요즘 이런 질문을 많이 받습니다. "Regulation S를 통해 해외 자본을 조달하려면 실제로 얼마를 지출해야 할까요?" 미리 질문해 보는 것이 현명합니다. 솔직히 Reg S가 다른 대안보다 예산에 더 유리할 수는 있지만, 제대로 된 절차를 밟으려면 여전히 몇 가지 절차가 필요합니다.
제가 함께 일했던 회사와 지속적으로 나타나는 패턴을 바탕으로, 현실 세계에서 어떤 일이 일어나는지 알려드리겠습니다.
'시작하기' 선불로 지출해야 할 금액
Reg S의 장점은 다른 자금 조달 방식에 비해 초기 투자 비용이 대체로 상당히 합리적이라는 것입니다. 기존 IPO에 수반되는 막대한 법률 비용이나 더 복잡한 규제 요건을 고려하지 않아도 됩니다.
가장 큰 초기 비용은 사모투자증권(PPM)입니다. 이는 전체 공모의 법적 기반이 되기 때문에 절대 간과해서는 안 될 부분입니다. 대부분의 회사는 이 부분에 10,000만 달러에서 30,000만 달러 사이의 금액을 지출하지만, 사업 구조의 복잡성에 따라 상당한 차이를 보입니다. 이전에 비슷한 투자를 진행했고, PPM을 조정하여 활용할 수 있다면 비용을 절감할 수 있습니다. 하지만 더 복잡한 투자라면 아마도 그보다 더 높은 금액을 고려하게 될 것입니다.
마케팅 기반이 중요합니다. 설득력 있는 자료, 전문적인 제품 페이지, 그리고 탄탄한 광고 전략이 필요합니다. 일반적으로 기업은 이를 위해 약 25,000만 35,000천 달러에서 XNUMX만 XNUMX천 달러의 비용을 지출해야 하며, 이 분야에 정통한 사람들과 협력한다면 투자 가치가 충분합니다. 다행히 Reg A+와 달리 재무제표 감사를 미리 받을 필요가 없어 처음부터 상당한 비용을 절감할 수 있습니다.
이 모든 것을 합산하면 대부분의 회사는 Reg S 상품을 제대로 출시하는 데 50,000만 달러에서 75,000만 XNUMX천 달러 사이의 비용을 투자합니다. 실제로는 광고에 투자하기 전 금액인데, 광고가 바로 그 역할을 합니다.
마케팅 게임
흥미진진하면서도 어려운 부분입니다. 성공 여부는 관심 있는 사람들을 실제 투자자로 얼마나 잘 전환시킬 수 있느냐에 달려 있으며, 이는 타겟팅하는 지역과 해당 시장의 디지털 활용도에 따라 크게 달라집니다.
저는 다양한 지역을 타겟으로 하는 회사들과 협력해 왔는데, 그 차이는 엄청납니다. 어떤 나라들은 진심으로 투자에 관심이 있지만 아직 온라인 투자에 익숙하지 않은 투자자들을 보유하고 있습니다. 그들은 모든 것을 디지털 방식으로 처리하는 대신 실물 투자 패키지를 요청할 수도 있습니다. 구식처럼 들리지만, 특정 시장의 현실입니다.
반면, 영국, 독일, 스칸디나비아, 호주, 캐나다, 두바이와 같은 지역은 온라인 투자 캠페인에 매우 적합한 지역으로 자리 잡았습니다. 해당 지역의 투자자들은 디지털 거래에 익숙하기 때문에 업무가 훨씬 수월해지고 전환율도 훨씬 높아집니다.
광고를 시작할 때는 어느 정도 비효율적인 측면이 있을 수 있습니다. 일반적으로 기업들이 첫 달에 약 10,000만 달러를 지출하고 10,000만 달러에서 30,000만 달러 사이의 수익을 올리는 것을 봅니다. 의아하게 들릴지 모르지만, 실제로는 정상적인 현상입니다. 첫 달은 무엇이 효과적이고 무엇이 효과적이지 않은지 파악하는 데 중요한 시기입니다. 중요한 것은 이 부분을 파악하는 데 예산을 모두 낭비하지 않는 것입니다.
목표 금액은 모금한 10달러당 광고비 100달러 미만입니다. 간단해 보이지만, 이를 달성하려면 정말 탄탄한 크리에이티브 콘텐츠, 끊임없는 테스트, 그리고 정확한 타겟팅이 필요합니다. 저는 모금한 8.50달러당 9달러에서 100달러를 지출하던 바이오테크 회사와 함께 일했습니다. 애니메이션 비디오 광고를 몇 개 도입했더니 갑자기 3.30달러당 100달러로 줄어들었습니다. 엄청난 차이가 있었죠.
각 플랫폼은 지역마다 더 잘 작동합니다. 페이스북과 인스타그램은 전 세계적으로 좋은 성과를 내는 경향이 있지만, 틱톡은 특정 시장에서 놀라울 정도로 비용 효율적일 수 있습니다. 직접 경험해 보기 전에는 알 수 없죠.
유연성의 아름다움
Reg S의 장점 중 하나는 모집 금액에 제한이 없다는 것입니다. 하지만 성공적으로 많은 투자자를 확보하게 되면, 이들을 효과적으로 관리할 수 있는 시스템이 필요합니다. 유능한 명의개서 대리인은 커뮤니케이션과 분배를 처리하는 데 필수적입니다.
최소 투자 금액을 설정하는 것은 생각보다 훨씬 전략적인 방법입니다. 필리핀에서는 현지 투자자들이 쉽게 접근할 수 있도록 최소 투자 금액을 100달러에서 200달러로 설정할 수 있습니다. 독일이나 영국에서는 투자자들이 일반적으로 가격에 덜 민감하기 때문에 참여를 저해하지 않고도 최소 투자 금액을 더 높게 설정할 수 있습니다.
여기서 중요한 것은 심리입니다. 초기 투자가 쉽고 접근하기 쉬워야 합니다. 일단 투자가 이루어지면 나중에 추가 투자를 할 가능성이 훨씬 높아집니다. 저는 이런 패턴을 여러 번 보았습니다. 소액 투자로 시작하여 시장 상황을 파악한 후, 점차 안정감을 느끼면서 투자 규모를 늘려가는 것입니다.
투자자 이해하기
실제로 방문한 적이 없는 회사에 온라인으로 투자하는 사람들은 대개 낙관주의자이자 얼리어답터입니다. 이들은 계산된 위험을 감수할 의향이 있지만, 종종 작은 규모로 시작합니다. 여러분의 역할은 초기 경험을 최대한 원활하게 만드는 것입니다.
즉, 매우 깔끔한 온보딩 프로세스를 갖추고, 무엇을 하고 있는지, 왜 중요한지 명확하게 설명하는 프레젠테이션을 진행하며, 마찰을 최소화하는 것을 의미합니다. 투자자들이 일단 생태계에 참여하면, 그들은 계속해서 참여하고 시간이 지남에 따라 재투자하는 경향이 있습니다.
숫자
그래서 누군가 Reg S의 실제 비용이 얼마냐고 물으면 저는 이렇게 답합니다. 법률 문서 작성에 10,000만 달러에서 30,000만 달러, 마케팅 준비에 25,000만 35,000천 달러에서 50,000만 75,000천 달러를 예상하세요. 즉, 광고 시작 전에 10만 달러에서 100만 XNUMX천 달러를 예상하는 것입니다. 광고는 모금한 XNUMX달러마다 XNUMX달러 미만을 지출하는 것을 목표로 하세요. 모금 가능 금액에는 제한이 없으며, 타겟 시장에 적합한 최소 투자 금액을 설정할 수 있습니다.
작동시키기
Reg S를 통해 성공하는 기업들은 몇 가지 패턴을 따르는 경향이 있습니다. 처음부터 모든 것을 완벽하게 만들려고 하기보다는, 처음부터 린(Lean) 방식으로 시작하여 점진적으로 최적화합니다. 다양한 채널과 창의적인 접근 방식을 시도하여 공감을 얻는 방법을 찾습니다. 사람들이 온라인 투자에 부담을 느끼지 않는 시장에 집중합니다. 그리고 참여를 유도할 수 있을 만큼 최소 투자 금액을 낮게 유지합니다.
첫 달은 실제로 배우고 모멘텀을 구축하는 데 중요합니다. 전략적으로 접근하고 최적화 과정에 인내심을 갖는다면 Reg S는 전 세계적으로 자본을 조달하는 매우 강력한 방법이 될 수 있습니다. 핵심은 이것이 일회성 이벤트가 아니라 하나의 과정이라는 것을 이해하고 시장의 흐름에 따라 적응할 의지를 갖는 것입니다.
