Anda berada di sini

Adakah Peraturan A + Tawaran Awam Awal - IPO?

Is Peraturan A + Tawaran Awam Permulaan - IPO?

Reg A + boleh digunakan untuk IPO ke NYSE atau NASDAQ dan, mulai bulan Jun 2017 sejumlah besar syarikat (lihat senarai di sini) telah membuat IPO mereka melalui Reg A +. Walaupun anda dibenarkan untuk menggunakan tawaran Reg A + untuk mengambil syarikat anda awam dan senarai di NASDAQ atau NYSE, itu bukan syarat. Satu kelebihan penting dari Reg A + adalah bahawa peraturan SEC memperuntukkan para pelabur di Reg A + agar segera cair, tanpa syarat penguncian. Kelebihan lain dari menggunakan Peraturan A + untuk mengarahkan syarikat anda ke NASDAQ atau NYSE ialah anda boleh menetapkan minimum sifar untuk Reg A + itu sendiri dan kemudian jika anda tidak memenuhi kenaikan modal penyenaraian minimum atau jumlah pelabur untuk NASDAQ atau NYSE anda masih boleh menyelesaikan kenaikan dan bawa masuk ibu negara. Kemudian ada pilihan untuk membuat senarai ke atas untuk kemudian hari.

Kelenturan ini juga membolehkan syarikat menyimpan wang kerana kos perundangan dan audit IPO S-1 konvensional jauh lebih tinggi daripada Reg A +, dan proses pengajuan SEC memerlukan lebih sedikit masa untuk Reg A + - 90 hari adalah jangkaan yang wajar untuk Kelayakan SEC di Reg A +.

Laluan kos efektif yang lain adalah dengan menyenaraikan syarikat anda di OTCQB, atau OTCQX; lihat di bawah untuk maklumat lanjut mengenai perkara ini. Beberapa syarikat mengambil jalan ini dengan rancangan untuk disenaraikan ketika mereka lebih mapan. Kelebihan pendekatan ini ialah apabila anda membuat senarai OTC dari Reg A + syarikat anda tidak diminta untuk membuat laporan berterusan pada tahap S-1 (mahal) - audit tahap GAAP AS tahunan adalah perbelanjaan terbesar. Dan syarikat yang tersenarai di OTCQB atau OTCQX dapat membuat tawaran Feg A + setiap tahun melalui Reg A + dan tetap dengan kewajiban pelaporan kos yang lebih rendah.

Peraturan-peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) membenarkan penjualan dan pembelian saham syarikat anda selepas Peraturan A + yang telah dilengkapkan dalam apa jua keadaan; lihat di bawah. Sebagai syarikat penawaran, anda tidak perlu menyenaraikan stok anda di mana-mana pasaran. Dan anda dibenarkan untuk mengehadkan kecairan pada tawaran pos saham Reg A +. Melakukan ini biasanya akan mengurangkan rayuan tawaran anda kepada pelabur.

Saham Reg A + adalah saham (atau sekuriti lain) yang dapat dibeli dan dijual di pasaran selepas itu oleh masyarakat umum melalui broker saham. Sejak November 2015, mana-mana syarikat yang menyelesaikan Tawaran 2 (tetapi bukan Tahap 1) penawaran Peraturan A + akan memenuhi syarat untuk penyenaraian awam di OTC Markets QB dan dapat dengan mudah memenuhi syarat untuk pasaran QX. Bayaran penyenaraian sekarang adalah $ 2,500 untuk OTCQB, dengan bayaran pembaharuan tahunan $ 12,000 yang perlu dibayar kepada OTC Markets. Pasaran OTCQB dan OTCQX dikendalikan oleh OTC Markets Group, bukan oleh NASDAQ. Broker-Dealer mesti menaja syarikat anda dengan mengemukakan Borang 211 dengan FINRA, langkah yang memerlukan 4 hingga 8 minggu, yang biasanya merupakan permintaan sederhana yang kemungkinan akan diterima.
 
Penyenaraian di pasaran OTCQX yang lebih berprestij juga tersedia, walaupun terdapat lebih banyak keperluan pelaporan (untuk memuaskan OTC Markets) - kewangan suku tahunan dan pemeriksaan awal latar belakang para eksekutif pasukan pengurusan. Yuran lebih tinggi untuk penyenaraian OTCQX - bayaran senarai $ 5,000 ditambah $ 20,000 setahun. Bagi OTCQX, firma perakaunan yang digunakan mestilah berdaftar PCAOB. Audit diperlukan sekali setahun. Pilihan mudah tunai ini menjadikan Reg A + menawarkan alternatif yang sangat menarik kepada Reverse Merger - membeli shell awam di pasaran OTC Pink Sheet, dan IPO. Syarikat yang telah melengkapkan a Peraturan 2 Tahap A + tawaran mempunyai pilihan untuk menjadikan dirinya terbuka untuk umum dengan mengambil langkah-langkah penyenaraian yang dinyatakan di atas. Itu bukan syarat. Jelas sekali, pelabur akan memilih kecairan yang lebih baik apabila anda meletakkan syarikat anda di OTCQB atau OTCQX dan masih lagi menggunakan NASDAQ dan NYSE.

Kami kadang-kadang memanggil Reg A + penawaran Sederhana Penawaran Umum (TM) dan SPO (TM) untuk jangka pendek. Kerana tawaran Reg A + berharga kurang dari $ 75 juta modal - persembahan sederhana kepada orang ramai. Dan ia jauh lebih jimat daripada IPO, atau penggabungan terbalik. Peraturannya lebih mudah daripada IPO S-1. Proses mendapatkan kelayakan dengan SEC jauh lebih mudah daripada IPO S-1.

Setelah syarikat menyelesaikan penawaran Peraturan A +, syarat pelaporan jauh lebih sederhana daripada setelah S-1. Dan penawaran Reg A + (hingga $ 75 Juta per syarikat setiap tahun) jauh lebih kecil daripada IPO konvensional. Rata-rata IPO S-1 konvensional menaikkan kira-kira $ 300 juta.

Kandungan Terkait: 

Reg A + IPO dengan Manhattan Street Capital

Kos mengambil syarikat anda menggunakan Peraturan A +

Perkhidmatan Perundingan IPO dari Capital Street Manhattan

Jadual waktu untuk Reg A + IPO ke NASDAQ atau NYSE