השתמשו בתקן Reg A+ להנפקה ראשונית, גייסו עד 75 מיליון דולר מדי שנה עבור חברות בנות של חברות גדולות ונזילות פנימית - סרטון אינדקס אינטראקטיבי

השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.

אנא קראו את הצהרת הוויתור שמתחת לאינדקס

פרקים:

1. הרקע של רוד
2. אודות Manhattan Street Capital ו-Reg A+
3. סדר היום של סמינר וובי
4. מספר הנפקות ראשוניות עד כה
5. בקצרה על Reg A+ (חובות דיווח, ביקורת, סכומים מינימליים-מקסימליים, מי יכול להשקיע בהנפקה Reg A+ וכו')
6. היבטים מעניינים של תקן A+
7. חסרונות של תקן A+
8. יתרונות השימוש ב-Reg A+ להנפקה ראשונית (IPO)
9. שתי גישות להנפקה ראשונית בנאסד"ק
10. לוח זמנים של ציר הזמן
11. שיווק ועלויות
12. הצעות משניות
13. חטיבות של חברות גדולות
14. נזילות רגילה A+
15. טעויות שיש להימנע מהן, טיפים וטכניקות
16. שאלות ותשובות - תקן D לעומת תקן A+
17. שאלות ותשובות - פירוט עלויות
18. שאלות ותשובות - תקן A+ לעומת מיזוג הפוך עם חברה ציבורית
19. שאלות ותשובות - איך לשתף חתמים
20. שאלות ותשובות - שיטות ופלטפורמות לשיווק הצעה מוסמכת של Reg a+
21. שאלות ותשובות - תקן A+ לסטארט-אפים
22. שאלות ותשובות - מה בדיוק עושה חברת Manhattan Street Capital?

יצירת קשר הרשמה

הנפקה ראשונית עם Manhattan Street Capital

MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש עצה כלשהי מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה. כאשר רוד טרנר מספק ייעוץ, ייעוץ זה מבוסס על תצפיותיו לגבי מה עובד ומה לא מנקודת מבט שיווקית בהנפקות מקוונות. רוד אינו אומר לקהל מה לעשות, או כיצד לעשות זאת. הוא מייעץ לקהל מה יהיה הקל ביותר לשיווק בצורה חסכונית בהקשר המקוון. הבחירות בכל ההיבטים של הצעות החברות נעשות על ידי החברות המציעות.

רוד טרנר

רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.

[מוגן בדוא"ל]

www.ManhattanStreetCapital.com

רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.

תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת הדיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים. 

אז אני מניח שאני אתחיל כאן קודם, עם קצת רקע על עצמי כדי לתת לי אמינות. אז, אה, תקשיבו יותר בתשומת לב למה שיש לי לומר. אממ, אז היה לי המזל לשחק תפקיד מפתח כמעריץ או מנהל בכיר בבניית שישה סטארט-אפים מצליחים עם תוצאות נזילות. אה, שניים מהם, הנפקנו לבורסה בנאסד"ק. אה, אחת מהן הייתה חברה בשם אסטון טייט, שהייתה בעלת מוצר שנקרא DBA יותר מכל ימיה הראשונים של תעשיית המחשבים האישיים. בנינו להיות, מסד הנתונים המוביל על מיקרו-מחשבים, אה, ברחבי העולם. וזה היה ממש כיף, חברת תוכנת המיקרו-מחשבים השלישית בגודלה באותה תקופה בעולם. אממ, ואז יצאתי להנפקה השנייה של סימנטק, שם הייתי סגן נשיא בכיר מההתחלה וגם מנהל כללי של החטיבות הגדולות ביותר והרכישות האסטרטגיות ביותר שעשינו בבניית עסק.

הייתי אומר את זה, שההנפקה של אשטון טייט לא נוהלה בצורה אופטימלית. אממ, הייתי סמנכ"ל מכירות. היה צריך לספק הרבה יותר ממה שהיה אמור להיות במקרה הזה בנסיבות מעניינות. ובמקרה של סימנטק, עשינו עבודה הרבה יותר טובה, אממ, עם בחור בשם בוב כסמנכ"ל הכספים של בניית התרבות, ההכנה ומפת הדרכים, כדי שנוכל להיות צפויים יותר לאחר ההנפקה. זו הייתה חוויה טובה מאוד, אממ, עם חברה טובה סאפי קורש, שהיא חברת Acid AST Computers, חברת מחשבים ותיקה יותר. הוא ואני הקמנו חברת הון סיכון באירוויין בשם Yvonne Ventures. זה היה מאוד כיף בבועת האינטרנט הראשונה. השקתי את Manhattan Street, Capital Five and Half לפני כמה שנים בגלל שהכל תחת רגולציה A+, כי בשבילי זו מערכת גיוס כספים פנומנלית, פנומנלית.

זה כתוב היטב, עם הרבה היבטים פרקטיים וראויים. כאלה שלא רואים לעתים קרובות, ויש צורך עצום. כולנו נדע. יש צורך עצום לגייס הון צמיחה לחברות במחיר משתלם ובתנאים אטרקטיביים, נכון? ולדעתי, תקנה A+ עוברת עם הזמן, הזמן להפוך למערכת גיוס כספים גדולה מאוד. אממ, בשנת 2019 גויסו קצת יותר ממיליארד דולר, מה שמציב את זה באותה רמה כמו הנפקות פרטיות כקטגוריה. ואני מדמיין שאני מצפה ששנת 2020 תהיה משמעותית יותר ויותר כמו מספר של 1.3 מיליארד דולר, מה שיעמיד את סך הכספים שגויסו היום לתקנה A+ סביב 3.6 מיליארד דולר, וזה כדאי. הממוצע בשנת 2019 היה 23 מיליון דולר, לפי תקנה A+, אז Manhattan Street Capital. אנחנו פלטפורמת מימון וחברת ייעוץ.

אנחנו עוזרים לחברות להבין אם עליהן להשתמש בתקנה D, אם עליהן להשתמש בתקנה A+, ואיך לעשות את זה, במידה שמותר לנו, אבל לא במכוון, ברוקר. אנחנו מאוד נזהרים לא לחצות שום גבול בתקנה. מבנה העמלות של דיומא פשוט ועלותו נמוכה יחסית. אנחנו מנסים להוסיף ערך רב לפני, במהלך ואחרי שחברות הלקוחות שלנו העלו את המשכורות שלהן. אז אנחנו בררנים. אנחנו לא עושים שכר טרחה רגיל. אולי נעשה את זה. אולי הם יתחילו, אולי נוסיף שכר טרחה רגיל לאחר מכן, כי היהלום שלהם גדל בקנה מידה, אבל אנחנו באמת שואפים מההתחלה, אה, לפנות לחברות שאפתניות יותר שמגייסות סכומים גדולים יותר כדי לעשות דברים שאפתניים יותר עם תהליך ומכשיר בתקנה A+. אז, משכנו חברות שרוצות לגייס ויכולות להצדיק גיוס סכומי כסף גדולים יותר, כמו גם השתתפות בהנפקות ראשוניות לפי Regulation A+ במספר מקרים, שוב, תודה לאקוף על העבודה הרבה שעשתה כדי שהוובינר הזה יתקיים. תודה לכולכם על ההשתתפות. אני מקווה שנוכל לעשות שימוש כדאי בזמנכם. סדר היום, אנא עיינו בהצהרות המשפטיות שנמצאות בצ'אט. אנא פרסמו שאלות שם, אה, כדי לתת לי שאלות לענות עליהן בסוף המושב הזה. ו, אממ, כן, אז עכשיו אני אעבור על סדר היום ואז אתחיל.

מספר ארבע. אז, האג'נדה היא בקצרה מהי תקנה A+? מהם היתרונות שלה ככלי IPO? אממ, כמה שיטות להגיע לנאסד"ק, תוך שימוש במה שנתתי בתוספת הצד של לוח הזמנים של הדברים, עלויות ומתודולוגיית שיווק, רישומים ללא מרשם, אה, הפרטים הקטנים שלהם, אה, הנפקות משניות בקצרה, אממ, חטיבות של חברות גדולות וכיצד הן יכולות להשתמש בתקנה A+, כמו גם כיצד חברות יכולות לבצע העלאות מתמשכות של תקנה A+ של IRA על בסיס שנה אחר שנה. ואז נכסה פוסט המציע נזילות, וגם אכנס לטיפים וטעויות שכדאי להימנע מהן הפעם. וניכנס לשאלה וסליחה על המאמר. וזו באמת דרך שימושית להזכיר לי מה אני רוצה לכסות. מעניין. מספר ההנפקות הראשונות עד כה השנה עולה על כל אחת בהיסטוריה האחרונה, 461 הנפקות ראשונות עד כה, הגבוה ביותר עד אז היה 397 בשנת 2000, וזה היה כמובן ייחודי מאוד בפני עצמו כאן. אממ, בשנת 2019 היו 233 בקופה. אז אנחנו, אנחנו כבר יודעים את זה. אתם כבר מודעים לזה, אבל זו הייתה שנה חמה מאוד, הרבה מזה קשור כמובן לגירוי הפד, שנועד לעזור לנו להתאושש מבעיית נגיף הקורונה.

אז, בקצרה, לפי תקנה A+, כל אחד יכול להשקיע מכל מקום, למעט מספר יוצאים מן הכלל של מדינה, והם לא חייבים להיות עשירים. אממ, טבעם של רוב המשקיעים בתקנה A+ הוא שהם אופטימיים במקום, אה, הייתי אומר שרבים מהמשקיעים הכי רשומים בתקנה D הם פסימיסטים. 60% מההשקעות מגיעות, בדרך כלל דרך סמארטפון, ואתם יודעים, מתוך מאה אנשים שמגלים עניין בהנפקה בתקנה A+ שבסופו של דבר ישקיעו, אחד או שניים מהם ישקיעו בביקור הראשון שלהם בדרך כלל. אז, אפשר לקבל תחושה שזה סוג הרבה יותר אופטימי של זרימת השקעה, תקנה A+ היא ההנפקות לציבור שלנו. מבחינת רשות ניירות הערך, מדובר באות גדולה P ו-h. אלו לא הנפקות ראשוניות לציבור אלא אם כן הן נרשמות בבורסה גדולה, כמובן, אבל אלו הנפקות לציבור עם כמה פוסטים לאחר הרישום, הנפקות, אה, חובות דיווח, כמו ביקורת פער כל שנה ושישה חודשים, בנאדם, כל שישה חודשים, נתונים כספיים של ניהול ואירועים מרכזיים שהשתנו בעסק חייבים להיות מדווחים כשהם מתרחשים.

הגורמים הגדולים ביותר בתקנה A+ הם השימוש בו כשהוא עובד, נכון. אתם יודעים, יש הרבה חברות חזקות, שיש להן תוכן שלא מהדהד בהקשר של שיווק מקוון, וזה בדרך כלל מה שאנחנו משתמשים בו כדי לגייס כסף לחברות תחת תקנה A+. אז חלק גדול ממה שאנחנו עושים הוא לעזור לכם להעריך אם כדאי לכם להשתמש בכלי הזה או לא, במקום פשוט להמשיך הלאה בכל מקרה, ולגלות בדרך הקשה שזה לא יעבוד, או, אתם יודעים, יש, יש מצבים שבהם, אה, בשיחה נהדרת עם חברה לפני יומיים, שיש לה, אה, עסק מעניין, נחמד מאוד, צוות נהדר, גיבוי נהדר כבר עכשיו, אבל הם נמצאים במקום קשה, אתם יודעים, העסק שלהם קשה להסביר ואנחנו יכולים להבין את זה לפעמים על ידי בדיקה שלו. אבל, אממ, אנחנו לא צריכים פשוט להתקדם על סמך ההנחה שעסקים שקשה להסביר חייבים להיות הצלחה אוטומטית ותקנה A+, כי אין בה שום היבטים אחרים של תקנה A+ שהופכים אותם לייחודיים. אממ, משקיעים מהרחוב הראשי ממלאים תפקיד גדול מאוד כי הם הכי קלים להגיע אליהם אם הם אוהבים את החברה, אם הם מבינים אותה, אם הם מוצאים אותה חשובה לחייהם. כמו במקרה של חלק מחברות הביוטכנולוגיה כמו, אה, אתם יודעים, תרופות לסרטן ודברים כאלה של טיפולי כאב מאוד מדרבנים ודברים כאלה, אממ, אירחנו, אה, הנפקה וייעוץ לחברה בשם תובנות לתרופות ביולוגיות, עלות הפרסום שלהן, רק עלות הפרסום. ירדנו ל-3 דולר ו-30 סנט לכל מאה דולר שגויסו, וזה הכי טוב שהצלחנו להשיג עד כה, אממ, כי זו הייתה הצעה משכנעת שפנתה למתן תרופה להקלה על כאבים שאינה אופיואידית, אה, למנתחים לשימוש, אה, כשהם מבצעים ניתוחים. אז, אתם יודעים, זו דוגמה שבה הרבה מהמשקיעים היו רופאים כי הם יכלו לראות את הצורך ואחיינית שזה, אז ההשקעה הממוצעת שלי הייתה 8,000 דולר פלוס, אה, אבל גם הרבה אנשים מהרחוב הראשי באמת, אתם יודעים, עם מגפת האופיואידים, מה שזה הדהד איתה ורצו להשתתף ולהשקיע בחברה הזו, זה לא בהכרח שיהיו נתוני ברוקר על תקנה A+, אבל זה כן מקל על קבלת השקעות ממדינות בעייתיות, אפשר לעשות את זה אחרת, אבל זה קשה במיוחד עם מדינת פלורידה. ניתן לטפל ביתר קלות במדינות האחרות. אממ, אפשר לבנות מותג ומודעות במקרים רבים, אם זה מוצר צריכה שאנחנו באמת מקדמים את המוצר לבסיס הלקוחות שלו בו זמנית עם גיוס הון עבורו, אז אפשר להשתמש בתמריצים למשקיעים, וזה נחמד. אפשר לתמרץ אנשים להשקיע יותר ממה שהיה להם על ידי מתן הנחות על שירותים, הנחות על מוצרים. וכך, מבחינת נזילות, ה-SEC מחשיב כל משקיע בנייר ערך מסוג Regulation A+ כמי שיכול למכור את נייר הערך שלו באופן מיידי. הם לא צריכים לחכות. זה לא אומר שיש נזילות באופן מיידי. ניכנס לזה עוד יותר. אחד הדברים הנחמדים בתקנה A+ הוא שעל ידי קבלת הסמכה על ידי ה-sec, אתה מלווה זה שונה. הבדלת את עצמך באופן אוטומטי מחברות רבות אחרות שלא קיבלו הסמכה על ידי ה-SEC. אז, זה נותן לך אמינות בדיונים על מיזמים משותפים וכן הלאה הסדרי שותפות אסטרטגיים, שבהם לא היית מקבל אותה אחרת. זה היה בונוס נחמד שלא ציפיתי לו.

אני אכנס עוד רגע לעלויות וכן הלאה. הצדדים של תקנה A+ הם שזה לוקח בדרך כלל ארבעה חודשים מתחילת התהליך עד להסמכה ומוכנות לגייס כסף בחודש החמישי, שזה עולה זמן, אמממ, זמן ומאמץ וכסף מראש לעשות זאת. בדרך כלל, זה יעלה 130 או 150,000 דולר. זה פחות או יותר הקצה התחתון של הטווח כדי להביא אותך, כדי להביא את החברה לנקודה שהיא כשירה ומוכנה לגייס כסף. אז, אתם יודעים, הרבה חברות לא נמצאות במצב שבו יש להן את היכולת לעשות את זה. הסכום המקסימלי עבור תקנה A+ הוגדל ל-75 מיליון דולר בשנה. עכשיו למה זה יתרון להשתמש בתקנה A+ עבור הנפקה ראשונה בבורסה? אממ, אלו הסיבות שספקי השירותים, במיוחד רואה החשבון, בגלל שאתם עושים ביקורת פער בארה"ב, אממ, ומשרד עורכי הדין לניירות ערך, אממ, הרבה פחות יקר כשאתם עושים ביקורת תקנה A+, למרות שאתם מתכוונים להמיר אותה ל[לא נשמע] מצטער, להמיר אותה להנפקה ראשונית ולאחר מכן להמיר אותה לחברת דיווח מלאה [לא נשמע] העלות הראשונית והעלות להגיע לנקודה הזו, אני אעקוב. היתרון הגדול השני הוא שאתה, אתה מגייס את הכסף שגייסת, נכון. אתה יודע, אם גייסת, נניח, 16 מיליון דולר בערך לפני, אה, שהלכת לרשום את החברה, הכסף הזה כבר נמצא בנאמנות, או שכבר משכת אותו מהנאמנות, אה, שלא כמו בהנפקה ראשונה של S ONE, שבה אם המינימום לרישום היה 15 מיליון, אז אתה לא מקבל גישה לדולר אלא אם כן אתה עובר, מגיע או עובר את המספר הזה. אז זה יכול להיות מסע יקר מאוד כאשר חברה לא מצליחה, אממ, מסיבות מובנות. וכמובן, מכיוון שבתקנה A+ בשונה מכך, וכמי שאתם מעודדים ומותר לכם לשווק את ההיצע שלכם לקהל שלכם של משקיעים וצרכנים, שאוהבים את מה שאתם עושים, אז אתם בונים מודעות למותג. אתם בונים מומנטום עוד לפני שהנפקתם את החברה למסחר. אז, להשיג הרבה שגרירי מותג בשלב מוקדם יותר זה יתרון גדול מאוד. ברור שיש שתי גישות ל-RPL בנאסד"ק, סליחה, דרך תקנה A+, זו שנעשתה בעיקר עד היום היא על ידי הבאת, אה, חתמים, יצירת סינדיקט בחזית, אה, ואז לגרום להם לגייס את ההון בחברה הזאת, אממ, זו דרך בת קיימא. אה, אנחנו יכולים לעזור לארגן את זה, אה, להביא את החתמים, לעזור לך ליצור את ההצעה, להבין עם מי לעבוד ולוודא שאתה מקבל עסקה טובה מהם. אממ, אז זו דרך אחת ללכת במקרה של ההנפקה של אקימוטו, אה, תקנה A+, אה, המברכט או המברכט היו החתם ואנחנו אירחנו את ההנפקה. ואה, זוהי הנפקת המניות היחידה עד כה תחת רגולציה A+, שבה הם גייסו סכום כסף משמעותי ממשקיעים מרכזיים, וגם הנפיקו את החברה למסחר. אז הם גייסו מיליון דולר שלם בארבעה שבועות, חמישה שבועות באינטרנט, שזו הייתה הצלחה אדירה, והיתרה 15 וחצי מיליון דולר דרך סינדיקט של החתם, זו הייתה הצלחה אדירה. וזה היה רע שאנחנו היינו חלק מזה.

רמת ההתרגשות בתחום ההנפקות הראשונות (IPO), הרבה חברות שאנחנו שומעים עליהן מההתחלה, מההתחלה ועד הסוף, לא מצליחות לגייס חתמים מראש, כי יש להם דברים קלים יותר לטגן במקום אחר, למען האמת. אז, הדרך השנייה, שהיא הגיונית וגם שולטת בעלויות, היא לגייס כסף באינטרנט, לבנות מספיק מומנטום שכבר מצליח. וכבר יש לנו אז עסקה הרבה יותר קלה עבור חתם או חתמים להשתתף בה, במקרה כזה, צריך להשאיר מספיק מרווח גיוס כסף כדי שזה יהיה כדאי לחתמים, אבל גם לגייס מספיק לפני כן, זו בבירור הצלחה. אז, נניח שאתם מגייסים 20 מיליון, גייסתם, נניח, 14 מיליון, ואנחנו יוצאים ופונים לחתמים. אז נשיג עסקה טובה יותר. קל לערב אותם, ובאמת, זה ללכת בדרך עבורם לגייס את הכסף ולרשום את החברה. ואין צורך להשתמש בחתמים. בכל מקרה, אפשר לעשות רישום ישיר שעדיין לא נעשה דרך תקנה A+, אבל, אממ, אני מצפה.

במקרה כזה מקבלים גם הסדר פיננסי טוב יותר מהחתמים. כמובן. אז שיווק, אה, למעשה לחזור ללוח הזמנים, כידוע, אני בטוח שאתם מודעים לחלוטין שברגע שאתם עומדים בקריטריונים, יש לכם שנה לגייס את הכסף במסגרת תקנה A+ שלכם, אז זה עשוי לקחת שישה חודשים כדי לגייס בצורה חסכונית מספיק כסף כדי שתהיו מוכנים לפנות לחתמים, אה, ולהביא אותם, לא ייקח הרבה זמן. אה, ואז לעשות את ה-RPO ברגע ש-FINRA תאשר את העסקה. אוקיי. אז, לגבי, אה, שיווק ועלויות, הזכרתי את העלויות הראשוניות וזה בתקנה A+ שזה מעל שמונה או עשרה מיליון דולר. ואז עלות ההון הכוללת. בהנחה שזו הצעה שאנחנו צריכים לעשות, אממ, סליחה, הסחתי את דעתי על ידי אנשים חדשים. ההצטרפות לוובינר הייתה בתקווה שלא יטופלו, שכולם קונים במחיר עלות.

תודה. אממ, הא, אה, לאן חזרתי? עלויות שיווק, אבל כן. כן. אז, עבור גיוס של בערך 10 מיליון דולר, סביר להניח שסך כל העלויות במזומן יהיה 10 עד 12%. כמובן, אפשר להוציא יותר, אה, אבל אני מביא, אה, ברוקר שיגדיל את העלות. אנחנו בדרך כלל מביאים ברוקר עם 1% כדי להיכנס בקלות למדינות בעייתיות. אז הם גובים 1% על כל ההון שגויס, למרות שזו לא דרישה שמקלה על זה. אבל כשמדובר בגיוס מספיק כסף שברוקר יוסיף ערך על ידי יציאה לרשת המשקיעים שלו, מה שקורה מאוחר יותר אחרי שזה כבר בבירור הצלחה, אממ, אז, אה, העלות של לעשות זאת הייתה 7%, 8% מהכסף שהם מגייסים וייתכן שהם ירצו לגבות כסף על ההון המתמשך שגויס בפלטפורמה, מה שיכול להיות יקר מדי.

אז זה חלק מהחלק הכי טוב בתהליך המשא ומתן, למען האמת. וזה יותר קל לעשות בימים אלה מאשר היה פעם. אממ, בשיווק קמעונאי, בצד של השיווק המקוון, הייתי עושה את זה בזמן. אנחנו בסדר. אממ, בדרך כלל אנחנו לא רוצים שתבזבזו הרבה כסף מראש כי בשלבים המוקדמים מאוד, אנחנו מבינים את הזמן של הקהל, אנחנו מבינים איזה מסרים עובדים הכי טוב. אז, 10,000 דולר מספיקים, אה, הוצאות מדיה מספיקות בחודש הראשון כדי להבין את הדברים האלה, ואז אולי זה יעלה למספר גבוה כמו 20 או 30 אלף בחודש השני, אפילו בטווח גדול מאוד כי אין טעם להוציא הרבה כסף עד שנשפר את היעילות. הניסיון הטיפוסי שיש לנו הוא שבחודש הראשון נגייס, אנחנו, החברה, תגייס פי שלושה עד חמישה מהוצאות הפרסום, אפילו כשאנחנו עדיין, אתם יודעים, מוקדם מאוד להבין את זה.

אז זה מאוד לא יעיל, אבל זה גם הרבה יותר יעיל ממה שניתן לצפות במובנים מסוימים, בזמן שאנחנו בודקים ולומדים, ההוצאה הגדולה ביותר היא שיווק עם כל הסוחרים האלה. אממ, אתם יודעים, אתם לא מגייסים 50 מיליון או 70 מיליון דולר באינטרנט בשנה או בהנפקה, אתם ואני עושים הרבה שיווק אלא אם כן יש לכם בסיס מעריצים גדול מאוד, או אלא אם כן יש לכם קבוצה גדולה מאוד של אנשים נרגשים כמו שטסלה הייתה עושה, אם הם היו מגייסים כסף עם חטיבה חדשה של החברה או משהו כזה, חברה שאנחנו בדיונים איתה קיבלה פרסום, הם לא התכוונו לפריצת דרך שהם מפתחים. ויש להם, אני חושב, עשרות מיליוני דולרים של אנשים שמנסים להשקיע ולא יכולים עד שהם יסדרו משהו. והם מתכננים לעשות איתנו Regulation A+ IO כי זו חברה מאוד מרגשת.

אז, כיסיתי את העלויות הכוללות, כיסוי העלויות הראשוניות, נכון? תן לי להעלות את זה. אז, אנחנו בסדר. אז עכשיו אני הולך לעבור ל, אממ, הנפקות משניות. אז, מה שראינו עד כה זה חברות שהן בעיקר חברות פני מניות שעושות הנפקות משניות. לא ראינו יותר מדי חברות בלו צ'יפ או חברות בלו צ'יפ אחרות שעושות הנפקות משניות לפי תקנה A+ ברמה של 75 מיליון דולר. נראה עוד. וככל שתגבר המודעות לאפשרויות תקנה A+, נראה עוד. אבל, אממ, מבחינתי, הבעיה הגדולה עם חברות שהן חברות פני מניות, אתם יודעים, עם שווי שוק נמוך להפליא, ואתם יודעים, הן מתקשות כבר זמן מה, בדרך כלל אם הן מניית פני, זה גם מאתגר, למרות שאתה יכול להתאים את מחיר המניה שלך בתקנה A+ תוך כדי, זה מאוד מאתגר להתמודד עם זה אלא אם כן אתה באמת מוכן היטב עם חדשות טובות, אממ, כדי לתמוך במחיר הציבורי של רשימת המניות הנזילות הקיימות שלך. לעיתים רחוקות מאוד זה נעשה היטב, לעיתים רחוקות מאוד. האם חברה עם שווי כה נמוך יכולה לשמור על מחיר מניה גבוה מספיק, כדי להפוך את זה לכדאי עבור אנשים ולגרום להם להיות מרוצים, אם הם משקיעים במחיר גבוה יותר בתקנות A+, אז ההמלצה שלי עבורכם, עבור אלו מכם ששוקלים את הדרך הזו, היא לשקול הצגת נייר ערך נוסף? אני לא חתמי נייר ערך, אנחנו לא אנשי מקצוע בתחום הערכת שווי. אסור לנו להגיד לכם מה לעשות. אני צופה כאן, במה שאנחנו רואים עובד. אממ, אז חברה, אה, ה... אני אוהב את מה שהם עושים, אה, חברה שאני אוהב, סליחה, חברה שאני, חברה שמצאה דרך טובה ללכת בה.

ובעיניי, המקור ברור. הם חברת מניות פני המניות הרשומה בדפי המסחר הוורודים. אז זה לא אידיאלי, אבל הם מבצעים מכירת ניירות ערך חדשה במסגרת תקנות A+ שלהם, זוהי עסקה של 20 מיליון דולר, שמשלמת, אני חושב שזה דיבידנד של 10% מדי חודש. אז זהו מכשיר חוב. זוהי עסקה טובה. והם מפרידים אותה ממחיר המניה המדוכא בצורה מחרידה שלהם. ברור שבעולם אידיאלי, הייתם מבצעים פיצול הפוך בסדר גודל מסוים ויש מספיק דברים שקורים בעסק ומספיק מומנטום כדי לתמוך במחיר מניה בר-קיימא. אבל כפי שרבים מכם אולי מודעים, זה לא רק, זה לא מספיק רק להגיע לנקודה הזו. אתם צריכים לשמור על זה שם על ידי סדרה של הכרזות טובות שבעצם מונעות שורט עירום על ידי משקיעים, או סביר יותר, סליחה, שורט עירום אינו על ידי משקיעים, אלא שורט עירום על ידי ברוקרים.

כי הם לא מוגבלים עד כמה הם יכולים לעשות את זה. זו הבעיה הגדולה עבור הרבה חברות שנמצאות שם. אוקיי. אז זו, לדעתי, הבעיה העיקרית היא להציע נייר ערך. זה הולך לעוף בעמדה משנית. אם זו חברה מהשורה הראשונה, יש לה מומנטום נהדר. אתם יודעים, זה מטורף. עשינו 16 רבעונים רצופים שבהם עקפנו את ציפיות האנליסטים שלנו אחרי הנפקה, נכון? זה לא היה מקרי. זה לא היה טריוויאלי, זה לא היה אקראי, אבל זה הפך אותנו לשבב מהשורה הראשונה, סליחה. זה הפך אותנו ליקיריהם של משקיעים רבים ומשקיעים מוסדיים, אבל זה דורש המון עבודה, לא מעט מזל והרבה הכנה, אה, בגישה שמרנית לקביעת ציפיות בשווקים שקורה עכשיו, איך אנחנו בזמן? אה, אנחנו עושים טוב, עושים טוב, חטיבות של חברות גדולות. הופתעתי לגלות כמה מעט אנשים מודעים לתקנה A+, זה עדיין אחרי חמש וחצי שנים בשוק. יש כל כך הרבה גופים שלא מודעים לכך. יש חטיבות של חברות גדולות שצריכות לגייס הון, אבל לא הולכות לקבל אותו מחברת האם. מסיבה כלשהי, אם החברה האם מאפשרת להן לצאת ולהנפיק כסף ולגייס כסף תחת תקנה A+, אז השאלה היא, האם זה כדאי להן, האם זה משתלם מבחינת עלות? אתם יודעים, האם מה שהן עושות מושך את כל הדינמיקה הזאת, שאנחנו יכולים לעזור להן איתה. אבל, אממ, יש הרבה חברות שכבר הן ציבוריות ויש להן חטיבות שעושות דברים שונים שרוצות לגייס עוד הון ויכולות להצליח מאוד באמצעות תקנה A+.

אז אני מעודד חברות לבחון את זה. כל מה שאמרתי עד היום, אממ, חל על הכל, חוץ מזה שחברה ציבורית תרצה חלוקה, להפוך לישות ציבורית בפני עצמה. כנראה שלא. אבל זה אפשרי. נכון? אז פחות מהחלק של ההנפקה הראשונה, אלא יותר מהעלות וההצלחה, מה שנדרש כדי להצליח, חל. וזה מוביל להיבט הבא, שהוא שאפשר לעשות שנים רצופות, ללא תקנה A+, אפשר לעשות הנפקות שנתיות לפי תקנה A+. אם מתחילים בהכנות להנפקה הבאה לפני סוף הראשונה, הנוכחית, אפשר אפילו לעשות את זה בלי שום הפסקה משמעותית ביניהן. אולי יום או יומיים, כשעוברים. ויש כמה סיבות לעשות זאת. אחת היא מה שברור מאליו, לגייס יותר הון, השנייה היא שעל ידי כך אתם תומכים בשוק המשנה של המניות שלכם או של ניירות הערך שלכם. אם גייסת כסף בשנה שעברה במחיר של 4 דולר למניה, ועכשיו את מגייסת כסף תחת תקנה A+ חדשה במחיר של 6 דולר למניה, גם אם זו לא גיוס גדול, את מספקת תמיכה בשוק המשנה למוצרי האבטחה שלך. זה דבר טוב.

נזילות לפי תקנה A+ היא נושא מעניין מאוד מכמה סיבות. ברור שחברות המשתמשות בתקנה A+ כדי להירשם באחת הבורסות הגדולות מחזיקות בנזילות גבוהה, כמו גם המגבלות הנלוות להיות חברה ציבורית. אבל מה שלא ידוע בדרך כלל, אני חושב שבתקנה A+ הוא שאם המנפיק, אלא אם כן אתה מלווה את המשקיעים האחרים שלך, כמו המייסדים ומשקיעים אחרים לטווח ארוך, אלא אם כן אתה נועל אותם, הם יהפכו אוטומטית לנזילים לאחר מכן לפי תקנה A+. אז יש מגבלות על זה. אבל, אממ, הנקודה העיקרית היא, אממ, נניח שסיימת את תקנה A+ שלך, נקודת הדיווח הראשונה אחרי זה, שבדרך כלל תהיה בחברה לא רשומה, אה, דוחות כספיים של ששת החודשים או ביקורת הפער השנתית. לאחר שפרסמת את התוצאות, כל בעלי המניות רשאים למכור את ניירות הערך שלהם למשך שבועיים.

אממ, עם מגבלות נפח, אתם יודעים, 1% מהזרימה, לא יהיה הרבה נזילות אם אתם לא רשומים בשום מקום. אז אני לא אומר שזו תרופת פלא, אבל העובדה ש, אממ, ניירות הערך האלה נזילים היא בעלת ערך רב וזה מספק תמריץ לרשום את המניה איפשהו. ואז זו שאלה של איפה, אם זה לא יהיה ב-, איפה זה יהיה? אז עניין הנזילות הזה הוא יתרון גדול. אממ, זה מוגבל בהיקף הכולל, במיוחד עבור בעלי המניות, אממ, 30% בשנה מגודל ה-Resolution A+ האחרון. אבל, אממ, ההיבט השני של זה הוא שמשקיעים פסיביים שמחזיקים בפחות מ-10% מהחברה שלך, שאולי היו בה שש או שמונה שנים, הם הופכים לנזילים. והם לא מוגבלים על ידי, אממ, הפקת נתונים פיננסיים. הם גם לא מוגבלים על ידי 1% מהנזילות. הם יכולים פשוט לצאת ולמכור את ניירות הערך שלהם אלא אם כן נועלים אותם. אז זה יתרון ממש גדול, אממ, שלא כולם מודעים אליו.

אז, נעבור למקום שבו כדאי לרשום את החברה. ברור שדנו בנאסד"ק ודנו בבורסת ה-OTC. חשוב לזכור משהו לגבי שימוש בתקנה A+ כדי לרשום את החברה שלכם. זה לא חל במקרה של מיזוג הפוך שכבר בוצע, אבל אם אתם, אממ, אם החברה שלכם מבצעת את ההנפקה הראשונה שלה לציבור באמצעות תקנה A+, ואתם בוחרים לרשום בבורסת ה-OTC QB או QX, אז חובת הדיווח שלכם נשארת זו של בפועל במקרה של QB, היא נשארת בדיוק זהה, כלומר דוחות ניהוליים של שישה חודשים, פער שנתי בארה"ב, או משהו כזה, ודוחות שינויים מהותיים ככל שהם מתרחשים. אם אתם נרשמים ב-QX, אז אתם צריכים להפיק דוחות ניהוליים בכל רבעון, אבל עדיין רק פעם בשנה ביקורת פער בארה"ב. אז זה הרבה יותר זול מחובת הדיווח הרבעונית PCA B, חובת דיווח ביקורת של חברה. וזוהי מעטפת שרכשת, או, אתה יודע, אם אתה מסתכל עכשיו, דבר אחד שאני מאוד, אה, למען האמת, מאוד מתרגש לגביו עבור חברות Regulation A+ הוא קיומן של מספר בורסות מסחריות לאחר מכירה, בהן ניתן לקנות ולמכור מניות Regulation A+ בשוק לאחר מכירה, אה, ללא הוצאות גדולות, ללא סיבוך גדול. והכי חשוב, ללא שורט גלוי. אז, ברוקרים לא יכולים לבוא ולבצע שורט גלוי בבורסות האלה. אז, אנחנו מקבלים, אני מקבל פניות ואת הרצון להסביר, וזה מה שנקבל מכמה מהן. יש לי, הן נהדרות. ואני בתהליך של, אה, הערכת היש, ואנחנו נעזור לחברות שלנו, אה, לבחור באילו מהן לרשום כדי לספק נזילות לאחר מכירה עבור בעלי המניות שלהן. אז, אהבתי את זה כל כך כי זה פשוט, נכון? זה הופך את זה להרבה יותר פשוט לספק, אה, נזילות בצורה כזו למשקיעים שלך. הם רוצים את זה, אה, לייצר את זה, לעשות את זה בצורה כזאת, לא פותר כל בעיה בשום צורה, אבל כל עוד החברה מתפקדת היטב, או שאולי אתם מקדמים את החברה שלכם כהשקעה, אז זה יהפוך את הפוסט הזה שמציע נזילות להרבה יותר בר-קיימא. וחלק מהחבר'ה האלה עושים עבודה טובה. אתם יודעים, כבר דיברתי עם כמה, ואני אוהב את מה שאני רואה. אני אכנס לטעויות, להימנע מהן, לטיפים וטכניקות, ואז אגיע לשאלות ותשובות. אז אל תהססו לשאול שאלות בצ'אט.

אני מבקש מינימום, אלא אם כן אתה חייב, אם אתה קונה בניין, אם אתה מתכוון, אם המטרה היחידה שלך בהנפקה היא לגייס 20 מיליון דולר כדי לקנות חברה. והמחיר הוא 20 מיליון דולר ואין לך ברירה. נכון. אבל, אממ, הבעיה עם זה כמובן, היא שיש לך הרבה הוצאות לפני שאתה סוגר נאמנות. זה פשוט נהיה מאוד שלילי מבחינת תזרים מזומנים עד שאתה סוגר נאמנות. אנחנו, אז בכל מקום אפשרי, אממ, יש אפס, מינימום שזה הנורמה, אלא אם כן אתה קונה נכס. הייתה לי גיוס מקסימלי נמוך עם גיוס מקסימלי גבוה יותר כי יכולות להיות כמה הפתעות נעימות עבורך, ג'ורג' הוא ההנפקה שלך לשנה. כאילו היה קל יותר לגייס את הכסף ממה שחשבת, אה, או שיש לך הזדמנות רכישה שהגיעה ועכשיו אתה יכול לממן אותה ביתר קלות, אה, וכו', וכו'. אז קבע מקסימום גבוה יותר. אז אתה צריך, אין סיבה לקבוע מחיר נמוך, ואז אתה לא צריך להתעסק עם ניסיונות לשנות את זה אחרי ההנפקה אל תבזבז זמן עם רמה ראשונה, כנראה שבשנת 2020 נגלה ש-2% מגיוס ההון דרך תקנה A+ היה ברמה ראשונה, כמעט אף אחד לא עושה את זה יותר. אממ, אני אתעכב על זה. פשוט הימנע מרמה ראשונה,

ביקורת נדרשת של שנתיים רק אם החברה קיימת כבר שנתיים, אם החברה קיימת כבר שנה, זה בסדר. יש אנשים שמתבלבלים מזה. נאסד"ק דורשת שחברות הנסחרות בבורסת נאסד"ק לפי תקנה A+, חברות הנסחרות בבורסת נאסד"ק, יהיו בעלות היסטוריית פעילות של שנתיים לפחות. אז, עשית משהו אחר ואז הגעתם בצורה של ישות חדשה לגמרי שאין לה היסטוריה והנפקתם לציבור בנאסד"ק לפי תקנה A+, אם יש לכם היסטוריה, זה דבר טוב כדי לתמוך בעסקה הזו.

טעות אחת שיש להימנע ממנה ותקנה A+ הייתי אומר ששתי הטעויות הגדולות ביותר שיש להימנע מהן, אחת היא, אממ, אנוכיות מאוד אנוכית, שהיא אל תעשו זאת בעצמכם. אתם יודעים, יש לנו חוויה מתסכלת מדי פעם עם חברות שפונות אלינו והן מראות את המאפיינים האלה כשהן עוברות את זה שאני מזהה עכשיו, ואני קורא להן "עשו זאת בעצמכם". ומעטות מאוד מהן מצליחות בסופו של דבר. אה, אז אני ממליץ לא לעשות את זה. השתמשו באנשי מקצוע. אנחנו טובים. אנחנו מעולים. אני משוחד. אבל יש חברות אחרות שם בחוץ שעושות את זה גם כן. הייתי ממליץ לכם לעבוד עם מומחים, ולא לעשות זאת בעצמכם. הדבר הגדול השני, הגדול שיש להימנע ממנו, הוא לעשות תקנה A+ אפשרית. אתם לא צריכים לעשות את זה כי זה לא יעבוד. אתם יודעים, אם קשה מדי להסביר את העסק שלכם, אתם יכולים, אם יש לכם חברה שהיא מוצקה, אה, וקשה להסביר, אז אתם יכולים לגייס כסף דרך מסגרת דאנסהול שמשלמת דיבידנד אטרקטיבי, רצוי חודשי.

אממ, אז זו דרך טובה, יכולה להיות דרך טובה ללכת. אם אתה יכול לשאת את זה, אם אתה מוכן לעשות את זה. ואם אתה יכול לשאת את הנטל הזה, אממ, חלק מהחברות יעשו רזרבה לכמה שנים כדי שיוכלו לעמוד בגיוס הון כדי לשלם את הדיבידנד. זה המקרה שיש לך חברה שהיא מוצקה, אבל משעממת וקשה להסביר וקשה להניע אנשים להשקיע בה. אבל הנקודה שלי היא שזה באמת חשוב לא לבזבז את הזמן שלך על ביצוע הנפקה שבהגדרה, לא תצליח. שם אנחנו מוסיפים הרבה ערך מראש. הדבר האחרון שאנחנו רוצים לעשות הוא לעזור לך לבצע הנפקה שהיא די מבוגרת כדי להיכשל, נכון? מה הטעם? אנחנו עוסקים בהנפקות שמצליחות ושבהן המשקיעים יחגגו את זה שהם, שהם משתתפים מאוחר יותר. זה הכל? אלו שתי המטרות הגדולות ביותר שלנו. ואני בטוח שהן גם שלך.

היי, לכל מינימום השקעה, הרבה חברות שלא עשו תקנה A+ מגיעות מ... אתם יודעים, ככל שהסכום המינימלי גבוה יותר, ככל שזה מרגיש יותר טוב, אולי ככל שהחברה שלכם אמינה יותר, אתם יודעים, זה מרגיש טוב שיהיה מינימום גבוה כשאתה עוסק בתקנה D אבל בתקנה A+ הדינמיקה כשאתה משווק. ושוב, זה כמעט תמיד המקרה שבו השיווק פונה להרבה אנשים, שהם עושים משהו אחר. והם רואים פרסומת ברשתות החברתיות, שמושכת אותם. והם צונחים פנימה לכמה שניות כדי להסתכל על ההצעה. עכשיו אנחנו צריכים להראות להם במהירות שמה שהם חשבו שהם הולכים לראות הם רואים, אבל זה משכנע ומרגש שזה אמין. מותר להם לעשות את זה. מותר להם להשקיע בזה. ושסכום הכסף שהוא הסכום המינימלי שהם צריכים להשקיע הוא כסף משחק עבורם.

נכון? אז אם תגדיר את המקסימום המינימלי למשקיע, 5,000 דולר, זו נשיקת המוות. הרוב המכריע של האנשים שיצנחו פנימה, אם הם רואים את ה-5 דולר שהם הלכו אליהם וכולם חוזרים כי זה יותר מכסף משחק. הם אולי יבואו אם הם, אם הם היו, באופן היפותטי, נשארים במסלול, נשארים מעורבים ואוהבים את זה, הם אולי ישקיעו 5 דולר אחר כך, אבל איבדנו את תשומת הלב שלהם לנצח. אז שיהיה שיא, שיהיה מינימום נמוך, כמו 200, 300, 400 דולר, אה, כדי לאבד את המספר המינימלי של משקיעים מעורבים, ואז הם ישקיעו ואז הם יעקבו אחר זה. ואם הם אוהבים את זה, הם ישקיעו יותר. ואז בעוד כמה חודשים, הם אולי יחזרו מקרן IRA מנוהלת וישקיעו הרבה יותר. וזה מה שקורה בדרך כלל.

אז זהו אחד, כיסיתי את האוטומט הזה, אבל לי, התפר הזה כן. הימנעו ממשרדי עורכי דין יקרים וגדולים. רבים מהם לא מכירים את תקנה A+ וגובים הרבה כסף ולוקח הרבה זמן. אנחנו רוצים אנשים שהם מומחים בתחום הזה. יש לנו, זה מה שאנחנו עושים. אנחנו מתמחים בלהיות ספקי שירותים שיודעים מה הם עושים והם יעילים מבחינת עלות וזמן, בהחלט נמנעים מרואי חשבון של שמות גדולים כי ייתכן שהם לעולם לא יספיקו לבצע את הביקורת. יש לנו חברה אחת שמתכננת, הנפקה בבורסה לניירות ערך בניו יורק. ניו יורק אהבה שהחברה צמחה, אחת מאותן חברות יוצאות דופן שצמחו בקצב מהיר מאוד ורווחיות מאוד. יחד עם זאת, אנחנו פשוט לא רואים את זה לעתים קרובות. ובכל זאת הם היו קשורים באופן בלתי הפיך לכך שדלויט תבצע את הביקורת שלהם. והיו שתי ישויות לא אמריקאיות וישות אמריקאית.

והחברה הזו הייתה קטנה מדי בשביל שדלויט תוכל להתחמק ממנה. והם מעולם לא הצליחו לבצע ביקורת בזמן, כמו ביקורת גאפ פשוטה בארה"ב. ובסופו של דבר, הדירקטוריון אמר למנכ"ל לטפל בכל הרעיון. לא הייתי צריך ברירה. הוא איבד את האמינות שלו מול הדירקטוריון, רואי חשבון גדולים יקרים מאוד. נוהג נוסף שרואים, אפילו בטווח הביניים, אצל רואי חשבון הוא לבוא ולהציע מחיר עבור ביקורת גאפ אמריקאית, מה שלא תיאורטית הוא פלאקים, ואז להעלות את המחיר כשמאוחר מדי עבורך לעבור. כי אם אתה עובר לרואה חשבון אחר, נחש מה? אתה צריך להתחיל הכל מהתחלה. הם לא יכולים לסמוך על המילה שעשה האדם שכתבתי את זה. אז תיזהרו בצד הביקורת של הדברים. אה כן. יש לנו רואי חשבון מעולים שאנחנו ממליצים עליהם שלא יעשו דברים כאלה.

ברור שזה בדרך כלל קל יותר לצפות לגייס כסף רק בארה"ב. וזה לא כל כך קל, לא הרבה יותר קל, כי הרבה אנשים מחוץ לארה"ב היו שמחים להשקיע בחברות אמריקאיות שאולי לא היו נכנסים אליהן אחרת. אז, להרחיב את טווח ההגעה שלך ואז לגרום לסוכן, לסוכנות השיווק, לעשות זאת בגדול באמצעות כרטיסי חיוב ואשראי זה לא נטול סיכון, במיוחד כרטיסי אשראי, כי המשקיעים יכולים לחזור לחברת כרטיסי האשראי ולבקש את כספם בחזרה. אבל זה הרבה יותר קל למשקיע להשקיע כשאתה לוקח את זה, או, ו/או כרטיסי אשראי. אז זה דבר טוב לעשות כדי להקל על הפחתת הוצאות השיווק. אתה, כפי שאני רואה את זה, אם יש לך משקיע שרוצה את כספו בחזרה ואתה רשאי להחזיר לו את כספו, או את הכסף בחזרה, אתה לא רוצה גלגלים חורקים באותו יום.

כן. הם לא מרוצים, אבל קל לי לומר, נכון? שליטה מרחוק. לא, זה לא יקרה מעצמו. יש הרבה עבודה פנימית מעורבת. נאמן אתכם בלמידה הרלוונטית, במיוחד בטעינה חזיתית. איך אנחנו עומדים בזמן? בסדר גמור. אממ, אל תזניחו את המדיה החברתית. המקור העיקרי לגיוס הון באינטרנט הוא באמצעות פרסום במדיה חברתית. הדבר הנפלא הוא שכאשר אנשים אוהבים את זה, הם ישתפו את המודעות שלכם. זו דינמיקה מקסימה. החדשות הרעות הן שיש אנשים שם בחוץ שרוצים להרעיל את הבאר והם יעשו זאת. ואתם צריכים לצפות שיהיה כמות מסוימת של זמן מעורב ב, אה, מענה לשאלות אמיתיות במדיה החברתית ובדף ההנפקה, כמובן. אבל המדיה החברתית היא המקום שבו טמונה הבעיה כי יש אנשים שמסיבה כלשהי רוצים להרעיל את הבאר, מעלים טענות שאינן מוצדקות ויוצרים אווירה שלילית. אז, נדרש מאמץ פרואקטיבי, חיובי ומעורב מצד מישהו בצוות באופן פנימי כדי ליצור קשר עם האנשים האלה על מנת לנהל את זה שאי אפשר פשוט למחוק את ההודעות רק בגלל שהמחלקה אומרת, "היי, אנחנו רוצים לשווק את הדברים האלה". זה פורום פתוח. אם למישהו יש ביקורת לגיטימית שחייבת להישאר פומבית, הוא משקר. הוא רוצה לקבל את השבחים. הוא רוצה לקבל את השיתופים. הוא חייב לקבל את שני צידי המטבע.

היבט נוסף שחשוב מאוד ל-SCC הוא שוויון במידע. אז נעזור לכם עם זה. אתם יודעים, אם אתם עונים על שאלה חדשה לגמרי לפני שאתם עונים עליה, אתם צריכים להחליט, האם אני רוצה לענות על זה? כי אני אצטרך לפרסם את התשובה והשאלה. אז כולם מקבלים מידע שווה. אז, אתם יודעים, זה מסנן שימושי, אבל זה פרט שצריך להיכנס אליו יותר ממה שאנחנו צריכים כרגע.

אפשר לשנות את זה. אם זו הנפקת מניות, אפשר לשנות את מחיר המניה במהלך החודש. אם זו הנפקת חוב, אפשר לשנות את תנאי הצעת החוב במהלך הגיוס, עם הכנה נכונה, רשות ניירות הערך מגיבה יותר. הם עושים עבודה מהירה יותר בעיבוד הנפקות תקנה A+ מאשר לפני הקורונה. ואני סוטה לרגע מהנושא של הקורונה. ועלות השיווק, הנפקות החברה שלנו נמוכה יותר מבעבר. הקורונה נמוכה משמעותית ב-10, 12, XNUMX% ממה שהיה פעם. אה, אז זו דינמיקה חיובית מאוד. זה הגיוני. כשאתה הולך ולומד מה קרה בעבר, במיוחד בסין, שם היו יותר פעילויות סגורות וצמודות עם וירוסים בעבר. בכל מקרה היה גל של פעילות מוגברת עם עסקים מקוונים, שנמשכת לאחר מכן. ואנחנו חווים את זה כי נחשו מה, מה אנחנו עושים? אנחנו לוקחים מה שהיה פעילות פנים אל פנים, מבוססת חנויות פיזיות, ומעבירים אותה לאינטרנט. זה הופך וירטואלי. וזה מאיץ את תקנה A+, והיבטים אחרים של השקעות מקוונות, השקעות המונים, אם תרצו.

אוקיי. אז, אני הולך לחזור על זה שיש לי עוד כמה שאלות כאן, אבל אני הולך להתייחס לשאלות שנמצאות בקטע התגובות. עכשיו, תהיו סבלניים איתי חברים, אני אתחיל בראש הרשימה. אני אתמקד בשאלות שאני יכול להוסיף להן ערך, ואני אתמקד בהן ברצף. הן יכולות להגיע בתקן D לעומת תקנה A+. אני אהיה מאוד תמציתי בנושא הזה. אממ, דיזל רגיל, אתם רשאים לחשוף יותר, אה, זה מהיר יותר להגיע לשוק כי אתם לא צריכים להיות מוסמכים. חנה שאלה את ה-SEC בתהליך ההסמכה של שניהם. אז, זה מהיר יותר. זה פשוט הרבה יותר קשה להיכנס לרדאר עם משקיעים מוסמכים, כי יש להם כל כך הרבה הזדמנויות יפות שמגיעות אליהם כל הזמן. והם סקפטיים. אז, אם החומר שם, הם ישקיעו, אבל, אה, הכל סובב סביב זה. תקנה A+, קל יותר להתמודד עם אופטימיסטים שמשקיעים והם פחות יקרים להגיע אליהם כי אין להם מיליון דפי מידע או חומרים. כן. אז, מה שאני, שני הדברים היחידים אחרי זה, אחרי הוובינר הזה, אחד הוא שנכין הקלטה. אנחנו מקליטים את הוובינר. נפיק פוסט בבלוג עם אינדקס עליו. אז, אתם יכולים ללכת לחלקים שאתם אוהבים מזה ולבדוק אותם בלי לראות את כל השאר. ו, אממ, סליחה, אממ, אולי מה שנעשה, מה שנעשה בגלל השאלה הזו, נשלח לכל אחד מכם, אה, דוא"ל מעקב עם כמה קישורים שמציגים תוכן רלוונטי יחסית בפלטפורמה שלנו. יש לנו מארח, מידע תקנה A+ בפלטפורמת Manhattan Street Capital בבלוג ובשאלות הנפוצות. ונשלח לכם מבחר מהתוכן הזה. האם אפשר שאלה לגבי פירוט עלויות? כן. אז בדרך כלל, עורך דין ניירות ערך יהיה בטווח של 35 עד 70 אלף דולר עבור נייר ערך טוב.

עורך דין ניירות ערך טוב מאוד, בדרך כלל משלמים בשלושה חלקים, מיד עם החתימה על התיק ברשות ניירות ערך ועם הסמכה, אה, סוכנות השיווק היא ההוצאה הגדולה השנייה של הכנת כל התוכן הנכון לקראת ביצוע ההנפקה. ויש כמה עמלות לנו ולביקורת, הביקורות יכולות להיות הוצאה גדולה מאוד בהתאם למורכבות העסק שלך, הלקוח שלך, אם יש לך היסטוריה ארוכה, אבל שנתיים, יותר, שנתיים או יותר, ויש לך מספר חטיבות, במיוחד חטיבות מחוץ לחוף, אתה יודע, אז זה הולך להיות יקר ויגזול יותר זמן. אתה צריך ביקורת גאפ אמריקאית כדי להגיש את תקנה A+ ברמה השנייה שלך, אממ, לפני שאתה לא יכול להגיש אותן בלי זה, אתה יכול לבדוק את המים ולבדוק את רמת ההתרגשות, אה, מההנפקה שלך, בלי כלום, בלי ריב, בלי ביקורת, וכו', וכו', סיפור אחר.

שנה חלפה מאז שהחברה קיבלה הסמכה. האם החברה יכולה להאריך אותה בשנה נוספת? אבל כן, כן. זה לא סתם עדכון. זה כן. אם ביצעת את אותו סגנון של הצעה, זה סוג של עדכון, בריאן, כי אתה כבר יודע מה עשית קודם ואתה לא משנה את זה הרבה. אז זה עובר את הסעיף השני יותר בקלות. אתה לא צריך לחכות עד סוף הנוכחי. לא יכולת להגיש את החדש קודם, אז זה לא חייב להיות הסכם פג בכלל, אבל אתה יכול לקבל מנורה אם אתה רוצה, ואז לחזור ולעשות את אותו הדבר שוב, שבעים וחמישה מיליון דולר עבור SPAC, נכון? אז, אה, אני חושב שספנק בעצם, SPAC כ-SPAC שבו אף אחד לא יודע מה לעזאזל יעשה. לא, אתה לא יכול לעשות את זה. Econ היא בעצם חברת צ'קים ריקים ואי אפשר לעשות Regulation A+ עבור חברת צ'קים ריקים.

אם תקבעו מטרה ברורה לחברה שלכם, מה שתעשו הוא תנאים ספציפיים מספיק ותוכלו לגייס כסף באמצעות תקנה A+ 15. זה אומר שאחרי ביצוע הרכישה או הרישוי או כל מה שצריך כדי שיהיה לכם מוצר או טכנולוגיה, תוכלו לעשות זאת. אבל רק במקרה שאתם ספציפיים, נכון? משהו כמו קרן הון סיכון עם הבדל או היתרונות והחסרונות של ביצוע תקנה A+ לעומת מיזוג הפוך עם חברה ציבורית. הדבר הכי גדול שאני רואה הוא שאני רואה חברות, יש לנו אחת כרגע שבהן ניתנה להן עצה גרועה, הן ביצעו מיזוג הפוך והן, אתם יודעים, יש להן את כל כאבי הראש של PCA, ביקורת B וההיסטוריה של החברה הקודמת, שלא הייתה בעלת היסטוריה מרגשת שלה. אתם יודעים, ההוצאה שמתלווה לזה, הן עדיין צריכות לגייס את הכסף, נכון. ויש לכם את נייר הערך הזה שנסחר איפשהו, עם מחיר מדוכא. אה, וזה כאב ראש שלם להתמודד איתו. זה מגביל את הגמישות שלכם ואת גיוס הכסף. זה הופך את החיים להרבה יותר מורכבים. ברוב המקרים, היו כמה יוצאים מן הכלל, אני בטוח, אבל, אני מניח שבעולם אידיאלי, אתה מוצא קליפה נקייה באמת. אה, זה על המדף, כאילו, שאין לו היסטוריית מסחר. אה, ואתה קונה את זה במחיר נוח ועכשיו אתה כבר ציבורי ואתה יכול, אה, להמשיך ולסחור כחברה נזילה ואתה יכול לגייס כסף במחיר הרגיל שלנו עבורה. אז, במקרה כזה, אז זה הרבה יותר קל. אתה עדיין צריך להיות מוכן היטב כדי, כדי, כדי, כדי, כדי להגן על החברה מפני שורט עירום על ידי ברוקרים, נכון? זו הבעיה הגדולה שהייתה לי שם שהורגת כל כך הרבה חברות נזילות, כל כך הרבה פרסומים. תן לי לראות אם כפתור הסמן שלי לא עשה לי טובה. בוא נחזור למקום שבו הייתי. הכוונה שלי היא להמשיך לענות על שאלות עד XNUMX דקות אחרי השעה, זו התוכנית שלי.

אני מניח, תמיכה או חתמים מצטרפים. אז, אנחנו, מכיוון שיש לנו שירות שבו נעזור לכם להבין אם כדאי לכם לעשות את זה ואז להבין איך להציג את החברה לחתמים ואז לעזור לכם להציג אותם, כולנו הולכים בשבילכם למצוא את החתמים הנכונים שמתאימים ולציג את החברה על מנת לקיים איתם פגישות, פגישות טלפוניות, פגישות זום בימים אלה ונעזור לכם לנהל משא ומתן על עסקה הוגנת, מחיר הוגן, עסקה הוגנת.

היינו חברת אחזקות וחברת פיתוח קבוצתית, איך לקבל תמיכה כדי לשמור על תמחור בבורסה. אז, תמיכה. כן, בטח. אז, אה, אם אתם עובדים איתנו ואתם לוקחים חברה לבורסה שבה אתם פגיעים, אשמח לעזור עם זה. אם זה יהפוך למשימה ענקית, אז יהיו כמה עמלות מעורבות, אבל חוץ מזה לא. יש לי הרבה ניסיון בתחום הזה, אה, ואני מבין מה זה דורש כל כך שמח לעזור עם זה. זה עניין גדול. אממ, זו שאלה טובה לשאול כי זה עניין גדול. זו לא נסיעה חינם להיות חברה ציבורית. יש הרבה עבודה כרוכה בניהול הציפיות של הקהילה הפיננסית ואז לעמוד בהן וליצור תרבות פנימית לפיתוח כמה שיותר יכולת חיזוי אנושית, יחד עם הודעות חדשות טובות שמרחיקות את האנשים הנמוכים, אחת השיטות וסוגי הפלטפורמות שאתם משתמשים בהן כדי לשווק את תקנה A+ ברגע שהיא עומדת בדרישות.

אז, שיטות, זה בעיקר, אתה יודע, הייתי אומר שרוב זה ברור. ואני חושב שזה ברור, וזה פרסום במדיה חברתית. זה חלק גדול מאוד בפאזל, אה, אינטראקציה עם, אממ, קהל שאוהב את החברה. אולי הם השותפים שלנו, המפיצים, הסוחרים, אממ, הרופאים, נחמדים, הבדיקות, אתה יודע, אנשים שמעורבים בעסקי הלשכה ומעריכים את מה שאתה עושה או שיהיו מעורבים בעסק שלך שמעריכים את מה שאתה עושה. לספקים של הלקוחות יש את כל האמור לעיל, אתה יודע, יש לנו, יש לנו תכונת השקעה VIP שבה אתה יכול לפנות לאנשים האלה לפני תהליך האישור של תקנה A+, להכין את הבמה, להזמין אותם להשתתף במחיר האבטחה הראשוני, אה, עם תוכנית להעלות את מחיר האבטחה. כל עוד התקשורת נעשית כראוי, וזה עדין. אה, ואז אתה עושה להם טובה, אתה יודע, תקבל יותר משיכה מוקדמת ככה. והתפתחות מעניינת באמת היא שחברות מתפתחות סוג חדש של אנליסט פיננסי, שזה בעצם ניוזלטרים. ויש כמה ניוזלטרים טובים כמו אנג'לים ויזמים, שבעצם, הם בוחרים חברות. הם אוהבים אותן, ואז הם מספרים לחברים שלהם עליהן והחברים שלהם נוטים יותר להשקיע. ויש להם השפעה גדולה בכך. הם מקבלים תשלום מחבריהם. אין הסדר פיננסי בינם לבין החברות שמגייסות כסף במסגרת Regulation A+ שלהן. אז, הם קהל חשוב ובעל ערך רב אם הם כמו החברה שלך. ויש בערך ארבע מהן, ארבע קבוצות שהן משמעותיות ובעלות השפעה גדולה, הולכות לענייני Family Offices בקרוב, והן עומדות להשיק חטיבת Family Office בתוך Manhattan Street Capital כדי לשרת את הצרכים שלהן, כדי לעזור להן להחליט באילו חברות הן רוצות לקחת חלק, מה שיאפשר לכל החברות לגייס כסף, אנחנו נצליח בקלות. האם אתם רואים הצעות Regulation A+ עבור סטארט-אפים טהורים? כן. כשהם חברה משכנעת, נכון? אם זה בדרך כלל מותג משכנע, לסטארט-אפים חדשים יש אנשים שמעורבים בהם שהם באמת מדהימים. עשיתי את זה בעבר בהצלחה רבה. ויש להם קונספט שהוא ממש אטרקטיבי, ובמקרה כזה, כן. תקנה A+ היא כלי מצוין. זה, זה, זה רק כשמדובר בחברה חלשה או מטפחת ואין לה את הצוות הנכון. אז למה אנחנו עושים את זה? אתה יודע, זה לא יעבוד כשיטות עבודה מומלצות.

זה כדי להגדיל את הנזילות, ביחס לנפח, ובכן, אתם יודעים, מצב של הנפקה ראשונה, אחד היתרונות של כל המשקיעים ברחוב הראשי הוא שיש הרבה משקיעים וזה נהדר לנזילות. אממ, מעבר לזה, זה מסתכם בכך שאין מניות "חשופות" בחוץ, תלוי איפה אתם רשומים, נכון. ולקבל תוצאות נהדרות מהחברה ולקבוע ציפיות שאתם עולים עליהן ולפרסם סדרה של הכרזות שתומכות בחברה והן לגיטימיות, אתם יודעים, שהן לא כל כך קלות לביצוע, אבל דורשות הרבה תשומת לב ועבודה אמיתית.

עלות בפירוט. באיזו נקודה אנחנו צריכים להסביר את זה, זה קצת מעורפל מדי, עלות נפט מפורטת. נשלח לכם מידע על זה. אני לא יכול להגיד את הכל כאן עכשיו, אבל, אממ, עלויות ניירות הערך, עלויות עורך הדין לניירות ערך יהיו נמוכות יותר עבור הנפקה משנית מכיוון שהחברה כבר ציבורית וכבר יש לה פרקטיקה ושכר עבור Regulation A+ שהופך להנפקה ראשונית. מה שקורה הוא שאתה הולך לציבור תחת Regulation A+, ומיד לאחר מכן מתבצעת סדרה של הגשות. והמחיר האחרון שראיתי ממשרד עורכי דין איכותי מאוד היה 90 אלף דולר בסך הכל עבור זה.

חברת ברנדי במימון PC שהונפקה לראשונה בשעה טובה לאחר פחות משנה.

זה בגלל שהמגבלה של נאסד"ק על שנתיים של היסטוריית פעילות חלה על הנפקות ראשוניות מסוג Regulation A+, היא לא חלה על הנפקות ראשוניות שאינן מסוג Regulation A+. זו עובדה קיימת. מה בדיוק אנחנו עושים? ובכן, תודה. זו שאלה נחמדה. אז אנחנו מייעצים לחברות מראש, אם הן צריכות לעשות Regulation A+ או Reg D או Reg CF. ואם התווית הנוכחית של Reg CF שולחת אותן לפלטפורמת Reg CF, אממ, אז אישור מראש, האם בכלל כדאי לעשות את זה נכון? האם אנחנו חושבים שזו חברה בת קיימא, עבור אנשים להשקיע בה? ברור שאנחנו עוזרים להחליט שמה שאני מנסה לומר הוא שאנחנו בררנים. אנחנו רוצים לעבוד עם חברות שאנחנו מאמינים בהן ושאנחנו חושבים שמשקיעים ישמחו שהשתתפו בהן מאוחר יותר. את זה קל להבין באופן כללי. למרות שכמובן שיש מספר עצום של סיכונים, נכון? ולקיחת חברות על הסיפון ובנייתן לקנה מידה גדול ולהצלחה, גורמים רבים, רבים. אז אנחנו מביאים את כל ספקי השירותים השונים שנדרשים כדי להציע הצעה מוצלחת, נכון?

אז, רואה חשבון לפי הצורך, משרד עורכי דין, אממ, סוכנות שיווק, לא רק יין, אנחנו נגלה, איזו סוכנות יחסי הציבור הטובה ביותר במידת הצורך, אממ, אדידס שברה את מקומה במידת הצורך, חתמים היו מתאימים. אז, אנחנו עושים את זה לענייננו לדעת מי המומחים ולאיזו החברה שלך תתאים. אממ, ואז אנחנו מעורבים בכל ערך במידה שמותר לנו. נכון. אנחנו לא רשאים להגיד לך מה לעשות, אבל אנחנו נייעץ לך לגבי שיווק או לגבי בדיקות. אולי אתה כבר היום, אתה יודע, המאמץ המוקדם לא מספיק גבוה, היעילות לא מספיק טובה כדי שאולי אמליץ לך ולסוכנות שלך שאנחנו מקווים שהבאנו. בדרך כלל סוכנויות שמגיעות ממקומות רחוקים יותר אינן טובות באותה מידה. אממ, אני הולך אולי להמליץ ​​שנעשה שלושה דפי נחיתה שונים עם שלושה מסרים עיקריים שונים שמתחברים לשלושה סוגים שונים של קמפיינים פרסומיים כדי לגלות איזה מהם מהדהד הכי טוב.

כי אחד הדברים הגדולים שלמדתי מניסיון השיווק העצום שלי הוא שגם אם אני חושב שאני טוב, אז אני כנראה כן. זה לא אומר שאני יכול לדעת מראש, מה שיעבוד. בדיקות הן לפעמים כל כך חשובות וכל כך יקרות ערך. אז דברים כאלה, נכון. וניסויים ולמידה, מה עובד שם וליישם את זה כאן. כן. אז, כשהורדנו את הוצאות המדיה של חברות הביוטכנולוגיה לטווח של 3 ו-30 דולר לכל מאה דולר שגויסו, הייתי חלק מרכזי בזה כי אתגרתי את הסוכנות לעשות פרסומות וידאו שהם לא עשו. וזה היה סוג של פרסומת וידאו שנמשכה שש שניות שהפתיע. זה היה מדהים. אז, על ידי אתגר אותם ולמידה של מה עובד וליישם את זה במקומות אחרים, אנחנו יכולים לעזור.

נכון? אז, יש לי תחושת בטן מההצעות האחרות שלנו תחת רגולציה A+ ומה-reg DS מה עובד ומה לא. אז, לא לוקח הרבה זמן לשים לב, נכון. והאינטואיציה של תשומת לב עוזרת. אז, אנחנו איתכם כדי שזה יצליח ולהפוך אותו לחסכוני ככל האפשר ולהצלחה ככל האפשר בכל התחומים. אחרת, למה אחרת, אתם יודעים, מה הטעם, נכון? אז זה מה שאנחנו עושים. אז, ה-5 לחודש עבורנו כפלטפורמה, מה שזה כולל זה הרבה דיווח. הרבה מכשור שקורה, אממ, כולל את קלות השימוש בפלטפורמה, נכון? שאנחנו משקיעים כל הזמן זמן בשיפור ושיפור כדי להקל על אנשים להשקיע. וזה, זה, זה כן, זה כולל בדרך זו או אחרת, כל העמלות כוללות שיווק שבו אנחנו מקדמים לא הצעה אחת בכל פעם כי אסור לנו, כי בחרנו לא להיות ברוקרים כדי שנוכל לבצע הנפקות ראשוניות עם חתמים.

ומסיבות אחרות, זה מקשה על משקיעים להשקיע אם היינו ברוקרים. אממ, אבל אז אנחנו לא מיושרים לשוק חד פעמי קבוע. אנחנו מיושרים לשיווק כל ההנפקות או כל ה-Regulation A+ שלנו או כל ה-Regulation D שלנו. אז זה מה שאנחנו עושים. אנחנו מקדמים אותם במדיה החברתית. יש לנו קהל עוקבים גדול במדיה החברתית, ואנחנו מקדמים דוא"ל סביבתי לרשימות שלנו. יש לנו רשימה גדולה. אנחנו לא מאפשרים לחברות לקדם את הרשימה שלכם עד שה-Regulation A+ שלכם יסתיים. אתם מביאים משקיעים דרך המאמצים שלכם שאנחנו עוזרים לכם בהם, אבל אתם מוציאים הרבה כסף על הבאת משקיעים. ואממ, אנחנו לא מרשים לעצמנו. אנחנו לא מקדמים הצעות אחרות למשקיעים החדשים האלה. ואנחנו לא מאפשרים לחברות אחרות שנמצאות בפלטפורמה שלנו לקדם את עצמן למשקיעים שלכם. אם תסתכלו על כל אחת מההצעות שלנו, תראו שאף אחת מההצעות שלנו לא כוללת כפתור "לחץ כאן כדי לחקור הצעות אחרות", כפתור "השקעות אחרות", כי אתם מוציאים הרבה כסף על הבאת המשקיעים. הדבר האחרון שאתם רוצים זה ש-30% מהם יועברו לחברות אחרות, לגייס מניות, נכון. זו שאלה של מדיניות עבורנו. וזה אחד הדברים הייחודיים שאף אחד אחר בצפון אמריקה לא נוקט במדיניות כזו. אנחנו היחידים בהשקעות המונים שעובדים בצורה כזו לדעתי, זו החלטה ברורה מאליה.

יש עוד המון דברים שאנחנו עושים בפלטפורמה. ובצד הייעוץ, אתם יודעים, הרבה דיווחים, אנחנו משלבים כל חלק נע בשיווק לפלטפורמה, לחלק האחורי של זרימת ההשקעות. אז כשאנשים גורמים לדברים טובים לקרות, כשמשקיע עושה משהו מתגמל, כמו יחסי הציבור שהם הולכים ומביאים הרבה כסף מה-IRA המנוהל שהם מקבלים, אנחנו מקשרים את זה לאיזו מודעה הייתה, איזה קהל לא היה שם, באיזו שעה ביום, באיזה יום בשבוע, כך שהסוכנות נהיית חכמה יותר ויותר ויותר יעילה כל הזמן. נכון? אז אנחנו מכינים הכל בחלק האחורי וקושרים הכל לכל פעילות השיווק שנעשית.

תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.