Klik Hier om dit artikel te lezen geschreven door Rod Turner voor Forbes.
Let op: ik kocht aandelen in CSSE tijdens het Reg A + -aanbod, dus ik heb een belangenconflict.
"We vonden het een groot voordeel van Reg A+ dat we ons aanbod op de markt konden brengen en er met de pers over konden praten, in tegenstelling tot de traditionele 'stille periode' van de beursintroductie", zegt Bill Rouhana, de doorgewinterde CEO van CSSE met een sterk trackrecord van openbare leiderschap van het bedrijf. "Dit was de sleutel tot onze vermelding in meer dan 700 artikelen in één maand, terwijl we kapitaal aan het ophalen waren." Samenvatting van Verordening A +.
Het bedrijf promootte het aanbod via een 18 leden tellend makelaar-dealernetwerk en hun 2.8 miljoen volgers op sociale media. NASDAQ kondigde het ook aan op hun sociale media-aanhang van 2 miljoen mensen.
"Het wervingsproces nam vanaf de lancering in totaal vier weken in beslag, met als hoogtepunt overinschrijving. Vervolgens hebben we een week nodig gehad om aandelen toe te wijzen, betalingen te verwerken en het aanbod af te ronden. De sterke omzetgroei en winstgevendheid van CSSE maakten het gemakkelijker voor investeerders en analisten om het bedrijf te evalueren met behulp van conventionele methoden", zegt Rob Gibson, Managing Director van HCFP (HCFP, Benchmark en Weild&Co waren de leidende broker-dealers en bookrunners). Lijst met serviceproviders.
"Het huwelijk van Wall Street met Main Street waardoor Reg A+ onze klanten en fans de mogelijkheid biedt om deel uit te maken van onze IPO, die zoveel toevoegt dat gewoon niet beschikbaar is in traditionele IPO's", zei CEO Bill Rouhana.
"CSSE is waarschijnlijk de eerste Reg A + IPO waarin institutionele beleggers serieus hebben gekeken en aanzienlijk hebben geïnvesteerd", zegt John Borer, Senior Managing Director van The Benchmark Company.
David Weild, CEO van Weild&Co, wordt algemeen gezien als de vader van de JOBS Act voor zijn pleidooi en onderzoek. David zei: "De $ 30 miljoen (2.5 miljoen aandelen tegen $ 12) die door CSSE is opgehaald, is de grootste van de Reg A + IPO's tot nu toe. CSSE is ook de eerste Reg A + IPO die zich kwalificeert voor de NASDAQ Global Market, wat een veeleisendere notering is standaard."
"Er zijn de afgelopen vijf jaar maar weinig traditionele IPO's geweest in het bereik van $ 10 tot $ 30 miljoen", voegde John Borer eraan toe. "Naar mijn mening is het significant dat met het gebruik van Regulation A+ er de afgelopen twaalf weken vier Reg A+ IPO's zijn genoteerd aan de NASDAQ en NYSE."
"Onze IPO laat zien hoe Reg A + het speelveld nivelleert. CSSE is een klein bedrijf en ons aanbod laat zien dat IPO's niet langer beperkt zijn tot de Unicorn club", voegde CEO Bill Rouhana toe.
"De CSSE IPO is met name de eerste Reg A+ IPO waar de naamsbekendheid zeer sterk, breed en gevestigd is. Dit, in combinatie met het winstgevende bedrijfsmodel van het bedrijf en het succesverhaal van CEO Bill Rouhana, maakte het aanbod zeer aantrekkelijk voor investeerders, ’ vervolgde Rob Gibson.
De lijst met primeurs voor het CSSE-aanbod is indrukwekkend.
Met $ 30 miljoen is CSSE de grootste IPO-verhoging van Reg A + tot nu toe (er zijn $ 50 miljoen verhogingen geweest voor vastgoed Reg A + -aanbiedingen die ervoor kozen om geen IPO te doen). Het is ook de eerste die overtekend is en de eerste die zich kwalificeert en noteert op de NASDAQ Global Market. Deze prestaties van het CSSE-aanbiedingsteam tonen verder bewijs dat Regulation A+ inderdaad een haalbare en aantrekkelijke IPO-methode is voor kleine bedrijven.
Chicken Soup for the Soul Entertainment heeft de exclusieve rechten op de videomarkt en het merk voor de bekende boekenreeks. Citaat uit de aanbiedingscirculaire: "Een van onze fundamentele doelstellingen is om ons CSS-netwerk te blijven laten groeien terwijl we ons inhoudsaanbod blijven uitbreiden tot een kritieke massa. Onze strategie is om onze bibliotheek met video-inhoud op te bouwen door een combinatie van Chicken Soup for the Soul originele videocontent en opportunistische overnames van videocontentbibliotheken van derden of andere rechten op videocontent, aangezien falende netwerken geld proberen te verdienen met hun bibliotheekwaarde."
De inkomsten van CSSE zijn gegroeid van $ 1.5 in 2015 naar $ 8.1 miljoen in 2016. Het nettoresultaat was $ 0.8-molen met aangepaste EBITDA van $ 3.8-molen in 2016. Volgens mijn berekening is de waardering na investering de $ 150-molen aan de uitgifteprijs.
CSSE is de eerste van de vier Reg A + IPO's die grootschalig en zeer sterk zijn oproep van de consument. Dit speelt een kracht van Reg A + omdat bedrijven met een sterk klantenbestand en klantenbasis hun aanbod eenvoudiger kunnen aanbieden en tegelijk hun producten kunnen promoten en verkopen, een synergie die de kosten verlaagt. Hoe te slagen met uw Reg A + -aanbod.
Meer lessen werden geleerd in deze IPO, op het online retailniveau, de broker-dealer en op institutioneel niveau. De logistiek die gepaard gaat met de betaling van aandelen en de overdracht van aandelen aan investeerders in de laatste paar dagen van een Reg A + beursintroductie zijn subtiel anders dan bij een traditionele beursintroductie, en de makelaar-handelaars en institutionele beleggers krijgen praktijk die hun vruchten zal afwerpen. toekomstige Reg A + -transacties. Reg A +IPO-stroomdiagram.
In gesprek met de leidende broker-dealers en met CSSE CEO Bill Rouhana, is het duidelijk dat het verkrijgen van de Offering Circular Qualified door de SEC voordat het kapitaalverhogingproces begint een verfrissende verandering is in vergelijking met een traditionele S-1 IPO. De duidelijkheid en eenvoud van SEC-kwalificatie voorin leidt tot een eenvoudiger roadshow en marketingproces met minder onzekerheden, samen met de mogelijkheid om het aanbod en het merk van het bedrijf actief te promoten.
Het is vermeldenswaard dat de juridische en auditkosten die gemoeid zijn met een Reg A + veel lager zijn dan voor een traditionele IPO, wat zorgt voor een ander voordeel van Reg A + voor kleine bedrijven.
Er zijn een aantal interessante Reg A + IPO's in de pijplijn voor de komende zes maanden, en mijn verwachting is dat we zullen zien dat het aantal Reg A + IPO's geleidelijk aan momentum zal blijven winnen, als de aandelenmarkt het toelaat. Ik zie een trend omhoog in het aantal bedrijven dat heeft self-gekwalificeerde voor Reg A +, met als gevolg dat een groter deel van hen gaat slagen. En bedrijven die verder in hun ontwikkelingscurve zijn, houden zich bezig met en evalueren actief Verordening A +. Goede indicaties voor het komende jaar.
Lijst met serviceproviders voor de CSSE IPO.
Ik hoop dat dit artikel informatief voor je is!
Bekijk onze Offering Circular HIER.
Gerelateerde inhoud:
Kosten voor het openbaar maken van uw bedrijf met behulp van Verordening A +
IPO Consulting Service van Manhattan Street Capital
Hoe doe je een IPO aan de NASDAQ of NYSE via Regulation A +?
Als je geïnteresseerd bent, Word lidof Neem contact op.
Rod Turner
Rod Turner is de oprichter en CEO van Manhattan Street Capital, de # 1 groeikapitaalservice voor volwassen startups en middelgrote bedrijven om te verhogen kapitaal met behulp van Verordening A+. Turner heeft een sleutelrol gespeeld bij het opbouwen van succesvolle bedrijven, waaronder Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure en meer. Hij is een ervaren investeerder die een Venture Capital-bedrijf heeft opgebouwd (Irvine Ventures) en angel- en mezzanine-investeringen heeft gedaan in bedrijven zoals Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves, en eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.