Beleggen is allang niet meer weggelegd voor de allerrijksten. Regulation A+-financiering, of Titel IV van de JOBS Act, heeft het voor investeerders op alle inkomensniveaus mogelijk gemaakt om hun geld te steken in bedrijven in de groeifase waarvan zij denken dat ze succesvol zullen zijn, die geïnteresseerd zijn in het gebruik van Regulation A+-financiering voor uw startup, of die dat willen meer leren over beleggen in een? Hier is onze gids met wat u moet weten om aan de slag te gaan.
Reglement A + geschiedenis
Traditioneel is het investeren in startups en andere groeifase bedrijven het voorrecht van de rijkste Amerikanen. Geaccrediteerde beleggers (mensen die $ 200,000 of meer doen voor twee laatste jaren, of met een netto waarde van $ 1 miljoen) waren de enige die door de Securities Exchange Commission in de startups kunnen worden geïnvesteerd. Investeringen beginnen echter een grotere democratisering te zien.
In 2012 ondertekende president Obama de Amerikaanse JOBS Act in wet, met tien bepalingen om de werkvooruitzichten en algehele financiële kansen van Amerikanen te verbeteren. Titel IV van de JOBS Act, ook wel Regulation A+ genoemd, stelt bedrijven die tussen $ 3 miljoen en $ 75 miljoen willen inzamelen, in staat om dit van iedereen te doen - ongeacht vermogen en inkomensniveau.
Dit specifieke deel van de JOBS Act is in juni 2015 van kracht geworden en wint nog steeds aan kracht. Wanneer de fijne kneepjes van de act worden samengevat, is het een vrij eenvoudig concept. Investeren in bedrijven in de TestTheWaters(TM)-fase is niet langer alleen voor de rijken en al welgestelde; Iedereen ter wereld kan zijn geld investeren in een bedrijf waarin hij gelooft en de potentiële financiële voordelen van die investering zien.
Reglement A+ Overzicht
Twee niveaus regelen de financiering van Regulation A +.
Tier 1 financiering is bedoeld voor bedrijven die $ 20 miljoen willen ophalen. Het bevat de volgende specificaties:
- Iedereen kan uit elk deel van de wereld beleggen
- Een bedrijf kan publiekelijk adverteren en investeerders werven
- Financiële documentatie is vereist
- Blue Sky-wetten in de staat van de belegger moeten worden gevolgd - dit zijn wetten die per staat verschillen, maar die zijn ingesteld om investeerders te beschermen tegen oplichting en fraude.
- Er is geen limiet aan het bedrag dat "main street"-investeerders kunnen financieren
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een opportuniteit die onder de Tier 1-specificaties valt, moeten enkele stappen worden genomen. Er moet een openbaarmakingsdocument worden ingediend bij de SEC, de financiële gegevens worden vervolgens beoordeeld en de belegger moet zich registreren en voldoen aan de Blue Sky-wetten van de staat waar hij woont.
Tier 2 financiering is bedoeld voor bedrijven die geïnteresseerd zijn in het verhogen van die $ 20 miljoen naar $ 75 miljoen. Het maakt het volgende mogelijk:
- Financiering wordt geaccepteerd van investeerders over de hele wereld
- Bedrijven kunnen openbaar adverteren
- Geen registratie bij de staat is verplicht
- Gecontroleerde financiële documentatie is vereist
- Hoofdstraat, of "niet-geaccrediteerde", investeerders zijn beperkt tot het investeren van slechts 10 procent van hun jaarinkomen of vermogenssaldo (afhankelijk van welke groter is)
Tier 2-beleggers moeten openbaarmakingsinformatie indienen bij de SEC (en gekwalificeerd worden), inclusief huidige/halfjaarlijkse/jaarlijkse financiële rapporten en gecontroleerde financiële gegevens verstrekken.
Regelgeving A+ vs. IPO
Er zijn voordelen voor particuliere bedrijven in de groeifase die een Regulation A+-aanbieding indienen in plaats van een traditionele beursintroductie. De eerste is dat de pool van investeerders veel groter is. Ook al hebben die investeerders misschien niet hetzelfde soort geld dat opzij is gezet om te beleggen, er zijn er zoveel meer dat het financiële potentieel groter is. Enkele andere voordelen voor bedrijven die op zoek zijn naar Reg A + -financiering zijn:
- Sneller kapitaal. Startups hoeven niet zoveel tijd te besteden aan het winnen van grote investeerders en kunnen zich in plaats daarvan concentreren op het klaarstomen van het bedrijf voor het volgende niveau. Aangezien Regulation A + -opties nog steeds worden gerealiseerd door de mensen die dit investeringspotentieel kunnen aanboren, is er ongetwijfeld enthousiasme en momentum in het voordeel van de startups en bedrijven in de groeifase.
- Controle behouden. In plaats van dat er grote hoeveelheden kapitaal worden opgehaald uit een paar bronnen, verzamelt Reg A + -financiering kleinere stukken van een grotere pool van investeerders. Dit betekent dat geen enkele investeerder genoeg aandelen zal bezitten om een controlerend belang te hebben in wat het bedrijf doet, wat betekent dat de startup kan blijven werken zoals het wil.
- Liefhebbers van merken. Mond-tot-mondreclame wordt nog steeds beschouwd als de krachtigste van alle promoties, zowel persoonlijk als via online middelen zoals sociale media. Toonaangevende straatinvesteerders investeren zuurverdiend geld en hebben meer prikkels om er rendement op te zien. Ze zullen eerder de merken waarin ze hebben geïnvesteerd evangeliseren, wat een veel breder marketingbereik betekent dan wanneer het bedrijf het alleen zou verspreiden.
- Merk testers. Net zoals de investeerders andere mensen over het merk willen vertellen, zullen ze de producten of diensten waarschijnlijk ook zelf willen testen. Dit kan leiden tot feedback die verbetert wat het bedrijf aan het publiek aanbiedt.
Waarom zou u niet kiezen voor Regeling A +
Als uw bedrijf minder dan $ 4 miljoen moet ophalen, is Reg A + niet kosteneffectief in vergelijking met andere methoden zoals Title II Equity CrowdFunding. Voor grotere kapitaalverhogingen komt Reg A + goed tot zijn recht en kan het de meest kosteneffectieve methode zijn om aanzienlijke bedragen op te halen vanwege het vermogen voor bedrijven om via alle marketingkanalen en -methoden aan alle investeerders te verkopen. Een bedrijf dat gespecialiseerd is in de verkoop van producten of diensten aan andere bedrijven, zou in dit stadium meestal ook niet geschikt zijn voor Reg A + -aanbiedingen - hoewel dat zal veranderen naarmate Reg A + beter bekend en geaccepteerd wordt. Consumenten zijn degenen die enthousiast zullen zijn over het investeren in groeibedrijven met producten die ze leuk vinden of willen bezitten, zodat consumentgerichte bedrijven het het volgende jaar het beste zullen presteren in het aanbod van Regulation A+. Een bedrijf dat geen solide gebruikersbestand of volgers heeft, kan ook moeite hebben om de nodige fondsen te werven in een Reg A + -configuratie, maar dit is niet altijd een dealbreaker.
Huidige status van Reglement A+
Vanaf februari 2016 hebben 45 bedrijven een aanvraag ingediend bij de Securities and Exchange Commission om Regulation A + investeringsmogelijkheden aan te bieden om kapitaal aan te trekken. Twaalf hiervan zijn gekwalificeerd door de SEC (één voltooit een bod van $ 16 miljoen, één gebeurt nog steeds tussen $ 3 miljoen en $ 20 miljoen, en een derde loopt nog steeds met een maximum van $ 15 miljoen).
Hier bij Manhattan Street Capital voorspellen we dat de snelheid waarmee deponeringen door de SEC worden gekwalificeerd, zal tegen september 2016 verdubbelen. Tegen september 12 zullen er 2016 Reg A + -aanbiedingen zijn afgerond, waarmee ongeveer $ 280 miljoen zal worden opgehaald.
Veelgestelde vragen over Reglement A+
Er zijn veel vragen over Reg A + -financiering, zowel door investeerders als door startups / bedrijven in de groeifase. Wie kan beleggen in bedrijven met regelgeving A+? Hoe werkt het kapitaalverwervingsproces? Moet ik als bedrijfseigenaar naar de beurs gaan om gebruik te maken van Regulation A+ financiering? Wat is het verschil tussen een hoofdstraat en een geaccrediteerde belegger? Hoe verschilt titel IV-financiering van andere crowdsourcing-opties? Om dieper in te gaan op de antwoorden op deze vragen, gaat u naar de MSC FAQ-pagina.
Hoe MSC een rol speelt in Reglement A+
Manhattan Street Capital verbindt toonaangevende straatinvesteerders met startups die financieringsmogelijkheden voor Regulation A+ plannen en momenteel aanbieden. Leden van het MSC-netwerk kunnen hun investeringen reserveren voordat ze zelfs maar beschikbaar zijn, meer te weten komen en in contact komen met het bedrijf dat zich opstart of in de groeifase bevindt, en de investering doen wanneer de tijd rijp is. In een traditionele IPO-opstelling kan het voor geïnteresseerde partijen bijna onmogelijk zijn om de gewenste aandelen te kopen. Toch hebben alle investeerders, met behulp van MSC- en Reg A+-kansen, een kans op landingsvoorraad.
Bent u geïnteresseerd in het financieren van uw bedrijf of een investeerder in Regulation A+? Word gratis lid van het Manhattan Street Capital-netwerk en leer meer.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de # 1 groeikapitaalservice voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om te verhogen kapitaal met behulp van Verordening A+. Turner heeft een cruciale rol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital-bedrijf (Irvine Ventures) heeft opgebouwd en angel- en mezzanine-investeringen heeft gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.