זו אינה הנפקה ראשונית מסורתית מסוג S-1. בעוד שניתן להשתמש בתקן Reg A+ כדי לבצע הנפקה מלאה לנאסד"ק או לבורסת ניו יורק , אנו דנים כאן באפשרות לרשום את החברה שלכם בשוקי OTCQB או OTCQX.
למידע על ביצוע הנפקה מלאה בנאסד"ק באמצעות Reg A+ לחצו כאן.
כללי רשות ניירות ערך (SEC) מאפשרים מכירה ורכישה של מניות החברה שלך לאחר השלמת ההנפקה Reg A+ .
ניירות ערך Reg A+ הם נזילים בעיני ה-SEC וניתן לקנות ולמכור אותם בשוק לאחר המסחר על ידי הציבור הרחב באמצעות ברוקרים, כאשר חברה משתמשת ב-Reg A+ כדי להירשם ב-NASDAQ, OTCQX או OTCQB. כל חברה שתשלים הנפקה Tier 2 RegA+ תהיה זכאית להנפקה ציבורית בשוק OTC Markets QB ו-QX. דמי הרישום עבור OTCQB הם 12,000 דולר בשנה. שוקי OTCQB ו-OTCQX מופעלים על ידי קבוצת OTC Markets, ולא על ידי NASDAQ. עורך דין או ברוקר-דילר חייבים לתמוך בחברה שלכם לרישום על ידי הגשת טופס 211 ל-FINRA, שלב שלוקח 4 עד 8 שבועות, שבדרך כלל תהיה בקשה פשוטה שסביר להניח שתתקבל.
רישום בשוק OTCQX היוקרתי יותר זמין גם כן, ישנן דרישות דיווח נוספות (כדי לעמוד בדרישות שווקי OTC) - דוחות כספיים רבעוניים ובדיקת רקע ראשונית של מנהלי צוות ההנהלה. העמלות גבוהות יותר עבור רישום OTCQX - 20 אלף דולר לשנה. עבור OTCQX, רואה החשבון המשמש לביקורת השנתית חייב להיות ברמת US-GAAP, כפי שקורה עבור OTCQB ועבור הצעות Reg A+ Tier 2 שאינן נסחרות. ביקורות נדרשות פעם בשנה. דרישות דיווח אלו קלות בהרבה מאשר עבור חברות OTCQB ו-QX שהורדו מהרשימה מנאסד"ק או ניו יורק - חברות אלו חייבות לעמוד ברמת הדיווח המלאה S-1 שהיא תובענית ויקרה מאוד.
לחברה שהשלימה הנפקה RegA+ Tier 2 יש אפשרות לנקוט בצעדים המפורטים לעיל להנפקה לציבור. זו אינה דרישה. ברור שמשקיעים יעדיפו נזילות כאשר תכניסו את החברה שלכם לבורסה OTCQB או OTCQX. אנו מכנים הנפקות Reg A+ בשם Simple Public Offerings(TM) או בקיצור SPO(TM). מכיוון שהנפקות Reg A+ הן עבור פחות מ-75 מיליון דולר של הון - והן הרבה יותר פשוטות לביצוע מאשר הנפקה S-1. והן הרבה יותר חסכוניות מהנפקה ראשונה, או מיזוג הפוך. הכללים פשוטים יותר מאשר עבור הנפקה ראשונה. תהליך הרישום ברשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) פשוט בהרבה מאשר עבור הנפקה S-1.
לאחר שחברה השלימה הנפקה רשומה Reg A+ שאינה נרשמת בנאסד"ק או בבורסת ניו יורק, דרישות הדיווח פשוטות בהרבה מאשר לאחר הנפקה ראשונית ברמה S-1. (ביקורת שנתית לפי GAAP ודוחות כספיים כל 6 חודשים).
העלויות המשוערות עבור תהליך הביקורת ורישום ל-SEC מתחילות ב-65 דולר לחברה עם היסטוריה פשוטה ונקייה, ועלויות גבוהות יותר אם תשכרו עורכי דין יקרים או חסרי ניסיון, או אם לחברה שלכם עבר מורכב. עלויות הכנת השיווק ינועו בין 20 ל-50 דולר. עבור הנפקה Reg A+ עבור חברה שאליה Reg A+ מתאימה היטב , עלויות השיווק יכולות להיות נמוכות באופן משמעותי אם ניתן לגייס את ההון מעריצים ברשתות החברתיות או מלקוחות מרוצים. עבור חברות בעלות משיכה צרכנית חזקה אך קהל עוקבים קטן, עלויות השיווק ינועו בדרך כלל בין 4 ל-8% מההון שגויס. העלויות הכוללות המשוערות להגעה לנקודה שבה החברה שלכם פעילה למשקיעים הן כ-160 דולר בקצה הנמוך, בהנחה שמדובר בביקורת פשוטה. קחו בחשבון 4 או 5 חודשים מתחילת התהליך ועד להפיכה למשקיעים.
השוו זאת למיזוג הפוך, אשר בדרך כלל יעלה 500,000 עד מיליון דולר (עבור שלד ללא פשיטת רגל בעבר) בתוספת עלויות שיווק, והנפקה ראשונית, אשר בדרך כלל יעלה מיליון עד שני מיליון דולר מכיסכם בתוספת מיליון דולר בשנה בעלויות תשתית דיווח.
תוכן קשור:
עלות הנפקת החברה שלך לציבור לפי תקנה A+
הוציאו את החברה שלכם לבורסה הציבורית של נאסד"ק
לוח זמנים להנפקה ראשונית Reg A+ לנאסד"ק או לבורסת ניו יורק
צרו קשר כדי להתחיל.
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
