Dit is geen traditionele IPO van S-1. Terwijl u Reg A + kunt gebruiken om een volledige IPO naar de NASDAQ of de NYSEbespreken we hier de mogelijkheid om uw bedrijf op de OTCQB- of de OTCQX-markten te noteren.
Voor informatie over hoe u een volledige NASDAQ IPO met behulp van Reg A + klik hier.
De Securities and Exchange Commission (SEC) -regels zorgen voor de verkoop en aankoop van de aandelen van uw bedrijf na de Reg A + -aanbod Het is gedaan.
Reg A + effecten zijn liquide in de ogen van de SEC en kunnen op de aftermarket door het grote publiek worden gekocht en verkocht via effectenmakelaars wanneer een bedrijf Reg A+ gebruikt om te noteren op de NASDAQ, OTCQX of OTCQB. Elk bedrijf dat een Tier 2 RegA+-aanbod voltooit, komt in aanmerking voor een openbare notering op de OTC Markets QB- en QX-marktplaats. De noteringsvergoeding voor de OTCQB is $ 12,000 per jaar. De OTCQB- en OTCQX-markten worden beheerd door OTC Markets Group, niet door NASDAQ. Een advocaat of een makelaar-dealer moet uw bedrijf sponsoren door een formulier 211 in te dienen bij FINRA, een stap die 4 tot 8 weken duurt, wat normaal gesproken een eenvoudig verzoek is dat waarschijnlijk zal worden geaccepteerd.
Notering op de meer prestigieuze OTCQX-markt is ook beschikbaar, er zijn er meer rapportage vereisten (om OTC Markets tevreden te stellen) - driemaandelijkse financiële gegevens en een eerste achtergrondcontrole van de leidinggevenden van het managementteam. De kosten zijn hoger voor een OTCQX-vermelding - $ 20k per jaar. Voor OTCQX moet de auditor die voor de jaarlijkse audit wordt gebruikt, US-GAAP-niveau zijn, zoals het geval is voor de OTCQB en voor Reg A + Tier 2-aanbiedingen die niet worden vermeld. Een keer per jaar zijn audits vereist. Deze rapportageverplichtingen zijn veel eenvoudiger dan die voor OTCQB- en QX-bedrijven die op de lagere lijst stonden van de NASDAQ of NYSE - die bedrijven moeten voldoen aan het volledige S-1-rapporteringsniveau, dat zeer veeleisend en duur is.
Een bedrijf dat een Tier 2 RegA + -aanbod heeft voltooid, heeft de optie om de stappen op de openbare markt te nemen die hierboven zijn uiteengezet. Het is geen vereiste. Het is duidelijk dat beleggers de voorkeur geven liquiditeit wanneer u uw bedrijf op de OTCQB of OTCQX zet. We noemen Reg A + aanbiedingen afgekort Simple Public Offerings (TM) en SPO (TM). Omdat Reg A + -aanbiedingen voor zijn minder dan $ 75 miljoen aan kapitaal - en ze zijn veel eenvoudiger te realiseren dan een S-1 IPO. En ze zijn veel kosteneffectiever dan een beursgang of een omgekeerde fusie. De regels zijn eenvoudiger dan bij een IPO. Het registratieproces bij de SEC is veel eenvoudiger dan voor een S-1 IPO.
Nadat een bedrijf een Reg A + -aanbod die niet op de NASDAQ of de NYSE staat, zijn de rapportagevereisten veel eenvoudiger dan na een IPO op S-1-niveau. (Jaarlijkse GAAP-audit en financiële gegevens om de 6 maanden).
De geschatte kosten voor het audit- en SEC-registratieproces beginnen bij $ 65 voor een bedrijf met een eenvoudige en schone geschiedenis, meer als u dure of onervaren advocaten inhuurt of als uw bedrijf een complex verleden heeft. Voorbereidingskosten voor marketing variëren van $ 20 tot $ 50. Voor een Reg A + -aanbod voor een bedrijf dat Reg A + is goed geschikt voormarketingkosten kunnen opvallend laag zijn. Het kapitaal kan worden opgehaald bij fans van sociale media of tevreden klanten. Voor bedrijven die een sterk consumentenaantal hebben maar een kleine stroom die daarna volgt, zullen de marketingkosten meestal variëren van 4 tot 8% van het opgehaalde kapitaal. De geschatte totale kosten om het punt te bereiken waarop uw bedrijf voor investeerders live is, bedragen ongeveer $ 160k aan de lage kant, uitgaande van een eenvoudige audit. Sta 4 of 5 maanden toe vanaf het begin tot het live zijn voor investeerders.
Vergelijk dit met een omgekeerde fusie die doorgaans $ 500 tot $ 1 miljoen kost (voor een shell zonder faillissement in het verleden) plus marketingkosten, en een IPO, die gewoonlijk $ 1 tot $ 2 miljoen uit eigen zak kost plus $ 1 miljoen per jaar aan rapportage van infrastructuurkosten.
Gerelateerde inhoud:
Kosten voor het openbaar maken van uw bedrijf met behulp van Verordening A +
Breng uw bedrijf openbaar naar de NASDAQ
Tijdlijnschema voor Reg A + IPO naar de NASDAQ of NYSE
Contact om aan de slag te gaan.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de # 1 groeikapitaalservice voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om te verhogen kapitaal met behulp van Verordening A+. Turner heeft een sleutelrol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital-bedrijf (Irvine Ventures) heeft opgebouwd en angel- en mezzanine-investeringen heeft gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
