Anda berada di sini

Apakah perbezaan antara penawaran Tier 1 dan Tier 2 Reg A +?

Di sini kami menerangkan bagaimana penawaran Tier 1 dan Tier 2 Reg A + berbeza.

Peraturan A + membolehkan dua jenis persembahan, Tahap 1 dan Tahap 2.

Tahap 2 membolehkan syarikat menaikkan sehingga $ 50 juta setahun dari pelabur "Main Street", pelabur yang terakreditasi, dan institusi di seluruh dunia. Majoriti syarikat memilih Tahap 2 kerana syarat Tahap 1 untuk mendapatkan Negara dengan pengecualian Blue Sky Negara sangat lambat dan sangat mahal. Syarikat-syarikat yang menggunakan Tahap 2 tidak perlu memenuhi syarat Sky Sky negara untuk menaikkan modal (dengan beberapa pengecualian). Perhatikan bahawa Tahap 2 bermula dari minimum sifar untuk tujuan SEC - saya katakan ini kerana terdapat salah faham yang popular bahawa Tier 2 bermula pada $ 20 juta. Itu bukan kes itu! Banyak syarikat membuat tawaran Tahap 2 yang berjaya kurang daripada $ 20 juta.

Sebagai nota berasingan, saya mengesyorkan bahawa anda hanya menggunakan Reg A + untuk menaikkan lebih daripada $ 4 kilang kerana masa dan kos yang terlibat.

Bagaimana Tahap 2 lebih mencabar daripada Tahap 1;

  • Audit terdahulu yang diperlukan - (tahap US-GAAP) yang kembali kepada dua tahun. Untuk permulaan baru, audit adalah untuk tempoh sejak syarikat dimulakan. Banyak syarikat penawaran Tahap 1 yang dikehendaki oleh Negeri untuk menyediakan kewangan yang telah diaudit, jadi ini yang sering ditolak.
  • Platform keperluan pelaporan selepas penawaran letakkan beberapa ketua pegawai eksekutif. Penyata kewangan pengurusan diperlukan 6-bulanan dan audit US-GAAP tahunan.

Tahap 1 membenarkan peningkatan modal sehingga $ 20 juta setahun dari pelabur "Main Street" individu, dan tentu saja, dari pelabur dan institusi yang diakreditasi di seluruh dunia.

Dengan Tier 1, SEC tidak memerlukan audit sebelum pemfailan. Walau bagaimanapun, kelebihan ini sering kali jatuh di tepi jalan kerana banyak AS yang memerlukan kewangan yang diaudit bagi Tahap 1 untuk memenuhi proses mereka. Keuntungan lain untuk Tier 1 adalah bahawa syarikat anda tidak dikehendaki oleh SEC untuk menyediakan audit tahunan selepas anda menyelesaikan pengumpulan anda .

Ia lebih terlibat untuk membuat penawaran Tier 1 kerana anda mesti memenuhi peraturan pelaburan Blue Sky setiap Negeri AS yang anda terima daripada pelabur. Hasilnya, Tier 1 biasanya digunakan oleh Bank kerana mereka sering mempunyai pengecualian Negeri yang tersedia dan asas pelanggan tempatan yang mereka boleh merayu dengan mudah.

Satu lagi cabaran yang ditawarkan oleh Tier 1 Reg A + adalah bahawa sesetengah Negara adalah lambat dan tidak menentu dalam cara mereka memproses pemfailan, dan ada yang sangat menuntut dan mempunyai rintangan tinggi untuk mendapat penerimaan. Sebagai contoh, California menggunakan Penilaian Merit di mana Negeri memutuskan jika syarikat menawarkan risiko yang cukup rendah untuk penduduknya. Seorang peguam sekuriti yang melengkapkan tawaran Tier 1 yang difailkan di hampir semua AS menyatakan saya tidak akan melakukannya lagi kerana ia sangat perlahan dan mahal untuk melepasi proses-proses Amerika. Laman ini menyenaraikan syarat pemfailan Negeri mengikut Negeri supaya anda boleh menyemak Negeri anda.

Bagaimanakah mempunyai broker-broker mempengaruhi pilihan anda?

mempunyai broker-dealer memberikan anda lebih mudah akses kepada pelabur di Amerika Syarikat yang tidak bekerjasama dengan SEC - yang terbesar adalah Texas dan Florida. Ini benar dalam Tahap 1 dan Tahap 2 dan tidak berkaitan dengan pemfailan Blue Sky. Jika anda berpangkalan di Florida, saya cadangkan anda mendapatkan broker-broker dalam mana-mana kes kerana Negeri ini lebih tegas terhadap syarikat yang berpusat di sana.

Cadangan saya;

  • Sekiranya anda ingin meningkatkan modal yang besar, anda mungkin mendapati bahawa memasarkan penawaran anda hanya dalam beberapa Negara akan menjadi sangat terhad, jadi anda perlu mempromosikan tawaran anda kepada pelabur di seluruh Amerika Syarikat, dan Tahap 2 adalah yang terbaik.
  • Jika syarikat anda mempunyai kehadiran tempatan yang kuat, dan pelanggan anda suka syarikat anda dengan cara yang besar, maka Tahap 1 mungkin lebih baik selagi anda boleh hidup dengan topi kenaikan maksimum $ 20 juta.
  • Perhatikan bahawa daripada jumlah modal yang diperoleh melalui Reg A +, Tier 1 menyumbang 15% daripada jumlah 2018 (kilang $ 100 daripada kilang $ 660), manakala Tier 2 menyerahkan 85% modal - kilang $ 560. Itulah bahagian yang cukup dominan.

Tonton video pendek ini di bawah.

Kandungan Terkait:

Rangkakan Tajuk IV - Judul 4 Peraturan A + untuk saya.

Jadual waktu untuk aturan A + yang biasa

Berapa kos Peraturan A + +?

Hubungi Kami untuk memulakan.