로드봇; Reg A +, Reg D, Reg S를 통한 자본 조달 또는 공개에 대해 문의하려면 클릭하십시오.
Rob Marvin PC Magazine이 전체 기사를 작성했습니다.
중소기업(SMB)은 인기 있는 자금 조달 모델 사이의 격차에 오랫동안 존재했습니다. Kickstarter 및 Indiegogo와 같은 크라우드 펀딩 플랫폼에는 너무 크지만 IPO(초기 공모) 주류 거래에는 너무 작습니다. 이것은 자본 유입을 찾고 있지만 벤처 캐피털(VC) 회사 또는 엔젤 투자자를 유치할 스타트업 캐쉬가 부족한 기존 중견 기업에 특히 해당됩니다. 사업 계획.
크라우드 펀딩 및 중견기업 투자에 대한 새로운 미국 증권거래위원회(SEC) 규정은 모든 것을 바꾸려고 합니다.
3 월에 SEC 발표 규정 A+(RegA+), 스타트업 및 SMB 자금 조달을 장려하는 2012 Jumpstart Our Business Start-ups(JOBS) 법의 업데이트 및 확장. JOBS 법은 신생 기업과 거대 기술 기업이 주도하는 시장에 대한 IPO 규칙을 재정의했으며 정부가 주식 크라우드 펀딩 팔. RegA+는 19월 XNUMX일에 효력을 발휘했으며 마침내 중간에 잃어버린 회사를 해결했습니다.
맨해튼 스트리트 캐피탈(Manhattan Street Capital)의 설립자이자 CEO인 로드 터너(Rod Turner)는 "RegA+는 엄청난 신선한 공기를 불어넣고 있습니다. 부분적으로는 중견 기업, 즉 상장할 만큼 충분히 크지는 않지만 연간 매출이 4만 달러에서 150억 100만 달러에 달하는 이미 존재하는 회사에 막대한 자금 부족을 해결하기 때문입니다."라고 말했습니다. "그들은 주식 크라우드 펀딩에서 당신이 할 수 있는 것보다 더 많은 돈을 모아야 합니다. 벤처캐피탈은 회사가 중간 규모로 성장할 때 이미 지분을 가지고 있지 않는 한 관심이 없습니다. 그리고 1930억 달러 미만인 대부분의 비상장 기업은 사모펀드 투자에 매력적이지 않습니다. 따라서 이 거대한 격차가 남게 되며 XNUMX년대부터 그랬습니다."
맨해튼 스트리트 캐피탈 Turner는 중간 규모 기업의 자금 부족을 메우기 위해 맨해튼 스트리트 캐피탈(Manhattan Street Capital)을 중견 기업의 자금 부족을 메우기 위해 RegA+를 중심으로 출시했습니다. 새로운 온라인 서비스 및 자금 조달 플랫폼은 연간 약 4만 달러에서 150억 XNUMX천만 달러의 수익을 내는 비즈니스를 대상으로 하며 크라우드 펀딩의 커뮤니티 및 사용자 경험(UX) 원칙을 기반으로 합니다. 이를 통해 기업과 투자자는 서로 관여하고 평가하고, 투자 공간을 확보하고, 플랫폼이 SEC에 제안을 제출하는 궁극적인 목표를 가지고 자금 조달 프로세스를 통해 비즈니스를 촉진하므로 피드백을 제공할 수 있습니다.
Manhattan Street Capital은 주로 RegA+에 포함된 소외 계층의 비즈니스에 초점을 맞출 것입니다. 그러나 SEC는 또한 JOBS Title III, 특히 크라우드 펀딩 섹션에 대한 많은 제한 사항을 해결하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 국회의원들이 JOBS법에 Title II를 추가한 지 거의 XNUMX년 후, SEC는 마침내 지난주에 인가 된 그것, 주식 크라우드 펀딩에 대한 최초의 법적 규정을 수립합니다.
Title III는 비공인 투자자(메인스트리트 투자자, 개인 및 VC 이외의 모든 사람을 의미)가 기부할 뿐만 아니라 온라인 크라우드 펀딩 플랫폼 또는 중개인을 통해 신생 기업에 투자할 수 있도록 허용합니다. Title III 규칙은 29년 2016월 XNUMX일에 발효됩니다. RegA+와 함께 이 규칙은 막대한 초기 단계 자금 유입을 주입하여 잠재적으로 신규 투자자로부터 수십억 달러에 해당하는 금액을 신생 기업 및 SMB 시장에 투입할 것입니다.
Turner는 "소기업에게 이것이 의미하는 바는 이제 VC, 엔젤 투자자 또는 주식 크라우드 펀딩에서 자금을 조달할 수 있는 자금 조달 연속체가 있다는 것입니다. "그래서 이 회사들이 조금 더 커지고 [최대 30천만 달러]를 조달해야 할 때 RegA+가 있습니다. 이는 더 많은 회사가 확장하고 번영하고 더 많은 사람을 고용할 수 있으며 나중에 진정한 IPO 후보가 될 정도로 성장할 수 있음을 의미합니다. 고용 환경에 큰 변화를 가져올 것입니다."
RegA+ 및 타이틀 III란 무엇입니까?
RegA+는 전 세계 투자자들이 RegA+ 플랫폼(예: 중간 규모 비즈니스 중심의 Manhattan Street Capital) 또는 다음과 같은 스타트업 중심 플랫폼에 투자할 수 있도록 합니다. 디지털 오퍼링, SeedInvest및 StartEngine. 투자자는 플랫폼의 도움 없이 개별 회사에 직접 자금을 지원할 수도 있습니다. 두 경우 모두 연간 수입 또는 거래당 순자산의 최대 10%까지 투자할 수 있습니다. 투자자는 RegA+에 따라 자체 검증하므로 플랫폼은 철저한 배경 조사를 수행하는 데 어려움을 겪지 않아도 됩니다.
RegA+는 전 세계 투자자들이 RegA+ 플랫폼(예: 중간 규모 비즈니스 중심의 Manhattan Street Capital) 또는 다음과 같은 스타트업 중심 플랫폼에 투자할 수 있도록 합니다. 디지털 오퍼링, SeedInvest및 StartEngine. 투자자는 플랫폼의 도움 없이 개별 회사에 직접 자금을 지원할 수도 있습니다. 두 경우 모두 연간 수입 또는 거래당 순자산의 최대 10%까지 투자할 수 있습니다. 투자자는 RegA+에 따라 자체 검증하므로 플랫폼은 철저한 배경 조사를 수행하는 데 어려움을 겪지 않아도 됩니다.
RegA+를 통해 기업은 연간 최대 75만 달러를 모금할 수 있으므로 매년 자금 조달 플랫폼으로 돌아가 다른 제안을 할 수 있습니다. 이 규정은 또한 주식을 매수한 후 주식을 거래할 수 있도록 허용하므로 점점 더 단순한 공모에 가깝습니다.
Turner는 "우리를 통해 자금을 조달하는 회사에 $100를 지출하고 XNUMX단계 등록 절차를 수행하여 그들의 주식이 애프터마켓이나 장외 시장 또는 거래소 중 하나에서 거래될 수 있도록 할 것입니다."라고 말했습니다. "이제 파일에 넣고 캐비닛에 보관하는 신비한 주식이 아닙니다. [Charles] Schwab 계정에서 관리하고 실제로 판매할 수 있는 항목입니다."
규제는 1단계로 나뉜다. RegA+ Tier 20 투자는 총 XNUMX만 달러로 제한되지만 개인 투자자가 투자할 수 있는 금액에는 제한이 없습니다. 또한 추가 투자가 필요하지 않습니다. 회계, 감사된 재무 또는 SEC 사후 제공에 대한 수익 및 수익 보고. Tier 1의 캐치는 주별로 다릅니다. 푸른 하늘 법칙 사기 모니터링을 위해 증권 판매를 규제하므로 투자자는 구매하려는 비즈니스 또는 비즈니스와 관련된 모든 주에 등록해야 합니다.
Tier 2 RegA+ 투자는 기업이 최대 75만 달러의 자금 한도에 액세스할 수 있도록 하며, 연방 수준에서 증권을 모니터링하여 개별 주의 푸른 하늘 법률이 적용되지 않도록 합니다. 그러나 Tier 1의 가장 큰 차이점은 투자자의 재무 기록에서 2,000년 전으로 거슬러 올라가는 감사 재무 요구 사항입니다. 기업은 XNUMX개월마다 투자자에게 결과를 보고해야 하지만, Manhattan Street Capital은 기업이 분기별로 보고할 것을 권장합니다. Turner는 월 XNUMX달러의 Crowd Analyst Service를 제공하여 크라우드 펀딩 플랫폼의 커뮤니티 요소를 사전에 제공한다고 설명했습니다. 협력 결과에.
"우리는 애널리스트 커뮤니티가 회사와 산업을 추적하고 경쟁 환경에서 수익 및 이익 성장에 대한 예측을 게시하도록 합니다."라고 Turner는 말했습니다. "그런 다음 커뮤니티는 해당 분석가의 예측을 평가하고 우리 커뮤니티에 따라 분석가에게 지급되는 돈을 어떻게 나눕니다. 그들은 예측의 진실성에 따라 급여를 받습니다. 우리가 제공하는 다양한 서비스 제공업체에 대한 이 평가 리소스를 통해 회사는 누구와 함께 일해야 하는지 쉽게 파악할 수 있습니다."
반면 Title III는 신생 기업과 SMB가 비공인 및 개인 투자자의 주식 크라우드 펀딩을 통해 연간 최대 1만 달러를 모금할 수 있도록 합니다. 연간 소득이 $100,000 미만인 투자자는 최대 $2,000 또는 연간 소득의 5%까지 투자할 수 있습니다. 연간 소득이 $100,000 이상인 투자자는 연간 소득의 최대 10%까지 투자할 수 있습니다. 투자자는 오퍼링을 제공하기 위해 브로커 또는 승인된 크라우드 펀딩 플랫폼을 거쳐야 합니다.
RegA+와 Title III의 또 다른 중요한 차이점은 마케팅에 대한 제한입니다. RegA+ 프로세스는 진술이 직접적이고 정직하며 윤리적인 한 기업이 제품을 마케팅할 수 있는 방법에 대해 제한이 없습니다. Title III에서도 주식형 크라우드 펀딩 캠페인은 그들이 속한 플랫폼 외부에서 스스로를 마케팅하는 것이 허용되지 않습니다. Turner는 SEC가 주식 크라우드 펀딩에 대한 마케팅 제한을 결국 완화할 것이라고 믿지만 현재로서는 해당 기관이 사기에 대해 조심하고 있다고 말했습니다. 이는 JOBS 법 이후 Title III를 제정하는 데 XNUMX년 반이 걸린 주된 이유 중 하나입니다.
맨해튼 스트리트 캐피털과 비즈니스 펀딩 붐
Turner는 RegA+ 및 Title III의 통과를 1979년 규제 개정이 신중한 사람 규칙 1980년대 VC 붐의 핵심 요인인 연기금이 처음으로 VC 회사에 투자하게 했습니다. VC에 따르면 48.3년 VC 투자액은 총 2014억 달러였습니다. National Venture Capital Association (NVCA). 2014년 엔젤 투자자 시장은 24.1억 달러로 평가되었습니다. 벤처연구센터 (CVR). Turner는 RegA+ 자금이 비즈니스 성장 자본을 조달하는 데 연간 50억 달러 규모의 시장이 될 것이라고 예상합니다.
Turner는 RegA+ 및 Title III의 통과를 1979년 규제 개정이 신중한 사람 규칙 1980년대 VC 붐의 핵심 요인인 연기금이 처음으로 VC 회사에 투자하게 했습니다. VC에 따르면 48.3년 VC 투자액은 총 2014억 달러였습니다. National Venture Capital Association (NVCA). 2014년 엔젤 투자자 시장은 24.1억 달러로 평가되었습니다. 벤처연구센터 (CVR). Turner는 RegA+ 자금이 비즈니스 성장 자본을 조달하는 데 연간 50억 달러 규모의 시장이 될 것이라고 예상합니다.
신생 기업, SMB 및 수많은 신규 투자자가 8~XNUMX개월의 투자와 새로운 SEC 요구 사항에 얽힌 오퍼링 프로세스에 직면하는 이 신흥 공간에서 맨해튼 스트리트 캐피털과 같은 플랫폼이 깔때기입니다. 맨해튼 스트리트 캐피탈은 사진 및 비디오와 함께 비즈니스에 대한 설명문으로 시작하는(Kickstarter 페이지처럼) 신규 회사에 대한 XNUMX단계 실사 프로세스를 가지고 있습니다. 금융 요소와 SEC 준수는 프로세스가 발전함에 따라 작용하고 회사는 플랫폼 커뮤니티로부터 피드백을 받아 비즈니스 모델을 조정합니다. 시간이 지남에 따라 크라우드 펀딩 유형 플랫폼의 유연성이 추가되어 전통적인 투자 제안이 됩니다.
터너는 "기업은 자신을 제안으로 내세우고 얼마나 인상하고 싶은지 말하지 않고 조건을 정의하지 않고도 진행 상황을 볼 수 있다"고 말했다. "커뮤니티를 사용하고 피드백을 요청할 수 있습니다. 이 동영상이 마음에 드셨나요? 우리가 사용하는 주요 용어는 어떤가요? 공감을 얻나요? 기업은 이것이 가치가 있는지 알아보고 실제로 클릭할 수 있는 지점까지 제안을 조정하기 위해 커뮤니티에 참여합니다. 프로세스가 끝날 때까지 그들은 실사의 XNUMX단계를 모두 거쳤습니다. 제공, 주식 가격 및 비즈니스 평가가 정의됩니다. 그리고 그것은 인터넷에 있는 공식적인 제안이 됩니다."
투자자에게도 같은 방식으로 작동합니다. SMB가 제안을 처음 게시할 때 투자자는 구속력 없는 예약으로 공간을 예약할 수 있습니다. 즉, 회사가 나중에 자금을 조달하고 귀하가 2,000달러의 투자를 예약한 경우 발행 가격으로 2,000달러의 공간을 갖게 됩니다. 맨해튼 스트리트 캐피탈은 기업이 초과 신청을 받고 자금 목표를 초과한 경우에만 기업이 SEC에 제안을 제출할 것을 권장합니다.
맨해튼 스트리트 캐피털은 자본 조달에 대해 8%의 수수료와 그에 상응하는 보증 수수료(맨해튼 스트리트 캐피털이 최대 10년 동안 주식을 발행가로 사서 이익을 위해 팔 수 있는 스톡 옵션을 의미함)를 청구함으로써 스스로 돈을 벌고 있습니다. 맨해튼 스트리트 캐피탈은 플랫폼의 RegA+ 투자자들에게 개인 제안을 위한 마케팅 및 배포에 대한 액세스 권한을 부여하는 등록된 브로커-딜러인 North Capital Private Securities와의 파트너십 때문에 이러한 종류의 수수료만 청구할 수 있습니다.
2016년 말까지 Turner는 Manhattan Street Capital이 전체 커뮤니티 오퍼링 및 SEC 제출 프로세스를 거친 XNUMX~XNUMX개 회사에 자금을 지원할 것으로 예상합니다. Turner는 RegA+ 및 Title III의 확고한 규제 기반이 마침내 뒷받침되면서 주식 크라우드 펀딩 및 중간 규모 투자 시장이 마침내 인기를 주도하는 기술 발전에 상응하는 금전적 수익을 달성할 수 있다고 말했습니다.
Turner는 "우리는 이제 소셜 미디어를 통해 매우 저렴하게 소통할 수 있으며 신뢰가 모든 것"이라고 말했습니다. "그냥이 아니야. a 회사, 내가 좋아하는 회사다. Kickstarter 및 Indiegogo와 같은 플랫폼은 실제로 자체 소셜 미디어 플랫폼이며 이제 RegA+ 및 Title III를 통해 플랫폼 뒤의 추진력은 엄청납니다. 투자자의 관점에서 마침내 IPO를 놓치는 것을 피할 수 있는 방법이 있습니다. 이 플랫폼을 사용하면 해부할 수 있는 실적이 있는 우수한 회사를 분석할 수 있으며 언제든지 보석금을 내고 제출 마감일까지 조정할 수 있습니다. 관심을 가지고 예약만 하시면 됩니다."
Manhattan Street Capital은 SEC의 규정 A+에 따라 크라우드 펀딩 플랫폼과 VC 및 IPO 모델을 결합하여 SMB 및 기업 투자를 위한 온라인 커뮤니티 및 서비스를 만듭니다.
By 롭 마빈 PC 매거진 http://goo.gl/z4Mnih
로드 터너
Rod Turner는 성숙한 신생 기업과 중견 기업을위한 # 1 Growth Capital 서비스 인 Manhattan Street Capital의 설립자이자 CEO입니다. 규정 A+를 사용하는 자본. Turner는 Symantec/Norton(SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure 등을 포함하여 성공적인 회사를 구축하는 데 핵심적인 역할을 했습니다. 그는 벤처 캐피털 비즈니스(Irvine Ventures)를 구축하고 Bloom, Amyris(AMRS), Ask Jeeves 및 eASIC과 같은 회사에 엔젤 및 메자닌 투자를 한 경험 많은 투자자입니다.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 미션 센터 Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
