הצגת ההזדמנות, ומגבלותיה, בכנות

כן, ניתן לרשום בנאסד"ק או בניו יורק לאחר הנפקה רגילה A+. רגילה A+ מאפשרת לחברות לגייס עד $ 75 מיליון בתוך 12 חודשים, וכאשר ההנפקה תושלם, חברות העומדות בדרישות הרישום, כולל לפחות שנתיים של היסטוריית פעילות וביקורות PCAOB מהרבעון שקדם לרישום, יכולות לשאוף לרישום ישיר או הנפקה ראשונית בנאסד"ק או בבורסת ניו יורק.

גישה זו מאפשרת לך לבנות בסיס משקיעים רחב ומודעות שוק לפני ההנפקה לציבור, תוך הימנעות מעלויות משפטיות וביקורת גבוהות של הנפקה מסורתית מסוג S-1. תכנון קפדני ודיווח שוטף ל-SEC חיוניים להצלחה.

גיוס מניות ברמת Reg A+ הוא דרך אפשרית אחת לרישום בבורסה, לא דרך מובטחת. השלמת גיוס מניות ברמת Reg A+ אינה עומדת בפני עצמה בדרישות נאסד"ק או ניו יורק, והבורסות וגם לא Manhattan Street Capital מבטיחות כל תוצאה של רישום. סטנדרטים אלה של רישום מסוכמים מתיעוד רשמי של נאסד"ק וניו יורק נכון לכתיבת שורות אלה; יש לאשר את הספים הנוכחיים ישירות עם הבורסה לפני הסתמכות עליהם, מכיוון שהם אכן משתנים.

כיצד העלאת שכר דירה בדרגת Reg A+ תומכת בזכאות לרישום בבורסה

כדי להירשם בנאסד"ק או בניו יורק, חברה צריכה בדרך כלל לעבור מספר ספים: שווי שוק מינימלי של מניות ציבוריות, מספר מינימלי של בעלי מניות, מחיר מניה מינימלי, לפחות שנתיים של היסטוריית פעילות, ודוחות כספיים מבוקרים ברמת PCAOB מהרבעון שלפני הרישום. גיוס מוצלח של Reg A+ מסייע לעמוד בחלק, אך לא בכולן.

מה זה יכול לעזור לך לפגוש

• הרחבת מספר בעלי המניות. תקן A+ מאפשר לך לקבל השקעות ממשקיעים מוסמכים ולא מוסמכים ברחבי הארץ, ובכך לבנות בסיס בעלי מניות גדול ומגוון. זה חשוב לספי בעלי המניות המינימליים של NASDAQ ו-NYSE (משקיעים המחזיקים 100 או יותר מניות), בדרך כלל בסביבות 300 עבור נאסד"ק ו 400 עבור בורסת ניו יורק.
• גיוס הון ושווי שוק. הון שגויס באמצעות Reg A+ מגדיל את הון החברה ותורם ישירות לדרישת "שווי השוק של מניות ציבוריות", שבדרך כלל בסביבות $ 15 מיליון עבור נאסד"ק ו $ 40 מיליון עבור NYSE במסגרת מסלולי ההנפקה הסטנדרטיים שלהם. כספים שגויסו ומניות המופצות באמצעות Reg A+ עוזרות לחברות לעמוד ביעדים אלה או לעלות עליהם.

מה זה לא פותר

• דוחות כספיים מבוקרים. בורסות דורשות דוחות כספיים מבוקרים לפי תקן PCAOB מהרבעון שלפני הרישום. תקן A+ דורש רק ביקורות של US GAAP, שאינן תואמות אוטומטית ל-PCAOB.
• מחיר הצעת מחיר מינימלי. שתי הבורסות דורשות מחיר מינימלי למניה, בדרך כלל בסביבות $4העלאה בדירוג Reg A+ אינה מבטיחה שהמניה שלך תיסחר ברמה זו או גבוהה ממנה.
• מבנה ממשל. דירקטורים עצמאיים, ועדת ביקורת ודרישות ממשל קשורות אינן מטופלות פשוט על ידי השלמת העלאת שכר ברמת Reg A+.
• בקשה ואישור. רישום דורש הגשת בקשה רשמית וסקירה מפורטת של הבורסה בנוגע לנתונים הפיננסיים, מודל העסקי והמוכנות לציות לתקנות.
• סקירת FINRA, אם רלוונטי. אם מעורב ברוקר-דילר, FINRA חייבת לבדוק ולאשר את ההסדר, מה שעלול להוסיף זמן ומורכבות.

גיוס הון באמצעות Reg A+ הוא חלק אחד מהתהליך. עמידה בכל דרישת הבורסה הרלוונטית, בנפרד, היא זו שקובעת בפועל האם רישום יתרחש.

נאסד"ק לעומת ניו יורק: איזו בורסה, איזו שכבה?

עבור תוצאה של נאסד"ק או ניו יורק, Reg A+ Tier 2 הוא כמעט תמיד המסלול הריאלי: עד $ 75M לכל 12 חודשים, ללא אישורי Blue Sky לפי מדינה. Tier 1 $ 20M תקרת שוק בתוספת סקירה מדינית הופכת את התהליך לאיטי ויקר עבור רוב החברות המכוונות לבורסה גדולה.

רוב מנפיקי המניות Reg A+ אשר עומדים בקריטריונים להנפקה בנאסד"ק נוחתים בשוק ההון של נאסד"ק, הרובד הנגיש ביותר שלו. NASDAQ Global Market ו-Global Select דורשים מדדי פיננסים ומדדי שווי שוק חזקים משמעותית, שרוב מנפיקי המניות Reg A+ עדיין אינם מחזיקים בו. בורסת ניו יורק (NYSE) היא בדרך כלל תובענית יותר, אם כי NYSE American מיועדת לחברות קטנות יותר והיא נגישה יותר באופן יחסי מהבורסה הראשית של ניו יורק.

נאסד"ק ו-NYSE מפרסמות כל אחת מהן מספר סטנדרטים חלופיים לאישור, והספים המדויקים משתנים עם הזמן. הנתונים לעיל הם בדרך כלל ערכי מינימום; יש לאשר את המספרים הנוכחיים ישירות באתר nasdaq.com ובאתר nyse.com לפני תכנון סביבם.

הזירה הטובה ביותר היא זו שבה מניית החברה יכולה לקיים פעילות מסחר אמינה ומתמשכת, ולא רק לעבור את רף המינימום ביום הראשון. ערך ההנפקה לציבור, עמידות מחיר המניה, איכות חלוקת בעלי המניות ומוכנות לביקורת ולדיווח נוטים להיות גורמי המכריע האמיתיים, יותר מכל נתון עיקרי בודד.

המסלול מאישור Reg A+ לרישום בבורסה

מה קורה בדרך כלל לאחר סגירת הנפקת Reg A+, בערך לפי הסדר, אם כי מספר שלבים חופפים בפועל.