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章:
- スコットパンテル-はじめに
- ロッドターナー-はじめに&免責事項
- 議題
- レギュレーションA +を使用できる企業の種類
- レギュレーションA +とは
- レギュレーションA +の利点
- レギュレーションA +のリストオプションは何ですか。 料金とヒント
- 「インパクトテクノロジー」への投資について
- 後期バイオテクノロジーについて
- Q&A –レギュレーションA +に関連する料金
- Q&A –初期評価はどのように決定されますか?
- Q&A –評価409Aについて
- Q&A-詳細な費用
- Q&A –レギュレーションA +を扱う法律事務所
- Q&A –レギュレーションA +の実施に成功した企業
- 最終的な考え
MSCは、法律事務所、評価サービス、引受人、ブローカーディーラー、またはTitle IIIクラウドファンディングポータルではなく、そのような登録を必要とする活動には関与していません。 投資に関するアドバイスは行っておりません。 MSCはトランザクションを構造化しません。 MSCスタッフからのアドバイスを、これらの職業のサービスプロバイダーからのアドバイスの代わりと解釈しないでください。
ロッドターナー
Rod Turnerは、マンハッタンストリートキャピタルの創設者兼CEOです。マンハッタンストリートキャピタルは、成熟した新興企業や中堅企業がレギュレーションA +を使用して資金を調達するための第1位のグロースキャピタルサービスです。 ターナーは、Symantec / Norton(SYMC)、Ashton Tate、MicroPort、KnowledgeAdventureなどを含む成功する企業を構築する上で重要な役割を果たしてきました。 彼は経験豊富な投資家であり、ベンチャーキャピタルビジネス(Irvine Ventures)を構築し、Bloom、Amyris(AMRS)、Ask Jeeves、eASICなどの企業にエンジェルおよびメザニン投資を行ってきました。
www.ManhattanStreetCapital.com
マンハッタン通りの首都、5694ミッションセンターRd、スイート602-468、サンディエゴ、CA 92108。
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スコットパンテル:
皆さん、ようこそ。 より多くの人が来ていることは知っていますが、始めましょう。 そして、私は私の紹介を簡潔に保つつもりです。 ここでの私の目的は、私がここにいる理由と、金利規制が私にとって非常に魅力的である理由の背景を実際に組み立てることです。 それで、最初に私は医療資金の専門家のスティーブンブロックCEOとこのイベントのスポンサーに感謝したいと思います。 スティーブン、これをまとめて整理し、市場で起こっていることに熱意を持ってくれてありがとう。 メールをチャットボックスにドロップしたことは承知していますが、フォローアップの質問がある場合は、スティーブンとロッドに連絡してください。ありがとう、マンハッタンストリートキャピタル。 今後XNUMX時間またはXNUMX時間半にわたってあなたの専門知識を活用させていただきありがとうございます。 私はあなたから非常に短い期間で途方もない量を学びました、そして私は今日もっと学ぶことを楽しみにしています。 そして、そして、そして最も重要なことに、ここにいてくれてありがとう。 皆さんが忙しいことは承知しており、昨年もこのような環境の中で、よろしければズームを採用しました。 しかし、ズームの消耗もありました。 そして、私はあなたがすべて忙しくて、あなたが私たちのためにここにいるためにあなたの忙しい日から時間を取っていることを知っています。 ぜひご参加いただき、誠にありがとうございます。できる限りお役に立てれば幸いです。 私はライフサイエンスインテリジェンスのCEOであるスコットぺんてるです。私たちは医療技術に焦点を当てたマーケットインテリジェンスおよびアドバイザリー会社です。 私たちは、ベンチャー資金によるスタートアップ、テクノロジーおよびヘルステックのスタートアップをサポートし、世界最大の戦略に至るまでアドバイスします。 ジョンソン・エンド・ジョンソン、メドトロニック、GEなどの企業。 また、医療技術に関心のある金融関係者や専門サービス会社とも協力しています。 また、アドバイザリービジネスの一環として行っていることのXNUMXつは、新興の医療技術サミットと呼ばれるイベントを開催することです。 そして、そのイベントの目的は、初期段階の企業を集め、資金源の前に立つためのプラットフォームを提供することです。 ものすごいイベントです。 そして、私たちが気に入っていることのXNUMXつは、小さな方法で、初期段階の企業がテクノロジーを市場に投入し、最終的に患者を支援できるようになることです。 つまり、それはエコシステムの小さな部分ですが、重要なことは、私たちが正しく行えば、私たちがその役割を果たすことができるということです。過去20年間の私たちにとって苛立たしいことのひとつは、本当に本当に素晴らしい企業を見ていることです。患者を助け、命を救うことができる優れた技術を備えており、資本へのアクセスが不足しているという理由だけで、市場に出たり、商業化したりすることはありません。 したがって、この関係、マンハッタンストリートキャピタルおよび医療資金提供のプロとの戦略的パートナーシップは、初期段階の医療技術企業が代替の資金源を利用する機会を私が見ていることに本当に基づいています。 それで、またロッドにひっくり返したいと思います。皆さん、ここにいてくれてありがとう。
ロッドターナー:
ありがとう、スコット。 アコスが私の終わりからエコーが来ていると私に言ったので、私は自分自身をミュートしました。 スコットがそこで雄弁に言ったように、これを実現するために私たちをやる気にさせてくれたスティーブに感謝します。 そして、スコットは基本的にあなたの人々をここに招待してくれて、関係するすべての人にとって非常に役立つイベントになることを願っています。そして、参加してくれたすべての人に感謝します。 ですから、ここで非常に役立つセッションが開催されることを願っています。 そして、私はここであなたの質問に答え、将来あなたといくつかの素晴らしいことをする可能性があることを楽しみにしています。 どれどれ。 私はあなたに与えたいと思います、私はあなたに免責事項を与える必要があります、それは私がします、そしてそれから信頼性のために私と私の会社によってもう少し詳細を与えます。 免責事項は、私はここで株式商品や債務商品のさまざまな側面すべてについてたくさん話しているが、私は引受人ではなく、ブローカーディーラーではなく、評価の専門家。 ですから、私は、オブザーバーとして、そして私の会社であるマンハッタンストリートキャピタルとともにこの業界の参加者として、これらのアドバイスを提供していることは明らかです。 したがって、私たちは規制に深く関わっています。A+の提供は、クライアントがそれらを作成するのを支援するのに役立ちますが、他の専門家である必要がない合法的な方法でそれを行います。私はそうし、言います、そしてこれらの種類の免責事項を与えます。 私は、NASDAQへのXNUMXつのIPOで流動的な成果を上げた、XNUMXつのテクノロジースタートアップ企業の設立、共同設立、または上級管理職の幸運に恵まれました。 それらのXNUMXつ目は、SymantecNorthのウイルス対策会社です。 私は、取引を行う部分よりも合併の部分を行ったところで、数多くの合併や買収を成功させてきました。 そして、私は実際にエンジニアとしてのキャリアを開始しました。これは、リーダーシップに関連する他のスキルを適応させて学び、会社を見つけて、CEOとして、リーダーとしてのリーダーとしてそれらを構築することができたので素晴らしいことです。それらの会社。 私は2015年の夏にマンハッタンストリートキャピタルを立ち上げました。非常によく書かれた規制であると発表されたばかりの規制A +が巨大な市場にサービスを提供していることがわかったからです。 ですから、私の意見ではそうだったと思います。私はこの支援を行うのに適していると思います。資金を調達する必要のある企業がそうするのを支援するので、予想よりも成長に時間がかかります。 メトリックについては後で説明しますが、話を進めるにつれて急速に加速しています。 原因COVID、それは本当に注意を払っていなかった多くの人々が彼らのコンピュータの前で、家でこの新しい暇な時間に注意を払うようにさせました。 したがって、オンライン投資を行っている業界が過去12か月で非常に急速に成長したことを経験しています。 そのため、私たちは企業として、主にレギュレーションA +の提供に焦点を合わせています。 さまざまなコンポーネントをすべてまとめて、可能な限り成功させるようにしています。 私たちは選択的であり、参加しており、それらに参加しています。その過程で多くのことを学び、他の人を観察することで学んだことを学びました。 そして、私は明らかに、私たちが直接経験したことから学びました。 このセッションの目的は、その知識を活用することです。 ですから、後でそれがあなたにとって適切で適切な楽器であるかどうか、そしてそれがあなたが持っている他のオプションとどのように比較されるかを決めることができます。 向こうのチャットセクションのコメントに質問を投稿してください。 順次開始するだけでなく、付加価値を付けることができるものに焦点を当てながら、できるだけ多くのものに到達します。 それでは、次に進みます。 ここでの議題は、以前の議題で言われたことです。 ブロックの内容を少し調整しただけで、最初の項目は、企業と企業のステージがレギュレーションA +を現実的に使用できるものになります。 そして、それの利点は何ですか、それは何が予定されていますか、それを成功させる方法を完了した後の典型的なレギュレーションA +のリストオプションについて、どのような間違いを避けるべきですか? そして最後に、SPACオプション、その主題のトピックまたは性質にどのSPACオプションを与えましたか? それで、私は企業がレギュレーションA +をうまく使うことができるものから始めようと思います。 それは、一般的な誤解であり、収入が必要である、またはレギュレーションA +を使用するために30人の従業員または何かが必要であるという誤解ですが、そうではありません。 初期段階の多くの企業がレギュレーションA +をうまく使用しています。 それは実際、会社が行っていることがどれほどエキサイティングであるかについてはるかに重要です。 市場での収益までの時間はどのくらいですか? 詳細によって重要です。 新しいデバイスにそれらを持ち込んで、関連するテストをXNUMX年間行うことが不可能な場合は、それが事実であることを明確にしますが、それは深刻なニーズに対応しています。 それはとてもエキサイティングです。 対処する必要があります。 そうすれば、おそらくそのための資金を調達することができます。
それは、私たちが満足している必要性がどれほど大きいか、そしてそこに到達したときに会社の市場規模がどれほど魅力的であるかについてです。 私は、人々が自分の郡を評価するときに持っているいくつかの誤解に少し逸脱するつもりです、または彼らはレギュレーションA +が好きですか、問題は人々がいつ銀行から現金を引き出すことができるかということです育てる過程で? また、資産を購入したり、ビジネスを購入したり、建物や大きなまたは大きな高価なデバイスを購入したりしていない場合は、最初から毎週エスクローを閉じることができます。待つ必要はありません。 提供文書はそのように書かれなければならず、それは難しいことです。 いいえ、基本的に、レギュレーションA +の最小値上げをゼロにすることができ、最大値(年間75万ドル)に設定するため、最大値を柔軟にすることができます。 そして、それはあなた次第です。 そのお金のどれだけを本当に集める必要がありますか? だから、あなたは自分自身にもっと育てる柔軟性を与えます。 それがうまくいけば簡単にうまくいき、会計の途中で会社の評価を調整します。 そして、人々が心配するかもしれないもう一つのことは、私が今までにXNUMX人の投資家しかいなかったということです、私はそれに何人の投資家を持っていますか? 38になりますか? いいえ、どれだけのお金を集めるかにもよりますが、それは数千になりますが、それはそれほど大きなハードルではありません。 そして、それはあなたが実際の生活で考えるほど大きなハードルではありません。 ご存知のように、私はまだレギュレーションA +を行った会社で、不平を言っていて、非常に多くの投資家がいるので、ロジスティクスは転送エージェントによって処理されています。 そして、あなたがそれについて考えるならば、それはすべての公開会社がしなければならないことであり、対処しなければならず、そしてうまく対処します。 投資家が毎週CEOにXNUMX時間電話をかけて、物事について不平を言ったり、そよ風を吹いたりする権利があると投資家が考えている状況はまだ見たことがありません。 これは、レギュレーションA +にオンラインで投資しているタイプの人々であり、多くの場合、私たちが慣れているものとは異なる品種です。 彼らはよりメインストリートの投資家であり、これについては後で詳しく説明します。 そして、私は別の、非常に重要な別のXNUMXつは、レギュレーションA +が最適な場所であると思いますか? それについてはもう少し後で説明しますが、基本的に投資家の動機は彼らを楽観主義者と考えています。なぜなら、彼らのほとんどは参加する機関だからです。 楽観主義者ではありません、彼らは深刻です。 彼らは非常に厳しいアプローチで機会の規模と範囲を見ています。 もちろん、XNUMX年、XNUMX年半前には参加機関がありませんでしたが、現在は参加しています。 しかし、最も早く、最も簡単にアクセスできるメインストリートの投資家は、あなたが何をしているかを気にかけています。 彼らが個人的に気にかけているニーズに対応するデバイスを作成している場合、それが最も簡単な解決策です。 会社の財務上の利点が、彼らがそうすることができるので、彼らがそれに参加したいと思うようなものであるならば、彼らはそれが将来彼らに大きな利益をもたらすのを見ることができます。 それが彼らが投資したいと思うもう一つの理由です。 市場が小さすぎて大きなメリットが得られず、製品自体が消費者投資家や主流の投資家が理解していないニーズに対応している場合、オンライン資金調達はおそらくそうではないため、別の資金調達方法を使用する必要があります。レギュレーションA +またはメソッドを介して機能する予定です。 けっこうだ。 これについては後で質問することはできません。これについては、さまざまな方法で説明します。 それでは、レギュレーションA +とは何かについてお話しします。次に、なぜそれがなぜその強みなのかを説明します。 私はまだ質問を見ません。 私は正直です。 それをするのは気が散る。 ここの流れにとどまります。 では、レギュレーションA +とは何ですか? それが本当にカナダにある限り、誰でもどこからでも投資することができます、それは難しいです。 あなたは州ごとに行き、彼らの投資家を国内外に連れて行く許可を求めなければなりません。 イラクのイランから資金を調達することはできません。北朝鮮は、それが米国の見方です。 そして技術的には、現時点では、人々は世界中の多くの国で資金を調達しています。 技術的には、これらの国の金融規制当局はノーと言うことができます。もしそうなら、何がそれをやめるでしょうか? しかし、それはまだ起こっていません。 したがって、米国が問題を抱えているいくつかの国を除いて、世界中のどこでも資金を調達することができます。 ブロック これは、投資家や企業の内部関係者に流動性をもたらすための優れた手段です。後で詳しく説明します。実際には、資本金Pと資本金Oの公募ですが、あなたがいない限り、IPOではありません。 NASDAQに会社をリストアップします。これはIPOですが、公募です。 SECに関する限り。 もちろん、選択した期間や他の商品の共有をロックすることができ、それらをロックすることができます。 その後、流動性がないため、それはもはや実際には公開されていません。 しかし、SECに関する限り、レギュレーションA +であなたの証券を購入した人はそれらの株式を売却することができます。 彼らが彼らと転送エージェントを手に入れるとすぐに、彼らはすぐにそれらを売って、まあ、それは需要に依存すると言うことができますよね? それは、あなたの会社がXNUMX年以上存在する場合にのみギャップ監査が必要であり、SECに文書を提出するためにXNUMX年間のギャップ監査が必要であり、そうでない場合は提供を投稿することを容易にするためにあなたが何をするかについては後で来ますNASDAQまたはNYSEにリストされている場合、米国のギャップ監査を作成するために必要なのは、年にXNUMX回、半年ごとにXNUMX回の経営財務情報だけです。
そうです、それは公開会社であるため、継続的な報告義務がありますが、それは面倒ではありません。 また、OTC QBまたはQXに同じ監査要件を記載している場合、年にXNUMX回、大規模な取引所のXNUMXつからPCA ObieがあるOTC市場に降格した会社とは異なり、四半期ごとの監査要件があります。彼らはまだ住んでいる必要があります。 通常、投資資金の60%がスマートフォンを介して流入することを知っているのは本当に興味深いことです。 したがって、オファリングがライブである場合、広告は通常、ソーシャルメディアまたは広告であり、他のことをしている人々を引き込みます。 そして、彼らがそれを十分に早く気に入った場合、そして彼らが投資するのに十分気に入った場合、彼らは投資ボックスをクリックして私たちに彼らの電子メールを与えるでしょう。 そして、彼らがそれをしたとき、時々彼らはすぐに投資します。 時々彼らは私達が電子メールを送る興味のある人々の聴衆のネットワークにとどまるでしょう。 [今すぐ投資]ボタンをクリックした10人中XNUMX人がメールを送って、最初の訪問に投資した日がありました。 だから、確かにそれが起こっているとき、これらは楽観主義者だということを知っていますよね? 彼らが数日かかり、徹底的なデューデリジェンスを行う方法はありません。 そして、私もこれを知っています。なぜなら、CEOがそれらを忘れたり、無視したり、答えたりするのではなく、彼らを助けるために必要だったことを確認するために、コメントが来るのを見ているからです。正しい方法で答えてください。 彼らは質問を投稿しませんが、彼らがやって来て、あなたが知っているとき、それは驚くべきことです、あなたは彼らがまったく主要な取引所に上場するつもりはないという申し出をしている会社を持っているでしょう、将来の任意の時点で。 そんなに多くの企業がそう言うのは難しいことではありませんが、それでも投資してからXNUMXか月後のIPOはいつかと人々に言われるでしょう。 そして、彼らは楽観主義者であるため、その質問をしているのです。 レギュレーションDの製品とは非常に異なる品種。 彼らがレギュレーションA +に投資する理由を述べました。 指標について詳しく説明します。今年調達された資本はおそらく最大で約4億ドルで、2019年の実行率はおそらく年間約XNUMX億ドルです。 それは年間XNUMX億ドルでした。 そして、それは私募市場と同じサイズです。 全体として、私の見解では、私の見解では、調査を行った後、レギュレーションA +が使用できることがどこでも知られているときに、この会社を立ち上げました。 私はそれが年間約50億ドルの資金調達のカテゴリー、年間50億ドルになると予想しています。 それは私の期待ですか? 確かに思ったよりも時間がかかりますが、それが獣の性格ですね。 このような典型的な平均調達額は約23億ドルであることがよくあります。 大規模なレイズは、理解しやすいため、不動産になる傾向があります。 そして、ご存知のように、私たちMedTech biotechにとって、不動産には他にも明らかな利点があります。これは、クライアントと不動産の最大のカテゴリーです。 これらは、私たちにとってXNUMXつの最大のアプライアンスセットです。 ブロックチェーンを介してやってくるいくつかのブロックチェーン会社はエキサイティングです。 金は投資家にとってエキサイティングであるため、私たちは投資家であり、いくつかの金会社です。 同じこと。 それが実質的な会社である場合、SECとの戦いを始めた会社の約XNUMX分のXNUMXが資金を調達するのが簡単になります。それは、彼女が言うことはありません。質問。 私の信念は、それを手放した企業は、それがどれほど大きな事業であるかを理解していなかったということです。 彼らはそれが軽量で軽量ではないと思った。 ええと? だから、おそらくそれがXNUMX分のXNUMXのところから来ていると思います。 私たちと一緒にレギュレーションA +を行っているため、買収される企業があります。 それが起こった場所で一度それが起こったことがあります。 そして、私たちが話しているときに話し合っているもうXNUMXつの例は、レギュレーションA +がすべてマンハッタンのストリートキャピタルであるためです。そうかもしれませんが、それは少しだけです。本当のところストレッチしますよね? しかし、私が知っていることは、レギュレーションA +を実行することで、認定プロセスを完了する会社に信頼性がもたらされるということです。 それは、SECがそれを承認と呼ぶことを許可していないということではありませんが、SECとの集会を通過できる企業が非常に少ないため、承認のように感じます。 したがって、戦略的パートナーは、SECとの召集を通過したときに、あなたに対処したいと思う可能性が高くなります。 私が予想していなかった方法で、それは非常に、非常に有益であったことがわかります。 では、レギュレーションA +の利点について説明すると、資金調達が簡単になります。
それがスティーブンがしていることです。 それは私たちがしていることの大きな部分です。私たちはみんなの時間を無駄にしたくないということです。 私たちは、私たちの経験と私たちがすべき取引を行っていることから私たちが知っている会社で働きたいと思っていますが、そうすれば、メインストリートの投資家から資金を調達するのははるかに簡単です。 そして今、私は初めて、これを言うことができます、機関はこれらの提供を真剣に受け止めています。 そして、彼らが正しい方法で扱われている限り、彼らは大きな方法で参加しています。 これはまったく新しいひねりであり、したがって、同じ方法で、または認定投資家が参加することは、提供の性質によって異なります。 マーケティングが必要です。 私はS-1IPOが好きです。そこでは、レギュレーションA +に長く静かな期間があり、すべてを前面にマークする必要があります。 あなたはそれに対する方法と制限として順番にプログラムの一部であることが期待されています。 しかし、それは本当に非常に簡単です。 制限はそれほど厳しくありません。 私の見解では、SECを通じてレギュレーションA +を取得するプロセスは、S-1IPOよりもはるかに簡単であると理解するのは簡単です。 したがって、予想よりもはるかに負担が少なくなります。 それはそれの大きな利点です。 株価は随時変更することができます。 また、ゼロから22%以内で変更した場合は、SECに通知してから変更します。 許可を求める必要はありません。 それは、初期の投資家に報酬を与える方法として、として制限されている適切な方法で行われている限り、少しずつ上げることができます。 そして、フェンスに座っている人々にインセンティブを与える方法として、それが適切に行われている限り投資することを期待しています。 そして、あなたが望むなら、あなたの実際の必要性が10万を調達することであるとしましょう、しかしそれはいくつかの大きな理由で本当に簡単に起こります。 それからあなたは言う、あなたは何を知っていますか? 25をしましょう。 一時停止、共有、分割、または株価のXNUMX倍にすることができます。 どちらのアプローチを選択した場合でも、SECにアクセスしてその変更を要求します。 あなたは昇給で一時停止しますが、彼らは評価や株価のメリットを判断しません。 したがって、他に何も変更しない限り、通常はXNUMX週間またはXNUMX週間の所要時間です。 したがって、他に何も変更しないでください。 そして、あなたはあなたが最終的にどれだけのお金を集めるかに関して大きな柔軟性を持っています。 物事がうまくいった場合、または計画していない資本が必要なために食欲が高まった場合、それだけです。それができる場所は多くありません。 あなたがその柔軟性を持っている多くの製品はありません。 昇給の収益を使用して、昇給を実施するための継続的なコストを賄うことができます。 申し出が書かれている限り。 これは素晴らしいことです。特に、資産の購入に問題がある場合、会社を購入するために20万ドルを調達する必要があるとしましょう。 あなたは20万に達するまですべての費用を賄わなければなりません。 そして、あなたはエスクローを閉じます。 それは非常に高価な旅ですよね? コストが何であれ、それが資本コストの10%または12%である場合、それはあなたが前もって払わなければならないたくさんのお金です。 したがって、それを行うクライアントはありません。 あなたはそれがとても高価であることを知っています。 本当にポジティブなこと、特に私が推奨する方法で資金を調達しようとする場合のように多くの投資家がいることのポジティブな側面、それはほとんど宗教ではありませんが、これには多くの方法とテクニックがあります」本当に、本当に成功していることがわかりました。 あなたがそれを正しい方法で行うとき、彼らはあなたのチームの一部です。 彼らはチームの一員です。 彼らは純粋な所有権を超えた所有権を感じます。 彼らは旅が大好きです。 彼らは会社が大好きです。 彼らはあなたの最大のブランドアンバサダーです。 彼らはそれが出たときにあなたが製品を売るのを手伝います。 右?
明らかに、B2Bが消費者のブランディング効果から純粋にはるかに、はるかに、はるかに孤立しているため、それらがそれに影響を与える可能性がある場合。 そして、それは、投資家だけでなくインサイダーにとっても、提供後の簡単で優れた流動性オプションとしては機能しません。これについては後で詳しく説明します。 そして、私があなたに触れるベンチャーキャピタルのような他の資金調達方法とは異なり、あなたはそれほど多くのコントロールをあきらめないでください。 あなたは提供物の性質を管理し、あなたがそうではないことを確認します。確実性などはありませんが、あなたはあなた自身の会社の管理を失う可能性が低くなります。 なぜベンチャーキャピタルよりも優れているのですか? 評価は大幅に高いレギュレーションA +であり、取締役会の議席を与えることはありません。 あなたはそれを構築していません。 あなたはそうではありません、あなたは会社をリダイレクトし、おそらくあなたを解雇することになるXNUMX人かXNUMX人の強力な投資家を連れてきていません。 そうではありません、あなたが知っている、素晴らしいベンチャーキャピタリストがいます。 私は最高の優良株のいくつかを扱ってきましたが、これは同じことを意味しますよね? 私の会社のいくつかとシリコンバレーの優良ベンチャーキャピタル。 そして、私は彼らが本当に、本当に素晴らしかった素晴らしい旅をしました、しかしそれらの多くはそれほど素晴らしくありません。 そして、VCが事後に会社に適用した改訂された戦略によって会社が崖から追い出されるのを見ました、そしてそれは以下の方法でreg Dよりも優れています、それは資金を調達するのがより簡単であり、評価は大幅に少ない制限があります。 だから、それは、あなたが知っている、そしてあなたの投資家はすぐに公開されます。 あなたはそれらの流動性の利点を持っています。 ただし、それらを利用することを選択します。 S-1の従来のIPOよりも優れている理由はこれです。 S-1では、非常に高価です。 監査人の非常に高額な弁護士費用は、今では公募になっているためです。彼らは、IPOとなるレギュレーションA +で巨額の費用を請求します。 あなたは皆、はるかに低い料金を支払います。 それは、監査と法務の料金のXNUMX分のXNUMX、XNUMX分のXNUMXが非常に重要であるようなものです。 そして、それはあなたがリストに行ったとしてもですよね? できるので、IPOプロセスを通じてレギュレーションA +をリストすることを選択できます。 おそらくあなたのほとんどはそれを意図していませんが、別の利点はそうです、あなたはそれを売り込みそしてそれをコントロールすることができるということです。 そして、あなたは、あなたが知っているように、引受人が私たちのためにこれをすることに限定されていませんか? 本当に暑い今日の環境でも、引受人は銀の大皿でお得な情報を届けたいと思っているほど暑いからです。 これは黒い微視的な大皿ですが、あなたはその考えを理解しますよね? 私たちは、企業が私たちとIPOを行いたいと考えている企業のリスクを軽減します。 私たちは、たくさんの資金を調達し、十分な数の投資家を獲得することによって、提供のリスクを軽減します。 そして、私たちがあなたがする必要のない引受人を使うつもりなら、しかしあなたがそれをするなら、私たちはそれを銀の大皿で彼らに届けます。 そしてそれは彼らが魅力的な取引でどれだけ多くのお金を集めるかという問題です。 はい。 ですから、それらは良いことです。 そこにはそれで十分だと思います。 そして、あなたはそれを売り込むことができます。 それは明らかにプログラムの一部ですが、それらは同じであり、MNAにとってより良い立場にあなたを置きます。 あなたはより高い評価を得ています。 つまり、それは深刻な問題です。なぜなら、買収企業はそれが価格または権利になることを知っているからです。 彼らはそうではありません、彼らは得るつもりはありません、彼らがあなたの会社を最新の評価よりも安い価格で買おうとすると、彼らは多くの悲しみを得るでしょう。 そして明らかに、あなたは、あなたがその中にいる場合、またはその後でさえ、あなたはSECの資格を得る、あなたが知っている、それはそうでなかった場合よりもそれに対するより実質的なビジネスまたは包括的なフレアです。 ご存知のとおり、これらはMNAの明らかな理由です。私は、レギュレーションA +を実行している、またはレギュレーションA +を実行していると発表したばかりのMNA企業について言及しました。 彼らが私たちと一緒にレギュレーションA +を行っていると彼らがすべての利害関係者に発表したのと同じように、私たちはXNUMXつの会社を失いました。 そして、私が言及したもうXNUMXつは、理論的にはレギュレーションA +スケジュールを実行することです。これを急ぐことはできますが、急がない方がコストは低くなります。 つまり、資金調達の部分、最初の部分は、提供文書の準備とSECを介した取得、文書の準備です。複雑な監査がない限り、XNUMXか月前になります。 少なくても多くてもかまいませんが、通常の状況では、SECを通過するのにXNUMXか月とXNUMXか月かかり、はるかに短い時間で完了しましたが、XNUMXか月と想定する予定はありません。これで、XNUMXか月目に公開する準備が整いました。 そして、このレギュレーションA +の期限が切れる前に、12か月間資金を調達する必要があります。 そして、私たちはを購入し、同じまたは異なる別のものを続けて開始することができます。 毎年レギュレーションA +を行うことができます。
はい。 同じミックスをXNUMX回目に行うと、SECを通過するのが簡単になります。 そして、それはより少ない弁護士費用です。なぜなら、あなたが知っているように、何も、提供の内容はそれほど変わっていないからです。 右? ですから、私が言いたかったのは、メガバックを調達すると決めた場合、50万かそこらを調達しているということです。 XNUMXか月でそれをやろうとするのは、私たちが組織の関与に非常に幸運でない限りです。 私たちがXNUMXか月目に公開するとき、広告と広告のターゲティングとコンテンツの調整にかなりの金額を費やしているので、それはほぼ不可能です。 異なる広告を誘導していたXNUMXつまたはXNUMXつの異なるランディングページがある場合もあります。 広告は、投資家をさまざまなメッセージ、さまざまなランディングページのさまざまな広告に駆り立てています。 そして、効率が高くなるまでミックスを理解するまでは、支出を増やすとき、広告への支出を増やすことをお勧めします。 そして、資金調達の速度が加速するのはいつですか? 最初はそれを拡張しません。 通常、会社は賃貸します。 私たちは最初の月に適度な金額を費やし、最初の月に見られる標準のXNUMX〜XNUMX倍に引き上げます。率直に言って、これらを始める前は本当に期待していませんでしたが、もっと良かったです。それよりも、しかし私はそれがいつもそれほど簡単であることを暗示したくありません。 はい。 ですから、たくさんの数を集めて急いでやろうとすると、XNUMX年かかるでしょう。 それはもっと費用がかかるでしょう。 広告店はあなたにボリュームディスカウントを与えないので、それはそれをより高価にするでしょう。 彼らは私たちがそれを防ぐ方法を見つけられない限り価格を上げます、それは私が話しているように私が研究してテストしていることのXNUMXつです、あなたが本当に支出をジャックアップするとき、彼らはあなたが彼らの価格を上げる傾向があります割合。 したがって、その影響を制限する方法を見つけるために、非常に熱心に取り組む必要があります。 うん。 私が言ったように、それは私が推進していることのXNUMXつです。 リストオプション。 実際にどこにもリストする必要がないので、これは興味深いものです。 多くの人は、私がレギュレーションA +を行ったので、絶対にリストする必要はないと考えています。 どこにもリストする必要はありません。 実際、投資家のために直接流動性プログラムを確立することができます。 私の意見ではそれよりも良い選択肢がありますが、あなたはそうすることができます。 それは、いくつかの点で厄介なことですが、あなたはそれを行うことができます。 これは、オファリングドキュメントの一部になります。 そして、それはとにかく公開することを決して意図しない多くの不動産提供で行われています、あなたがそうすることができるようにそれをするもの、あなたはどこにもリストすることができません。 これは最初のものであり、どこにもありません。別の評価システムにリストすることができます。これについては説明します。 すべてのOTC、QB、またはQXを一覧表示できます。 そして、あなたがそれらの間の唯一の違いを現実的に続けるならば、米国です ギャップ監査は毎年、OTC QXでは四半期ごとにXNUMX回の管理財務、QBにXNUMXか月の財務に行く場合、そして明らかにNASDAQ LANの四半期PCAまたはBに行く場合は、財務監査を知っています。 、それの残りの部分は試合を撃ちます。 NASDAQに対してレギュレーションA + IPOを行う場合、そこに到着すると、次の四半期はPCAまたは監査になります。 そして、レギュレーションA +を完全に調整する一連の他の後続のファイリングがあります。60つのSPACは簡単にできる日常的な万力ですが、いくらかの費用がかかります。あなたがリストしたことを指摘し、それをすべて取得するために30Kの合法性を言います。 はい。 それで、私たちが話している多くのこと、会社をどこにリストしますか、または私が話しているのは、彼らが厳格さの準備ができていないということですか? あなたが製品を手に入れることから何年も離れているならば、市場を興奮させ続けることは真剣に挑戦的です。 そして実際、あなたは驚くべきマーケティングを行っていますが、それは一部の人々が行っています。 そして、これはNASDAQとNYSEで問題を起こす可能性があり、OTC市場では、ブローカーが株式に裸のショートパンツを置くのは非常に簡単であるということです。 そしてそれが彼らがしていることです。
ですから、私はあなたにそうしてほしくないのです。もしあなたが準備ができていなくて準備ができていなければ、それは会社が公になるのを深刻に妨げるからです。 そのように公になっている会社はたくさんありますが、それは私の意見の深刻な不利益です。 ですから、私はあなたが選択したことをしてほしくないのですが、あなたがそこにいるという厳しさに対処する準備ができている場合にのみ、それらの取引所のXNUMXつに上場することをお勧めします。 はい。 そこで、ATSは素敵なものとして登場します。 ATSリード、代替取引システム。 これは、過去数年間で変更された新しい開発規制です。 約XNUMX年前にもうXNUMXつの規制変更がありました。 壊れた取引だと思います。 それらの数であるATSを確立することができます。 現在、彼らはまだ若くて若く、あなたはそれらの取引所にあなたのセキュリティを適度な価格でリストすることができます、おそらくそれを再販する能力またはそのためのセキュリティを得るために州に提出するために年間約10Kと10K流動性。 したがって、そのための年間費用は20 Kですが、投資家はすべて流動的であり、ショートパンツやネイキッドショートパンツを使用せずに売買するだけです。 ですから、心配する必要はありません。戦略的な会議が近づいています。これを想像してみてください。会社は順調に進んでいますが、株式市場で打撃を受けました。 そして今、あなたは本当に必要なパートナーと戦略的な会議を行っています。最初のXNUMX分は株価を守るために費やす必要があります。あるいは、過去XNUMXか月で株価が下落した理由や株価が下落した理由を実際に説明する必要があります。 あなたはそれを望まないでしょう? あなたが知っているのでなければ、あなたはそれを望まないだけです。 私の意見では、ATSで静かに取引しているので、会社への熱意が価格を決定します。 あなたが本当に心配しているなら、あなたがそれを売り込むのでなければ、あなたは毎年小さなレギュレーションA +をすることさえできます。 そして、レギュレーションA +の販売価格は、代替取引システムの販売価格を決定します。 右? それは非常に自己中心的な考えのように聞こえますが、私はそれがそこにある必要はありません。 重要なのは、裸の空売りがないということです。 ご存知のように、それはよりシンプルな生活であり、投資家は流動性を手に入れます。 それはそれです、それが主なものです。 彼らが彼らのお金を入れているとき、彼らは彼らがそれを必要とすることを期待していません、しかし彼らはオプションを望んでいます。 彼らはそれを愛している。 あなたがNASDAQに公の場に行き、彼らがわいせつで高い評価を得ようとしているなら、彼らはそれを愛していません。 あなたがそこに出て、殴られて死ぬなら。 右? はい。 したがって、あまり広く知られていないもうXNUMXつのことは、SECに関する限り、完了後、すべてのインサイダーと長期投資家は流動的であるということです。 したがって、会社はそれらの人々を閉じ込めることを選択することができます。 バランスの取れた方法でそうするのが賢明です。 多くの場合、それは選択ですが、何もしなければ、SECはそれらがすべて流動的であると言います。 それはあなたのためにそれらをリストしていませんよね? あなたが生産したこの普通株を持っているなら、あなたはレギュレーションA +の普通株で新しいクラスを作成したので、そのクラスはあなたがリストしたものです。 また、他のクラスをリストして、創設者や過去の投資家が簡単に利用できるようにしたい場合は、そうすることができます。または、所有しているクラスの株式を変換するオプションを提供することもできます。 あなたはどちらの方法でもできます、彼らは制約のある液体である可能性があります。 したがって、10%を超えるインサイダーと投資家は、販売できる方法と金額、および販売できる時期について制限があります。 したがって、会社が経営財務を報告した後、そして報告された後、それは監査であり、彼らは証券を売ることができる月があります。
ですから、流動性があまりない場合、それは彼らにとって遅い販売プロセスになるでしょう、しかし流動性であること、あなたが知っている、これらの多く、多くの会社、私の好きな表現のXNUMXつはそれです、それは私の会社を説明するためにXNUMX年かかった一夜の成功である方法です。 今キックしているような気がします。 非常に多くの素晴らしいことが起こっているすべての素晴らしいことは、この時点に到達するのにXNUMX年以上かかりました。いいことですよね? ですから、これらはレギュレーションA +の良いところです。レギュレーションA +でどのように成功するか私はこれらのいくつかに触れました。もちろん、あなたが主に楽観主義者を扱っていることを理解しています。 今、私たちは制度を手に入れています。 特別な取引を望んでいる機関にアピールするために、このオファリングでできることがあります。 それであなたはそれをオファリングに組み込みますね 誰もが4ドル以下でバイインできるという事実は彼らを先延ばしにする傾向があるので、彼らはXNUMX万ドル以上を投入していることを望んでいます、彼らは本当に同じ扱いを望んでいません。 そして、あなたはそれを行うことができます。 オファーに組み込まれている限り。 ソーシャルメディア広告が主要な情報源です。 あなたが巨大なフォロワーを持っていない場合、私たちのほとんどはまだ製品を持っていないときにそうしません、そして私たちは何らかの手段で需要を生み出すことになります一般的にそれは国際的なソーシャルメディア広告です。 常に学習しているのは少し異なるミックスかもしれませんが、基本的にはそれがそれです。 また、ソーシャルメディアでの存在感は、構築に時間をかけた大規模なファンベースがある場合に役立ちますが、実際にはそれほど費用はかかりません。 それは前もって行うのは良いことです。 昇給中は費用対効果が低くなるように手配できます。 それからあなたがそれを急いでいるとき、それは広告にお金を使うことですが、それは今私たちが機関の関心を集めるのに役立ちます、実際に機関をターゲットにすることはあなたの特別な情報のパケットについて彼らのためにそれについて特別に言及するのに役立ちますそのタイプのものを機関に送ってください。 あなたは歩くことはできませんが、残りに投資した人にそれ以上の情報を提供することはできません。 したがって、同じ入手可能な情報を取得し、機関向けに異なる方法でパッケージ化することになります。不平等な情報を提供することはできません。 それはSECが大いに気にかけていることです。 あなたはお金を集めるのを助けるためにブローカーディーラーを呼び起こすことができます。 そしてIPOでは、ブローカーディーラーは本当に引受人を呼び起こすことができます。 その場合。 ブローカーディーラーの社長が意図したとしても、Salesforceの担当者がリスクを冒すことはないため、最初はほとんど例外なく、まったく価値を付加しないことを知っておくことが重要です。彼らのクライアントとの関係と、最初はまだ成功していないオファリング。 あなたがそれを最も助ける必要があるとき、彼らは全く何もしません。 いいえ、彼らは会社が理由で決して資金を調達しないことを当然のことながら恐れているので、彼らは彼らのお気に入りの顧客に電話をかけるつもりはありません、その場合彼らは彼らの顧客関係を燃やしました。 そして、それは彼らが持っている最も価値のある資産ですよね? それがすでに成功していることを証明したとき、彼らは参加したいと思っています。 それが必要な場合は、より良い取引を得ることができます。 それに追加することができます。 しかし、私たちは、勢いを生み出し、実際に付加価値をもたらすことに彼らの関与を獲得するための作業をしなければなりませんでした。 はい。 レギュレーションA +の費用を賄うために資金を調達する方法のXNUMXつは、レギュレーションA +に変換される転換社債であるレギュレーションDで資金を調達することです。 そして、彼らはより大きなリスクを冒しているので、あなたはそれらの投資家に多額の割引を与えることができます。 その場合、レギュレーションA +が存在するという保証はありません。 したがって、代替の出口ルートが必要です。これは通常、レギュレーションDの評価投資です。 しかし、それが何であるかを決定したので、あなたは彼らにレギュレーションA +の提供価格よりも割引を与えることができます。 そして、あなたはこれらの投資家が、レギュレーションA +で稼働する際の転換社債が、3株あたりのコストがXNUMXドルだったとしましょうと述べています。 そして、あなたはXNUMX時にライブになります。 彼らのコストは8で、レギュレーションA +でXNUMXドル相当の流動性のある有価証券を取得しています。 そして、それらの投資家を動機付け、規制前のA +資金調達に参加するように、彼らが行くにつれて、彼らに一定の割引を与えることができますよね? それが行われている限り、それはうまく行うことができます。
そうでなければ、彼らはフェンスにとどまり、何か素晴らしいことが起こるのを待ちます。 つまり、これはレギュレーションA +が会社にとって本当に良い例です。 そして、彼らが素晴らしいマーカーで急速なターンアラウンドの見通しを得るので、それは彼らが投資する良い理由です。 私たちがそのようなことをすることができるとさえ信じて、それを書くであろう証券弁護士を見つけるのに長い時間を要しました。 そして最初のものは90ページでした。 新しいものは約12です。 それで、あなたは知っています、今それは深く良いですよね? しかし、それは、発生しない可能性のあるオファリングの楽器に転換社債を作成する方法を誰も理解できませんでした。 それはそれほど大きな飛躍ではありませんが、あなたが知っているように、弁護士は彼らの革新的な革新、より多くのヒント、そして成功するための技術で知られていません。 私はあなたに言った、あなたは株価を変えることができる。 ゼロ最小レイズを行うことができます。 だから、あなたはすぐにお金を集めています、彼らが高すぎるので大きな監査人を避けてください。 あなたが十分な優先順位を持っていないために、彼らは時間内に彼らの行動をまとめることができないことがあります。 そして、彼らの中には、新しい監査人から始めなければならないためにとにかく彼らを離れることができないときに、最後にXNUMXつかXNUMXつのXの価格を引き上げるでしょう。 私はそのようなブラックリストを持っています。なぜなら、あなたが知っているように、私たちはそれを避けなければならないからです。 用語を単純に保ち、販売されている証券の提供物を維持します。 そして、あなたが望む最後のものはそれが混乱していることを愛する投資家であるため、提供の性質は単純です。 そして、他のことが起こり、彼らは、ああ、後で戻ってきます。 そして、彼らはしません。 それからあなたはそれらを失いました。 それを簡潔にしろ。 避ける。 あなたはテストをすることができます、彼らがインプットを探していたときに私が2012年にSECに実際に提案した水。 そして、それはいくつかの点で素晴らしい施設ですが、テストを行った場合、注文がそのように多くの収益や資本をもたらすことを期待していないので、実際に早期にマーケティングすることは悪い考えです。 さて、私の意見では、あなたは人々を退屈させるので、あなたは投資することができません。 それは、あなたが知っている、時間の終わりのない浮気の無駄のようなものですよね? 彼らは速く動きたいと思っています。 彼らは、投資できたらどうなるかを知りたくありません。 しかし、それではできません。 テスト目的のためだけに例外がありますが、実際にそれをそこに置いておくためではなく、退屈して人々を興奮させます。 彼らは退屈することにそれほど興奮せず、投資家ごとに自分の部屋にとどまり、これらの人々が入ってきて何か他のことをしているときに広告を見たほど低くします。 ここで時間通りにやっていますか? はい。 彼らは広告を見ました。 彼らは自分たちのビジネスを気にしながら、何か他のことをしていました。 そして、彼らは彼らの注意を引く広告を見ます。 彼らは提供ページを見にやって来ます。 私たちはすぐに彼らの注意を引く必要があります。 したがって、彼らは10秒間滞在します。 そして、彼らが10年間滞在する場合、私たちは彼らに興味を持ってもらう必要があります。 それで、彼らは30年間滞在し、それから彼に戻ってくるか、数分間滞在させるかもしれません。 彼らが最初に目にするものの5,000つが最低額である場合、XNUMXドルです。 それはすぐに消えます。 これはカジュアルだからです。 彼らはただ急上昇します。 5Kは個人投資家にとってカジュアルなお金です。 ですから、あなたはそれらを失うことのないように、それらを十分に低く保ちます。 そして、彼らは後で5,000ドルを投資するかもしれません。 しかし、少なくともあなたは暖かく、フックを手に入れました。 私たちは彼らに彼らの電子メールを私たちに与えてもらいました。 彼らはオーディエンスの一部であり、投資している、または実際に投資しているのは、今は小さなマーケティングエージェンシーを使ってお金を稼いでいるからです。 私たちはいつもそうしています。 もちろん、それは私たちが行っていることの一部であり、成功し、費用対効果の高いサービスプロバイダーを私たちが関与させることです。 彼らだけでなく、より大きな、そして大きなマーケティングエージェンシーもまた、広告がいくらかかるべきかについて高い期待を持っているようであり、彼らの料金と彼らの時給は高すぎる。 あなたはそれらを使う余裕がないだけです。 ですから、私たちは彼らに対して個人的に何もしませんが、あなたが知っているように、ただ過度に高価です。 まるで生産ラインのようです。 ご存知のように、私たちは本当に才能のある代理店を持ち込みますが、それを証明するものがあり、それから彼らは時々ブーツに対して大きくなりすぎます。
スコットパンテル:
あなたの質問を放送しないでください。 うん。 あなたがここであなたが知っている主題に取り組んでいる間、私たちは、医療技術、医療機器、より多くの聴衆と話しているのです。 そして、皆さんがやっていることに私を惹きつけたのは、私たち全員が明らかにビジネスをしてお金を稼ごうとしているという事実ですが、私たちも違いを生み出そうとしています。 そしてそれは私の信念です。 そして、この医療技術とヘルスケアと呼ばれる人々の多くは、オリジナルで最もインパクトのある投資です。 そして、それは私の友人であり、私たちのスペースのイノベーターのXNUMX人であるChris Bellisから一線を盗むことです。彼は常に、テクノロジーは独創的で最もインパクトのある投資であると言います。 この電話で私たち全員がここで行っていることが、テクノロジーにどのように大きな影響を与えるかについて話してください。 それが投資家にどのように影響するか、それは彼または彼女の机に座って、おそらく彼の人生、彼の甥の人生、または誰かの人生とインパクトに影響を与えるテクノロジーについての機会を見て、投資に影響を与えます。 右。
ロッドターナー:
大丈夫。 ですから、その前に、私は世界を改善し、人々の健康を改善する企業をやる傾向があると言いたいと思います。 私はそうする傾向があります。 それが私です。 ですから、これを正しく行うために企業を市場に出すとき、私はそれが大好きです。 そして、それが私たちの製品のほとんどがバイオテクノロジーとメディテクである理由の大きな部分です。そうではないからです。それは私の意見だけではありません。 それは彼らが物事をやりたい個人投資家と関わっているからです。 彼らは、苦痛に苦しんでいて、通常の鎮痛剤で自殺しているエセルを助けたいと思っています。 あるいは、私たちが知っているように、彼らはオピオイドベースの鎮痛剤に常習している人々を助けたいと思っています。それは大きなことです。 ですから、個人的には、私が何を意味するのかを知っていれば、うまくやっている間に良いことをすることができるのは大きなことです。 そしてそれが人間の本質です。 私たちは彼らに彼らの足で投票する方法を提供しましたね? だから、想像してみてください、私はこれを想像する必要はありません。 私たちは、株式転移がんとは何かを持っている人々を治療するための非常に優れたバイオテクノロジー製品を持っていた市場に会社を持ち込みました。それの最も価値のある用途はトリプルネガティブ乳がんです。 そして、トリプルネガティブ乳がんを経験したり、それにさらされたりしたことのある人なら誰でも、それがどれほど悪性であるかを知っています。 したがって、乳がんの転移を止める方法は非常に重要です。 ご存知のように、それはその種の提供であり、それがどれほど深刻であるかを知っている非常に多くの人々がいる人々を獲得します。 それがバイオテクノロジーです。 それが人々の生活に影響を与えているとき、私はmed-techを知っています。 これは、現在、医療技術企業として最も成功している製品のXNUMXつです。 彼らが資金を調達している割合、効率、そして適切な四半期から得ている関心の観点から、彼らは彼らがしていることの価値と必要性の規模のために巨大な商業的可能性を持っているからです人々が気にするので小売レベルで。 右。 そして、自分自身に言うことができる、ええ、私はただ見ているだけでなく、自分の足で投票しています。 それが今起こらないことは問題ではありません。 私は他にどこにもありません。 私は自分のお金を良い仕事に使うことができます。 右。 これは、レギュレーションA +の状況と私の実際の経験において、成功した製品の大きな部分です。 それで、スコット、それを提起してくれてありがとう。 申し訳ありませんが、まだ伝えていません。 なぜなら、それは、それがうまくいかないときにそれが少なくなったときにそれが得られるときに重要なことです、人々が理解していないときです、あなたが知っている、あなたが私たちがそうなるであろう病気を持っているかどうか対処する、それは知られていない、そしてそれはより挑戦的な販売です。 右。 しかし、それは人生の場合は常に大丈夫です。 しかし、ブローカープラットフォームのダンクを使用する場合、それらは多額の費用を請求し、そのお金に何の価値ももたらさないため、利益は得られません。 私たちは、Amazonのディスプレイが何十年もの間、実店舗に取って代わったように思えるので、意図的な戦略として、意図的に外に出た自動車ブローカーディーラーです。 あなたが知っている、人は言い過ぎかもしれません。 それで、最近、私たちは何をしているのですか? 私たちは、舗装や物を叩き、それをオンライン、オンラインベースに変換することで、かつては実店舗で行われていたことを取り入れています。 したがって、長期的には、ブローカーディーラーはさまざまな種類の衣装に変身すると思います。 ですから、私の意図は、私たちがすでに行っていることを行うことです。それは、資本へのアクセスのコストを下げました。それが私たちがすべきことだからですよね? それがその一部です。 そして、IPOを行うことができることはそれのもう一つの部分です。 私は投資を簡単にしているので、私たちが壊れたディーラーだった場合、サインアップしたすべての投資家、新しい投資家、ほとんどの投資家は、FINRAに必要なブローカー、FINRA規制当局に答える必要があります質問。これには約45分からXNUMX時間かかります。 誰もそのレベルの努力を投資に注ぎたくないのです。 彼らは別の仲介を必要としません。 とにかく、とにかくできないので、音声はブローカーディーラーを避け、ティアXNUMXを避けます。レギュレーションA +には多くの混乱があります。 TierXNUMXは関係ありません。 そうではなく、役に立たない。 コストが高すぎるため、例が非常に少ないため、レギュレーションA +で今年調達された資本のおそらく2〜XNUMX%で機能します。TierXNUMXはTier XNUMXで、TierXNUMXはゼロから始まります。 それは20万から始まりますか、それとも22万からですか? それはゼロから始まり、75万になります。 それは一緒に行くものです。 したがって、ロジスティックである限り、最低XNUMX万、XNUMX万、XNUMXのエスクローを回避するのは間違いです。 それはあなたが何かをするためにそれだけのお金を持っていなければならないなら大丈夫です。 しかし、そうでなければ、それを避けてください。 あなたの解像度番号に上限を設けることを避けてください、あなたが行くにつれてそれを上げるためにあなた自身に自由を与えてください。 レギュレーションA +を使用してNASDAQに公開すると、NASDAQにはXNUMX年以上の営業履歴が必要です。ほとんどの医療技術企業は、準備が整うまでに長い間営業してきましたが、それは要件。 あなたの会社が投資家の共感を呼ぶことを確認してください。 これは、知識と、必要に応じてテストを行う関連するテストの両方で行うことの大きな部分であり、高価な法律事務所や大規模な監査人を避けます。 すでに述べました。 特に、米国以外の多くの場所で何らかの理由で強い存在感を示している場合は、USSに限定する必要があるとは思わないでください。 投資家は、私たちの会社を刺激することからの健康フィードに投資するために少し踏みにじっています。
スコットパンテル:
もうXNUMXつの質問ですが、流れを中断して申し訳ありませんが、時間どおりに到着し、積み重なっている質問がたくさんありますが、私が尋ねられた質問のXNUMXつで、最初に触れました。 。 ただし、可能であれば簡単に説明していただきたいと思います。 がありますので、ここには本当に初期段階の会社がたくさんあります。 あなたはそれについて話しましたが、私たちは後の段階にある他のものを持っています。 それで、これらの会社の開発段階の観点から操舵室について少し話してください。
ロッドターナー:
うん。 わかった。 ですから、あなたが遠くにいるほど、通常は別の観点から資金を調達するのが簡単になります。これは、今では多くのリスクが軽減されているためです。 ですから、それを知ることは重要です。 証券の種類について触れたいと思います。 エクイティ証券に限定されない証券を提供することができます。 配当付きのエクイティ証券を提供できます。 あなたが知っている、あなたはあなたが提供しているものに関して多くの自由を持っています。 債券も含め、あらゆる正当なセキュリティを使用できます。 通常、それはエクイティまたはデットであり、高利のデット商品が適切な場合があります。 私はあなたの質問を受け取っているかどうかはわかりませんが。 私は逃した
スコットパンテル:
私はそれについてもっと直接的になります。 そして、私はたくさんの質問が積み重なっているのを見ます。 だから、私は行くつもりです、私はあなたが準備ができているときにあなたがそれらに行くことを提案するつもりです、しかし私はその質問にもっと直接的になると思います。 レギュレーションA +を実行できるかどうかを知りたがっている収益前の会社がたくさんありますが、これは一種の質問の誤謬です。 答えはイエスですが、私はそれを確認しません。
ロッドターナー:
ええそうですね、最初に触れて、興味のある方もいらっしゃると思いますが、改修させていただきます。
スコットパンテル:
私はここで終わりです。 いくつか質問がありました。 とにかく、私はそれをあなたに返します。
ロッドターナー:
うん。 うん。 だから、あなたは収入を持っている必要はありません。 それは収入についてではありません。 多くの場合、投資家は今、今、今、どれだけ急速に成長しているかを見たいので、収益のある会社に資金を提供するのは難しいですが、それは重要なことですが、それは会社の魅力です。 それは市場の大きさの魅力についてです。 あなたがどれほどユニークで、その市場のニーズをどれだけうまく解決しているか、そしてそこに着いたときにどれほどユニークに強いか、あなたは他の人があなたをノックアウトするのを防ぐでしょう、あなたは知っています、XNUMX週間で、明らかにそれは非常に極端な例です。 これらが重要な要素です。 そして、率直に言って、それらは機関にのみ関係するもののいくつかにのみ関係し、メインストリートの投資家は彼らが気にかけていることをすることについてあなたが最も気にかけます。 彼らはそれが長い時間がかかることを気にしません。 彼らは知りません。 彼らはあなたが収入を持っていないことを気にしません。 彼らはあなたが収入を得ることを期待していません。 彼らはあなたがお金を使っていることを気にしません。 彼らはあなたが薄い空気からこれを行うことができることを期待しています。 それは十分に明確ですか? それが私たちに必要なすべてである説得力のある会社であるならば、それは私たちが必要とするすべては主流の投資家にアピールしなければならない説得力のある会社です。 もしそうなら、それが機関にアピールするだけなら、規模が非常に大きく、素晴らしいので、通常、私たちは主にメインストリートの投資家と取引することに慣れています。 ですから、私のリストにある他のヒントのどれも特に強力ではないことを確認しましょう。 はい。 うん。 マーケティング代理店に前払いしないでください。 あなたはできることを望まない、あなたは代理店に行き詰まりたくない。 それはよくないね。 そして、彼らはあなたのお金をたくさん持っています。 私たちは最近、クライアントが私の意見を聞かなかったところでそれが起こりました。 そして、私はその代理店を使わないと言ったでしょう、そして彼は彼らに巨額のお金を与えました、そして彼らは配達しませんでした、そしてあなたが知っているように、無駄なお金を無駄にします。 わかった。 だから、スコット、気軽に質問してください。 リストの一番上にあるリストから始めます。質問したい場合は、それで構いません。
スコットパンテル:
それらはかなりシーケンシャルだと思います。 トップから始めて、チームを組んでみませんか? いや、私は調子いいよ。 私は大丈夫です。 私たちのものを乗り越えてください
ロッドターナー:
ここに。 このプロセスに関連する料金は監査を受けており、その費用は過去30年間の会社の複雑さの性質によって大きく異なります。 したがって、証券弁護士の範囲を予測するのは非常に困難です。IPO以外の60代の場合、おそらく最低の10,000Kがおそらく最低です。 5,000 Kは、私があなたに証券弁護士に支払ってほしい最高額です。 それ以上の料金を請求する弁護士がいます。 それ以上に恐ろしいことですが、その目的でこれを使用してほしくないのです。 したがって、他のコンポーネント、部品、サービス、および料金については、それに一致するワラントを使用して25か月間のコンサルティングに月額3ドルを請求します。 紛らわしい場合は、後で質問してください。それについて説明します。 そして月に30をリストしている間。 私たちのサイトで生きている間、私たちは投資家ごとに100ドルの管理手数料を請求しました。 広告の最大の費用は、あなたが知っているのでお金が使われる場所です、あなたはオファーをまとめてそこに置くことができず、人々が来ることを願っています。 あなたが知っている、それはパーティーを開くようなものです、あなたが彼らを去るように誘わない限り誰もそこに着きません、そして彼らのいくつかは来ません。 右? つまり、マーケティングの効率と支出がすべてであり、そこに最大の費用がかかります。 最も低く、最も効率的な広告費。 6か月目では達成できませんでしたが、しばらくスケーリングした後、調達額50ドルあたり260ドルと20セントでした。 それはおそらく業界で最高だと思います。 そして、最近の最高額は、10ドルの調達につき12ドルと14セントであったことを繰り返していません。 しかし、それはそのレベルから始まりません。 それはより高価なものから始まります。 ですから、そこに大きな出費があります。 そして最初は効率的です。だからこそ、広告に多額のお金をかけたくないのです。 生きている状態になるまでの初期費用は約XNUMXKishになると予想する必要があると思います。 それは一種の広い数です。 監査は大きな変数ですよね? そして、私たちがライブで資金を調達しているとき、それはマーケティングの効率とそのコストを削減すること、そして広告を人間的に可能な限り低くすることです。 だから私たちはあなたが費用を含んでいることを汚します、なぜなら私はそうしません、私たちが効率を得るまであなたが巨大なスパンにステップアップすることをあなたに勧めるつもりはありませんよね? そのため、最初のXNUMXか月間、場合によっては最初のXNUMXか月間で段階的に改善し、徐々に支出を増やしてから、徐々に増やしていきます。 XNUMX万ドルを調達して、総コストがXNUMX、XNUMXになると、資本コストのXNUMX%に達すると思いますが、私たちは常にそれを下げるために戦っています。 そして、私たちが行った最善の方法は、総コストがXNUMXパーセントであることです。 それは史上最高です。 しかし、繰り返しになりますが、これまでで最高のものはあまり頻繁に繰り返されませんよね?
スコットパンテル:
ロッド、大丈夫なら急いで火をつけてみませんか。いくつかの質問に答えて、あなたのためにティーアップします。 わかった。 ここで簡単なものをいくつか見ていきます。 ロードショーの要件、疑問符、または単にオンラインプラットフォーム、投資家を引き付ける
ロッドターナー:
オンラインプラットフォーム。 また、ロードショーの代わりにウェビナーを使用し、ウェビナーの記録を使用して、更新を行います。
スコットパンテル:
わかった。 初期評価はどのように決定されますか? そして、あなたがそれに答える前に、私は私たちが時間切れになっているのでチャットにリンクを入れました、そしてより詳細な評価のためにたくさんの質問があります。 Steven Brockと一緒にカレンダーを設定すると、彼はこれらすべてを非常にすばやく詳細に調べることができますが、彼の最初の評価で高レベルがどのように決定されたか、
ロッドターナー:
この経験則を使用してください。 あなたはあなたの希釈がregDシナリオでどうなるかを知っています。 レギュレーションA +を実行するために半分を希釈するよりも少し良いですが、それを経験則としてガイドラインとして使用してください。 私は評価の専門家ではありませんが、それが機能していると思います。
スコットパンテル:
はい。 質問は409Aによる評価で十分です。
ロッドターナー:
必要ありません。 SECはXNUMX番目になりません。 評価を推測してください、それはバッグです。 XNUMX年後、投資家を幸せにするものは何でしょうか。 あなたが実際に逃げることができるので、それはあまり高く価格を上げないことについてです。 私たちはそれを望んでいません。 私たちはあなたとそれをしません。 XNUMX年後、投資家が祝うことは私たち全員にとって非常に重要であるため、過度の評価取引は行いませんが、私が今あなたに与えた経験則は、それが魅力的な評価であると言っています。 それは私の意見では良い、より良い方法です。 しかし、一部のレギュレーションA +の評価は難しすぎました。 私の意見では、それほど頻繁ではありません。 と
スコットパンテル:
ロッド、私はコストについて多くの質問を見ます、そして私はそれを知っています、それは本当に異なります。 答えるのは難しい質問です。 状況にもよりますが、電話をかけて詳細な分析をする機会がありますが、コストについては非常に高いレベルで話し合いたいと思います。
ロッドターナー:
うん。 したがって、フロントエンドのコストはほとんどの人が心配していることです。 そして、私はそれを約60つの2 Kについて説明しましたが、ここでの最大の変数は監査です。 そして、継続的な費用は、現実的には、10万のレイズでレギュレーションA +を実行するべきではない場合、それは大きすぎます。 それも、高価です。 事前の作業は多すぎますが、10万のレイズレベルでは、12、14、16、おそらく総資本コストのXNUMX%が範囲です。 さらに、一部のワラントは、ブローカーディーラーを連れてくると、コストが高くなるため、保証される部分が増えますが、ブローカーディーラーの多大な関与はありません。 右。 だから私はそこに範囲があることに気づきました、しかしそれは現実の生活です。 右。 そして、詳細を知らなければ、それがどうなるかを正確に伝えることはできません。
スコットパンテル:
正しい。 創設者の優先株クラスを維持しながら、レギュレーションA +で共通のクラスを発行できるようです。 レギュレーションA +の普通株式には議決権がありますか?
ロッドターナー:
はい。 彼ら、彼らはあなたが彼らに与えるものを持っています。 通常、企業は創設者と投資家により良い、より多くのボリュームの権利を割り当てますが、それもあなたの選択です。 あなたは新しいセキュリティとそれが何であるかを選択します、あなたが知っている、それが好まれるなら、あなたはそれが持っている好みを選択します、等々。
スコットパンテル:
はい。 債務の市場はありますか? 固定配当で株式を発行できますか?
ロッドターナー:
はい、できます。 そして、それは、明らかに魅力的な左のタイプが異なる別の子犬であり、それは別の投資家グループであるためですが、そうすることはできます。
スコットパンテル:
わかった。 ここに興味深い質問があります。 レギュレーションA +の経験がほとんどまたはまったくない、より大規模で強力な有名な法律事務所での私の関係は、レギュレーションA +のアプローチに対して強いバイアスを持っています。 これらのファイリングでクライアントをサポートした経験が豊富な法律事務所のリストはありますか?私は笑っていませんか? 面白いと思います。 私はただ、それは興味深い質問だと思います。 素晴らしい質問です。
ロッドターナー:
うん。 私は実際、あなたが知っているほど多くのリストを持っていません、私は持っています、私たちは一緒に仕事をしているものを持っています、そうです。 リストはかなり長いです。 あなたが私に電子メールを送ってくれて、あなたが知っているなら、それはあなたが何を必要としているのかをもう少しよく理解するでしょう。 私はあなたにいくつかの名前を与えます、そしてあなたはそれらに手を差し伸べることができます。 私の電子メールは、うまくいけば、ここの私のビデオウィンドウで読むことができますが、すでにチャットボックスにもあります。manhattanstreetcapital.comのrodTurnerがそのように綴っています。
スコットパンテル:
ロッド、次の質問。 レギュレーションA +で資金を調達し、成功し、レギュレーションA +の投資家が流動性イベントを獲得するために成功した出口を持っている企業と少し話をしたり、経験を共有したりできますか?
ロッドターナー:
はい。 したがって、明らかに最近では、ATSの流動性オプションが改善されたことで、以前にはなかったことが大幅に変更されました。 つまり、これは医療技術会社ではありませんが、18年から面白い20、2018で役立つようになった、IPOとレギュレーションA +のサイクルがありました。バックアップします。 現在、19、15人のクライアントがレギュレーションA + IPOを行っています。 したがって、他に誰もいない場合は、そのチャネルを再開します。 しかし、そのような流動性の観点から、私たちはArcimotoのレギュレーションA + IPOに関与する提供プラットフォームでした。 彼らは4万を調達し、そのうち4半は引受会社のシンジケートからのものでした。 そして、レギュレーションA +の提供プラットフォームを通じて2020万人が参加しました。 したがって、マーケティングと提供のプロセスはXNUMX週間でXNUMX億を調達しましたが、これは実際には記録です。 しかし、医療技術会社ではない私たちを除いて、レギュレーションA +のIPOではまだ誰もそれをしていません。 そして、そこにはそれほど多くのバイオテクノロジーやメディテック企業はありません。 私たちが誰であるか、私たちが話しているのは誰なのかを知るのは難しいです。 右。 ですから、私は頭のてっぺんから、他の医療技術会社や私たちが持っている会社を持っていません。 しばらく時間がかかりました。 何社のバイオテクノロジー企業やMedTech企業とミーティングを行ったのか、どこでキックできたのかわかりませんが、彼らは別のことをすることにしました。 そして、それが彼らにとって最善の決断だったとは思いません。私たちを忘れてください。 それで、それは非常にイライラしていました、しかしそれは今変わっているようです。 だから私はそれらが何億もあるとは言えません。 私たちのために実際に私は知りません。 私たちは、提出書類に行くことによってレギュレーションA +の引き上げの範囲を見つけるのに時間をかける唯一の会社です。 それは時間のかかるプロセスです。 私たちはそれをします。 XNUMX年の最後の年に間もなくそれを行う予定です。 そして、いくつの企業が成功したかがわかりますが、私にはわかりません。 私はそれがあったよりもはるかに少ない地獄だと思います。
スコットパンテル:
わかった。 ロッド、私たちは時間通りに走っていて、みんなの時間を尊重したいと思っていますが、最終的な結論を出す前に、ここでさらにいくつかの質問に本当に簡単に答えることができますか? 繰り返しになりますが、スティーブン・ブロックとの電話をスケジュールするように皆さんに勧めたいと思います。 Calendlyリンクをチャットに入れました。 私は、急ごしらえの広告の質問を見逃したくなかったので、詳細な評価を行うことができます。 AはFDAの規制に準拠する必要があります。 繰り返しになりますが、詳細に話すことができますが、それに対する高レベルの応答です。 はい。
ロッドターナー:
つまり、編集する必要があり、関係するすべての規制当局をサポートする必要があります。 それで、私は責任についての質問を見ます。 資金調達の負債は、オファリングがどれだけうまく準備されているかによって大きく影響されます。 あなたはすべてにリスク要因を入れ、投資家は彼らがこれまでに提供文書を読んだことを観察するためにクリックしなければなりません。 投資家から私が知っている法的活動や、それが決して起こらないと言っているわけではない悪いレギュレーションA +の提供はありませんでした。 しかし、これまでのところ、それは起こっていません。 私たちの取り組みの主な焦点は、規制当局との関係を維持し、投資家に対して責任を負わないようにすること、保証はないことの両方ですが、これまでのところ、それは良好です。
スコットパンテル:
スコット、聞きたい? うん。 高レベルのコメント。 事実についてSPACについて高レベルのコメントを提供できますか? 私たちはそれらに触れませんでした。
ロッドターナー:
そうそう。 右。 それで、しかしそこに質問があります。 米国またはカナダで資金を調達する事業体の本部が必要です。非オフショアにすることはできません。 実在の人物がいて、レギュレーションA +を使用している限り、ここでエンティティを形成できます。 SPAC。 それで、SPACの関連性はあなたの会社を本当に買いたいと思っている誰かがそこにいますか? 右。 それは本当にあなたです、あなたは本当に外に出て突然あなた自身のスタックをするつもりはありません、あなたは理論的には問題である可能性が高いですが、あなたはあなたを買いたいと思う会社を見つけることができますか? そして、私たちのホームページを見ている、資金提供されているSPACのスタックがあります。 現在無料のSPACファインダー/マッチメーカーサービスがあります。 永遠に自由になることはありませんが、私たちはそこで勢いを増しています。 それは無料です。 行って使ってください。 助けになる。 そして、あなたが見つけることができれば、あなたが知っている、彼らはあなたがしていることを探していると言う会社を見つけて、彼らにアプローチしてください。 多分彼らは会社を買うでしょう。 それが、私にとって、今のSPACの実際の使用法です。 あなたはあなた自身のSPACをすることができます。 私たちはあなたとSPACを行うことができますが、レギュレーションA +でそれを行う場合、それは実際に追求する魅力的なオプションです。 あなたが知っている、それは確かにそれが通常のSPACと違うものではありません、あなたがそれをする方法です。 しかし、そもそもすでに事業を営んでいることを考えれば、SPACを行うことができます。それが制限です。 そして、SPACにレギュレーションA +を使用すると、会社で何も行われず、物を買うだけでそれを行うことはできません。 あなたはそれをS-1フォーマット、レギュレーションA +フォーマットで行うことができます。 あなたはすでにビジネスを持っている必要があります。 あなたは何を推測しますか? または、そうしないと、電話に出られません。
スコットパンテル:
それはその場で質問に答えますか? ごめんなさい。 ええ時間が経つにつれ、人々は立ち寄っていると確信していますが、固執したい人々のために。 それは素晴らしいことです。 そしてありがとうございました。 そして、私たちは質問を続けていきます。 マーケティング費用に関して別の質問があります。 共有できる可視性があるかどうかはわかりませんが、100ドルあたりの平均マーケティング費用はいくらですか? 一般に。 ええ、ええ、
ロッドターナー:
ええ平均的なキリスト。 ええわかりません。 私には平均すらありません。 私たちはすべてを追跡しますが、8%とは言いません。 はい。 あなたが知る必要があるのは、それがどんな数であっても、私たちはそれを低くするために取り組んでいるということですよね? 広告代理店ではないかもしれませんが、私はそうです。 そして、私の人々は、可能な限り低くするように代理店に挑戦しています。 そして、それは彼がその会社で3%で70ドルと3.3セントを打つ方法です、それはすでにうまくいっていました、しかしそれはそれが低率になることを保証しません。 正しい。 ご存知のとおり、それは事実です。これは、オファリングで行う必要のある付随を確実に実行するための機能です。 それは共鳴するだろう。 それがフロントエンドの負荷です。 そしてもちろん、それは適切な人々とのマーケティングの卓越性についてです。それが私たちの仕事です。 別の質問をいくつかしたいですか? 私は彼らが行くことに喜んで答えます
スコットパンテル:
こちらのリストから。 みんなの時間を尊重して、これをまとめるべきだと思います。 最終的なコメント、ロッド、および回答されなかった未解決の質問がある場合は、それらを調べて、それらが私的な性質である場合は直接、または一般的には公的な性質である場合は、それらに直接対処しますが、最後のコメント、ロブ、あなたの時間と専門知識に感謝します。 そして、私たちはこの新しい車両を医療技術と健康技術に持ち込もうとしています。 そしてこれはただの、これが出発点です。 最後にコメントはありますか?
ロッドターナー:
さて、まず、ありがとう、スコット。 そして、これを着てくれてありがとう、スティーブン。 メールが入っているスティーブンに連絡することをお勧めします。 彼はあなたが会社を整理し、正しい道を見つけるのを手伝うのが得意です。 もちろん、お話させていただきますが、お役に立てば幸いです。 本当です。 それがそれについてです。 右? また、フォローアップの質問がある場合は、遠慮なくpingして私にpingしてください。喜んで対応させていただきます。 一度に多すぎると、私は有限のリソースですが、ご存知のとおり、すぐには応答しませんが、折り返しご連絡いたします。 折り返しご連絡いたします。 私はしません、私はそれを他の誰かに委任しません。 そして、あなたが知っている、私はあなたがしていることが大好きです。 あなたは人類を助けています。 それは、私とスコットとスティーブンに深く共鳴しているということです。あなたは私たちを知らないのですが、私たち全員がケンを超えています。 私の言っていることが分かるよね? 私たちはいい人です。 スコットは素晴らしい人です。 スティーブンは素晴らしい人です、あなたが知っている、それは、それは、それは良いことです。 私の言っていることが分かるよね? 謙虚な人たちと一緒に仕事をしているとき、それが良いことを愛しています。 そして、私たちはここにそれを持っています。 どうもありがとうございます。 私が怒ってんだ。 男を止めなさい。 スティーブンを使用してください。 どうもありがとう。 みなさん、ここにいてくれてありがとう。 いつも聞いてくれてありがとう。 すでに集まっているので話すのが大好きで、直接会えたらいいのにと思いますが、来年のイベントできっとそうなると思います。 そして、最終的にはまとめるべきだと思います。 はい、そうです。 君たちありがとう。 感謝します。 NS
スコットパンテル:
あなたはあなたの時間のためにみんな。 素晴らしかったです。 ええそう
ロッドターナー:
私たちは今シャットダウンし、素晴らしい一日と多くの成功を収めます。 ありがとう。 ありがとさよなら。 乾杯。
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