Regulation A+는 투자자, 설립자 및 장기 투자자에게 어떻게 유동성을 제공합니까?
투자자에게는, 실제 유동성의 정도는 발행사에 따라 다릅니다. Reg A + 오퍼링. 만약 그들이 NASDAQ 또는 NYSE에 상장 그러면 유동성이 우수할 수 있습니다. 만약 그들이 OTCQB 또는 OTCQX 목록, 그러면 유동성이 좋을 수 있습니다.
발행사 회사가 위의 거래소에 상장되지 않은 경우 유동성은 전문 Reg A+ 애프터마켓 거래소 및 애프터마켓에서 Reg A+ 주식 거래를 지원하는 브로커-딜러로 제한됩니다. 이러한 거래소는 소규모이며 현재 제한된 유동성을 제공합니다. 그들은 필요를 채우기 위해 성장하고 있습니다.
발행사에서 제공하도록 선택할 수 있습니다. 직접적인 유동성 어떤 평가 방법을 사용할 것인지, 오퍼링 회람에 적용할 다른 제한 사항을 정의하여 투자자에게 제공합니다. 이러한 유형의 유동성은 규제됩니다.
회사의 계열사는 공개 판매를 원하는 경우 규칙 144에 따라 Reg A+ 주식을 재판매해야 합니다. 보유 기간은 없지만 한 번에 팔 수 있는 주식 수에는 제한이 있으며 중개인이나 시장 조성자를 통해 팔아야 하고 SEC에 양식 144를 제출해야 합니다. 회사에 대한 적절한 최신 공개 정보"가 제공되어야 하며, 이는 규정 A의 지속적인 보고 요구 사항을 준수해야 함을 의미합니다.
많은 회사 창립자와 장기 투자자를 위한 즐거운 놀라움 그 때가 Tier 2 유형 Reg A+ 144개월 간 손익 보고서를 작성하고 연간 US-GAAP 감사를 보고한 후 결과 발표 후 12주 동안 내부자는 규칙 10 보유 기간(보통 1개월)이 지난 경우 증권을 매도할 수 있습니다. 회사 주식의 XNUMX% 이상을 소유한 내부자(경영진 및 창립자)와 투자자는 하루에 "Float"(일일 거래량)의 XNUMX% 미만으로 판매하도록 제한됩니다.
비내부자, 즉 규칙 10 보유 기간(보통 144개월)이 지난 소유권이 12% 미만인 소극적 투자자는 비Reg A+ 증권을 판매할 수 있습니다. 그들의 증권은 회사가 잠그지 않는 한 Reg A+에 의해 공개됩니다.
Reg A+ 주식을 일년 내내 거래할 수 있기를 원하는 발행인은 SEC에 분기별 관리 재무 보고를 할 수 있습니다. 그런 다음 연간 XNUMX회 내부자에게 유동성을 제공합니다.
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