten investorer. Ideen om å forholde seg til hundrevis av investorer er ganske skremmende, og overføringsagenten gjør logistikken til de tingene. Du vet at noen overfører investeringene sine fra deres personlige navn til familieforetaket, de avtaler med overføringsagenten for å gjøre det. Du betaler utbytte, du kan få overføringsagenten til å dele ut utbyttet på en kostnadseffektiv måte, de tar mye av arbeidet fra tallerkenen din. Reguleringsmessig nevnte jeg at hvis du overstiger 2,000 akkrediterte investorer i din Reg D og deretter i ditt selskap gjennom å tilby penger gjennom Reg D, så hvis når du når visse størrelsesnivåer tror jeg 75 millioner i inntekter, 50 millioner i float, tror jeg er riktig nummer, dobbeltsjekk det. Vi har det oppført på nettsiden vår i en FAQ. Så hvis du skulle overskride disse tallene, må du produsere dyre bestillinger hvert kvartal fremover. Så du vil unngå det på noen rimelig måte, men selvfølgelig er 2,000 akkrediterte investorer en helvetes masse investorer når de legger inn størrelsen på hvor mye penger hver. Og du vet at likviditeten for alle disse akkrediterte investorene er begrenset. Teoretisk sett har en akkreditert investor lov til å umiddelbart selge aksjene sine i selskapet ditt til en annen akkreditert investor de vant, men bare med et brev fra en verdipapiradvokat som forteller dem at det er staten som validerer det. Det er mer normalt å gjøre akkreditert til akkrediterte investorer på seks måneders tidspunkt, og teknisk sett kan en akkreditert investor selge til enhver investor på 12 måneders punktet etter at de har foretatt investeringen, med mindre du setter en lås på dem. Så det er de viktigste regulatoriske problemene rundt Reg D-tilbud sammen med et par andre mindre eller andre som jeg allerede har nevnt. Hvordan har vi det i tide? Nei, vi har det ganske bra. Ok, så fra et planleggingssynspunkt vet du, som ofte i livet, teoretisk sett kan du sette sammen en fantastisk tilbudsside på to uker, spesielt med bruken av chat GPT og så videre, men livet griper inn kompleksiteten er der. Det vil normalt ta deg fire til seks uker å ha markedsføringsbyrået vi henter inn. Vanligvis er du absolutt velkommen til å bruke ditt eget markedsføringsbyrå, men vi har kvalifiserte markedsføringsbyråer som vi kjenner og stoler på som kan sakene sine. Poenget er å lage innholdet og ha det vakkert ha det effektivt ha de riktige meldingene og ha det klart til å gå live. Det vil normalt ta seks uker, det kan gjøres raskere, slik at opprettelsen av det private emisjonsmemorandumet kan gjøres på to eller tre eller fire uker, forutsatt at du er klar og i stand til å svare på spørsmålene om nøkkelaspektene ved tilbudet for verdipapiradvokaten og at vi har en god verdipapiradvokat om bord som vi selvfølgelig tar med på bordet hvis du ikke allerede har en. Så jeg vil si at det er realistisk å gå live etter seks uker så lenge du og teamet ditt får riktig oppmerksomhet. Innholdet på tilbudssiden er svært viktig, fordi ikke bare annonseringen og e-posten må være veldig sterk. Når vi bringer disse potensielle investorene til tilbudssiden, må det være tydelig at det må være attraktivt, det må være visuelt tiltalende må være komplett nok til at den grundige investoren kan finne alt de trenger for å finne innenfor rimelighetens grenser. Det må gjøres godt du trenger en tilbudsvideo tilbudsvideoen må være kort nok til at folk faktisk vil se den til slutten, og den må være tydelig, den må levere stilen må være rett på den kan ikke være for salgy må være mer en ærlig og åpen kimonostil. And I guess the most important thing to know in going live I'll get into actually I'll get into the marketing in a moment I'm on schedule here so let's stick with that six weeks to go live is a realistic goal that's the key item thereafter we build a marketing funnel we build a prospect investor funnel and I'll talk about that now marketing okay regd marketing online general solicitation we have an investor member base of accredited investors that you're welcome to email to we'll encourage and facilitate that with the marketing agency involved you aren't going to raise all the money there because our investor list is too small we don't abuse them we respect them they don't get inundated with emails but each offering is so different than the other I only I think that the only way we'll raise money easily from our investor base is when we have more than a million investors that are not abused and that these days are a big platforms like start engine with giant investor list but they abuse the privilege so there's all sorts of restrictions there in terms of the effectiveness of being able to access those people okay but advertising is the so the real issue here is that advertising outreach is the most effective vehicle and there are some exceptions with email we're working exclusively where they start an email company that has rebuilt the email system they vertically integrated and use AI in judicious careful ways but also do very intelligent things with getting email delivered to recipients in an effective way for a 506c offering so this is a rare exception to where what I've seen in the main with email with with bought and rented lists of supposedly or actually accredited investors generally those email outreach programs are very ineffective I've seen that chapter in verse advertising outreach through social media is the best way Google isn't very good LinkedIn isn't very good twitter slash x isn't very good although that might change because because that's a moving target but advertising is the outreach vehicle that does work targeting using the right investment target I'm sorry right invest or targeting methods which is a state-of-the-art thing that is constantly evolving so if we're working together I'll be advising you and the advertising agency in order to make sure that they're doing the right work to target the right people and bring them in cost effectively one of the nice things about this method is that it's easy to see quickly how cost effective it is how much resonance we're getting from the advertising and from the offering page it doesn't take months and months or even weeks and weeks to tell whether we have successful engagement or not not to say that everyone's going to rush in and invest on day one with accredited investors they will take their time and again consider what they're doing but they will be investing over time but the point here is that we can easily track the cost of acquisition of each lead and that tells us an abundance of things right and then of course the conversion rate of those leads into investors is also easy although not instant to figure out so my point here is that you don't spend a lot of money up front in advertising typically a ten thousand dollars of ad spend per month is enough first month to ascertain which which ads are working best which messaging is working best you're obviously not going to raise much money on a 10k ad spend but getting that efficiency of conversion into prospects who then and then optimizing the conversion of those prospects into actual investors is key and we build that efficiency over time we are not a marketing agency we we're involved in too many things to be allowed to be a marketing agency but we advise you and we advise the marketing agency to maximize their efficiency and your efficiency of the outreach okay you don't need a broker dealer you're allowed to have a broker dealer on a REG D generally it isn't it isn't going to help much because excuse me in these online raises a broker dealer even if they intend to raise money from the get-go when it's a blank slate they're not going to do anything they're not going to put their client relationships at risk for an unproven offering once we've we've done the heavy lifting together to bring in prospects and get them to invest and have a good result from that it's going to take a little while to do that once we have that success if we think it's less expensive to bring in investors through a broker dealer then adding one would make sense very rarely the case in a regd that would have value a big a big part of there was a question in the preamble for the few folks for the folks who were here before we got started about how to target how to find accredited investors the problem isn't so much finding them it's getting their attention in my view because they have so many and such an abundance of places to put their money that's one thing is showing is being exciting enough for them to care another one is that i'd have to say probably intentionally if you if you go for the most wealthy segment of investors on instagram and on facebook they still deliver an abundance of people that aren't accredited probably they're doing that for their selfish reasons to bring in more money to their coffers but it isn't helpful to us right so it is difficult you some of you guys are familiar probably with the way online advertising works in today's market in today's world there's a lot you can do with targeting of advertising to fine tune it and these platforms these social media platforms they have ai software that is tracking it's up to us to make sure we get early effectiveness and that from that effectiveness then their ai will track oh we got another one of those people that like this company enough to invest let's get more of those they continually adjust through their ai to find the right people and it's up to us to nudge it and adjust it and tweak it enough to make that work quickly to get the efficiency of outreach as high as humanly possible okay all right again if you want to ask questions you're welcome to put them in the chat box let me just change the setting here good payment processing a couple of important points most investments are completed on mobile phones these days more than half even an erect d offering credit card debit card ach payments wire transfer and checks are the payment methods of choice obviously with large sums it's going to be a wire transfer usually ach is the least expensive method but making it convenient to invest via debit credit card satisfies a lot of people and again on a smartphone amazingly you know used to be nine years ago nine and a half years ago when i launched manhattan's three capital we would we would rarely see investments via smartphone we would see people finding an offering and inquiring checking into it on their smartphone and then coming back on their computer or possibly their tablet but these days we see a lot of investment activity on the smartphone very impressive change in dynamics keeping the costs low is important um these days unlike in the beginning we have a lot of companies that we're competing with they aren't like us in that they don't offer the same degree of services that we do but they're at display i could i could consider them displacement competitors where companies will go to them because they find them they come across them and without looking at us so they may go to those other companies but they're often charging very rich payment processing fees you know four percent on a check deposit or a wire deposit ridiculously rich fees adding to the already significant fees for debit credit card payments making it way too expensive we do not make any of those charges we do not mark up any of the payment processing we don't mark up payment processing our back end system is the most cost effective you can find i think man i think one thing to to explain to you guys obviously there's a mix in the audience i don't know exactly what your experience level is but for those of us who've only raised money in person or via email and phone meetings and discussions at length the fact that people will invest in accredited investors will invest online without having a meeting without having a discussion is really intriguing and impressive to me and probably it probably should be impressive to you because it's very different than one might expect by definition anyone who is open to investing in an online offering and actually has to be an optimist you know people who are not optimistic won't even contemplate it right the likelihood that somebody's going to fly across the country to check out your your business and have meetings with you in person is slim so it's up to us to do the maximum job possible via the offering and by email updates and by videos and webinars to convey the credibility of the company but it's still a leap of faith and only an optimist would take but they do take it so it's commonplace to see people investing 15 20 25 000 in a REG D offering without having had a phone call without having had a meeting of course the efficiency of conversion goes up when we have people when you have somebody working for you that maybe we introduced but that is working in your employee as a contractor or as an employee that is following up via email to inquire why that person started their 50k investment but didn't finish it and helping them nudge them across the line in legitimate ways then in that case of course we're training those people so they know what they can and cannot say and do and how they can be paid and so forth but my point is that obviously when there is when there's a proper appropriate sales effort going on then that will increase the number of investments that come in but you would be surprised how many people will invest unhelped with the content being provided to them and the follow-up emails that build credibility. The logistics of combining Oreg A plus and Reg D one of the features we've added into our investment flow as an option for clients that do combine both we used to have it be that when somebody's in the investment flow they can anyone can invest up to if without being an accredited investor anyone in a reg A plus offering is allowed to invest up to 10 percent of their income or their net worth whichever is the higher number in any individual reg A plus which is a pretty generous maximum amount if they want to invest more than 10 percent and they self-state they don't have to prove we don't have to check and they don't have to prove their worth or their income if they are accredited they can state that and they can self-state their income and their accredited status in a reg A plus which is advantageous but we don't make that intrusive because most people don't need to be accredited to invest as much as they want to invest when we're pairing a reg A plus with a reg D then we have a switch we set which requires people to state are they accredited or not and if they're accredited then they become a prospect for the internal salesperson on your team to approach them and offer them the opportunity to invest in the reg D and get advantageous terms so that's a little change that we make the other obvious things are if somebody starts off in your reg A plus and then decides they want to invest in your reg D we intelligently fill in their data in the reg D so they don't have to type it all over again which is an obvious thing to do and there are similar things other similar things that we do then probably the most important thing of all here is that the back end investment process integrates into the customer relationship management software that you are using and tightly so so that the person or people in your team and the advertising agency can see what's going on in infinite detail infinite not infinite in in great detail as to what the state of play is who's reached what level in the investment process which person from which ad on what day with which target audience in which target audience metrics is the reason is what was the ad that caused this person to make this advantageous investment all of that integration but most of all the most convenient access to the internal sales people so they can efficiently sell whether it's the reg D or the reg A plus the integration of all that data doing that very smoothly is hugely important and of course we facilitate that okay moving on to costs assuming competent service providers which is one of the reasons we're here if you were working with us to get a ppm done it's going to be twenty to thirty thousand dollars of course you can spend a lot more and sometimes that's there are good reasons to spend a lot more but you can get it a very good ppm done for twenty to thirty thousand dollars marketing setup is typically going to be twenty five to thirty five thousand dollars including all moving parts and again of course there are exceptions if you insisted on having fifteen offering videos on your landing page i would recommend the case but if you did that would cost you much and that would jack up the price a long way so the front loaded expenses assuming that this doesn't that you are are not unnecessarily delay in the whole process of around fifty seventy five eighty thousand dollars front loaded expenses to get your reg A plus live of course if you already have one and you already have a ppm that you are not offering online and you want to convert it to be online then it saves a lot of money and time that's that goes without saying once we're live it's all about that marketing outreach and getting the efficiency higher and higher and raising the spend on advertising according to the outreach being higher and higher so that we can raise lots of money cost effectively and this is where it comes down to how appealing is the company how attractive is it how well suited how good are the industry trends how good is the advertising how much attention is being paid to adjusting everything to optimize it in order to bring the cost of raising capital down the least expensive that i've seen in a reg d is to spend five dollars to raise a hundred that's the least expensive i've seen you're more likely to see a ten dollar per hundred dollars raise ad spend but it doesn't happen instantly overnight that is a building process where we're building a prospect funnel we're sending regular emails to those folks with updates with short videos explaining about the company in an open kimono style and those emails become more and more valuable because they cause people to convert from prospect to investor or to adding to their investment or to coming back with their ira the managed ira and investing a larger sum through it minimum maximum numbers excuse me when i refresh uh we're doing okay on time um there is no tech depending on the nature of your offering there's no minimum but if you are let's say you're raising money to buy a building it costs 12 million dollars then you can't close escrow until you hit 12 million dollars by definition if that's the purpose of the raise but if you are raising money where the the legitimate strategy is to grow the business and to do the marketing the software development the development whatever it is that your business entails then you can do a zero minimum raise um obviously there are risks in any offering and you delineate those in the um in the risk factors of the of the offering but you can have a zero minimum in that case and there is no maximum that the sec applies except the number of investors that you can conveniently bring in right so minimum and maximum is straightforward um at least in many cases it's straightforward the investor can thing i took i talked about earlier that's a section 12g issue an important factor in doing an online raise of any kind is to is to make sure that you set a minimum investment amount that is not going to put off investors so if you think about this from the investor's standpoint in the reg d they're doing something else on their mobile phone or tablet uh in social media and they see an ad and they like it enough to click on it and then they arrive on the offering page and they're looking to see is it attractive is it interesting what are the terms you know what's the valuation what are what is the minimum investment amount and at this point literally it's a remarkably casual interest because they just arrived and they're as likely to leave after two or three seconds as they are to stay it's up to us to make it compelling so they stay but if you have a high investment minimum like 50k then a very large portion of those people that we spent good money you spent good money drawing in via the advertising are going to leave because at this point in the cycle 50k is way too much they're only casually interested our job is to get them to stick around long enough that we can convince them they should be putting in 50 100 or more but you you don't do that if you put them off with too large an investment amount up front normally we see companies choosing about a ten thousand dollar minimum because frankly in my opinion most accredited investors don't want to waste their time investing less than ten thousand dollars the hassle factor doesn't justify it okay so I'm touching on that yep you don't want people put off by and actually that's another issue I want to touch on here you do want to attract institutions to invest in a reg d and this applies in a reg d paired with a reg a plus and in a standalone reg d as well so it may be it may be wise to offer advantageous terms to people that invest more than a million dollars say so institutions will participate and having a high enough maximum can be an intelligent thing because you know a typical a typical institutional investor they may have a minimum investment amount of say eight million dollars and another rule that says they cannot be more than twenty percent of the total race right and you if you would like them to be able to invest then you need to have a maximum that's high enough to take that and and not have them be more than twenty percent of the total race so bear those sorts of things in mind as you're establishing the terms of your offering but what I'm getting at here is making it attractive to institutional investors as well okay moving on to liquidity as I already touched on this typically well at 12 months after having received the the security the reg d investor is allowed to sell to anyone if they can find someone to buy their security at six months they're easily allowed and able to sell to an accredited investor or even sooner with a an opinion letter from an attorney but none of this is easy and you're not listing the shares typically with the advent of alternative trading systems ATS for short you are allowed to list your reg d security on an ATS to sell only to other accredited investors when you have enough credibility in the company enough scale enough interest and enough investors to make it worth doing so an alternative trading system is a useful vehicle in some cases for listing your restricted stock fair enough ATS there are too many of them right now this is a new category of exchange there is no shorting and no naked shorting on ATS so that's a very big advantage in my opinion um and they're a straightforward place to provide liquidity when you deem appropriate to spend the money listing on an ATS obviously if you're pairing a reg d with a reg a plus then the reg a plus provides great liquidity um for all investors all owners in a in a company actually as long as they've exceeded their rule 144 holding period okay so now i've covered my intended material very similar actually so um i believe the sec adopted testing the waters because i suggested a thing like that i called it crowd audition in 2012 the summer when they were 2011 2012 when they were looking for input i suggested that they allow entrepreneurs to test market their companies and they started off with reg a plus and we trademarked that term in numerous interesting ways for because we were paying attention but they since then expanded it to encompass other offerings so you can use test orders in reg d as well and essentially you are allowed to test market your offering as long as you do not you absolutely do not accept any investments you can take non-binding reservations in test orders and you're allowed to use marketing outreach the same kind of outreach that they will allow in general you can't over promise you can't hike but the only valid way to do it is to do advertising that is a proper test we did a test um one test where we did three different campaigns with three different landing pages for one identical company offering and the worst example cost us eighty dollars for each attractive lead and the middle of the pack one cost us forty dollars approximately probably forty two dollars for each attractively and the best one was five dollars per lead that was a really useful piece of testing right but and you're allowed to do it well you know it's a good thing to do as long as you don't spend months and months doing it and delay everything while you're waiting it doesn't have to take a long time you can do it via email or via advertising but you know with email it's a little bit more cantankerous you need to have an audience of people that are interested to be able to do it via email yeah so advertising agencies will usually charge a monthly fee for creation of the content they might charge an upfront fee quick for creation of the initial content right they will charge that but once we're live and running they'll charge a monthly fee which will be usually in the you know seven to ten thousand dollars a month of range and some of them will also charge usually they'll charge a percentage on the advertising media spend so you only spend more money on advertising when you're happy with the results but they'll charge a percentage fee on that typically as well rank d is available in for canadian investors with proper filing in canada it's not automatic there's some filing work to do in canada the advertising needs to run as long as it takes to bring in the money you know it's like how far will i how far will my car go if i stop pressing the accelerator it's going to stop pretty quickly when you turn off when you take your foot off the accelerator same is true with advertising we get the efficiency of the advertising outreach up then as long as the promotion is going on we bring in new prospective investors and actual investors but only as long as the promotion continues it's not a once and done thing it doesn't all happen up front it isn't a walk in the park it's a journey it's a process that takes a lot of effort we're looking for a cfo who can help Giovanni please send me an email um and i might be able to help i don't have anyone in my back pocket um more and more likely to send you a shared cfo resource or service provider cost of reg d um i'm going to send you i've already touched on the costs i'm going to send out um when i send out this recording you can go to the the website manhattan street capital website that you see displayed behind me you can use the search box there and type in what is the cost of a reg d we use a custom built chat gpt chatbot on our website which uses all of our documents and all of our knowledge base to answer your questions so you'll get useful answers there by using that feature you you don't want to ask all the investors to sign an nda because you'll lose so many investors you know you just will lose a hand on the fist you can of course do that cost of a reg a plus up front you know 160 000 reasonable total front loaded expenses and ongoing expenses similar to a reg d a lot of advertising and more to it than that of course you've got a listing fee to be on our platform advisory fees to us um combining a reg d and a reg a plus doesn't change much because you're you're paying per in that there's a there's some fees we charge for that i don't want to spend all of this time pitching my company although i kind of would like to do that but um if you send me emails about this stuff i'll send you detailed documents and explain our terms and so forth but the cost of adding a reg d to a reg a plus is minimal because you've got most of the content is the same it's not all the same but most of the content is very very similar to have two offering pages i don't know the blue sky requirements by state off the top of my head you can search in our website for that too we delineate the different states we recommend them we recommend marketing all of the service providers especially the marketing agency based on their expertise availability and their costs and how our experiences have been frankly it's an ongoing journey where agencies come in we bring them up to speed to the extent we need to so they understand what and how to how to do what needs to be done and they either get burned out and become useless or they get too expensive and arrogant and charge too much so over time we have to bring in new agencies and bring them up i'm doing good how are you doing if you're asking what would be the first step it would be to email me at rod turner at manhattanstreetcapitol.com that would be the first step for me to assess how likely it is we can succeed for you and what it is you want to do and to give you advice on the costs and process and so forth and then once we're signed up then we're bringing in you know all the different service providers obviously um carl says REG A+ your requirement is two years if yeah that's true for a newly fought yes that's just the life of the company that's correct carl yeah i i attempted to say that yes and now maybe i didn't say it clearly but that's correct if your company's you know two months old then you have a two-month order which is very low cost and simple uh amir says is there any cost associated with the initial success no we don't charge to help you figure out if you should do this no i mean i'm assuming a normal approach you know if you would have us jumping through all sorts of hoops doing an audit of your business then we would charge for it but that doesn't normally need to be done it's pretty sweet you know i have a lot of practice with this which helps me understand which companies are appealing which ones are not so appealing you know i mean there was a company a couple years ago probably three years ago that wanted to do an ipo to the nasdaq they were doing about 40 million revenue they were slightly profitable with a slow slow growth rate in a very boring business it was hard to explain and i advise them not to do a REG A+ because they kept coming back and i kept on saying no we shouldn't do this same thing for REG A+ we don't charge for advising you if you should do this yeah we've done life science startups biotech is one of the best segments for companies to raise money via REG A+ especially and in REG A+ REG D because people care to help other human beings and their family and members and friends there are some biotechs that are horribly complex and you know or revolting to consider but there are a lot of them that are very appealing to investors i thank you very much for attending i hope you found this useful and look forward to hearing from you via email if you have follow-up questions and helping you if it's appropriate and again bear in mind the caveats you know we're not securities attorneys we're not auditors we're not broker dealers or underwriters not valuation professionals all these things we're not trying to help you anyway right.
 

DENNE TEKSTOVERSKRIFTEN HAR FEIL I DET SOM ER FORÅRSAKT AV TALE-TEKST-KONVERTERINGSPROGRAMVAREN VI BRUKTE. IKKE AVHENG TEKSTEN FOR Å VÆRE NØYAKTIG. SE DE RELEVANTE DELENE I VIDEOEN FOR Å SIKRE AT DU ER RIKTIG INFORMERT. IKKE AVHENGIG PÅ DENNE TEKSTTRANSKRISERINGEN FOR Å VÆRE NØYAKTIG ELLER REFLEKSJON AV PRESENTASJONENES UTSKRIFTER ELLER HENSIKT.