האם הנפקות ראשוניות מסורתיות כבר אינן רלוונטיות לטכנולוגיה? רוד טרנר מחברת Manhattan Street Capital מדבר בכנס גיוס המונים בעמק הסיליקון
עבור חברות בשלבי צמיחה, הנפקות ראשוניות מסורתיות עשויות כבר לא להיות אסטרטגיה מצוינת כפי שהן פעם, טרנר טוען -
3 במרץ, 2016, מאונטיין וויו, קליפורניה.-
תקנה A+ החדשה של ה-SEC עשויה להתגלות כחלופה טובה יותר ל הנפקות ראשוניות לציבור (IPO) מסורתיות שנחשבו לאפשרות המועדפת על חברות טכנולוגיה מתפתחות.
החברה של טרנר מנהטן רחוב מנהטן יצרה מודל ממוקד קהילה כדי לאחד משקיעים מהרחוב הראשי, תוך שימוש במועמדים בינוניים בעלי ביצועים גבוהים למימון צמיחה כראשונים ליצירת תוכנית הבנויה על תקנה A+.
טרנר משתף היום את מחשבותיו באירוע מימון ההמונים השנתי הרביעי של עמק הסיליקון במוזיאון להיסטוריה של המחשבים במאונטיין ויו, קליפורניה.
שוק ההנפקות הראשונות (IPO) היה חלש ברבעונים האחרונים, והירידה במניות "יוניקורן" (חברות עם שווי של מיליארד דולר) היא מגמה נוספת המדגישה את הצורך בפתרון טוב יותר מזה שהיה זמין בעבר. לרוב ההנפקות הראשונות יש רקורד גרוע של הנקת תשואות למשקיעים שהאפשרות היחידה שלהם הייתה לקנות בשוק הפתוח לאחר ההייפ ועליית ההשקה הראשונית.
תופעה זו גורמת לירידות דרסטיות בשווי השוק, לעתים קרובות עד ל-50% בלבד מהמחירים שנקבעים זמן קצר לאחר הפתיחה.
מרכיב משמעותי באתגר של הנפקות ראשוניות קונבנציונליות טמון במבנה העלויות הגבוהות של חתמי חברות פיזיות, אשר תקועים במודל ישן ולא טכנולוגי. כל עוד החתמים נושאים בנטל העלויות הגבוהות הללו, הדלת להנפקות ראשוניות תישאר משחק של סגירה וכיבוי, התלוי בתנאי שוק מצוינים כדי לתפקד. דרישת כניסה גבוהה מדי עבור רוב האנשים - חברות צמיחה חמות המתקרבות ל-300 מיליון דולר במכירות שנתיות מייצגות נקודת התחלה להנפקות קונבנציונליות.
המכשול המבני השני לחברות טכנולוגיה שמבצעות הנפקה קונבנציונלית הוא העלות העצומה של נטל הדיווח - יותר מ-2 מיליון דולר בשנה. היינו צריכים דרך טובה יותר, וה-SEC נשפה אוויר צח עצום כלפי חברות טכנולוגיה לוהטות בניסוח הכללים החדשים של תקנה A+.
לא רק שהעלויות הטמונות בביצוע הנפקה רגילה A+ נמוכות יותר משום ששיווק רחב מותר בפעם הראשונה, אלא שגם נטל הדיווח לאחר ההנפקה נמוך משמעותית. הוסיפו לכך את הגמישות הטמונה ב-Reg A+, שבה חברה יכולה לבחור לבצע הנפקה רגילה A+ על ידי רישום החברה שלה ב-OTCQB או QX, או לבחור לסחור במניות שלה בשווקים קטנים יותר באופן פחות רשמי. בסך הכל, זה ממחיש בבירור כיצד Regulation A+ מביאה מגוון רחב יותר של אפשרויות.
""כשאנו מציגים שיטות חדשות וחסכוניות מבוססות אינטרנט שמנפצות את מודל החיתום הישן, יש לנו פוטנציאל ממשי לשינוי חיובי, לספק נזילות והון צמיחה למגוון שלם של חברות נהדרות שנמצאות בחוץ בקור במשך זמן רב מאוד", אומר טרנר.
""הנפקה מסוג Reg A+ מספקת יתרונות ניכרים על פני הנפקות ראשוניות מסורתיות", ממשיך טרנר.זה מאפשר לחברות פרטיות לקדם את ההיצע שלהן בפעם הראשונה במקומות ביעילות שאולי לא ציפיתם להם - מדיה חברתית, יחסי ציבור ופרסום. עם Reg A+, אתם יכולים לקדם את העסק שלכם בחופשיות, כל עוד אתם דבקים בעובדות ונמנעים מהייפ והגזמה.
"עלות ביצוע הנפקה Reg A+ נמוכה בהרבה גם כן - רק 300 אלף דולר עבור הנפקה גדולה, כולל שיווק ועלויות רישום/משפטיות של ה-SEC). לאחר הנפקה רגילה A+ גם הם נמוכים יותר - בעיקר העלות של ביקורת שנתית. בסך הכל, RegA+ מאפשר לנו לספק אופציה אטרקטיבית ל ההנפקה המסורתית וחתם ההנפקות הפיזיות"מה שהולכים עם זה."
"עכשיו זה תחילתו של המעבר האסטרטגי מההנפקה הישנה, המסורבלת והיקרה, לטכנולוגיה החדשה, Reg A+ הנפקה לציבור "מודל", טוען טרנר. "עבור הדור הבא של חברות הטכנולוגיה הטובות ביותר, הם יכולים לצפות ל a השתפר מאוד עתיד גיוס כספים."
החברה של טרנר, מנהטן סטריט קפיטל, נמצאת כעת עבודה עם חברות צרכניות נבחרות המושכות משקיעים כדי לבצע הנפקות והזמנות רכש Reg A+ בהמשך השנה.
אודות מנהטן סטריט קפיטל בע"מ
מנהטן סטריט קפיטל בע"מ (www.manhattanstreetcapital.com) בסן דייגו, קליפורניה, עושה היסטוריה עם השקת שירות RegA+ המקוון הראשון המאפשר למשקיעים המחפשים תשואות גבוהות יותר להשפיע על ידי השקעת הון צמיחה בחברות בינוניות בעלות ביצועים גבוהים.
# # #
אנשי קשר יחסי ציבור
שריל סנאפ קונר
יחסי ציבור של סנאפקונר
801-994-9625
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון הון באמצעות תקנה A+. טרנר מילא תפקיד חיוני בבניית חברות מצליחות, כולל Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
