Klik hier om deze column te lezen geschreven door Rod Turner voor Forbes.
Vandaag werd Level Brands Inc. de zevende Regeling A + IPO om te voltooien en de tweede om te noteren en te handelen op de NYSE American Exchange. Het bedrijf haalde zijn maximum van $ 12 miljoen op door 2 miljoen aandelen te verkopen voor $ 6 per stuk tegen een pre-money waardering van $ 35 miljoen. De ticker is NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast, CEO van Level Brands Inc., zei: "We waren waarschijnlijk een week verwijderd van het voltooien van onze S-1 IPO toen we besloten van richting te veranderen en in plaats daarvan een Reg A+ IPO te maken. We voelden dat met de enorme affiniteitsgroep van Kathy Ireland als onze focus , zouden we er goed aan doen ons aanbod breed op de markt te brengen en democratische toegang te bieden tot onze IPO - in tegenstelling tot de minimale beschikbaarheid die gebruikelijk is voor een S-1. Kathy is altijd een disruptor geweest en ze hield van deze aanpak." Kathy is emeritus voorzitter en heeft een belangrijke rol in het bedrijf. Voordelen van Reg A + tijdens een traditionele IPO.
"De mogelijkheid om het aanbod op de markt te brengen en met investeerders te praten die Reg A + biedt, is een welkome afwisseling", zei hij. Martin deed een conventionele Road Show gedurende een periode van drie weken die hij begon voordat de SEC het aanbod kwalificeerde, met behulp van de het testen van de wateren kenmerk van Reg A + waarmee bedrijven de interesse van beleggers kunnen controleren zonder investeringen of bindende toezeggingen te doen vóór de kwalificatie. Het volledige aanbiedingsproces van SEC-kwalificatie op oktober 27th tot en met aanbieding duurde drie weken.
Level Brands is in de licentie-, marketing- en merkbeheeractiviteiten, en Marty ontdekte dat hij een aanzienlijk aantal nieuwe klantovereenkomsten kon genereren door investeringsbesprekingen die uitgroeiden tot win/win-situaties waarbij investeringen werden gecombineerd met nieuwe klantcontracten.
Van de 12 miljoen dollar die werd opgehaald, kwam de helft van bestaande investeerders en vrienden van het bedrijf. Dit niveau van betrokkenheid van insiders is een goede indicatie en maakt kapitaalgroei natuurlijk veel gemakkelijker te realiseren.
Martin zei dat het ervaren Broker-Dealer-team van Joseph Gunnar en TriPoint/BANQ zeer effectief was. Met hun hulp kon hij tal van institutionele beleggers ontmoeten. Het aanbod was zwaar overtekend, waarbij sommige beleggers klaagden omdat hun allocatie zo sterk was verlaagd. Een goed probleem om te hebben!
Hij adviseerde CEO's die hun Reg A+ IPO plannen, vier tot zes weken de tijd te nemen om online consumentenbeleggers op de markt te brengen en aan te trekken om de gelijke toegang tot een investering te benutten die Regulation A+ mogelijk maakt. Het kost tijd om marketingmomentum op te bouwen, en een periode van twee of drie weken is beknopt en uitdagend om kosteneffectief uit te voeren.
Het bedrijf behaalde een omzet van $ 2.6 miljoen met verliezen van $ 3.9 miljoen in fiscaal 2016 en $ 4.2 miljoen betalingen met verliezen van $ 1.1 miljoen in fiscaal 2017 (eindigend in maart 2017). In het tweede kwartaal van kalender 2017 groeide de omzet tot $ 7.5 miljoen op jaarbasis met een winst van $ 2.69 miljoen op jaarbasis. Controleer de Cirkelvormig voor Level Brands Inc.
TriPoint CEO Mark Elenowitz zei: "Martin's ervaring met investeringsbankieren in combinatie met de sterke naamsbekendheid van Kathy Ireland waren de belangrijkste factoren in het succes van dit aanbod." drielandenpunt heeft nu drie bedrijven openbaar gemaakt via Reg A IPO's - NYSE: MYO, NASD: FAT en vandaag NYSE: LEVB. Daarnaast zijn er twee van deze drie genoteerd aan de NYSE American. Dit is indrukwekkend en ik kijk ernaar uit om te zien hoe Mark en zijn team hun vroege voorsprong uitbreiden.
Martin gaf de SEC veel lof: "De SEC was proactief en heeft ons geholpen - we werkten als een team. Dit is de eerste keer dat een bedrijf op het laatste moment de overstap heeft gemaakt van S-1 (traditionele IPO) naar een Regulation A+, en de conversie duurde in totaal zestig dagen, inclusief de drie weken die we nodig hadden om onze aanvraag te herschrijven."
Hier vindt u informatie over wat er nodig is om te leveren na uw IPO. CEO Marty heeft een achtergrond van 24 jaar in investeringsbankieren, en naar mijn mening heeft hij een langetermijnvisie op het opbouwen van succes als een beursgenoteerd bedrijf. Ik vind het leuk dat hij een relatief klein bedrag aan kapitaal heeft opgehaald dat de weg kan banen voor secundaire aanbiedingen in de komende jaren als dat nodig is, terwijl de verwatering van het eigendom op korte termijn op een bescheiden niveau wordt gehouden.
Ik kijk uit naar volledige toezegging onderschreven Reg A + IPO's - ze brengen de optie met zich mee om de groene schoen te gebruiken, die een waardevolle methode biedt voor verzekeraars om naakt shorten van nieuw genoteerde aandelen te beperken. Naar mijn mening is het slechts een kwestie van tijd voordat deze ontwikkeling plaatsvindt, aangezien verzekeraars ervaring opdoen met Reg A+ en Regulation A+ geloofwaardigheid verdient terwijl de knelpunten in het proces door alle betrokkenen worden opgelost. Ik zie meer gigantische verzekeraars die meer aandacht besteden aan Reg A + IPO's, en ze zullen eerder transacties met totale verbintenissen uitvoeren.
Lijst met serviceproviders voor deze IPO.
Bekijk hun aanbodcirculaire HIER.
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de # 1 groeikapitaalservice voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om te verhogen kapitaal met behulp van Verordening A+. Turner heeft een cruciale rol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital-bedrijf (Irvine Ventures) heeft opgebouwd en angel- en mezzanine-investeringen heeft gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.