
הנפקות ראשוניות (IPO) בתקנה A+
תקנה A + הוא יחסית חדש אבל שיטת מימון מוכחת המאפשרת ביצוע הנפקות ראשוניות (IPO) לנאסד"ק ולבורסת ניו יורקעם תקנה A+, חברות יכולות לגייס הון של 75 מיליון דולר בשנה על ידי מכירת מניותיהן ל... משקיעי רחוב מוסמכים ומובילים. חברה אשר משלימה א 2 Tier (רוב ההנפקות Reg A+ הן Tier 2*) הנפקות Reg A+ יכולות לבחור להירשם בנאסד"ק, בבורסת ניו יורק, או ב-OTCQX או ב-OTCQB. חברות המוכנות לעלות הדיווח עבור חברה ציבורית הרשומה בבורסה מלאה בניו יורק או בנאסד"ק יכולות להשתמש במסלול Reg A+ כחלופה לשיטת החתם המסורתית.
יתרון משמעותי אחד הוא שחברות יכולות לקדם את ההצעות שלהן ל כל רמות העושר של המשקיעים ברחבי העולם במקום לדבוק בתקופת השקט המסורתית. יתרון נוסף הוא שאין דרישה לעמוד בסכום השקעה מינימלי גבוה כדי ש-Reg A+ ייכנס לתוקף ברוב המקרים. עם זאת, יחול מינימום הרישום הרגיל של נאסד"ק או ניו יורק.
מכיוון שהמקסימום עבור הצעות Reg A+ הוא 75 מיליון דולר הון לחברה בשנה, מסלול חדש זה להנפקה ראשונית מתאים ביותר לחברות קטנות. חלון ההנפקות להנפקה ראשונה (IPO) עבור חברות אלו נסגר ברובו מאז העשרוניזציה של מסחר במניות בשנת 2001, Reg A+ פותח עבורן את חלון ההנפקות לאחר המתנה של 15 שנים.
בקצרה על לוח הזמנים והעלויות
תהליך הרישום בטופס 1-A ברשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) לקבלת הסמכה ל-Reg A+ פשוט בהרבה מהגשת טופס S-1. הזמן הממוצע לקבלת הסמכה הוא 90 יום; העלות עבור ספקי שירותים משפטיים לביצוע הגשת טופס 1-A נעה בין 75 דולר.
עלויות השיווק ינועו ברוב המקרים בין 2% ל-6% מההון שגויס ממשקיעים צרכניים בפלטפורמת המימון. על ידי קביעת מינימום נמוך, חברות יכולות לבצע סגירה ראשונה מוקדמת בהנפקה שלהן לפי תקן Reg A+, ומנקודה זו ואילך, לממן את עלויות השיווק השוטפות מתקבולי ההשקעה. לפני תחילת הגשת ה-SEC, נדרשות שנתיים (או פחות אם לחברה שלכם היסטוריה של פחות משנתיים) של דוחות כספיים מבוקרים (US-GAAP). עלויות הביקורת יהיו תלויות בחברת הביקורת ובמורכבות החברה. לאחר הרישום, על החברה לשדרג לתקן PCAOB Audits.
רוב ההנפקות הראשונות של Reg A+ יצטרכו לערב חתמים כדי להוסיף לדרישת המשקיעים הצרכניים שקמפיין סוכנות השיווק יקדם את ההנפקה של Reg A+ במנהטן סטריט קפיטל. הערכה סבירה עבור עלויות כוללות נמצא בטווח של 10%, כולל עמלות סינדיקט ברוקרים, עמלות סוכן העברה ועמלות נאמנות במידת הצורך, ועמלות מנהטן סטריט קפיטל. עבור מנהטן סטריט קפיטל, עלויות לחץ כאן.
* דרגה 2 רג' A+ הצעות הגיוניות החל מ-4 מיליון דולר ועד למקסימום של 75 מיליון דולר לחברה/שנה. מעט מאוד הצעות Tier 1 נמצאות בשימוש בשלב זה בגלל העלות והזמן הנוספים הכרוכים בעמידה בדרישות הדיווח של Blue Sky החלות על Tier 1.
תוכן קשור:
עלות הנפקת החברה שלך לציבור לפי תקנה A+
כיצד לבצע הנפקה ראשונה (IPO) לנאסד"ק או לבורסת ניו יורק (NYSE) באמצעות תקנה A+?
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון הון באמצעות תקנה A+. טרנר מילא תפקיד חיוני בבניית חברות מצליחות, כולל Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.















