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역사적으로 대형 및 대형 중형 기업 IPO 주식 시장의 변동성에 따라 심장 밸브처럼 열리고 닫힙니다. 그러나 냉정한 사실에서, 그것은 마지막 15 년 동안 작은 모자 제물을 위해 닫히는 봉인을 많이 받았다.
그렇다면 중소형 회사는 어떻게 공공 투자자, 유동성 및 중요한 성장 자본에 접근 할 수 있습니까?
규정 A + 제공s는 이제 NASDAQ 또는 NYSE에 IPO를 수행하는 합법적 인 방법입니다. 이러한 IPO의 상한선은 연간 회사 당 75 만 달러 인상입니다.
CEO로서 규제 A +를 전문으로하는 자금 조달 플랫폼, 저는 Regulation A + 사용을 고려하고있는 자기 자본을 적극적으로 조달하는 회사와 협력합니다. 이 단계에서 300 개 이상의 회사와 회의를 가졌습니다. 12 개월 동안 월간 규정 A + 상태 업데이트, 그것은 그들이 일어날 때 제물에 대한 최신 정보를 요구합니다. 이 경험 - 연속 기업가로서의 배경, 성공적인 NASDAQ IPO를위한 C 레벨 임원으로서의 나의 참여 및 수많은 오랜 기간 동안의 투자 및 수많은 기업을위한 창업 자금 창출과 함께 - 전통적인 IPO 접근법으로 규제 A +를 IPO 자금으로 사용하는 새로운 방법.
사실, Regulation A + IPO는 기존 IPO에 비해 가치있는 이점을 제공 할 수 있으며 주식 시장주기의 변동에 상대적으로 면역이 될 수 있습니다. 우리는 여기에서 작은 샘플을 다루고 있음을 유의하십시오. 이는 Regulation A +의 초기 단계입니다. 다음을 고려하세요:
조용한 시간 없음. 전통적인 IPO는 기업들이 SEC가 요구하는 조용한시기에 IPO에 이르기까지 통신 및 마케팅 활동을 제한해야합니다. 이러한 제한은 예를 들어, 조용한 기간이 경과 할 때까지 새로운 제품 발표를 경시하거나 지연시켜 SEC에 의해 IPO가 중단되는 위험을 줄여야 할 필요성을 느낄 때 회사의 일상적인 비즈니스 활동을 제한합니다. 또한 기업들이 잠재 투자자들에게 자신을 홍보하는 것을 막아 주는데, 물론 이것은 처음부터 조용한시기의 이유였습니다.
그러나 Regulation A + IPO에서는 회사가 전 세계의 모든 투자자에게 광범위하게 자신의 시장을 내놓을 수 있습니다 . 그것을 "시끄러운 시대"라고 생각하십시오. 자본을 늘리려면 효과적으로 큰 소리로 행동하는 것이 필요합니다. 이 마케팅의 유리한 부작용은 회사가 브랜드를 홍보하여 고객의 관심을 유도하고 회사가 조용히 있어야 할 때보 다 더 높은 효율로 전략적 제휴 기회를 일찍 끌어 들이게된다는 것입니다.
최소한의 자본금 인상은 없습니다. 많은 유망한 기업들은 나스닥이나 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 또는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에 상장하기 위해 요구되는 최소한의 자본 인상을 때로는 소량으로 잃어 버리기 때문에 전통적인 IPO를 완료하지 못합니다. 이것은 많은면에서 비용이 많이 들고 이러한 위험에 대한 인식은 많은 매력적인 회사를 IPO 경로에서 벗어나게 만듭니다. Regulation A + 오퍼링에는 대개 자본을 올릴 최소 금액을 설정할 필요가 없습니다. (기업 인수 나 부동산과 같은 고정 자산 취득을 위해 자본을 조달 할 때와 같은 몇 가지 예외가 있습니다.)
NASDAQ 또는 NYSE 최소 기준을 충족하지 못하는 회사는 규정 A + 자본 확충 및 OTC 시장 목록 작성을 완료 할 수 있습니다 이로써 필요한 자본을 늘리고 전체 운동을 긍정적 인 단계로 만드는 것입니다. 그런 다음 전체 거래로 이전 할 수 있습니다. 이는 전체 거래를 단순히 취소하는 기존 IPO 방식보다 훨씬 나은 결과입니다.
아마도 Reg A +를 사용하여 자본을 조달 한 회사는 소량의 자본에 대해 일찌감치 첫 폐업을 할 수 있으며 그 시점부터 투자 수익을 투자자에게 투자하여 초기 투자 비용을 줄이고 현금 흐름을 개선합니다 자본 인상의.
공공 지위에 대한 비용 효율적인 경로. 2001의 미국 내 10 진 주식 거래는 월 스트리트 회사의 거래 이익의 2/3를 제거하여 대부분의 소형 IPO를 언더 라이터에게 이익이되지 않게했습니다. 그 결과, 대형 보험사는 작은 캡 IPO를 중단하기 만했습니다. 15 년 전.
규제 A + IPO는 인터넷을 통해 포괄적 인 홍보 기회를 제공하므로 결과적으로 비용이 절감됩니다. 소셜 미디어 프로모션은 핵심 구성 요소 중 하나이며 관련성이 있고 효과적인 마케팅 수단입니다. Regulation A +가보다 폭넓게 확립됨에 따라 Reg A + 거래에서 사용되는 Fintech 도구 및 방법이 효율성을 더욱 향상 시킴에 따라 비용 절감에 대한 이러한 추세는 계속 될 것입니다. 거래 효율성은 규제 A + IPO 창을 별의 시장보다 적게 열어 놓는 데 매우 중요한 요소입니다.
광범위한 투자자 기반. 2001 년 이후로 완료된 소수의 전통적인 소형주 IPO의 경우, 기존의 국제 로드쇼 비용이 상대적으로 적은 제안과 수수료에 대해 보험업자가 지불하기에는 너무 높기 때문에 일반적으로 미국 투자자에게 마케팅을 제한했습니다. 그들의 관점에서. 또한 전통적인 IPO는 보험업자가 기관 및 엄선 된 부유 한 투자자에게만 제공됩니다. 반면에 규정 A + IPO는 전 세계 모든 자산 수준의 투자자에게 비용 효율적으로 홍보 할 수 있습니다. 이러한 비용 효율적인 방식으로 투자자 기반을 모든 투자자와 모든 시장으로 확대하면 과거보다 훨씬 더 많은 소규모 기업에 IPO 창이 열립니다. 이는 IPO 타이밍 불확실성을 줄이고 IPO를 수행하는시기와 방법에 대해 CEO의 손에 더 많은 통제권을 부여함으로써 CEO에게 두 가지 중요한 이점을 제공합니다.
규정 A + IPO 오퍼링 프로세스-CEO의 손에 더 많은 통제권을 부여하는 주제가 등장합니다. 매우 환영받는 개발입니다. 반대로 Regulation A +는 아직 초기 단계에 있으며 그 결과 오늘날 많은 회사에 적합하지 않습니다. 현재 가장 큰 한계는 기업이 성공하려면 소비자들에게 강하게 호소하다. PXNUMXP 대출 비즈니스에서 발생했듯이 Regulation A +의 얼리 어답터는 소비자입니다. 기관은 새로운 시장으로 더 천천히 이동하는 경향이 있습니다. 기관의 참여가 증가함에 따라 Regulation A + 자금 지원 기간은 성장하는 대규모 시장을 다루는 대부분의 실질적인 회사를 포함하도록 확장 될 것입니다.
흥미로운 뉴스 업데이트에서, 11 월 말, 마이 오모 - 의료 기기 회사 인 1-A가 자신의 Regulation A + 제안에 따라 성장 자본을 키우고 뉴욕 증권 거래소에 상장하도록 Reg A +를 사용할 의사가 있음을 나타내는 SEC에 XNUMX-A 양식을 제출했습니다. 먼저.
결론적으로 Regulation A +는 small-cap 회사의 IPO 옵션을 재개하고 좋은 시간과 어려운 시간에도 실행 가능한 방식으로 그렇게합니다. 북미 지역의 많은 기업의 성장을 가속화하는 데 중요한 단계입니다.
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로드 터너
Rod Turner는 성숙한 신생 기업 및 중소기업을위한 #1 성장 자본 시장 인 Manhattan Street Capital의 설립자이자 CEO입니다. 규제 A +를 사용한 자본. Turner는 Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure 등의 성공적인 기업을 설립하는 데 중요한 역할을 담당했습니다. 그는 벤처 캐피탈 사업 (Irvine Ventures)을 구축하고 Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves 및 eASIC과 같은 회사에 천사 및 중 2 자 투자를 한 경험이 풍부한 투자자입니다.
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