Startfinanciering is eindelijk over verdienste geworden
De oude economie had andere regels. Het aantrekken van startkapitaal is van oudsher gemakkelijker geweest voor degenen die in de centra van risicokapitaal wonen, zoals Silicon Valley, Boston en New York. Helaas woont de meerderheid van de slimme en creatieve mensen in de VS ergens anders en kunnen of willen ze niet verhuizen om hun zorgen over het bijeenbrengen van kapitaal weg te nemen. Gelukkig is geld inzamelen veel gemakkelijker geworden met de veranderende cultuur van durfkapitaal. Geografische overwegingen worden minder belangrijk in de nieuwe economie.
In de VS genieten we nu van een nieuwe wereld van ondernemerschapskansen die door internet zijn ontstaan. Met name democratische toegang tot kapitaal wordt steeds reëler, waardoor de knapste koppen geweldige technologieën en innovaties kunnen bouwen, wie ze ook zijn en waar ze zich ook bevinden. De 'you can too'-cultuur van ondernemerschap heeft voet aan de grond gekregen en verandert de spelregels.
Met de komst van crowdfunding-sites voor donaties, zoals Kickstarter, werd het een stuk beter voor de weinige ondernemers wiens producten geschikt waren voor donatiefinanciering (meestal gadgets die minder dan $ 150 kosten). Sindsdien heeft de financiering een nog grotere stap ten goede gezet. In september 2013 mochten equity crowdfunding-websites voor het eerst investeringskapitaal voor startups ophalen van rijke "geaccrediteerde" investeerders. Volgens mijn berekeningen resulteerde dit in $ 1.6 miljard aan kapitaal dat werd opgehaald door deze "Titel II"-platforms in hun eerste volledige jaar in 2014. Dat is best indrukwekkend gezien het feit dat ze net van nul waren begonnen.
In november 2015 definieerde de SEC de regels (titel III) die Amerikaanse startups toestaan om tot $1 miljoen op te halen bij “mainstreet” (niet-geaccrediteerde) investeerders. Die regels treden in mei 2016 in werking en gaan Titel III heten. Dit is een grote stap die de titel II-stijl mooi aanvult, vooral omdat het startup-landschap nu de niet-rijke investeerders omvat die tot nu toe niet in particuliere bedrijven mochten investeren.
In een historische stap die van 2015 een topjaar maakte, introduceerde de SEC in juni nog een kanjer. Regulation A+ (TitleIV) stelt investeerders in de hoofdstraat in staat om tot 75 miljoen dollar te investeren in middelgrote bedrijven. Nu hebben we Titel III die de seed-ronde van startups tot $1 miljoen dekt, en Titel II omvat tot ongeveer $4 miljoen voor startups die groter zijn of een beetje verder. Een nog groter bedrijf zou vallen onder RegA+, dat betrekking heeft op middelgrote bedrijven die $ 4 tot $ 75 miljoen per bedrijf per jaar moeten ophalen. Onder deze regels zijn ze in staat om een eenvoudige openbare aanbieding te doen zonder de complexiteit en tegen een fractie van de kosten van een traditionele IPO. Simpel gezegd, ondernemers hebben het nog nooit zo goed gehad!
Naar mijn mening is het grootste aspect van al deze nieuwe fondsenwervingsalternatieven dat de bedrijven die het geld inzamelen slagen op verdienste, hoe goed hun idee is, hoe goed ze het communiceren en hoe goed hun managementteam omgaat met de investeerdersgemeenschap. Kwesties als geografische locatie, leeftijd, geslacht of etniciteit van de CEO vallen allemaal weg in irrelevantie (of worden een pluspunt) en dat is zoals het hoort.
Nu is het aantrekken van kapitaal snel een meritocratie aan het worden. Het beste idee, het beste businessmodel en de oprichter/manager wint. Dit is niet alleen eerlijk en juist, het zal de komende jaren voor iedereen een snellere groei van het BBP en werkgelegenheid opleveren. Meer welvaart en meer kansen op een zelfsturende toekomst voor iedereen. Wat is daar niet dol op? Al met al is er nog nooit een beter moment geweest om ondernemer te worden.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de # 1 groeikapitaalservice voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om te verhogen kapitaal met gebruikmaking van Verordening A +. Turner heeft een belangrijke rol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven zoals Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital business (Irvine Ventures) heeft gebouwd en heeft investeringen in engelen en mezzanine gemaakt in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
Foto by Rocío Lara