Reg D を使用してオンラインで資本を調達する方法と、Reg D と Reg A+ オファリングを組み合わせる利点 - インタラクティブなクリック可能なビデオ

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章：

1. 免責事項
2. ロッド＆マンハッタンストリートキャピタルの紹介
3. Reg Dとは何ですか?
4. Reg Dを利用して資本を調達することの利点と欠点は何ですか？
5. Reg D はどのような種類の企業に最適ですか?
6. Reg DとReg A+を組み合わせるメリット
7. Reg D 規制制約
8. Reg D の提供タイムライン
9. Reg Dマーケティング手法
10. 支払い物流
11. Reg DとReg A+を組み合わせるロジスティクス
12. Reg Dの費用
13. 最低および最高の資本調達額
14. インサイダーと投資家のための流動性
15. Q&A - 「Testing The Waters」は、Reg D と Reg A+ でどう違うのですか?
16. Q&A - 広告代理店はコンテンツ作成に対して月額料金を請求しますか?
17. Q&A - Reg D はカナダで利用できますか?
18. Q&A - 広告は提供期間と同じ期間掲載する必要がありますか?
19. Q&A - 投資家に NDA に署名するよう依頼する必要がありますか?
20. Q&A - Reg A+ の費用は簡単に言えば?
21. Q&A - Manhattan Street Capital はサービスプロバイダーを推奨していますか?
22. 包む

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ロッドターナー

Rod Turnerは、マンハッタンストリートキャピタルの創設者兼CEOです。マンハッタンストリートキャピタルは、成熟した新興企業や中堅企業がレギュレーションA +を使用して資金を調達するための第1位のグロースキャピタルサービスです。 ターナーは、Symantec / Norton（SYMC）、Ashton Tate、MicroPort、KnowledgeAdventureなどを含む成功する企業を構築する上で重要な役割を果たしてきました。 彼は経験豊富な投資家であり、ベンチャーキャピタルビジネス（Irvine Ventures）を構築し、Bloom、Amyris（AMRS）、Ask Jeeves、eASICなどの企業にエンジェルおよびメザニン投資を行ってきました。

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まず法的免責事項を述べ、その後もちろんチャット ボックスにも法的免責事項を掲載します。
私たちはマンハッタン ストリート キャピタルとは異なり、評価の専門家でも、ブローカー ディーラーでも、引受人でもなく、証券弁護士でも、投資アドバイザーでもありません。 ですから、私たちは専門家がするようなことは何もしませんし、私が言うことはすべて専門家に確認すべきです。 ここでの私の意図は、Reg D のメリットを評価し、それをどのようにマーケティングし、どのように販売し、合法的に行うかについて、皆さんに実用的かつ役立つ情報を提供することです。 これがこのウェビナーの目的ですが、もう一度、疑問がある場合は確認してください。質問がある場合は確認してください。いずれにしても、私はあなたの評価がどうあるべきかを教えるつもりはありませんが、これらの免責事項に留意してください。 それでは始めたいと思います。私の名前はロッド・ターナー、マンハッタン・ストリート・キャピタルの CEO 兼創設者です。 私は9年半前にReg A+のために会社を立ち上げました。率直に言って、これは非常に優れたルールシステムであり、資金調達の目的で非常に幅広い用途があると思います。その成長として、私たちはReg DオファリングとReg Sに参入しました。Reg Sは国際的なスタイルのオファリングで、それ以外はReg Dオファリングに似ています。このウェビナーは、ご存じのとおり、Reg Dと、Reg DをReg Aプラスオファリングと相乗的に組み合わせる方法についてのものです。そのため、これらのトピックについて取り上げます。 アコスもここにいます。彼はマンハッタン ストリート キャピタルのチームの主要メンバーです。ブログのすべてをまとめ、ウェビナーの計画をまとめ、電子メールの招待状などを用意してくれたアコスに感謝します。いつものように、そして今助けていただいたことに感謝します。 私の経歴は、見習いとしてキャリアをスタートし、その後イギリスの原子力発電所でプロの電気技師になり、その後、キャリアをより早く進めるためにイギリスでコンピューターのマーケティングに携わり、その後、より良い気候とより良いビジネスチャンスを求めてアメリカ・カリフォルニアに移り、その結果、ここに移り、自分のビジネス、一時ビザ、グリーンカードなどを手に入れ、PC業界の成長期、成長初期のハイテクスタートアップ企業に参入しました。この会社、マンハッタン・ストリート・キャピタルに入社する前は、2つのハイテクスタートアップ企業を成功させ、流動性のある結果に導く上で重要な役割を果たしました。そのうち3つはNASDAQへのIPOでした。最初の企業はアシュトン・テイトという会社で、Debaseという製品を作りました。私はDebase 3、Debase 12、そして1990プラスの時代にそこにいました。私はそこで1991人目の従業員でした。アシュトン・テイトで営業・マーケティング組織と国際組織を構築し、IPOにも参加しました。その後、私が設立に関わったもう 91 つの有名な会社は、ノートン アンチウイルスを市場に投入したシマンテックです。私のチームはノートン アンチウイルスを開発し、2015 年と 2015 年に発売しました。発売した XNUMX 年には、少なくとも米国ではトップクラスのアンチウイルス製品となるよう開発しました。私はシマンテックが実施した最大の買収を指揮し、それらの合併を成功させました。また、私は過去にベンチャー キャピタルも行いました。ここには小さなベンチャー キャピタル ファンドがあり、これも私がコーディネートし、私とマンハッタン ストリート キャピタルが運営しています。この会社を設立したのは私がです。REG A+ が発効する XNUMX 週間前の XNUMX 年 XNUMX 月に、当社は REG A+ の資金調達プラットフォームとアドバイザリ サービスに特化した最初の企業でした。すでに REG A+ を追加した regd サービスを提供している企業は他にもありましたが、当社は REG A+ に最初に焦点を合わせた企業であり、そのゲームの非常に早い段階から取り組んでいました。XNUMX 年、当社はブティック企業である当社は、何百もの商品やサービスを提供しようとはせず、少数の商品やサービスを提供しており、それらの企業の商品やアドバイザリー サービスに多くの価値を付加しています。また、継続的に改善しているバックエンドの投資プラットフォームにより、投資家が投資しやすくなり、マーケティング統合が容易になり、バックエンドでのすべてのアクティビティを追跡して、広告のアウトリーチをより最適化できるようになります。 表示設定のスピークを使用することをお勧めします。このセッション中は、表示ボタンをクリックして、表示設定のスピークを使用してください。今からいつでも、適切と思われるときに、チャット ボックスに質問を入れてください。準備された発言の後、その時点でできる限り多くの質問に答えます。基本的には、オープン Q&A になります。このウェビナーは録画されます。ウェビナーを自分で録画しないでください。私たちが録画して編集します。間違いが見つかった場合は、その間違いを削除し、録画を送信します。参加者全員と、このセッションへの参加を予約した全員に、ウェビナーの録画を示すクリック可能なインデックスのリンクが送信されます。ウェビナーの録画が表示されるので、全体を見なくても、見たい部分だけを見ることができます。おそらく、このセッションは 15 時間 20 分から XNUMX 時間 XNUMX 分かかると予想しています。 現在、私たちが注力しているのは、RegD を介してオンラインで資金を調達すること、そして特に、RegD と RegA プラス サービスを組み合わせて相乗効果を生み出し、RegD だけ、または RegA プラスだけの場合よりも効果的に機能させる方法です。 メリットについて触れ、RegDとは何か、そのメリットとデメリット、RegDオファリングで成功する可能性が高い企業、RegDとRegAプラスを組み合わせるメリット、大まかな方法​​、SECがRegDオファリングに要求する主要な規制遵守の問題、スケジュール、コスト、マーケティング手法、支払い処理、オンラインでのRegDオファリングにおける投資家の性質と行動について説明し、先ほど述べたようにオンラインに焦点を当てています。また、RegAプラスとRegDオファリングを組み合わせるロジスティクス、調達する最小額と最大額、流動性について少しお話しします。その後、Q&Aセッションに入ります。Q&Aセッションでは、最初に投稿されたものと、最も価値を追加できるものを優先します。本当に価値を追加できない質問の場合は、おそらく行かないと思います。優先的に回答します。 では、RegD とは何でしょうか? RegD はいずれにせよ、長い間存在しており、SEC は 2012 年 2012 月に RegD を改正して、企業が RegD による資金調達を通じて自社や自社のサービスをオンラインで宣伝できるようにしました。RegD には 506b と 506c の 506 つの形式があり、オフラインでしか資金調達を行ったことがない人の多くは、習慣的に 506b を使用しています。XNUMXb では、メールや電話の相手が認定されていることがわかれば、XNUMXb による資金調達が許可され、相手は自己検証でき、自分が認定されていること、収入や純資産額を述べることができます。これはありがたいことです。 506b の欠点は、そのサービスをオンラインで誰に対しても販売することが許可されていないことです。すでに認定を受けていることがわかっている人に対してのみ宣伝できます。つまり、他の誰かが認定を受けていることを知っているのではなく、自分がすでに認定を受けていることを知っている人に宣伝できるのです。 これは重大な制限であり、ほとんどの人が RegD 経由でオンラインで資金を調達するときに 506c を使用するのはそのためです。 506c では、一般的なマーケティング、PR 広告、ソーシャル メディア広告が許可されており、対象となる人々は認定されているかどうかは関係ありませんが、投資を受け入れることができるのは認定されている人々だけであり、これはそれに伴うマイナス面です。 彼らは、弁護士が運営するサードパーティのサービスで認定されていることを確認する必要があります。そのため、私たちはそのようなサービスと提携していますが、これは少し面倒です。非常に裕福な人は、自分が裕福であることを証明し、いくつかの手順を踏んで、いくつかの文書をアップロードする必要があります。これを行うのは少し面倒ですが、基本的に、大衆に自分のサービスを宣伝および促進できるようにするための参入の代償です。 これらについては後ほど詳しく説明します。 オンラインでの勧誘は問題ありません。RegD では、どの期間でも集められる資金に上限はないと言いました。 論理的には、招き入れることができる投資家の数に制限があります。 認定投資家が 2000 人を超える場合は、セクション 12G と呼ばれるものがあり、場合によっては、ビジネスの規模に応じて、ビジネスが十分に大きい場合は、すでに NASDAQ で株式公開されているかのように、四半期ごとに高額な監査を実施することが必要になる場合があります。 つまり、それは重要な制限なのです。 その問題を解決する正当な方法があります。 オンラインで提供される RegD への典型的な投資額は、提供内容の性質に応じて 15 ～ 50 ドルになります。 RegD の欠点については、いくつか触れました。 投資家は懐疑的になりがちです。 RegD 投資家のほとんどは、定義上、すでに億万長者です。 彼らの多くは私と同じように指を火傷したことがある。 つまり、彼らはより知識が豊富で、選択肢が無数にあるため、彼らに到達するのがより困難です。 多くの企業が資金を調達し、認定投資家に投資の機会を提供しています。 彼らの注意を引くのは難しくなります。 発行会社の場合、おそらく皆さんはほぼすべての公開発行会社ですが、通常、認定投資家から RegD で資金を調達すると、評価額が低くなります。 そうすると、RegA+ を経由することになります。 RegA plus は、それに伴う制限付きの公募ですが、一般的にその公募ではより高い評価を得ることができます。 そして、すでに述べた認定検証手順は、一部の人々を苛立たせたり、オンライン投資を遠ざけたりするものになるでしょう。 RegD の利点は、RegA plus や S1 IPO とは異なり、予測を立てることができることです。RegA plus や SXNUMX IPO では、世間知らずの創業者や貪欲な創業者から投資家を保護する必要があります。 犬が吠えているので、しばらくドアを閉めておきます。 したがって、より多くの保護を提供しなければならない RegA プラスとは異なり、RegD オファリングでは、予測される内部無線返却ステートメントを作成できます。 ビジネス プランの内容に応じて、一定期間内に何棟の建物を購入するか、または何件の買収を達成するかを予測できます。 こうした種類の予測は、SEC が「私にはそんなことは言わない」と言っているから得られる贅沢なことです。SEC の行動は、認定投資家は十分に知識が豊富で、それほど保護する必要がないと考えていることを示しています。 彼らは、RegD の提供内容であなたが行っている声明や主張を、適度な懐疑心を持って解釈することができます。 もう 1 つの利点は、RegD では監査済みの財務諸表が必要ないことです。 SEC への提出手続きは非常に簡単です。 提出してフィードバックを求めなければ、SEC からの返答は期待できません。 最初の投資を受け入れてから 30 日以内に Form D オファリングを提出する必要があります。 とてもリラックスした雰囲気です。 それは非常に要求の厳しいことです。 しかし、SEC は当然ながら監査の権利を留保します。つまり、将来いつでもあなたの提出書類をチェックし、それをあなたの実際の行動と比較して、あなたの行動が合法であることを確認する権利です。 しかし、これは、たとえば S1 IPO や RegD A-plus 申請よりもはるかに簡単です。 RegD が提供する 506C のマーケティング制限は非常に明確であると言えます。 誇張した発言をすることは許されません。 私たちが AI チップ事業全体に革命を起こしているとは言えません。 そんな大げさな主張はできないよ。 あなたの発言は事実に基づいており、合理的でなければなりません。 ただし、オンライン広告媒体を通じて広範囲なマーケティングを行うことは許可されています。 率直に言って、それはかなり単純なことだと思います。 SEC の制限は不合理だとは思いません。 法的申請書類は、S1 IPO や RegD A-plus よりもはるかに安価です。 PPM が必要です。私募覚書。 他の人はそれを別の名前で呼んでいます。 しかし、これは投資家に警告し、将来の訴訟のリスクを軽減するために、広範なリスク要因を提供する文書です。 また、提供条件についても説明します。 そして、それは本質的には会社の信頼性の表明です。 それは事業が何であるかを述べます。 そこには、原則が誰であるか、提供条件は何か、などが記載されています。 そして、それは他の資金調達方法よりもはるかに安価です。 RegD は広く知られ、受け入れられています。 私が最後に調べたところ、RegD によって調達された金額は年間約 6 億ドルでした。 そして、それはおそらく、どれだけの資金が集められたかを過小評価しているでしょう。 投資家に選択肢を提供することができます。 たとえば、不動産プロジェクトを実施していて、3 年目と 5 年目の時点で投資家に、蓄積した利益で投資を償還するか、そのまま残って再投資するかのオプションを提供するとします。 このオプション性は、たとえば RegD A-plus や S1 にはない、RegD に備わった非常に強力な機能です。 また、RegD ではより高度な機器を使用できます。これはおそらく他の方法でも使用できますが、あまりうまく機能しません。 RegD オファリングの投資家は認定されており、より洗練されているため、公募、RegD オファリング、または RegA プラス オファリングの投資家を混乱させる可能性のあるワラントなどを提供することができます。 適切な企業。 これを投資家の視点から見る必要がありますよね？ したがって、RegD オファリングの認定投資家は懐疑的な集団です。 彼らはデューデリジェンスを行うつもりです。 彼らは仲間に確認するつもりです。 彼らは投資と競争環境を検討するでしょう。 彼らはあなたの会社とあなたの提供内容を調べるために時間と労力を費やすでしょう。 けっこうだ。 しかし、それを理解することで、私たちは顧客にどのようにマーケティングすべきかをより適切に把握できるようになります。 会社の信頼性、チームの信頼性を実証します。 提供文書が専門的かつ包括的であり、よく書かれていることを確認してください。 しかし、条件も魅力的でなければなりません。 ご存知のとおり、RegD オファリングで通常得られる評価額は、たとえば RegA プラスの場合よりも大幅に低くなります。これは、私たちが、それを強く要求する認定された、洗練された投資家を相手にしているからです。 RegD オファリングの実現可能性を検討する際のテストとして私が好んで使うことの 1 つは、そのビジネスを認識し理解している投資家が評価する際に、そのビジネスが非常に気に入るほど魅力的である必要があるということです。 友人に伝えたくないのは、伝えたら友人がその枠を占領してしまい、自分たちが入れなくなるのではないかと心配しているからです。 彼らはそれを絶好のチャンスとして考えなければなりません。 説明が簡単である必要があります。 でも、オンライン広告をやっているんですよね？ しかし、Facebook や Instagram でソーシャル メディア広告を実施し、TikTok に参入できれば、Facebook や Instagram よりもはるかにコスト効率が高くなります。 しかし、私たちが話しているのは、誰かがソーシャル メディア ストリームで何か他のことをやっているということであり、私たちは、説得力があり、魅力的で、理解しやすい広告で介入しているのです。 そして、顧客がそれをクリックしてオファー ページに来た場合、オファー ページは非常に魅力的で、顧客がそこに留まり、10 秒間滞在して 30 秒間滞在し、XNUMX 分間滞在して潜在的に関与し、電子メールを送信し、投資を開始してくれるようにする必要があります。 こうしたオンライン サービスでは、これまで利用したことがない人でも、人々が自分自身にアドバイスし、投資を開始したり、さらには携帯電話で投資を完了したりする頻度に驚かれることでしょう。 明らかに、Reg A+ のような小売業者や小売業向けの資金調達ではより顕著ですが、Reg D、506C の提供でも同様のことが見られます。 説明するのは簡単でしょう。 ビジネスの動向は好調でなければなりません。 これらは明白なことばかりです。 ご存知のように、市場規模が縮小しているビジネスに携わっている場合、人々に投資を説得するのは難しいでしょう。 とても明白です。 信頼できるチームが必要です。 ご存知のように、事業の性質上潜在力があり、状況が整えば上場するという明確な意思を持っているような企業や IPO 前の企業は、Reg D オファーにおいてより魅力的な種類の企業になるでしょう。 IOTech 企業は非常に強力になる可能性があります。 AI 企業は、ご存知のとおり、IRA 法の可決以来、話題性が非常に高いグリーン テクノロジー企業です。この法律により、グリーン テクノロジー分野で良いことをする企業に多額の資金が投入されるようになりました。 その結果、グリーンテクノロジーに関するReg Dオファリングへの認定投資家の関心が高まり、魅力が大幅に高まりました。 Reg A+ と Reg D を組み合わせることの利点について説明します。 したがって、Reg D オファリングを促進する上で重要な要素の 1 つは、主要な広告ツール (すでに述べたように、Facebook、Instagram、そしておそらく TikTok) が、決して優れたものではないということです。 彼らは、認定投資家だけを呼び込むことには決して十分ではありません。 認定投資家 1 人につき、非認定投資家 8 人を獲得できる可能性があります。 つまり、私はこれについて多くの経験を持っていますよね？ つまり、定義上、それは無駄なのです。 受け入れ可能なのは認定投資家だけなので、広告ではターゲットを絞り、認定投資家だけを呼び込むようにする必要があります。 そして、意図せずして資格のない投資家を招くために費やしたすべてのドルは、非常に無駄になります。 Reg D と連携して Reg A+ を追加することで、あなたのビジネスに魅力を感じる非認定投資家のかなりの部分を獲得できるようになります。 これがマーケティング上の非常に明確な利点の 1 つです。 Reg D と Reg A+ を組み合わせるには、大きく分けて 2 つの方法があります。 Reg A プラスには、監査済みの財務諸表を必要とする SEC への提出手続きがあり、通常は準備に約 2 か月、SEC の審査に 2 か月かかります。そのため、何もしないままの期間が 4 か月あります。 Reg D の提供をより迅速に実行し、より迅速に稼働させて、Reg D や Reg A プラスの稼働前に資金を調達することができます。 つまり、タイミングの観点からはそれが利点です。 しかし、Reg D を使用するには、大まかに 2 つの方法があります。 1 つは、投資家から資金を調達するための単純な投資手段として、投資家があなたの会社の株式を取得し、あなたが期待するように Reg D の前に、投資家にいくらか有利な条件を提供することです。 Reg A plus が稼働したら、Reg D を Reg A plus と並行して継続できます。 Reg D を使用するもう 1 つの方法は、転換可能なモート インストルメントとして使用することです。この場合、投資家は、Reg A plus が適格になると、その投資を Reg A plus への投資に変換します。 そのため、その方法では流動性がより早く得られ、Reg A プラスの株式の評価額を割引することができます。 したがって、コンバーティブルモートを介して Reg D 認定投資家に割引価格で株式を販売できます。 したがって、Reg A プラス、計画の存在、Reg A プラスを実施する意図、あなたが作業を行って SEC でそれを見つけているという事実は、会社の友人、潜在的な既存の投資家、およびあなたが引き込むことができる他の認定投資家に対して信頼性を与えます。 もちろん、SEC が適格かどうかを決定する権利を留保しているため、企業が SEC によって適格と判断されることを事前に約束することはできません。 しかし、計画内容やその計画された株式公開の予定株価などを述べることはできます。 しかし、ここでさらに興味深い展開となる可能性があるのは、Reg A plus が稼働したら、並行して Reg D の提供を継続できるということです。これは、その時点では転換社債にはなりません。 これは Reg A プラスと並行した株式公開となり、認定投資家は認定されており流動性が低いため、優遇条件を提供することが認められます。 投資する人がいて、Reg A プラスで 2 か月間運用しており、Reg D の投資家が Reg D を通じて投資することを検討しているとします。 もちろん、Reg A プラスへの投資は許可されていますが、流動性が低く、流動性が遅れているものの、流動性が限られていることと認定ステータスのために、投資でワラントを取得したり、株価を下げたりできる並行する Reg D への投資は魅力的かもしれません。 これは販売とマーケティングの観点から興味深いことです。なぜなら、当社の投資ソフトウェアとバックエンドの支払いシステムに機能を追加して、誰かが Reg A プラスに投資し、その人が認定されていると確認されると、従業員が Reg D オファリングに投資するよう招待できるからです。 資本金の規模に応じて、半日以上働いている人が 1 人いるかもしれませんが、その人はその人に電子メールを送信して、「よろしければ認定を受けられます」と伝えることができます。 弊社の Reg D オファーをご覧になることをお勧めします。 詳細はこちらです。 リンクをクリックして、提供ページを確認し、私たちに知らせるか、そのまま投資してください。 したがって、この 2 つを組み合わせると、投資家との販売交流の機会が生まれ、そのための正当な理由はすべて価値あるものとなり、認定投資家には、流動性の低い金融商品に多額の資金を投入したことに対する報酬として、より良い条件が得られる可能性があるというメリットが与えられます。これは、当社の一部のクライアントにとって非常にうまく機能していることがわかりました。 そうですね、販売機会、より効率的な広告、先ほど申し上げたとおり、Reg D は場合によってはより多くの機関投資家の関心を集めるでしょう。なぜなら、一部の機関投資家は Reg D を認識している一方で、Reg A plus をまだ認識していないからです。 彼らは一日中 Reg D 投資を行っています。 それで、先に進みます。規制面についてはすでに少し触れましたが、ここでは Reg D オファリングにおける規制面についてもう少し重点的に説明します。 すべての投資家は、当社の投資バックエンドで実行している顧客確認手順を完了する必要があります。 各投資家が連邦の悪質な行為者リストにいかなる形でも記載されていないことを確認するためのマネーロンダリング防止チェックが必要です。また、506C は Reg D の提供を広く宣伝する唯一の実行可能な方法です。 506C では、認定ステータスを確認する必要があるため、それをバックエンドの支払い処理システムに統合し、その手順を完了する必要があります。 したがって、これらのことはオンラインの Reg D オファリングで行う必要があります。 私募覚書は必須であり、SEC は専門的な開示を要求しており、会社のリーダーであるあなたは将来の訴訟のリスクを最小限に抑えたいため専門的な開示を望んでいます。 重要なことはすべて開示したいのです。 つまり投資家は十分な情報を得ているのです。 それが起源かどうか見てみましょう。 私が言及したリスク要因は包括的でなければなりません。なぜなら、私たちは訴訟社会に生きており、投資家に何に取り組んでいるのかを徹底的に知らせたいからです。 秘密はあってはならない。 トランスファーエージェントを持つことは必須ではありませんが、トランスファーエージェントを使用すると、はるかに簡単になります。トランスファーエージェントは多くの仕事をし、十分な収入を得ており、サービスにそれほど料金を請求せず、提供内容に正当性を与え、投資家がチェックインして状況を確認できるオンラインアカウントアクセスを提供し、投資後に株価や証券価格が上昇した場合はそれが反映されます。 現在の値上げ価格は、証券譲渡代理人の口座の証券の価値として反映されます。 それは素晴らしいことですが、最も重要なのは、これまで Reg D を通じてエンジェル投資家や VC などの裕福な投資家からのみ資金を調達してきた多くの企業にとって、投資家の数は 4 人、6 人、8 人、15 人だったかもしれないということです。 何百人もの投資家とやり取りするのはかなり大変なことであり、その手続きは証券代行業者が行います。 投資を個人名義から家族信託に移す人は、移管代理人と交渉してそれを行います。 配当金を支払う場合、移転代理人にその配当金をコスト効率の良い方法で分配してもらうことができ、あなたの負担を大幅に軽減してくれます。 規制の面では、Reg D で認定投資家が 2,000 人を超えた場合、Reg D を通じて会社に資金を提供して、一定の規模に達したときに、収益 75 万ドル、流通株式 50 万ドルが適切な数字だと思いますので、もう一度確認してください。 その件については弊社のウェブサイトの FAQ に記載しております。 そして、その数値を超えた場合は、今後四半期ごとに高額な注文を出す必要があります。 ですから、合理的な方法でそれを避けたいのですが、もちろん、2,000 人の認定投資家がそれぞれに多額の資金を投入するとなると、それは非常に多くの投資家です。 そして、これらすべての認定投資家の流動性は限られていることはご存じのとおりです。 理論上、認定投資家は、獲得した別の認定投資家にあなたの会社の株式を即座に売却することが許可されていますが、州がそれを承認したことを通知する協同証券弁護士の手紙がある場合に限ります。 認定投資家に対しては、12 か月目に認定販売を行うのが一般的です。また、技術的には、認定投資家は、投資を行った後 XNUMX か月目に、ロックアップを設定しない限り、どの投資家にも販売できます。 以上が、Reg D オファリングに関する主な規制上の問題であり、他にもいくつか小さな問題や、すでに述べた問題もあります。 時間通りに進んでいますか? いいえ、順調に進んでいます。 さて、スケジュールの観点から言えば、人生でよくあることですが、特にチャット GPT などの登場により、理論的には 2 週間で素晴らしいオファー ページを作成できますが、人生には複雑なことが入り込んできます。 私たちが紹介するマーケティング代理店に依頼するまでには通常 4 ～ 6 週間かかります。 通常、独自のマーケティング代理店を利用することもできますが、当社には、専門知識を持ち、信頼している資格のあるマーケティング代理店があります。 ポイントは、コンテンツを作成し、それを美しく、効果的に、適切なメッセージングを行い、公開する準備を整えることです。 通常、これには 6 週間かかりますが、より早く行うこともできます。そのため、私募目論見書の作成は、証券弁護士に対するオファリングの主要な側面に関する質問に回答する準備ができており、当社に優秀な証券弁護士が在籍していれば、2、3、または 4 週間で完了します。まだ弁護士がいない場合は、もちろん当社が弁護士を派遣します。 したがって、あなたとあなたのチームが適切な注意を払っている限り、6 週間で本番稼働を開始するのは現実的であると言えます。 オファー ページのコンテンツは、広告のアウトリーチと電子メールのアウトリーチが非常に強力である必要があるだけでなく、非常に重要であるためです。 こうした潜在的な投資家をオファリング ページに誘導する場合、そのページは明確で、魅力的で、視覚的に満足のいくもので、綿密な投資家が合理的な範囲内で必要なものをすべて見つけられるほど充実している必要があります。 うまくできなければならず、オファー ビデオが必要です。オファー ビデオは、人々が実際に最後まで視聴するほど短く、明確である必要があります。配信スタイルは正確である必要があります。あまり売り込みっぽくあってはならず、もっと正直でオープンな着物スタイルである必要があります。 And I guess the most important thing to know in going live I'll get into actually I'll get into the marketing in a moment I'm on schedule here so let's stick with that six weeks to go live is a realistic goal that's the key item thereafter we build a marketing funnel we build a prospect investor funnel and I'll talk about that now marketing okay regd marketing online general solicitation we have an investor member base of accredited investors that you're welcome to email to we'll encourage and facilitate that with the marketing agency involved you aren't going to raise all the money there because our investor list is too small we don't abuse them we respect them they don't get inundated with emails but each offering is so different than the other I only I think that the only way we'll raise money easily from our investor base is when we have more than a million investors that are not abused and that these days are a big platforms like start engine with giant investor list but they abuse the privilege so there's all sorts of restrictions there in terms of the effectiveness of being able to access those people okay but advertising is the so the real issue here is that advertising outreach is the most effective vehicle and there are some exceptions with email we're working exclusively where they start an email company that has rebuilt the email system they vertically integrated and use AI in judicious careful ways but also do very intelligent things with getting email delivered to recipients in an effective way for a 506c offering so this is a rare exception to where what I've seen in the main with email with with bought and rented lists of supposedly or actually accredited investors generally those email outreach programs are very ineffective I've seen that chapter in verse advertising outreach through social media is the best way Google isn't very good LinkedIn isn't very good twitter slash x isn't very good although that might change because because that's a moving target but advertising is the outreach vehicle that does work targeting using the right investment target I'm sorry right invest or targeting methods which is a state-of-the-art thing that is constantly evolving so if we're working together I'll be advising you and the advertising agency in order to make sure that they're doing the right work to target the right people and bring them in cost effectively one of the nice things about this method is that it's easy to see quickly how cost effective it is how much resonance we're getting from the advertising and from the offering page it doesn't take months and months or even weeks and weeks to tell whether we have successful engagement or not not to say that everyone's going to rush in and invest on day one with accredited investors they will take their time and again consider what they're doing but they will be investing over time but the point here is that we can easily track the cost of acquisition of each lead and that tells us an abundance of things right and then of course the conversion rate of those leads into investors is also easy although not instant to figure out so my point here is that you don't spend a lot of money up front in advertising typically a ten thousand dollars of ad spend per month is enough first month to ascertain which which ads are working best which messaging is working best you're obviously not going to raise much money on a 10k ad spend but getting that efficiency of conversion into prospects who then and then optimizing the conversion of those prospects into actual investors is key and we build that efficiency over time we are not a marketing agency we we're involved in too many things to be allowed to be a marketing agency but we advise you and we advise the marketing agency to maximize their efficiency and your efficiency of the outreach okay you don't need a broker dealer you're allowed to have a broker dealer on a REG D generally it isn't it isn't going to help much because excuse me in these online raises a broker dealer even if they intend to raise money from the get-go when it's a blank slate they're not going to do anything they're not going to put their client relationships at risk for an unproven offering once we've we've done the heavy lifting together to bring in prospects and get them to invest and have a good result from that it's going to take a little while to do that once we have that success if we think it's less expensive to bring in investors through a broker dealer then adding one would make sense very rarely the case in a regd that would have value a big a big part of there was a question in the preamble for the few folks for the folks who were here before we got started about how to target how to find accredited investors the problem isn't so much finding them it's getting their attention in my view because they have so many and such an abundance of places to put their money that's one thing is showing is being exciting enough for them to care another one is that i'd have to say probably intentionally if you if you go for the most wealthy segment of investors on instagram and on facebook they still deliver an abundance of people that aren't accredited probably they're doing that for their selfish reasons to bring in more money to their coffers but it isn't helpful to us right so it is difficult you some of you guys are familiar probably with the way online advertising works in today's market in today's world there's a lot you can do with targeting of advertising to fine tune it and these platforms these social media platforms they have ai software that is tracking it's up to us to make sure we get early effectiveness and that from that effectiveness then their ai will track oh we got another one of those people that like this company enough to invest let's get more of those they continually adjust through their ai to find the right people and it's up to us to nudge it and adjust it and tweak it enough to make that work quickly to get the efficiency of outreach as high as humanly possible okay all right again if you want to ask questions you're welcome to put them in the chat box let me just change the setting here good payment processing a couple of important points most investments are completed on mobile phones these days more than half even an erect d offering credit card debit card ach payments wire transfer and checks are the payment methods of choice obviously with large sums it's going to be a wire transfer usually ach is the least expensive method but making it convenient to invest via debit credit card satisfies a lot of people and again on a smartphone amazingly you know used to be nine years ago nine and a half years ago when i launched manhattan's three capital we would we would rarely see investments via smartphone we would see people finding an offering and inquiring checking into it on their smartphone and then coming back on their computer or possibly their tablet but these days we see a lot of investment activity on the smartphone very impressive change in dynamics keeping the costs low is important um these days unlike in the beginning we have a lot of companies that we're competing with they aren't like us in that they don't offer the same degree of services that we do but they're at display i could i could consider them displacement competitors where companies will go to them because they find them they come across them and without looking at us so they may go to those other companies but they're often charging very rich payment processing fees you know four percent on a check deposit or a wire deposit ridiculously rich fees adding to the already significant fees for debit credit card payments making it way too expensive we do not make any of those charges we do not mark up any of the payment processing we don't mark up payment processing our back end system is the most cost effective you can find i think man i think one thing to to explain to you guys obviously there's a mix in the audience i don't know exactly what your experience level is but for those of us who've only raised money in person or via email and phone meetings and discussions at length the fact that people will invest in accredited investors will invest online without having a meeting without having a discussion is really intriguing and impressive to me and probably it probably should be impressive to you because it's very different than one might expect by definition anyone who is open to investing in an online offering and actually has to be an optimist you know people who are not optimistic won't even contemplate it right the likelihood that somebody's going to fly across the country to check out your your business and have meetings with you in person is slim so it's up to us to do the maximum job possible via the offering and by email updates and by videos and webinars to convey the credibility of the company but it's still a leap of faith and only an optimist would take but they do take it so it's commonplace to see people investing 15 20 25 000 in a REG D offering without having had a phone call without having had a meeting of course the efficiency of conversion goes up when we have people when you have somebody working for you that maybe we introduced but that is working in your employee as a contractor or as an employee that is following up via email to inquire why that person started their 50k investment but didn't finish it and helping them nudge them across the line in legitimate ways then in that case of course we're training those people so they know what they can and cannot say and do and how they can be paid and so forth but my point is that obviously when there is when there's a proper appropriate sales effort going on then that will increase the number of investments that come in but you would be surprised how many people will invest unhelped with the content being provided to them and the follow-up emails that build credibility. The logistics of combining Oreg A plus and Reg D one of the features we've added into our investment flow as an option for clients that do combine both we used to have it be that when somebody's in the investment flow they can anyone can invest up to if without being an accredited investor anyone in a reg A plus offering is allowed to invest up to 10 percent of their income or their net worth whichever is the higher number in any individual reg A plus which is a pretty generous maximum amount if they want to invest more than 10 percent and they self-state they don't have to prove we don't have to check and they don't have to prove their worth or their income if they are accredited they can state that and they can self-state their income and their accredited status in a reg A plus which is advantageous but we don't make that intrusive because most people don't need to be accredited to invest as much as they want to invest when we're pairing a reg A plus with a reg D then we have a switch we set which requires people to state are they accredited or not and if they're accredited then they become a prospect for the internal salesperson on your team to approach them and offer them the opportunity to invest in the reg D and get advantageous terms so that's a little change that we make the other obvious things are if somebody starts off in your reg A plus and then decides they want to invest in your reg D we intelligently fill in their data in the reg D so they don't have to type it all over again which is an obvious thing to do and there are similar things other similar things that we do then probably the most important thing of all here is that the back end investment process integrates into the customer relationship management software that you are using and tightly so so that the person or people in your team and the advertising agency can see what's going on in infinite detail infinite not infinite in in great detail as to what the state of play is who's reached what level in the investment process which person from which ad on what day with which target audience in which target audience metrics is the reason is what was the ad that caused this person to make this advantageous investment all of that integration but most of all the most convenient access to the internal sales people so they can efficiently sell whether it's the reg D or the reg A plus the integration of all that data doing that very smoothly is hugely important and of course we facilitate that okay moving on to costs assuming competent service providers which is one of the reasons we're here if you were working with us to get a ppm done it's going to be twenty to thirty thousand dollars of course you can spend a lot more and sometimes that's there are good reasons to spend a lot more but you can get it a very good ppm done for twenty to thirty thousand dollars marketing setup is typically going to be twenty five to thirty five thousand dollars including all moving parts and again of course there are exceptions if you insisted on having fifteen offering videos on your landing page i would recommend the case but if you did that would cost you much and that would jack up the price a long way so the front loaded expenses assuming that this doesn't that you are are not unnecessarily delay in the whole process of around fifty seventy five eighty thousand dollars front loaded expenses to get your reg A plus live of course if you already have one and you already have a ppm that you are not offering online and you want to convert it to be online then it saves a lot of money and time that's that goes without saying once we're live it's all about that marketing outreach and getting the efficiency higher and higher and raising the spend on advertising according to the outreach being higher and higher so that we can raise lots of money cost effectively and this is where it comes down to how appealing is the company how attractive is it how well suited how good are the industry trends how good is the advertising how much attention is being paid to adjusting everything to optimize it in order to bring the cost of raising capital down the least expensive that i've seen in a reg d is to spend five dollars to raise a hundred that's the least expensive i've seen you're more likely to see a ten dollar per hundred dollars raise ad spend but it doesn't happen instantly overnight that is a building process where we're building a prospect funnel we're sending regular emails to those folks with updates with short videos explaining about the company in an open kimono style and those emails become more and more valuable because they cause people to convert from prospect to investor or to adding to their investment or to coming back with their ira the managed ira and investing a larger sum through it minimum maximum numbers excuse me when i refresh uh we're doing okay on time um there is no tech depending on the nature of your offering there's no minimum but if you are let's say you're raising money to buy a building it costs 12 million dollars then you can't close escrow until you hit 12 million dollars by definition if that's the purpose of the raise but if you are raising money where the the legitimate strategy is to grow the business and to do the marketing the software development the development whatever it is that your business entails then you can do a zero minimum raise um obviously there are risks in any offering and you delineate those in the um in the risk factors of the of the offering but you can have a zero minimum in that case and there is no maximum that the sec applies except the number of investors that you can conveniently bring in right so minimum and maximum is straightforward um at least in many cases it's straightforward the investor can thing i took i talked about earlier that's a section 12g issue an important factor in doing an online raise of any kind is to is to make sure that you set a minimum investment amount that is not going to put off investors so if you think about this from the investor's standpoint in the reg d they're doing something else on their mobile phone or tablet uh in social media and they see an ad and they like it enough to click on it and then they arrive on the offering page and they're looking to see is it attractive is it interesting what are the terms you know what's the valuation what are what is the minimum investment amount and at this point literally it's a remarkably casual interest because they just arrived and they're as likely to leave after two or three seconds as they are to stay it's up to us to make it compelling so they stay but if you have a high investment minimum like 50k then a very large portion of those people that we spent good money you spent good money drawing in via the advertising are going to leave because at this point in the cycle 50k is way too much they're only casually interested our job is to get them to stick around long enough that we can convince them they should be putting in 50 100 or more but you you don't do that if you put them off with too large an investment amount up front normally we see companies choosing about a ten thousand dollar minimum because frankly in my opinion most accredited investors don't want to waste their time investing less than ten thousand dollars the hassle factor doesn't justify it okay so I'm touching on that yep you don't want people put off by and actually that's another issue I want to touch on here you do want to attract institutions to invest in a reg d and this applies in a reg d paired with a reg a plus and in a standalone reg d as well so it may be it may be wise to offer advantageous terms to people that invest more than a million dollars say so institutions will participate and having a high enough maximum can be an intelligent thing because you know a typical a typical institutional investor they may have a minimum investment amount of say eight million dollars and another rule that says they cannot be more than twenty percent of the total race right and you if you would like them to be able to invest then you need to have a maximum that's high enough to take that and and not have them be more than twenty percent of the total race so bear those sorts of things in mind as you're establishing the terms of your offering but what I'm getting at here is making it attractive to institutional investors as well okay moving on to liquidity as I already touched on this typically well at 12 months after having received the the security the reg d investor is allowed to sell to anyone if they can find someone to buy their security at six months they're easily allowed and able to sell to an accredited investor or even sooner with a an opinion letter from an attorney but none of this is easy and you're not listing the shares typically with the advent of alternative trading systems ATS for short you are allowed to list your reg d security on an ATS to sell only to other accredited investors when you have enough credibility in the company enough scale enough interest and enough investors to make it worth doing so an alternative trading system is a useful vehicle in some cases for listing your restricted stock fair enough ATS there are too many of them right now this is a new category of exchange there is no shorting and no naked shorting on ATS so that's a very big advantage in my opinion um and they're a straightforward place to provide liquidity when you deem appropriate to spend the money listing on an ATS obviously if you're pairing a reg d with a reg a plus then the reg a plus provides great liquidity um for all investors all owners in a in a company actually as long as they've exceeded their rule 144 holding period okay so now i've covered my intended material very similar actually so um i believe the sec adopted testing the waters because i suggested a thing like that i called it crowd audition in 2012 the summer when they were 2011 2012 when they were looking for input i suggested that they allow entrepreneurs to test market their companies and they started off with reg a plus and we trademarked that term in numerous interesting ways for because we were paying attention but they since then expanded it to encompass other offerings so you can use test orders in reg d as well and essentially you are allowed to test market your offering as long as you do not you absolutely do not accept any investments you can take non-binding reservations in test orders and you're allowed to use marketing outreach the same kind of outreach that they will allow in general you can't over promise you can't hike but the only valid way to do it is to do advertising that is a proper test we did a test um one test where we did three different campaigns with three different landing pages for one identical company offering and the worst example cost us eighty dollars for each attractive lead and the middle of the pack one cost us forty dollars approximately probably forty two dollars for each attractively and the best one was five dollars per lead that was a really useful piece of testing right but and you're allowed to do it well you know it's a good thing to do as long as you don't spend months and months doing it and delay everything while you're waiting it doesn't have to take a long time you can do it via email or via advertising but you know with email it's a little bit more cantankerous you need to have an audience of people that are interested to be able to do it via email yeah so advertising agencies will usually charge a monthly fee for creation of the content they might charge an upfront fee quick for creation of the initial content right they will charge that but once we're live and running they'll charge a monthly fee which will be usually in the you know seven to ten thousand dollars a month of range and some of them will also charge usually they'll charge a percentage on the advertising media spend so you only spend more money on advertising when you're happy with the results but they'll charge a percentage fee on that typically as well rank d is available in for canadian investors with proper filing in canada it's not automatic there's some filing work to do in canada the advertising needs to run as long as it takes to bring in the money you know it's like how far will i how far will my car go if i stop pressing the accelerator it's going to stop pretty quickly when you turn off when you take your foot off the accelerator same is true with advertising we get the efficiency of the advertising outreach up then as long as the promotion is going on we bring in new prospective investors and actual investors but only as long as the promotion continues it's not a once and done thing it doesn't all happen up front it isn't a walk in the park it's a journey it's a process that takes a lot of effort we're looking for a cfo who can help Giovanni please send me an email um and i might be able to help i don't have anyone in my back pocket um more and more likely to send you a shared cfo resource or service provider cost of reg d um i'm going to send you i've already touched on the costs i'm going to send out um when i send out this recording you can go to the the website manhattan street capital website that you see displayed behind me you can use the search box there and type in what is the cost of a reg d we use a custom built chat gpt chatbot on our website which uses all of our documents and all of our knowledge base to answer your questions so you'll get useful answers there by using that feature you you don't want to ask all the investors to sign an nda because you'll lose so many investors you know you just will lose a hand on the fist you can of course do that cost of a reg a plus up front you know 160 000 reasonable total front loaded expenses and ongoing expenses similar to a reg d a lot of advertising and more to it than that of course you've got a listing fee to be on our platform advisory fees to us um combining a reg d and a reg a plus doesn't change much because you're you're paying per in that there's a there's some fees we charge for that i don't want to spend all of this time pitching my company although i kind of would like to do that but um if you send me emails about this stuff i'll send you detailed documents and explain our terms and so forth but the cost of adding a reg d to a reg a plus is minimal because you've got most of the content is the same it's not all the same but most of the content is very very similar to have two offering pages i don't know the blue sky requirements by state off the top of my head you can search in our website for that too we delineate the different states we recommend them we recommend marketing all of the service providers especially the marketing agency based on their expertise availability and their costs and how our experiences have been frankly it's an ongoing journey where agencies come in we bring them up to speed to the extent we need to so they understand what and how to how to do what needs to be done and they either get burned out and become useless or they get too expensive and arrogant and charge too much so over time we have to bring in new agencies and bring them up i'm doing good how are you doing if you're asking what would be the first step it would be to email me at rod turner at manhattanstreetcapitol.com that would be the first step for me to assess how likely it is we can succeed for you and what it is you want to do and to give you advice on the costs and process and so forth and then once we're signed up then we're bringing in you know all the different service providers obviously um carl says REG A+ your requirement is two years if yeah that's true for a newly fought yes that's just the life of the company that's correct carl yeah i i attempted to say that yes and now maybe i didn't say it clearly but that's correct if your company's you know two months old then you have a two-month order which is very low cost and simple uh amir says is there any cost associated with the initial success no we don't charge to help you figure out if you should do this no i mean i'm assuming a normal approach you know if you would have us jumping through all sorts of hoops doing an audit of your business then we would charge for it but that doesn't normally need to be done it's pretty sweet you know i have a lot of practice with this which helps me understand which companies are appealing which ones are not so appealing you know i mean there was a company a couple years ago probably three years ago that wanted to do an ipo to the nasdaq they were doing about 40 million revenue they were slightly profitable with a slow slow growth rate in a very boring business it was hard to explain and i advise them not to do a REG A+ because they kept coming back and i kept on saying no we shouldn't do this same thing for REG A+ we don't charge for advising you if you should do this yeah we've done life science startups biotech is one of the best segments for companies to raise money via REG A+ especially and in REG A+ REG D because people care to help other human beings and their family and members and friends there are some biotechs that are horribly complex and you know or revolting to consider but there are a lot of them that are very appealing to investors i thank you very much for attending i hope you found this useful and look forward to hearing from you via email if you have follow-up questions and helping you if it's appropriate and again bear in mind the caveats you know we're not securities attorneys we're not auditors we're not broker dealers or underwriters not valuation professionals all these things we're not trying to help you anyway right.
 

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