投資はもはや超富裕層だけのものではありません。 レギュレーションA +の資金調達、またはJOBS法のタイトルIVにより、すべての所得レベルの投資家が、成功すると信じている、スタートアップにレギュレーションA +の資金を使用することに関心がある、またはXNUMXつに投資することについてもっと学びますか? これが、始めるために知っておくべきことのガイドです。
レギュレーションA +履歴
伝統的に、新興企業やその他の成長段階の企業に投資することは、最も裕福なアメリカ人の特権でした。 認定された投資家 (200,000以上を最近の2年間、または$ 1百万の純資産で作った人々)は、証券取引委員会がスタートアップに投資することができる唯一のものであった。 投資はより大きな民主化を見始めている。
2012年、オバマ大統領はアメリカのJOBS法に署名し、アメリカ人の仕事の見通しと全体的な経済的機会を改善するための3の規定を設けました。 レギュレーションA +とも呼ばれるJOBS法のタイトルIVにより、75万ドルからXNUMX万ドルの資金を調達したい企業は、資産や収入レベルに関係なく、誰からでもそうすることができます。
JOBS法のこの特定の部分は、2015年XNUMX月に制定され、現在も勢いを増しています。 行為の複雑さを煮詰めると、それはかなり単純な概念です。 TestTheWaters(TM)フェーズの企業への投資は、もはや裕福ですでに裕福な人々だけのものではありません。 世界中の誰もが自分のお金を自分が信じている会社に投資し、その投資の潜在的な経済的見返りを見ることができます。
規制A +の概要
XNUMXつの層がレギュレーションA +の資金調達を管理します。
ティア1 資金調達は、20万ドルに調達しようとしている企業を対象としています。 次の仕様が含まれています。
- 誰でも世界のどこからでも投資することができます
- 企業は公的に広告を出して投資家を勧誘することができます
- 財務書類が必要です
- 投資家の州の青空法に従う必要があります。これらの法律は州によって異なりますが、詐欺や詐欺から投資家を保護するために施行されています。
- 「メインストリート」の投資家が資金を提供できる金額に制限はありません
Tier 1仕様に該当する機会に関心のある投資家には、いくつかの手順を実行する必要があります。 開示文書をSECに提出し、財務をレビューし、投資家は登録し、居住する州の青空法を遵守する必要があります。
ティア2 資金調達は、その20万ドルから75万ドルへの調達に関心のある企業を対象としています。 それは以下を可能にします:
- 資金調達は世界中の投資家から受け付けています
- 企業は一般に広告することができます
- 州の登録は義務付けられていない
- 監査された財務書類が必要です
- メインストリート、または「認定されていない」投資家は、年収または純資産(どちらか大きい方)のわずか10パーセントを投資することに制限されています。
Tier 2投資家は、現在/半年/年次の財務報告を含む開示情報をSECに提出し(そして資格を取得し)、監査済みの財務情報を提供する必要があります。
レギュレーションA +対IPO
従来の新規株式公開の代わりにレギュレーションA +の募集を提出する民間の成長段階の企業には利点があります。 XNUMXつ目は、投資家プールがはるかに重要であるということです。 それらの投資家が投資のために取っておかれる同じ種類の現金を持っていないかもしれないとしても、財政的可能性がより重要であるほど多くがあります。 Reg A +の資金調達を求める企業にとってのその他の利点は次のとおりです。
- より速い資本。 スタートアップは、大規模な投資家を獲得するために多くの時間を費やす必要はなく、代わりに会社を次のレベルに向けて準備することに集中する必要があります。 レギュレーションA +のオプションは、この投資の可能性を引き出すことができる人々によってまだ実現されているため、新興企業や成長段階の企業の利点に疑いの余地のない熱意と勢いがあります。
- コントロールを保持します。 Reg A +の資金調達は、少数の資金源から大量の資金を調達する代わりに、より多くの投資家からより小さな部分を収集します。 これは、単一の投資家が会社の業務を支配するのに十分な株式を所有することはないことを意味します。つまり、スタートアップは好きなように運営を続けることができます。
- ブランド愛好家。 口コミマーケティングは、対面であろうとソーシャルメディアのようなオンライン手段によるものであろうと、依然としてすべてのプロモーションの中で最も強力であると考えられています。 一流のストリート投資家は苦労して稼いだお金をコミットしており、それに対する見返りを見るためのより多くのインセンティブを持っています。 彼らは彼らが投資したブランドを伝道する可能性が高く、それは会社がそれ自身でその言葉を広めている場合よりもはるかに広いマーケティング範囲を意味します。
- ブランドテスター。 投資家が他の人にブランドについて伝えたいのと同じように、彼らは製品やサービスを自分でテストしたいと思うでしょう。 これは、会社が一般に提供するものを改善するフィードバックにつながる可能性があります。
なぜあなたは規制A +
あなたの会社が4万ドル未満を調達する必要がある場合、Reg A +は、Title II Equity CrowdFundingのような他の方法と比較して、費用効果が高くありません。 より大幅な資金調達の場合、Reg A +は独自のものとなり、企業はすべてのマーケティングチャネルと方法を通じてすべての投資家にマーケティングを行うことができるため、かなりの金額を調達するための最も費用効果の高い方法になります。 製品やサービスを他の企業に販売することを専門とする会社も、通常、この段階ではReg A +の提供に適していませんが、Reg A +がよりよく知られ、受け入れられるようになるにつれて、それは変化します。 消費者は、消費者向けの企業が翌年のレギュレーションA +の提供で最もうまくいくように、自分が好きな、または所有したい製品で成長企業に投資することに興奮する人です。 確固たるユーザーベースやフォロワーを持たない企業も、Reg A +の設定で必要な資金を調達するのに苦労する可能性がありますが、これは必ずしも取引を妨げるものではありません。
規制A +の現状
2016年45月の時点で、16社が証券取引委員会に申請し、資本を調達するためのレギュレーションA +投資の機会を提供しています。 これらのうち3件はSECによって認定されています(20件は15万ドルのオファーを完了し、XNUMX件はXNUMX万ドルからXNUMX万ドルの間で発生し、XNUMX件目は最大XNUMX万ドルで継続中です)。
ここマンハッタンストリートキャピタルでは、 SECによって提出された申請書の料金は、9月までに2倍になります。2016。 12年2016月までに280のRegA +オファリングが完成し、約XNUMX億XNUMX万ドルが調達されます。
レギュレーションA +に関するFAQ
投資家と新興企業/成長段階の企業の両方によるRegA +の資金調達を取り巻く多くの質問があります。 レギュレーションA +企業に投資できるのは誰ですか? 資金調達プロセスはどのように機能しますか? 会社の所有者として、レギュレーションA +の資金を調達するために公開する必要がありますか? メインストリートと認定投資家の違いは何ですか? Title IVの資金調達は、他のクラウドソーシングオプションとどのように異なりますか? これらの質問への回答をさらに深く掘り下げるには、次のWebサイトにアクセスしてください。 MSC FAQページ.
MSCが規制A +における役割をどのように果たしているか
マンハッタンストリートキャピタルは、主要なストリート投資家と、レギュレーションA +の資金調達の機会を計画し、現在提供している新興企業を結び付けています。 MSCネットワークのメンバーは、投資が利用可能になる前に予約し、詳細を学び、スタートアップ企業または成長段階の企業と関わり、適切な時期に投資を行うことができます。 従来のIPO設定では、利害関係者が希望する株式を購入することはほぼ不可能です。 それでも、MSCとReg A +の機会の助けを借りて、すべての投資家は株式を上陸させるチャンスがあります。
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ロッドターナー
Rod Turnerは、成熟した新興企業や中堅企業が育成するための第1位のグロースキャピタルサービスであるマンハッタンストリートキャピタルの創設者兼CEOです。 レギュレーションA +を使用した資本。 ターナーは、Symantec / Norton(SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、KnowledgeAdventureなどを含む成功する企業を構築する上で重要な役割を果たしてきました。 彼は経験豊富な投資家であり、ベンチャーキャピタルビジネス(Irvine Ventures)を構築し、Bloom、Amyris(AMRS)、Ask Jeeves、eASICなどの企業にエンジェルおよびメザニン投資を行ってきました。
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