Het onderstaande schema (1) geeft een samenvattend overzicht van enkele van de toegestane activiteiten, vereisten en beperkingen die in de voorgestelde vrijstellingsregeling het verlenen van een voorwaardelijke vrijstelling van makelaarsregistratie voor vinders.(2) De voorgestelde vrijstellingsregeling is nog niet afgerond en kan nog worden gewijzigd. Vinders mogen geen beroep doen op de voorgestelde vrijgestelde activiteiten, vereisten en beperkingen die hieronder worden beschreven totdat ze deel uitmaken van een eventuele definitieve vrijstellingsbevel, uitgevaardigd door de Commissie
* Afhankelijk van de activiteiten die een geregistreerde makelaar uitvoert, kan het nodig zijn om een schriftelijke overeenkomst met een emittent aan te gaan.
** Hoewel het voorgestelde vrijstellingsbesluit duidelijke openbaarmakingscriteria voorschrijft die vereist zijn voor Tier II Finders, is de vraag of en de mate waarin een broker-dealer verplicht is openbaarmakingen te doen, over het algemeen gebaseerd op de aard van de transactie en de regels en bepalingen van de Exchange Act die van toepassing zijn op de specifieke transactie.
1) Deze grafiek is gemaakt door het Office of the Advocate for Small Business Capital Formation en belicht een aantal van de voorgestelde voorwaarden van de voorwaardelijke vrijstelling van makelaarsregistratie. Het is geen regel, verordening of verklaring van de Securities and Exchange Commission ("Commissie"). De Commissie heeft de inhoud ervan niet goedgekeurd of afgekeurd. Dit schema heeft, net als alle richtlijnen voor het personeel, geen rechtskracht of effect: het wijzigt of wijzigt de toepasselijke wetgeving niet en creëert geen nieuwe of aanvullende verplichtingen voor wie dan ook. We raden u aan om de voorgestelde vrijstellingsopdracht te bekijken voor meer details en om uw feedback te delen!
2) Zoals beschreven in het voorgestelde vrijstellingsbesluit, heeft de Commissie de andere soorten specifieke activiteiten die de regelgeving van de Commissie voor makelaars zouden kunnen impliceren, niet in grote lijnen behandeld. Activiteiten die buiten de reikwijdte vallen van de voorgestelde veilige havens die hierin worden geschetst (en eventueel aangenomen veilige havens) en uiteindelijk of een persoon een tussenpersoon is in de zin van artikel 3(a)(4), hangt af van de feiten en omstandigheden van de zaak .
3) Zie 15 US Code § 78o en toepasselijke bepalingen van de federale effectenwetten en gerelateerde regels en voorschriften. Verschillende soorten broker-dealers kunnen verschillende soorten activiteiten ontplooien. Voor de doeleinden van deze grafiek gaan we ervan uit dat een geregistreerde broker-dealer voldoet aan alle toepasselijke vereisten en alle benodigde goedkeuringen heeft gekregen om deel te nemen aan de geïdentificeerde activiteiten. Er zijn verschillende wettelijke vereisten, waaronder regels van de Commissie en FINRA, die van toepassing zijn op transacties waarbij geregistreerde broker-dealers betrokken zijn, die niet allemaal worden benadrukt in deze vergelijkende vindersgrafiek. Voor aanvullende informatie over registratie als broker-dealer, zie de Division of Trading and Markets' Guide to Broker-Dealer Registration.