Anda berada di sini

Adakah Peraturan A + Tawaran Awam Awal - IPO?

Is Peraturan A + Tawaran Awam Permulaan - IPO?

Reg A + boleh digunakan untuk IPO ke NYSE atau NASDAQ dan, bermula pada Jun 2017 sejumlah besar syarikat (lihat senarai di sini) telah membuat IPO mereka melalui Reg A +. Walaupun anda dibenarkan untuk menggunakan tawaran Reg A + untuk mengambil syarikat anda awam dan senarai di NASDAQ atau NYSE, itu bukan keperluan. Satu kelebihan penting Reg A + ialah peraturan SEC menyediakan pelabur dalam Reg A + untuk segera cair, tanpa keperluan lockup. Satu lagi kelebihan penggunaan Peraturan A + untuk membawa syarikat anda ke NASDAQ atau NYSE adalah bahawa anda boleh menetapkan minimum sifar untuk Reg A + itu sendiri dan kemudian jika anda tidak memenuhi kenaikan modal penyenaraian minimum atau menghitung jumlah pelabur untuk NASDAQ atau NYSE anda masih boleh menyelesaikan kenaikan dan membawa modal. Kemudian pilihan untuk up-senarai ada untuk kemudian tarikh.

Kelenturan ini juga membolehkan syarikat menyimpan wang kerana kos perundangan dan audit IPO S-1 konvensional jauh lebih tinggi daripada Reg A +, dan proses pemfailan SEC mengambil masa yang lebih sedikit untuk hari Reg A + - 90 adalah jangkaan munasabah bagi Kelayakan SEC dalam Reg A +.

Satu lagi laluan yang berkesan kos adalah untuk menyenaraikan syarikat anda di OTCQB, atau OTCQX; lihat di bawah untuk lebih lanjut mengenai ini. Sesetengah syarikat mengambil laluan ini dengan rancangan untuk up-senarai apabila mereka lebih mantap. Satu kelebihan pendekatan ini ialah apabila anda menyenaraikan OTC dari Reg A + syarikat anda tidak dikehendaki membuat laporan yang berterusan di peringkat S-1 (mahal) - audit tahap US GAAP tahunan adalah perbelanjaan terbesar. Dan syarikat yang disenaraikan di OTCQB atau OTCQX boleh membuat Feg A + menawarkan setiap tahun melalui Reg A + dan kekal dengan obligasi pelaporan kos yang lebih rendah.

Peraturan-peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) membenarkan penjualan dan pembelian saham syarikat anda selepas Peraturan A + yang telah dilengkapkan dalam apa jua keadaan; lihat di bawah. Sebagai syarikat penawaran, anda tidak perlu menyenaraikan stok anda di mana-mana pasaran. Dan anda dibenarkan untuk mengehadkan kecairan pada tawaran pos saham Reg A +. Melakukan ini biasanya akan mengurangkan rayuan tawaran anda kepada pelabur.

Saham Reg A + adalah stok (atau keselamatan lain) yang boleh dibeli dan dijual dalam pasaran selepas oleh orang awam melalui broker saham. Sejak November 2015, mana-mana syarikat yang melengkapkan Peraturan Tier 2 (tetapi bukan Tier 1) A + yang ditawarkan akan layak untuk penyenaraian awam di Pasaran OTC QB dan boleh melayakkan diri untuk pasaran QX. Yuran penyenaraian kini $ 2,500 untuk OTCQB, dengan bayaran pembaharuan tahunan $ 10,000 yang perlu dibayar kepada Pasaran OTC. Pasaran OTCQB dan OTCQX dikendalikan oleh OTC Markets Group, bukan oleh NASDAQ. Dealer Broker mesti menaja syarikat anda dengan memfailkan Borang 211 dengan FINRA, langkah yang mengambil 4 untuk minggu 8, yang biasanya akan menjadi permintaan mudah yang mungkin akan diterima.

Penyenaraian di pasaran OTCQX yang lebih berprestij juga tersedia, walaupun terdapat lebih banyak keperluan pelaporan (untuk memuaskan OTC Markets) - kewangan suku tahunan dan pemeriksaan awal latar belakang para eksekutif pasukan pengurusan. Yuran lebih tinggi untuk penyenaraian OTCQX - bayaran senarai $ 5,000 ditambah $ 20,000 setahun. Bagi OTCQX, firma perakaunan yang digunakan mestilah berdaftar PCAOB. Audit diperlukan sekali setahun. Pilihan mudah tunai ini menjadikan Reg A + menawarkan alternatif yang sangat menarik kepada Reverse Merger - membeli shell awam di pasaran OTC Pink Sheet, dan IPO. Syarikat yang telah melengkapkan a Peraturan 2 Tahap A + tawaran mempunyai pilihan untuk mengambil sendiri orang awam dengan mengambil langkah penyenaraian yang dinyatakan di atas. Ia bukan keperluan. Jelas, pelabur akan lebih suka kecairan yang lebih baik apabila anda meletakkan syarikat anda di OTCQB atau OTCQX dan masih lagi di NASDAQ dan NYSE.

Kami kadang-kadang memanggil Reg A + tawaran Tawaran Awam Mudah (TM) dan SPO (TM) untuk jangka pendek. Kerana tawaran Reg A + adalah kurang daripada $ 50 juta modal - persembahan mudah kepada orang ramai. Dan mereka jauh lebih murah daripada IPO, atau penggabungan terbalik. Peraturannya lebih mudah daripada IPO S-1. Proses mendapat kelayakan dengan SEC adalah jauh lebih mudah daripada IPO S-1.

Selepas syarikat telah melengkapkan peraturan A + yang menawarkan, keperluan pelaporan jauh lebih mudah daripada selepas S-1. Dan tawaran Reg A + (sehingga $ 50 Million per syarikat setahun) jauh lebih kecil daripada IPO konvensional cenderung. IPO S-1 konvensional purata menaikkan lebih kurang $ 300 juta.

Kos mengambil syarikat anda menggunakan Peraturan A +

Perkhidmatan Perundingan IPO dari Capital Street Manhattan

Cara Membuat Impian IPO Anda Sudah Benar

Jadual waktu untuk Reg A + IPO ke NASDAQ atau NYSE