Anda berada di sini

Kecairan pelabur RegD

Sekuriti yang dijual dalam a Tawaran D D adalah "terhad" di bawah undang-undang sekuriti AS dan tidak boleh dijual semula dengan mudah untuk tahun pertama. Tempoh pegangan setahun dikenakan walaupun syarikat telah melakukan a Reg A + menawarkan. Saham Reg D dirawat secara berlainan daripada yang dijual di bawah Peraturan A, walaupun ia adalah kelas yang sama. Secara teknikalnya tidak betul untuk mengatakan bahawa sentiasa ada satu tahun penguncian kepada pelabur baru. Keterbatasan menjadi lebih mudah untuk mematuhi bagi orang (atau entiti) yang bukan afiliasi selepas setahun telah berlalu sejak sekuriti pertama diperoleh daripada penerbit (syarikat). Terdapat pengecualian untuk penguncian satu tahun - empat pengecualian seperti itu disenaraikan di bawah;

Pemegang sekuriti terhad syarikat bukan pelapor yang bukan sekutu, (sekutu adalah jenis orang dalam) boleh menjual semula dengan cara berikut:

  • Secara persendirian dalam jualan di bawah apa yang dipanggil "Seksyen 4 (1 ½) pengecualian", biasanya hanya kepada yang lain pelabur terakreditasi dan berdasarkan pendapat peguam pada bila bila masa;
  • Di bawah Seksyen 4 (a) (7) Akta Sekuriti kepada pelabur terakreditasi di Malaysia bila-bila masa;
  • Secara peribadi kepada "pembeli institusi yang berkelayakan" di bawah Aturan 144A pada bila-bila;
  • Di luar Amerika Syarikat bergantung kepada Peraturan S pada bila bila masa;
  • Secara umum di bawah Peraturan 144 satu tahun selepas sekuriti dikeluarkan.

Pengecualian untuk jualan persendirian yang disebutkan di atas semuanya mempunyai syarat yang perlu dipenuhi dan sekuriti kekal terhad. Terdapat juga sekatan kontraktual mengenai resale atau keperluan seperti yang ditetapkan dalam undang-undang dan tentu saja dalam semua kes, keperluan undang-undang negeri juga perlu dipatuhi.

Pegawai, pengarah atau pelabur yang memegang lebih daripada 10% sekuriti syarikat, mungkin "sekutu" dan saham mereka akan dikenakan sekatan tambahan untuk dijual semula. Mereka mungkin memerlukan seorang peguam untuk menasihati mereka sama ada sekatan ini dikenakan.

Dalam kes sekutunya, sekuriti itu adalah "terhad" dan "kawalan" dan pelabur perlu memegang mereka setahun dari tarikh mereka mendapatnya daripada syarikat itu sebelum boleh dijual semula secara terbuka. Cara-cara di mana pelabur boleh menjual secara terbuka adalah sama seperti yang dibincangkan di atas untuk bukan sekutu. Sekali lagi, bagi sekutu terdapat batasan bilangan saham yang boleh mereka jual pada satu-satu masa, mereka perlu menjual melalui broker atau pembuat pasaran, mereka perlu memfailkan Borang 144 dengan SEC dan "awam semasa yang mencukupi maklumat "mesti tersedia mengenai syarikat itu, yang bermaksud ia mesti mematuhi keperluan pelaporan yang ditetapkan oleh Peraturan A. Sekiranya pelabur mahu menjual semula dalam tahun itu, mereka perlu menjual semula mereka dalam tawaran swasta yang lain, mungkin terhad kepada pelabur yang terakreditasi atau institusi.

Apabila sekuriti itu dijual semula secara terbuka, mereka tidak lagi terhad. Waran diperlakukan dengan cara yang sama seperti semua sekuriti lain yang dijual di bawah Reg D.

Manhattan Street Capital bukan firma undang-undang dan ini bukan nasihat undang-undang. Sila hubungi peguam anda berkenaan dengan mana-mana perkara yang dibincangkan di sini.

Kandungan yang berkaitan:

Siapa yang boleh melabur dalam tawaran Reg D?

Bolehkah saya melakukan tawaran Reg D 506c di Manhattan Street Capital?

Garis masa untuk tawaran Reg D

Garis masa untuk Reg D ICO