השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.
אנא קראו את הצהרת הוויתור שמתחת לאינדקס
פרקים:
- מה זה תקן A+? - משקיעים בתקן A+
- תפיסות מוטעות נפוצות לגבי Reg A+
- הרקע של רוד
- מה עושה מנהטן סטריט קפיטל
- למה Reg A+ על פני הון סיכון (VC)
- למה תקן A+ טוב לביוטכנולוגיה - סיפורי הצלחה של תקן A+ לביוטכנולוגיה
- ציר זמן של Reg A+
- עלויות ושיווק
- ברוקר-דילרים
- מתודולוגיית שיווק
- העלאה מינימלית/מקסימלית
- נזילות לאחר רג' A+
- הנפקה ראשונה (Reg A+ IPO) לעומת הנפקה ראשונה (S-1) - יתרונות וחסרונות
- טעויות שיש להימנע מהן
- שאלות ותשובות - האם קיים סיכון להתדיינות משפטית עקב משקיעים שאינם מוסמכים?
MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש עצה כלשהי מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה. כאשר רוד טרנר מספק ייעוץ, ייעוץ זה מבוסס על תצפיותיו לגבי מה עובד ומה לא מנקודת מבט שיווקית בהנפקות מקוונות. רוד אינו אומר לקהל מה לעשות, או כיצד לעשות זאת. הוא מייעץ לקהל מה יהיה הקל ביותר לשיווק בצורה חסכונית בהקשר המקוון. הבחירות בכל ההיבטים של הצעות החברות נעשות על ידי החברות המציעות.
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
אז מה זה "תקנה A+ מהירה"? אני מצפה שלא מעט, אתה יודע, אבל, אה, כל אחד בכל מקום בעולם בגבולות הסביר יכול להשקיע. אממ, ה-SEC מחשיב את ההשקעות הללו כנזילות לאחר רכישת ניירות הערך. ה-SEC מחשיב את זה כהנפקה ציבורית לאחר השלמתה, אממ, לא הנפקה ראשונה לציבור, אלא הנפקה ציבורית עם P ו-O אה, כי אתה מוכר מניות לציבור ויש לך כמה חובות דיווח שמגיעות יחד עם זה כדי להיכנס לזה. אתה צריך, אממ, שנתיים של ביקורת פער. אם החברה שלך קיימת כל כך הרבה זמן. ואתה יכול לגייס עד 50 מיליון דולר בהנפקה אחת על פני תקופה של 12 חודשים. ושוב, כל אחד יכול להשקיע, הוא לא חייב להיות עשיר. כל אחד רשאי להשקיע. מעניין לציין, שאופי המשקיעים בתקנה A+ נוטה להיות שונה למדי ממה שאפשר לצפות, בוודאי שונה מאשר בהנפקה רגילה D. אממ, הייתי אומר שבדרך כלל הם אופטימיסטים. וניתן לראות זאת לפי כמה מהאינדיקטורים האלה, 60% מההשקעות מגיעות כעת דרך סמארטפון, וזה כשלעצמו מעניין, ומתוך מאה אנשים שישקיעו בסופו של דבר ב-Regulation A+ a, בערך אחד או שניים מהם ישקיעו בביקור הראשון שלהם בדף ההנפקה. אתם יודעים, זו בבירור אופטימיות, ואני רואה את התגובות שמגיעות לנושא שלנו עם מנכ"לים, אה, ולפעמים הן מגיעות אליי, הן מעידות גם על אופטימיות. מעניין.
הם יכולים להשקיע בארבע עד שש דקות ולהמשיך הלאה. אז זה דבר נחמד בשימוש בטלפון החכם שלהם, בטאבלט או במחשב. הסיבות שהם משקיעים, שם זה נהיה מעניין. ואני אכנס לזה יותר בקרוב לגבי ביוטכנולוגיה, האם זה יכול להיות רלוונטי יותר לקהל הזה, תפיסות מוטעות תכופות לגבי תקנה A+ שאני רוצה שתהיו ברורות לגביהן לפני שנמשיך. אחת היא שצריך לעשות הנפקה ראשונית. ממש לא המקרה. אה, אתם לא חייבים לרשום את החברה שלכם בשום מקום. בסדר? אתם לא חייבים לעשות הנפקה ראשונית. אתם לא חייבים לרשום אותה בשום מקום אחר. אם אתם בוחרים לרשום את החברה בשוק OTC, אז אתם מחויבים רק לביקורת שנתית של "פער" בארה"ב, שהיא יחסות שאנחנו נדרשים לה במקרה של תוצרת OTC QB. אותו דבר שתקנה A+ דורשת הוא, אה, אתם יכולים לשמוע אותי? בסדר, אני הולך לקבל אינדיקציה שחיבור רשת המכרה שולי. בסדר.
ניהול פיננסי, ביקורת פער שנתית, אם אתם לא רשומים או שהכל רשום בשוק ה-OTC, אם תלכו ל-OTC QX, הם ירצו דוחות כספיים ניהוליים רבעוניים, אבל זה עדיין פער של אחד מסביבם, וזה, בואו נודה בזה, התחייבות קלה מאוד בהשוואה ל-PCA של, אממ, רמה ראשונה היא א', היא א', היא טעות. באמת, אני אכנס לטעויות בהמשך, רמה ראשונה היא בזבוז זמן כמעט בכל המקרים של מחלקה מוסדרת. אממ, מותר לכם הגמישות ב-Regulation A+ היא משהו שאנשים לא מודעים אליו. אממ, אתם יודעים, אני לא ממליץ לאנשים לעשות את זה בפחות מ-4 מיליון דולר בגלל ההוצאות ועומס העבודה הכרוך בכך. אבל, אממ, אתם יכולים להיכנס ל-Regulation A+ עם צורך וציפייה נתונים ולהגדיל את גודל ההעלאה שאתם עושים במהלך המירוץ, כל עוד קבעתם מקסימום גדול מספיק.
אז אדבר על זה יותר בהמשך, אבל התפיסות המוטעות שיש לאנשים, האם זה בסדר אם אנחנו לפני הכנסות? כן, זה נכון. האם אני חייב שתהיה לי היסטוריה של חצי חברה של שמונה שנים? לא, אתה לא צריך לעשות תקנה A+. אממ, כמה גדול, אתה יודע, אני צריך שתהיה לי משימה לאלפי, אתה יודע, 12 עד 12 מנהלים ו-200 עובדים? לא, אתה לא צריך. ובאמת מה שזה מסתכם בו הוא שחברות בשלב מוקדם יכולות להצליח מאוד באמצעות תקנה A+ כאשר מה שהן עושות מאוד אטרקטיבי. וכמובן, האיכות של האנשים המעורבים חזקה בטכנולוגיה, או שהמוצר חזק ויש לו חסמי כניסה, אה, וכו'. אז זה לא בהכרח להיות חברה גדולה כבר עכשיו. צריך שיהיה קצת כסף כדי לשלם את העלויות של זה ואני אכנס לכמה זה עולה ודברים בהמשך.
אבל, אממ, חברות ביוטכנולוגיה, בואו נודה בזה. אתם יודעים, אם חברת ביוטכנולוגיה כבר רכשה אישור FDA, אז אם המוצר הצליח, הן כבר, אתם יודעים, הן כבר ענקיות, או שהן חזרו להירכש בחברות שאנחנו רואים ברגולציה A+, אה, כל אלו שהן קצת יותר מוקדמות, אתם יודעים, כאלה פרה-קליניות ברוב המקרים. וזה בסדר לעשות את זה. אתם יודעים, אם זה מספיק מושך את המשקיעים, לא משנה שזה ייקח קצת זמן לעבור את תהליך ה-FDA, אה, כדי לצאת לשוק.
הון סיכון ברמה A+, כמובן, אתם יודעים, היו כמה דברים מקסימים בהון סיכון. חלק מקרנות הון סיכון הן אנשים פנומנליים. היה לי המזל לעבוד עם כמה מקרנות הון סיכון הטובות ביותר בעמק הסיליקון בכמה מהסטארט-אפים הראשונים שלי, ואלוהים אדירים. לא דיברתי על עצמי בכלל בהתחלה. ובכן, אני אעשה זאת, אני לא אפסיק. אני הולך לעצור לרגע ולתת לעצמי קצת אמינות כאן. אני מקווה שכן. תקשיבו, למרות שאני מקווה שאתם כבר מקשיבים, אה, אה, תסבירו מה ההון עושה, כי דילגתי על זה בכוונה. אז, היה לי המזל להיות מייסד או מנהל בכיר, מנהל בכיר בשש חברות סטארט-אפ טכנולוגיות קודמות שבנינו בקנה מידה של שתיים, הנפקנו לבורסה בנאסד"ק, סימנטק עם, אה, האנטי-וירוס נורטון, שהיא החברה הידועה יותר, החברה החדשה יותר מבין השתיים.
הקמתי גם חברת הון סיכון בבורסת אירוויין שבסיסה באירוויין. מה שמפתיע זה, זה היה, אה, מעניין גם כן. הייתי בתקופה שלפני, אממ, בבועת האינטרנט הראשונה, ניסיון יקר מאוד בסופו של דבר, אבל למדתי הרבה. אז, יש לי הרבה ניסיון רלוונטי. אני מהנדס שהצליח ללמוד את הכישורים האחרים הדרושים כדי, אה, להיות מנהיג מצליח. ומנהל. ניהלתי את המיזוגים הגדולים ביותר בסימנטק, שהיו מאתגרים מאוד ומאוד, מאוד משתלמים. אממ, ומה עושה Manhattan Street Capital? אנחנו, אה, השקנו את החברה לפני חמש וחצי שנים בגלל תקנה A+ כדי לגייס כסף ותקנה A+, כי לדעתי, כשזה מגיע ל-Strife, וזה לוקח יותר זמן ממה שחשבתי, זה שוק גיוס הון של 40 עד 50 מיליארד דולר בשנה.
ויש כל כך הרבה דברים טובים שאנחנו יכולים לעשות בסיוע לחברות לגייס כסף שאחרת לא היו יכולים, כל זה אחרת לא היה יכול, בצורה כל כך אטרקטיבית. זה באמת שווה לעשות את זה. אה, אני יכול לפרוש, אה, היה לי שלב פרישה מוקדם. היה לי הרבה מזל בקריירה שלי, אבל אני דבק בקו הישר והצר כאן, ברחוב מנהטן, הון קיים כבר חמש וחצי שנים ומתמקד בתקנות A+, אנחנו עושים גם הנפקות תקנות D. אממ, אנחנו פלטפורמת הנפקות וייעוץ שעוזרת לחברות להחליט אם הן צריכות לעשות את זה מלכתחילה. נכון. אתם יודעים, זה הדבר הראשון שחברות פונות אלינו כדי לברר אם זה יכול לעבוד, אם זה היה יכול, כי הדבר האחרון שאנחנו רוצים לעשות הוא להיות חלק מלקיחת חברות, סוג של תהליך הנפקה שייכשל או יתקשה.
אז אנחנו מקדימה את החברות כדי להסמיך אותן ועוזרות להן להבין אם זה בכלל כלי טוב או רגולציה טובה, או אם הן צריכות לעשות משהו אחר, שזה שולח אותן לכיוון אחר במידת הצורך. ואנחנו פלטפורמת מימון עם עומק רב ופעילויות אטומות. אנחנו סלקטיביים. הפלטפורמה מאוד עמוקה. יש הרבה דברים. זה בעצם בנוי על העובדה שאני מהנדס, נכון. אתם יודעים, יש לנו אלגוריתם מובנה שעוקב אחר הפעילות של כולם בכל עת כדי לזהות משקיעים מסוכנים. אתם יודעים, זה היה רעיון שהיה לי לפני שהתחלתי את החברה כי אני אוהב את הרעיון של הקשר חופשי, היו לי ביקורות מדויקות. אתם יודעים, להשתמש בזה בהקשר אחר כדי להבין, אה, את ההתנהגות של אנשים ולקבל הצביעה אם מה שהם אומרים הוא, הוא, הוא תקף.
והיישום הזה הפחיתה את הסיכון להתדיינות משפטית על ידי זיהוי התנהגויות מסוכנות אצל משקיעים פוטנציאליים, בחברות שלנו, בלקוחות שלנו, בחברות, בחברות הלקוחות שלנו, אממ, אני לא ארחיב על הנקודה. אז כמה נפלאה הפלטפורמה הזו, אבל אנחנו כן, זוהי פלטפורמה נפלאה, אבל אני לא כאן כדי לשכנע אתכם על זה. אני כאן כדי ליידע על תקנה A+, ואם אתם רוצים להיראות נהדר עוד יותר, ניכנס לזה בהמשך. אוקיי. אז, תקנה A+, אין לכם מושבים של חברי דירקטוריון חיצוניים, אתם יודעים, אנשים חזקים שיש להם הרבה השפעה בחברה שלכם. אז, יש סיכוי גבוה יותר שתישארו בדירקטוריון כמנכ"ל ותוכלו לדבוק באסטרטגיה שלכם, נכון או לא נכון. נכון. כלומר, ישנם מקרים שבהם הם מוערכים, וזה יכול להיות ממש שימושי. אז, זה לא מובן מאליו לחלוטין והרבה פחות דילול כי, מניסיוני, בחברה רגולטורית D עם משקיעי אנג'ל או הון סיכון, זו, אתם יודעים, עסקה הוגנת.
אתה מגייס מספיק כסף כדי להצמיח את החברה בשנה וחצי. אתה הולך לוותר על 25 עד 33% מהבעלות בחברה. ואז כשאתה עושה את זה בפעם הבאה, הבאה, כשאני אעבור את אותו סוג של דילול כמו בשנה שעברה, אתה יודע, חווה צמיחה מאוד, מאוד מהירה. אז הרבה דילול שם, והרבה פחות דילול ותקנה A+ אם אתה מסתכל על המספרים וצופה איזה סוג של הערכות שווי - הצעות תקנה A+ שהן לגיטימיות, ושמתקבלות היטב ומתקבלות - נושאות פחות דילול. אוקיי. אממ, אני לא איש מקצוע בתחום הערכות שווי, אבל הרשו לי פשוט להשאיר את זה ככה - דילול משמעותי פחות, אה, כמו גם נזילות, אתה יודע, יש לנו חברות מימון הון סיכון שפונות אלינו בגלל העונות מייצרות אותן כי הן רוצות להיות נזילות. וישנן סיבות לכך שקרנות הון סיכון מימנו כמה שיותר מקרן שתיים, החברה עדיין צריכה כסף כדי לצמוח, והן לא רשאות להשתמש בקרן שלוש, ארבע או חמש כדי להשקיע עוד כסף, הן צריכות למשוך משקיעים אחרים, או שהן צריכות לגייס כסף בשיטה אחרת.
אז הגיעו אלינו קרנות הון סיכון. יש לי רשת קשרים די טובה, הייתי אומר שיש לי רשת קשרים טובה להפליא בתחום ההיי-טק, אתם יודעים, לא הרבה חברות שהיו כאלה שהיו מצליחות בתקנות A+ עד כה, למען האמת, אבל חלקן, חלקן יכולות ויהיו, אתם יודעים, עם הזמן, זה יהפכו לחלק בר-קיימא ויעיל מהעסק שלנו. זה עניין של אילו חברות הלכו, נכון? אז נזילות היא יתרון גדול בתקנות A+. ואני אכנס לזה יותר מאוחר כי יש שם כמה הפתעות נעימות מעבר למובן מאליו. למה תקנה A+ טובה לביוטכנולוגיה? אה, מניסיוני במנהטן סטריט קפיטל, שני הפלחים הגדולים ביותר שלנו של הצעות חברות מרגשות וההצעות שאנחנו מביאים לשוק הם ביוטכנולוגיה ומד"ט ונדל"ן. נדל"ן ברור וקל להבנה, אתם יודעים, העליות הגדולות בתקנות A+ נוטות להיות ביותר מהן מאשר בכל מקום אחר, בנדל"ן. אבל ביוטכנולוגיה היא תחום שאני רואה עבור גברים הזדמנויות, או שאנחנו דוחפים לעשות יותר חברות ביוטכנולוגיה. יש לנו כמה חברות מרגשות שיעלו לאוויר בקרוב.
אני חייב להיזהר שאני לא יכול, אסור לי כי אני לא ברוקר. אסור לי להציג אף אחת מחברות הלקוחות שלנו, נכון. אז אני יכול לתאר אותן בצורה ליניארית, אבל אסור לי להציג אותן. אסור לי לנסות למכור אותן לך או לאף אחד אחר.
אני אספר לכם על כמה חברות שיש לנו, אה, שיירדו למחיר נמוך יותר מאשר ביוטכנולוגיה. אחת מייצרת אינסולין לח, אממ, עם זה מספיק כדי להגיע להצלחה בן לילה, שמונה שנים בתהליך ייצור קנייני, הם ימכרו אותו ב-70% פחות ממחיר השוק בארה"ב. אני אוהב את זה באופן אישי. ואני חושב שהרבה משקיעים ירצו לתמוך בחברה הזו. יש לנו חברה נוספת שיש לה, יש לנו שתי חברות עם בדיקות COVID-19 שונות. העובדה שאחת קרובה יותר מהשנייה להפעלה. כל אחת מהן יודעת על השנייה. ברור שהצגתי אותן כדי לוודא שהחדשה מבין השתיים, אה, וזו שכבר נמצאת במערכת שלנו, אנחנו מרוצים אחד מהשני כדי לוודא שזו לא תהיה בעיה. אחד הדברים הנחמדים בהון ראשוני הוא שאם אתה עושה תהליך Regulation A+ איתנו, ההנפקה שלך מבודדת בתוך הפלטפורמה שלנו. היא מבודדת מההצעות של כל האחרים. אין כפתורים שאומרים, לחץ כאן כדי לחקור השקעות אחרות. אתם יודעים, אנחנו לא עושים דברים כאלה. אנחנו לא מרשים דברים כאלה. נכון? אז הכסף שאתם מוציאים על הבאת משקיעים לא ממלא דברים בהנפקות אחרות. אממ, אז אלו שתי דוגמאות. יש כמה חברות ממש מגניבות, אלו שכן, אני לא אעשה זאת.
תאר, כי זו לא מטרת המצגת הזו. אז למה ביוטכנולוגיה יכולה להיות נהדרת תחת רגולציה A+, ובכן, לאנשים אכפת ויש מודעות גבוהה, נכון? זה העיקרי. אוקיי. אם זה עסק B2B וזה משעמם וקשה להסביר, זה לא לא טבעי תחת רגולציה A+, נכון? אז אם זה יעבוד, זה בגלל שלחברה יש מהות והיא משלמת דיבידנד הגון. והדיבידנד הוא מה שמושך משקיעים והמהות היא מה שגורם להם להרגיש, אוקיי, זו חברה בסדר להשקיע בה, כי הם יישארו פתוחים והם יכולים להמשיך לספק את תשלומי הדיבידנד שהייתי שמח לחוות. נכון. אבל, אממ, אם זו תהיה מכירת הון עצמי, אז זה חייב להיות פשוט להסבר. וזה חייב להיות ממש מרתק.
אז עשינו בדיקה לפי תקנה A+ עבור תובנות חברה בנוגע לתרופות ביולוגיות ומשככי כאבים שאינם אופיואידים, אה, הפרה-פרה-קליני. אממ, הגרסה הראשונה שלהם של המוצר היא של הטכנולוגיה שלהם. אם תרצו, הם יכולים לספק הרבה דברים עם הטכנולוגיה שלהם. הדוגמה הראשונה היא אספקת תרופה נגד כאבים למנתחים. אז מנתחים, רגע לפני שהם תופרים את המטופל שלהם, הם מחדירים את הג'ל הזה מתפרק ביולוגית ותואם ביולוגית לבני אדם. והוא מספק לאט לאט את משכך הכאבים לאן שצריך. אז אתה לא צריך לקחת כדורים. אז זה נמנע מסיכוני האופיואידים. אז זו חברה ממש מרגשת. אממ, הייתה לנו הצלחה גדולה בבדיקה לפי תקנה D שלהם ואז הצלחה גדולה בבדיקה לפי תקנה A+ שלהם, בין היתר, כי עבדנו טוב מאוד יחד. וסוכנות השיווק עשתה עבודה נפלאה באלתור כי זו הצעה מרתקת, קל להסביר.
ומגפת האופיואידים היא נושא ענק בנושא הזה, במיוחד בארה"ב. אז זה הדהד אצל הקהל, במקרה הזה, סכום ההשקעה הממוצע היה כ-8,000 דולר בגלל שרופאים רבים ואחיינית הפסיקו להשקיע, וזה יוצא דופן, נכון. זה מאוד קסם להם וברור שיכול לחול על חברות ביוטכנולוגיה אחרות, אבל זה מושך באופן רחב מאוד גם לצרכנים מהסיבות הברורות. אז אמפתיה של הצרכנים. כן. אני רוצה את זה. אני רוצה תרופה לאלצהיימר. אני רוצה את זה, אני רוצה שתהיה לי תרופה לסרטן השד טריפל, טריפל שלילית. אה, אני רוצה, לתקן את זה. אני רוצה לתקן את הטיפול באנשי סוכרת, נכון? וכמובן, הם רואים גם את היתרון הפיננסי בפתרון חלק מהבעיות הענקיות האלה שצריך לטפל בהן. אז כשזה מובן וקל להעביר בפרסומות מקוונות ברשתות החברתיות, זה הרגע שבו זה משפיע וכאשר אנשים כל כך אכפת להם מחדר האמבטיה, אם זה, אתם יודעים, יש דברים שאנחנו, אתם יודעים, יש חברות ביוטכנולוגיה שיעצתי להן לא להשתמש בשיטה הזו כשאין דרך, לתאר את מה שהן עושות בצורה שלא גועל אותך ולא מרתיעה אותך מהיצירה שלך.
אתה רוצה לזרוק את הלפטופ שלך או את הטלפון שלך, כי זה כל כך מגעיל, למרות שזה עושה משהו באמת שווה, אתה יודע, היו דוגמאות כאלה, אבל כשאנחנו עושים דברים שאכפת לאנשים שהם לא כל כך רעים, אז, אממ, ביוטכנולוגיה זה נפלא. ואני, אני, אתה יודע, אני פשוט מרגיש שחברות ביוטכנולוגיה הן הדוגמאות שבהן תקנה A+ באמת נכנסת להילוך ויכולה להיות כלי מעולה לשימוש בנתיב גדול בבירור לפיננסים, מחוץ לדברים, בקרב קבוצת משקיעים. אתה רוצה את זה? אוקיי. אז עכשיו אני הולך לגעת בציר הזמן של תקנה A+ ובעלויות. ואז, אתה יודע, אני אכנס לחלק מזה יותר לעומק בהמשך בדרכים שונות, אבל בעיקרון, זה חודשיים להכין את ההנפקה חודשיים לעבור את ה-SEC. כל עוד זה מוכן כראוי על ידי עורך דין לענייני ביטחון שמבין את העניינים שלו.
אנחנו מביאים לשולחן את כל ספקי השירות שהם מומחים בתחומם. וזה חוסך הרבה זמן. וגם, במיוחד עם רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), כאשר עורכי הדין האלה מכובדים על ידי אנשי ה-SEC בתקנות A+. זה עוזר לך לא ללמוד תוך כדי עבודה עם זה או כל דבר אחר. אז, עורכי דין לרואי חשבון, סוכנויות שיווק, במידת הצורך, מתווכים מקצועיים, מה שתרצו. אנחנו מביאים את ספקי השירות ישירות. אתם הלקוחות שלהם. כל מה שאנחנו עושים זה להציג אותם, לוודא שזה יעבוד. אחרת, לא היינו מציגים אותם מלכתחילה, לוודא שהם מבינים את זה ושהם עושים ושאתם מקבלים עסקה טובה. ואין איתנו עסקאות אחוריות. אתם יודעים, אנחנו, אני מניח, מתווך הוגן כמונח הנכון עבורם. אז, ארבעה חודשים כדי להיחשב כסביר אם אתם על זה, לא, אתם יודעים, להירדם על ההגה או להיות מוסחים.
וברגע שנצא לאור בחודש החמישי, יש לכם שנה לגייס כסף. אתם יכולים להשהות את ההנפקה. אתם יכולים לשנות את מחיר נייר הערך. אם זו הנפקה של מניות, תוך כדי, אממ, עלייה מצטברת של עד 20% במחיר המניות מותרת בשיטת הודעה פשוטה מאוד. לא בהכרח הייתם עושים 20% בשלב אחד, אבל זה הסכום שאתם יכולים לעשות שבו אתם מודיעים לניירות הערך ויש לכם 48 שעות להתחיל עם זה. אם אתם רוצים לעשות יותר מזה, אז אתם משהים את ההנפקה, מגישים בקשה לניירות הערך. ואם לא תעשו שום דבר אחר, תקבלו תגובה מהירה. ובמהלך הזמן הזה, אתם משהים את ההנפקה כדי לבצע שינוי משמעותי יותר במחיר המניה, כמו פיצול מניות או משהו כזה. הסיבה שהזכרתי את זה היא שאחוז עצום מהחברות שפונות אלינו כדי לעשות את תקנה A+.
בנוסף, יש מספר שהם צריכים. יש מספר שהם רוצים. ואז יש את הבלתי צפוי, נכון? אז, חברה שצריכה 12 מיליון דולר, אז כמובן שהם צריכים לתמחר את ההנפקה שלך לפי כמה שהם צריכים. זה, זה הדבר הנכון. אבל ההמלצה שלי היא לקבוע את המקסימום ל-50 כך שאם ההנפקה תעבור ממש טוב וגיוס הכסף יהיה ממש קל, אז נניח ב-12 ובנקודה הם יבצעו הערכה מחדש משמעותית של השווי באופן משמעותי כדי לגייס עוד כסף במצב של דילול מנוהל. ואם יש חדשות טובות ורכישה מגיעה יחד עם דבר אחר שבו מדובר בשימוש זהיר בכספים ואתה רוצה לגייס עוד יותר כסף, משהו נפרד. אז, גמישות כזו היא אחת מכוחותיה הגדולים של תקנה A+. למען האמת, היכולת להתאים באופן דינמי את המונחים המרכזיים. אי אפשר להתאים את המקסימום פעם אחת.
יש לך הערכה מוסמכת, אתה לא יכול לחזור אחורה ולומר, אתה הולך עם מספר גבוה מלכתחילה כדי לתת לעצמך את הגמישות הזו. אוקיי. אז, אממ, עלויות פשוט, מנקודת מבט של הציפור על זה, עבור ישות פשוטה, זה ישן. זה מאוד דומה אם יש לך חברה עסקית מורכבת עם הכנסות, אתה יודע, עם כל מיני חברות בנות ודברים שאין לי מושג שיושבים כאן כרגע. ובכן, עלות הביקורת שלך תהיה, למרות שזה רק תקרת המניות שלנו, כמובן, נכון. זה יכול להיות יקר ואיטי, אבל במקרה פשוט, אז זה, אתה יודע, סכום כסף צנוע. אז, 150 אלף דולר זה המינימום שאתה צריך לשקול כעלות המזומן כדי להגיע לנקודה שאנחנו חיים למשקיעים בחודש חמש. אני לא הייתי רוצה שתסמוך על זה.
הייתי רוצה שיהיה לך יותר כסף בהישג יד, אבל זה המינימום שאתה באמת יכול לעשות. אוקיי, יופי. תרד קצת נמוך יותר, אתה יודע, אבל בואו לא נבזבז זמן בלשכלל את זה מתחת ל-50 הומואים, גרוע, המינימום שאתה באמת הולך להתחמק ממנו ברוב המקרים, אלא אם כן כבר יש לך ביקורת, אלא אם כן אתה פשוט שוכח את היוצאים מן הכלל. אז עכשיו אתה חי ובטיפ של החודש הראשון, אני מדבר על מצב טיפוסי. אתה יודע איזו חברת ביוטכנולוגיה שעדיין לא הוציאה את המוצר שלה יש לה בסיס מעריצים עצום או בסיס לקוחות עצום. אם כן, אז השיווק יכול להיות כמעט בחינם, אבל אין הרבה חברות ביוטכנולוגיה שנמצאות במצב הזה. אז אני לא הולך לדבר על זה הרבה כאן, אממ, במצב ריאליסטי שבו אין לנו בסיס מעריצים גדול להתמודד איתו וליצור מומנטום מבסיס חברי בירת רחוב מנהטן ומההמונים הגדולים והלא רחוצים, אתה עדיין לא יודע כמה אתה, כמה נפלאה החברה שלך.
כאן נכנס לתמונה פרסום במדיה החברתית. ואנחנו בדרך כלל ממליצים על זה. והסוכנות תמליץ על כך שתוציאו בערך 10 דולר לאומיים על פרסום, אה, במהלך החודש הראשון, כי אנחנו לא יודעים מה אנחנו עושים. נכון. אבל בדיקות, אה, לייקוף, מישהו מחכה, אוקיי, תעשו את זה, אנחנו עדיין לא יודעים מה אנחנו עושים. נכון. אנחנו יודעים שאנחנו לא יודעים שאנחנו מכוונים ובודקים ומתאימים לפי הצורך לקהל היעד, לניואנסים של המיקוד לקהלים השונים האלה, לפרסום ולניואנסים של המתאבן. הכל נבדק. המסר המרכזי בדף הנחיתה ברחוב מנהטן נבדק. אולי יהיו לנו שלושה או ארבעה דפי נחיתה שונים בימים הראשונים. אם אנחנו לא יודעים, אתם יודעים, אם אנחנו באמת מסתכלים על המסר ואנחנו חושבים שאנחנו עדיין לא יודעים איפה אנחנו, נכון?
כולם נכנסים לאותו backend, כולם מטפלים בהשקעות באותו אופן, אבל עם מסר לידים שונה, שאנחנו בודקים עם קמפיין מודעות לידים עם קהל מסוים, בדרך כלל לא צריכים לעשות את זה, אבל זו תכונה שאנחנו יכולים, אנחנו יכולים לעשות את זה, נכון? אז העניין הוא שהיעילות לא קיימת בחודש הראשון, בדרך כלל, אתם יודעים, תהליכים של תקנה A+, אנחנו רואים חברות מגייסות 30 עד 30 עד 50 אלף דולר בטווח של 10 אלף דולר, אפילו בחודש הראשון שבו אנחנו לא יודעים מה אנחנו עושים, וזה לא יעיל בצורה נוראית לטווח ארוך, אבל עבור הוצאות ניסיון מראש, זה לא רע מדי. אחר כך אנחנו מגדילים. אנחנו ממליצים להגדיל את הטווח ככל שהיעילות עולה. הכל עניין של להעלות את יעילות השיווק הזו עוד ועוד ועוד, נכון? אז ככל שההיצע נמשך, יש כמה מאפיינים מובנים שהופכים אותה ליעילה יותר.
אנחנו בונים קהל גדול יותר ויותר של אנשים שכבר השקיעו. וגם של אלו שלא, וזה מקובל שאנשים משקיעים סכום קטן מוקדם ואז עוקבים אחריו ואז חוזרים ומשקיעים עוד קצת, ואז חוזרים מחשבון ה-IRA המנוהל שלהם ומפקידים 30 אלף דולר, אתם יודעים, דברים כאלה, זה לא יוצא דופן. אז ככל שהאמינות של ההנפקה ממשיכה לגדול, ככל שהאינטראקציות וההוכחה שהיא אמיתית ממשיכות לגדול, יש הרבה דברים שאנחנו עושים כדי לעודד את החברות שלנו ולעזור להן לעשות את הדברים האלה. ואז סכום ההשקעה הממוצע עולה והיעילות של כל השיווק, אה, עולה, זו הנורמה. אוקיי. אז מה זה אומר? כלומר, ב-Regulation A+ שזה נניח 10 מיליון ומעלה, אתה אמור לצפות שהעלות הכוללת, אם מדובר על כאלה שצריך לעשות, נכון, אבל לא לעשות את זה, אם זה לא צריך להיעשות, זה ברור.
אנחנו מנהלים את הדיון הזה מראש. אם אנחנו עושים עסקה שצריך לעשות אותה במובן שתהליך תקנה A+ הוא כלי טוב לכך, אז 12 עד 12%, אולי 14% עלות ההון, אולי 10%. אם יתמזל מזלנו, הטוב ביותר שחווינו בעצמנו הוא שישה וחצי אחוזים מהעלות הכוללת. אבל בבקשה אל תספרו לחברים שלכם על זה כי אתם יודעים, זה לא יקרה שוב, נכון. זה היה מצב עולמי מושלם. אז, אתם יודעים, באופן ריאלי, 10, 12, 14, 14% מהמקרה הגרוע ביותר הוא מה שהייתי מצפה שיהיה העלות הכוללת של תקנה A+ גדולה, אתם יודעים, בסביבות 10 מיליון, וברור שככל שהסכום גבוה יותר, כך היעילות יכולה להגיע גבוהה יותר ויותר. אממ, תנו לי לראות. אלו עלויות מזומן. כן. אם יש לנו איזושהי מלחמה על עלויות, ואם יש מעורבות של מתווכים וסוחרים, אז זה נהיה יקר יותר ויש יותר כתבי אופציה מעורבים.
אוקיי. אז זו מבט ממעוף הציפור, הוצאות ותזמון של סוחרים שבורים. הדבר שצריך לדעת על מעורבות של סוחרי ברוקרים בהנפקה מסוג Regulation A+ הוא שיש רק שלוש דרכים שבהן אתם מערבים סוחרי ברוקרים, אתם יודעים, הנפקות ראשוניות כיום. אנחנו מערבים אותם כחתמים בזמן הנכון. זה יכול להיות בהתחלה, או שזה יכול להיות אחרי שהוכחנו שזו הצלחה מסחררת. זה הזמן שבו הם ילכו לתפוס אותנו. אז אנחנו מערבים אותם אז, אממ, זה עבור הנפקה ראשונית וזה גור אחר לגמרי. ואנחנו, אממ, שמחים לעשות את זה. עשינו את זה בעבר עם Regulation A+ ועם הנפקה שאינה הנפקה ראשונית. יש עוד שתי דרכים בהן אנחנו משתמשים בסוכן ברוקרים. אם נגיע לנקודה שבה זו כבר הצעה מצליחה מאוד, אבל אנחנו מגלים שהיא יקרה יותר לשיווק במקום פחות, כי פנינו לקהלים שקל להגיע אליהם. עדיין לא הייתה לנו חוויה רעה.
הגיע הזמן להוסיף גם תפקיד של ברוקר דילר. נכון. ובזמן הזה, מכיוון שאנחנו כבר מצליחים עם הקרניים, הם יאהבו להצטרף ולגרום לזה לקרות. נכון. ולהיות מעורבים, באמת לא סתם לפלרטט עם הרעיון, כי בהתחלה לערב ברוקרים דילר כדי לגייס כסף זה בזבוז זמן, כי הנציגים שלהם לא ייקחו את הסיכון של פנייה ללקוחות שלהם כשזה עשוי להצליח או לא. נכון. זה פשוט הגיוני. וזו עובדה, הם לא רוצים לשרוף את מערכות היחסים שלהם עם הלקוחות על ידי מתן המלצות שעשויות לחזור ולהשאיר אותם בפח. לכן, אם אתם הולכים לעשות את זה ככה, אתם עושים את זה מאוחר יותר כשהם מגייסים כסף. כשהם לועסים את החלק, דופקים על הדלת ונקבל עסקה טובה יותר בסך הכל, התשלום מראש יהיה נמוך יותר. העמלות יהיו נמוכות יותר והן באמת יעשו את ההגרלה.
זוהי הדרך הנכונה. הצורך השני שלהם הוא, אממ, מכיוון שיש שבע מדינות שלא כולן אומרות שאתה יכול, אתה יכול להגיש במדינות האלה כסוכן עצמאי, אבל לא באמת בפלורידה. כלומר, פלורידה היא פלורידה וטקסס הן השתיים שחשובות. ככל שאתה יכול להשיג, אתה יכול לעשות את זה בהצלחה עם טקסס ופחות. אתה יכול עם פלורידה. אבל למעשה, בפלורידה, מחלקת ניירות הערך עמוסה מדי. יש להם הקפאת גיוס והם לא אוהבים את תקנה A+. אז, אתה יודע, לא סביר שתשיג את פלורידה בגישה הישירה. אז, אם אתה באמת רוצה את פלורידה ואת החלק הניכר שלה מציבור המשקיעים, אז אתה צריך סוכן ברוקרים שיעשה את זה, כדי לפתוח את הבעיות האלה. במיוחד בפלורידה, אנחנו לא צריכים אותם ביום הראשון, כי ביום הראשון אנחנו בודקים.
ואתם יודעים, אנחנו מקבלים הסתייגויות רק עבור פלורידה, נכון? מבחינת ניהול ואופטימיזציה של מזומנים, היו שתי בעיות בשימוש בברוקר בתקנות A+ מההתחלה. אחת היא שייתכן ש-SEC כישרה את ההנפקה. אבל אם הם FINRA לא אישר את תנאי הברוקר, הם לא יאפשרו את ההנפקה. הם מחכים ל-FINRA. אז, כדי למנוע עיכוב, אפשר לפרסם את ההנפקה, לכתוב את המחזור, ההנפקה נכתבת ללא מעורבות של ברוקר, לפרסם, היא מתאימה. ומיד לאחר מכן, או שבוע לאחר מכן, או חודש לאחר מכן, או שישה חודשים לאחר מכן, מוסיפים את הברוקר עם כל עיכוב של FINRA, זה לא משפיע על ההנפקה, אין לזה שום רלוונטיות כי כבר קיבלתם הסמכה. אז מבחינת תזרים מזומנים, אתם יודעים, אפילו לנו, יש לנו ברוקר עם ריבית של 1% שלקח לי ארבע וחצי שנים למצוא ולגרום לזה לקרות עבורנו, אממ, שם הם גובים 1% או את כל גיוס ההון, אבל הם חברה ממש טובה ויש להם עמלה מראש.
זה 25 אלף. אולי אפשר לנהל משא ומתן. אנחנו יכולים לנהל משא ומתן על זה נמוך יותר. יש להם עמלת FINRA של 1 אלף. אם אתם באמת מודאגים לגבי דלק, אל תעשו את זה עד שאנחנו כבר מגייסים כסף. הוגן למדי. זה תלוי כמה, אתם יודעים, כמה מזומנים חשובים והאם הם באמת יגרמו לעיכוב גדול עם FINRA אם ההגשה שלהם תתבצע מוקדם מספיק כי יש להם עמלות של XNUMX%, אז קל לפוצץ אותם, הם עושים איתנו הרבה עסקאות עבור תקנה A+, בסדר, אל תשכחו. אתם יכולים לפרסם שאלות אם יש לכם, שאנסה לענות עליהן לקראת סוף האירוע הזה ואיך אנחנו בזמן? אנחנו עושים עבודה טובה. אז, מתודולוגיית שיווק, כבר נגעתי בחלק ממנה. אממ, באמת, נגעתי בנקודות העיקריות שם. אממ, יש כמה רשימות שיש לנו גישה אליהן, אה, אה, משקיעים שלפעמים אנחנו בדרך כלל שוכרים וקונים רשימות, זה לא מיזם מוצלח?
הרשימה שלנו היא סיפור אחר לגמרי. כמובן, כאשר הנפקה זמינה אצלנו, אנחנו מקדמים אותה בקרב עוקבים ברשתות החברתיות, שהם די גדולים. ולבסיס החברים שלנו, למעט אותם משקיעים שמעורבים כרגע בהנפקה אחרת שלא הושלמה כי קיבלתם אותה קודם, הם מחוץ לתחום, אבל אנחנו עושים את זה. וזה עוזר, אבל זה אף פעם לא הפתרון, אלא אם כן היינו ברי מזל בצורה מטורפת בגלל כמה מהקשרים שלי או משהו כזה, באופן ריאלי, אתם לא הולכים לגייס מגה דולרים מבסיס המשתמשים שלנו. אולי זה יהיה 10%, 15% מהגיוס, אבל לא באופן מיידי, נכון? באופן ריאלי, ההנפקה תצליח או תיכשל בהתבסס על שיווק הסברה, וזה המקום שבו אנחנו בכלל מעורבים. אני מעורב מאוד בסוכנות השיווק. בחירת סוכנות השיווק היא קריטית לחלוטין. יש לנו שלוש סוכנויות שאנחנו מכירים ואוהבים ועובדים איתן שהן מצוינות בזה.
יש יותר מדי סוכנויות שם בחוץ שלא טובות במיוחד בשביל לבזבז זמן, לבזבז כסף, ובמיוחד כמה סוכנויות גדולות יותר עם שם טוב ומוניטין טוב בגלל הצלחות קודמות ותקנה A+ היא תשלום גדול מדי. אתם יודעים, אולי שם הם יגידו לכם שאתם צריכים להוציא 10% מהעלייה על פרסום ואז העמלות שלהם הן 10%. אז עכשיו אתם ב-20% ועדיין לא כיסיתם אף אחת מההוצאות האחרות. וזה מה שהם אומרים כשהם נכנסים, אתם יודעים, ואז זה יהיה גרוע יותר מזה כי כמובן, אתם יודעים, זו הייתה המטרה הראשונית שלהם. אז אנחנו לא נוגעים בסוכנויות האלה עם מוט דוברה באורך 10 רגל מסיבות מובנות. איך אתם גורמים למשקיעים שכבר נשלחים למטה?
אלא אם כן אתם קונים משהו, הגדירו אותו לאפס. כן. הוא רואה לנכון לעשות זאת כדי לעמוד בתקנות A+ אם הם מתכוננים כראוי, כאשר מינימום גיוס ההון הוא אפס, נניח שבסוף השבוע הראשון, יש 10,000 דולר. זה יהיה יותר מהרגיל עם טווח של 10 דולר בחודש, אבל נניח 10 דולר נכנסים או 20 דולר נכנסים. ואתם רוצים לבדוק את חשבונות הנאמנות. זה לא באמת, אתם יודעים, תהליך העברת חשבון נפרד. אתם עושים את זה ואתם מעבירים את הכסף מיד. אתם יכולים לעשות את זה מדי יום. אם אתם רוצים שבועי, חודשי, זה לא משנה. אתם בהחלט לא מחכים להכניס כספים אלא אם כן יש לכם מינימום נאמנות כי אתם קונים משהו או שאתם מחליטים שכדאי לעשות רק את הגיוס הזה. אם אנחנו מגייסים יותר מ-20 מיליון, זה תרחיש סיוט, כי אז אתם צריכים להוציא כל דולר של הוצאה כדי לגייס 50 מיליון לפני שתוכלו לסגור את הנאמנות. אתם יודעים, בבקשה אל תעשו את זה אלא אם כן זה באמת המצב. שזו הדרך היחידה שבה העלאה הגיונית. ואז איך לעזאזל אתם מוצאים את זה? אני לא יודע, אבל זה לא משהו שאנחנו רוצים להתחשב בו. וכיוון שאנחנו יכולים להימנע מזה, ההעלאה המקסימלית שנקבעה באופן לגיטימי היא 75 מיליליטר. המקסימום הנוכחי הוא CCS, חושבים על העלאה ל-XNUMX מיליון. נדע כשנדע את נושא הברוקולי, כיסינו את הנזילות לאחר תקנה A+. אלו דברים מעניינים כאן.
נבחן את זה מנקודת מבטם של בעלי המניות. כפי שאמרתי קודם, המשקיעים בתקנה A+ הם נזילים. כמעט כולם יודעים את זה, אבל כל השאר הם נזילים, שני אנשים. אז, המייסדים וכל המשקיעים לטווח ארוך, כולם נזילים אלא אם כן נועלים אותם, אבל אולי תרצו לעשות זאת, אבל זה לא אומר שיש נזילות וקל להם למכור, אבל הם מורשים למכור לכל אחד בציבור הרחב. זה לא חייב להיות משקיע מתוחכם, ברור שבתקנה A+ עצמה. זה לא דורש את זה, נכון? אז, אם יש, אם המשקיעים האלה חרגו מהכלל הזה או מייסדי בעלי המניות חרגו מתקופת החזקה של 44%, אז הם יכולים, זה ממש מגניב עם האילוצים הבאים, בעלי הפנים והמשקיעים שהם יותר מ-10% מהמניות הנפקות מוגבלים על ידי, אה, הם יכולים למכור רק שבועיים אחרי כל פעם שהחברה מפרסמת את דוח הניהול הכספי שלה או את דוח הביקורת שלה.
אז, זה מבין את תקנה A+ הסטנדרטית, כלומר ביקורת שנתית, דוחות ניהוליים שישיים חודשים. אוקיי. אז, יש להם רק חלון זמן קצר. ובחלון הזה, מותר להם למכור רק פחות מ-1% מהמניות הצפות ביום. ונחשו מה, אם אתם לא רשומים בשום מקום, אין הרבה מניות צפות, נכון? אז, אנחנו נכנסים למה שאני אכסה בעוד כמה דקות, הזדמנויות הקיימות לאחר הרישום. אז, אבל אתם יודעים, שימו לב שיש כאן המון אפשרויות נזילות נהדרות שאתם עשויים לרצות או לא. אתם יכולים לשלוט בהן, אבל הן קיימות מבחינת תופעת לוואי של ביצוע תקנה A+. אז, אני הולך לדבר על זו שאני מוצא הכי מעניינת באמת. אממ, כמובן שאתם יכולים ליצור נזילות ישירה למשקיע בתקנה A+ אממ, אבל זה לא מה שאני הולך לדבר עליו.
אפשר לעשות את זה במסגרת מגבלות סבירות. וזה מקל על גיוס הכסף כי משקיעים יכולים לראות שאם הם ילחצו על מזומן, הם כנראה יוכלו לקבל קצת כסף בחזרה. אבל, אה, ואני יכול להתעכב על זה. אני יכול לחזור לזה מאוחר יותר אם תצטרכו אותי, אבל מה שקרה. זה לקח המון זמן. בואו נודה בזה, אלוהים, אתם יודעים, כל עניין המודעות לתקנה A+ עדיין סוד שמור אחרי חמש וחצי, חמש שנים ורבע, בשקית ונמצא בשימוש. אממ, כולם עכשיו בורסות שאני אקרא להן ETS הן מערכות מסחר אלטרנטיביות, שהן סוחרי ברוקרים קלים. הן שם. אה, והן רשאות לקנות, אה, להקים שווקים לניירות ערך תקנה A+. ויש לא מעט מהן שעושות את זה וזה קורה עכשיו.
אתם יודעים, אני מקבל שיחות באופן קבוע, ממש מיילים מהחבר'ה האלה שמבקשים ממני לעדכן אותי, כי הם רוצים, אתם יודעים, שהחברות שלנו יירשמו בבורסות שלהם. אני אוהב את זה. אני אוהב את זה כי הבורסות האלה, הן לא באמת פותרות את בעיית ה"פנימאים", נכון? כלומר, המומנטום מאוד מצטער. הנפח לא גבוה מספיק כדי לפתור את הבעיה הזו, אבל הנפח הוא לא הנפח. סליחה. העניין הוא שנניח, אה, ובכן, העניין הוא שאתה יכול לרשום את המניות שלך בקלות רבה ובזול, ואנשים יכולים לקנות אותן ולמכור אותן. ואין שורט גלוי, נכון? הבעיה הגדולה עם רישום בשווקי OTC או בנאסד"ק כשהיית חברה לפני הכנסות. ואתם יודעים, יש לכם חדשות ספורדיות כי אתם מחכים לניסויים הקליניים של ה-FDA, זה מקום גיהנום להיות בו, אלא אם כן, אתם יודעים, זה באמת מקום גיהנום להיות בו, כי נחשו מה?
אולי אתם יודעים את זה, אבל אני הולך להזכיר את זה כי לא ידעתי את זה עד למחזור הראשון של הנפקות ראשונות לפי תקנה A+ פעם אחת. ולמדתי בזמן שהם חוו פגיעה בשוק האפטר-שוק. האמת היא שסוכני מניות רשאים לעשות שורט, על מניה חדשה שנסחרת בבורסה, אבל הם יכולים להקשיב. הם יכולים לעשות שורט על כל מניה. היא נסחרת בבורסה בלי ללוות. הם לא צריכים ללוות. אז, כל מניה שנמצאת בשוק, ובמיוחד מניה חדשה שנסחרת בבורסה, פגיעה מאוד לפגיעה. זו סיבה גדולה, גדולה. יש כל כך הרבה חברות ציבוריות כושלות. כמובן, יש סיבות אחרות שאני לא מתכוון להגן על החברות הרעועות שקיימות בשוק, אבל אתם יודעים, ההמלצה שלי אליכם היא לעתים רחוקות, אתם יודעים, בבקשה אל תעשו רישום באחת הבורסות הגדולות או בשוקי OTC, אלא אם כן אתם מוכנים היטב עם הודעות חדשות, ערימות ואסטרטגיה פנימית שחלקן התנו את השווקים.
אבל כשלעזאזל יש את זה בחברת ביוטכנולוגיה, זה מצב טרום-הכנסות ממש קשה. אז אני מסתכל על השווקים האלה, ועד שמישהו מכם יבצע איתנו הצעה למכירה לפי תקנה A+ ומוכן להשתמש בהם, יהיו לי המלצות מוצקות. יש לי מועדף ראשוני עכשיו, אבל זה מוקדם מדי כי לא למדתי על אלה שפנו אליי ולא הקדשתי זמן לדבר איתם כי אנחנו מקבלים כל כך הרבה חברות נחמדות שפונות אלינו בכל מקרה. אז העניין הוא שלא מדובר בשורט עירום, אלא רק באנשים שהם משקיעים שקונים ומוכרים. ובמהלך תקנה A+, אתם יכולים לרשום כל עוד יש לכם בדרך כלל יותר מ-2000 משקיעים כבר, מה שאומר, אתם יודעים, גייסתם קצת כסף, ותקנה A+ שלכם, אחד מאלה שאני אוהב הוא הבסיס הראשוני. הם ידרשו מחברות שמשתמשות במערכת הזו לעשות דוחות ניהוליים חודשיים, נכון? זה בתוספת עמלת רישום צנועה ועוד יותר מ-2000 משקיעים, שרובם עוברים את הרף. אה, ואתם יכולים לרשום אפילו את ג'ואל במרוץ. ואם אתם רוצים לעשות את זה במהלך המרוץ, אז השיווק של המרוץ יתמוך במחיר לשוק המשתתפים. ואחרי זה, אתם יודעים, אתם רוצים לשווק את החברה. בכל מקרה, אם אתם רוצים לתמוך בשוק המשתתפים, אתם יכולים לעשות כל שנה, הצעה קטנה של Regulation A+ כדי לקדם ולהעלות את מחיר המניה. אם תבחרו בכך, כדי לעזור לספק נזילות טובה יותר או למכור בפנים עד 30%. כל המכירות של Regulation A+ הן בכל מקרה. אני חושב שאתם מודעים לכך... זה. אוקיי. אז שוב, אם יש לכם שאלות בנושא הזה, חזרו ושאלו אותי, שימו אותן בתיבת הצ'אט. אם תמצאו את זה, זה תחת "עוד", אם תלחצו על הכפתור למטה, נכון? כתוב שם "עוד", אחת האפשרויות היא צ'אט, שמשמעותו בעצם חמש מתוך חמש, סוג של שאלה בהודעה. ורוד צעיר, צעיר ומבוגר, יכול לראות את... הודעות. אוקיי. קייט שיווקבכל מקרה. נכון? זה לא משנה שאין לך מוצר. המתנה הזאת.
כיסיתי את כל הדברים החשובים שם. סעיף הבא. אני הולך להזכיר את היתרונות המהירים של תקנה A+ לבצע הנפקה ראשונה לעומת הנפקה ראשונה של S one כאן. אז בעיקרון יש כמה יתרונות גדולים. אחד הוא ששיווק ההנפקה עצמו יוצר הרבה שגרירי מותג, אממ, וזה מועיל, נכון? אי אפשר לעשות את זה בהנפקה ראשונה של S one. זה מאוד, אתה יודע, זה משתנה בהתאם לאופי החברה וכמה היא שווה. יתרון נוסף הוא שבהנפקה ראשונה של S one, נניח שאתה צריך לגייס 12 מיליון דולר כדי לרשום אותם ולבקש בחזרה ולהגיע לנקודה שבה החתמים חוזרים ואומרים, אתה יודע, אנחנו ב-9 מיליון. אנחנו לא יכולים לעשות 12. אה, והם לא מוכנים לשנות כלום. אין מה לעשות כדי לשפר את זה. אז נחשו מה אתם מציעים, כל ההוצאות, שהיו משמעותיות, אה, כבר נגרמו, אבל אתם לא יכולים להביא דולר אחד, היו לכם 1 מיליון בתור שאתם לא יכולים לסגור.
כל דבר מזה, זה יהיה התסכול האולטימטיבי, כמובן, בהנפקה לפי Regulation A+, מותר לך לסגור את המשקיעים שאתה עולה אליהם. העובדה היא, לא. ההמלצה הכללית שלי היא שזה תלוי באקלים וזה תלוי בחברה, נכון? אם החברה שלך כל כך משכנעת שאנחנו מספקים שירות של איתור חתמים להנפקה לפי Regulation A+, אם אתה רוצה לעשות את זה, אם אתה רוצה, ואנחנו יכולים לעזור לך למצוא אותם כדי שיעמדו בקריטריונים ולראות אם החברה שלך שווה את זה, אנחנו נקבל את תשומת הלב הנכונה כדי לעשות הנפקה לפי Regulation A+ או S לצורך העניין. אז זה שירות שאנחנו כן מציעים. אבל הנקודה שלי היא שבהתחלה, הרבה חברות, בעיקרון החתמים, מתקשים מדי כרגע. והם אומרים דברים כמו, כן, גייסו 8 מיליון וקבלו כמה אסטרטגיות ואז תחזרו ואנחנו נעשה את ההנפקה שלכם בהנאה רבה.
נכון? זה מסוג הדברים שתשמעו במקרים רבים. אז כן, נכון. אנחנו יכולים לגייס את ה-8 מיליון, ואז Regulation A+. למה לא לסגור את הכסף? וזה יתרון משמעותי. אם יתברר שמסיבה כלשהי, שההנפקה לא הצליחה להשלים את האיסור, זה לא משנה. כי סגרנו. סגרנו הרבה כסף בדרך. ואתם יודעים, זה לא היה בזבוז זמן. היתרון הגדול השני הוא שספקי השירותים, במיוחד רואי החשבון ועורכי הדין לניירות ערך, גובים הרבה פחות כשאתה עושה Regulation A+ מאשר שהם גובים מחירים נמוכים באופן דרסטי כשאתה עושה הנפקה באסואן. ואתם לא צריכים ביקורות PCOB בהנפקה Regulation A+ שאתם מתכוונים לרשום בנאסד"ק לאחר הרישום בנאסד"ק. ואז ברבעון הראשון לאחר הרישום, אתם צריכים לעבור ביקורת PCA או B, אבל אתם לא צריכים לעבור אחת למקרה מראש, הפער בארה"ב שלכם, או שזה מספיק.
אז, אתם חוסכים הרבה כסף בשכר טרחת עורך דין לביקורת וניירות ערך, ויש לכם את הגמישות הזו לסגור את הכסף למען השם, וזה, אתם יודעים, בואו, בואו נוודא שאנחנו מכניסים כסף במקום כמעט להכניס אותו. אלו היתרונות, אלו החסרונות. החסרונות, זה מוגבל ל-50 מיליון. אם אתם, החברה שלכם, לא יכולים לשאת יותר מזה בהנפקה ראשונה של S300, אם הייתם יכולים לגייס 300 מיליון, אתם צריכים לעשות את זה עם הנפקה ראשונה של SXNUMX, התמיכה התת-ימית שמגיעה עם זה, זה, אתם יודעים, אנחנו לא עושים הנפקות ראשונות לפי תקנה A+ ומגייסים XNUMX מיליון. אסור לנו. אוקיי. אז תכסו את הטעויות האלה, הימנעו מחלק מהדברים שדיברתי עליהם, אבל אתם יודעים, אני רוצה שתהיו מודעים להם, חברות לא מתאימות, הסיבה הגדולה ביותר לכך שחברות נכשלו בתקנה A+, כי תקנה A+ מעולם לא הייתה מצליחה מלכתחילה. זה מעולם לא היה הכלי הנכון. נכון? אז, השתמשו בנו כלוח תהודה, בין אם אתם הולכים לעבוד איתנו או לא במסגרת הסביר, אתם יודעים, אנחנו לא רוצים לנהל שיחות אגביות שאין להן סיכוי שמשהו טוב יצא מהן. אבל אתם יודעים, אני שמח לתת עצה מכיוון שהיו כל כך הרבה חברות שעשו ממצאים של תקנה A+ ואז נפלו על האף כי זה מעולם לא היה עובד. זו תמיד הייתה חברה שנועדה מראש להיכשל בהקשר של תקנה A+. זו יכולה להיות חברה פנטסטית, אבל זה לא אומר שתקנה A+ היא הכלי הנכון.
זה לא רק עניין של חברה פנטסטית. זה עניין של חברה פנטסטית, שיש לה את המאפיינים הנכונים כדי ש-Regulation A+ יתאים ותהיה כלי טוב לשימוש. נכון? זו הייתה המקור הגדול ביותר לכישלון של Regulation A+, והשנייה היא "עשה זאת בעצמך", חברות שחושבות שהן יכולות להרכיב הכל בעצמן ולומדות שהן לא יכולות. אז אל תעשה, אני ממליץ לך לא לעשות את זה. אתה עובד עם מישהו כמו, או אחת החברות האחרות שעוזרות בתהליך Regulation A+. אני חושב שאנחנו הכי טובים כמובן, אבל אני קצת משוחד בזה. אוקיי. היי, מסכת מינימלית, אחי. אז, חברות לפעמים ישכנעו את עצמן שהן באמת לא צריכות לעשות את זה. אם הן לא מגייסות יותר מ-8 מיליון דולר. ואז יש לך שריפת תזרים מזומנים נוראית כדי להגיע למיליון דולר, אם זה לגיטימי, כי אתה קונה בניין בנוי.
למה זה לא יהיה רלוונטי במיוחד לביוטכנולוגיה, נכון? אבל אם קונים חברה, המחיר הוא 8 מיליון. לחברה אין כלום עד שמגיעים לשוק. זו לא סיבה לפתוח חשבון נאמנות ולגייס 10,000 מיליון כל עוד, כל עוד אתה יכול להרשות לעצמך לגייס אותו לפי חוק ההוצאה. זו טעות יקרה מאוד לעשות. אם זה לא היה נחוץ, קביעת, סליחה, קביעת סכום מינימלי גבוה למשקיע מכל סיבה שהיא היא רעיון גרוע. אתה יודע, פנו אלינו חברות לעבוד איתנו כשהן כבר מוסמכות והן קבעו מינימום של XNUMX או XNUMX דולר לשגריר כי הן חושבות כמו בימים עברו, כשאתה מגייס את הכסף שלך למשקיעים בדרגה D ונאלצתי לסרב, אלא אם כן הם ישנו את המספר הזה, מה שאתה יכול לעשות בעצם, כי אין שום דרך לעזאזל שנוכל להוסיף ערך.
אתם יודעים, קרן רשום מסוג A+ עם מינימום של חמישה דולר או 10,000 דולר נועדה מראש לכישלון. סכום ההשקעה הממוצע יהיה 10,003 דולר ואף אחד לא ישקיע. זו פשוט עובדה בחיים, אתם צריכים, כשאתם מזהים את המנגנון שבאמצעותו אנו מגייסים כסף, זה לפנות לאנשים כדי להביא אותם לדף הצעות עם מסר משכנע כלשהו, נכון. לרפא אלצהיימר זה קצת, כנראה שלא היינו יכולים לומר בוודאות אלצהיימר אלא אם כן היו הרבה הוכחות, שלא הייתם צריכים להוכיח, אבל בכל זאת, משהו מדרבן מביא אותם. הם הולכים לדף ההצעות. מה הם רוצים לראות בדף ההצעות? הם רוצים לראות האם אני באמת רשאי להשקיע בזה? האם אני יכול להרשות לעצמי להשקיע בדבר הזה? אני אפילו לא הערכתי עדיין. והאם אני אוהב את זה, נכון?
אם המינימום הוא 5 במקרה הזה, אני מבקר מזדמן. ואני חושב על 300, אין סיכוי שאני אעזוב ולא אחזור לעולם. נכון? זה מה שקורה אם יש לך מינימום נמוך, אתה יודע, לא נמוך בצורה מגוחכת, נניח 400 דולר, XNUMX דולר. אז האנשים האלה מענישים אותך. ואלה אנשים רגילים. זכור, אבל הם לא משקיעים מוסמכים ברובם, האנשים הרגילים, הרגילים. תהיה לך הכנסה פנויה. אנחנו מאמינים במה שאנחנו עושים. אנחנו באמת רוצים לתמוך בנו. אני אומר שאנחנו חלק מהצוות שלך ואני אפילו לא יכול לראות אותך, אתה יודע, אבל אתה מבין למה אני מתכוון? אני יכול לראות שלושה מכם. זה כוכב טוב.
העניין הוא שהדינמיקה של הבאת אנשים דרך מדיה חברתית או פרסום, וזה מה שאנחנו עושים שמביא משקיעים שימצאו את ההצעה. מעניין. זה חייב להיות ברגע שהם הגיעו, אבל זה ממש מזדמן. אם אפשר לגרום להם להישאר 10 שניות על ידי כך שלא נדחית אותם על ידי מהלכים טיפשיים בעליל, כמו מינימום גבוה של Lam, אנחנו רוצים לשמור אותם 30 שניות כי התוכן משכנע. יש לנו אותם 30 שניות. אנחנו רוצים שהם יישארו בסביבה דקה וחצי בערך. ואז, אתם יודעים, אז יש לנו הזדמנות ממש טובה לגייס כסף נכון. זה רצף אירועים מתקדם. חלקם לא צריכים את הדקה וחצי של תשומת הלב, אבל כל מי שמגיע מ..., הוא עושה משהו אחר. זכרו, אתם יודעים, תחשבו על זה ככה. הם בדרך כלל במסע למצוא את החברה שלנו. הם עושים משהו אחר. הם נקטעים על ידי פרסומת. זה מעניין. זו עדיין הפרעה. אנחנו צריכים לוודא שזה באמת מרתק במשך 10 השניות הראשונות. אל תפסלו אותם עם השקעה מינימלית שתכריע את זה, תכריע את זה לגמרי.
אני מבלה בזה יותר מדי זמן. איך אנחנו בזמן? אני חושב שקבענו לזה שלוש שעות, אז אנחנו טוב. אני צוחק. כמובן. אוקיי. אז, אממ, להסתמך על מתווך שיגייס את הכסף בהתחלה זה בזבוז זמן מוחלט כמעט בכל מקרה, אלא אם כן זה אחיך והוא כל כך דואג לך, והוא הולך לגרום לזה לקרות כי הוא אחיך. הוא חייב לספק את התוצאות. אחרת, אתה תפטר את שלו.
אני בריטי. אתם יודעים, אם היה לי את החופש שלי, האם הייתי מקלל הרבה בזמן שאנחנו מתקדמים כאן, אני מנסה למתן את המאפיין הזה. אוקיי. אז, תעשו זאת בעצמכם. אמרתי, זה רעיון גרוע. זה הכי הרבה. יש לנו חברות שפונות אלינו והן עכשיו, התחלתי לזהות את המאפיינים האלה שבסופו של דבר היו "תעשו זאת בעצמכם". והדבר היחיד המתגמל עבורי כשהן דוחות אותנו במשתמע, מה שמפריע לי, הוא שהם נכשלים. הם בדרך כלל לא מצליחים. אז לפחות אני מרגיש חלש אם הם היו יוצאים לדרך לבד עם הצלחה מסחררת, לא הייתי מרגיש שזה גם אני שנלהב. אבל היי, אני אתן לו ציון B על בן אדם כמשרד עורכי דין, רואה חשבון גדול. אתם יודעים, היה לנו מקרה שבו משרד עורכי דין בעל ידע בתחום שביצע הצעת ניירות ערך בגובה 50 אלף דולר הוחלף על ידי משרד עורכי דין ענק. והם יכלו לדעת מה הם לא ידעו מה לעשות. וחזרו אליה וביקשו את עזרתה. והם גבו סכום כסף מדהים, חברת נדל"ן שזה עתה הסכימה, פנתה אלינו. הם הוציאו 300,000 דולר בשכר טרחה משפטי כדי לקבל הסמכה למשרד ניירות ערך, רק שכאשר נוכל להשיג אותך, כעורך דין ניירות ערך מעולה, לעשות את זה תמורת 40 ו-50, או בסדר, נכון. עבור הצעת נדל"ן, זה אולי קצת יותר גבוה, אבל 40 או 50, אולי 60 אלף דולר. נכון. זו הנקודה המתוקה עבור עורכי דין חכמים באמת מוסמכים לעשות את זה. כלומר, אני לא מאמין שמשרדי עורכי הדין הגדולים אכן גובים מחירים טובים, זה בסדר.
הם שווים את זה באופן כללי. אבל אתם יודעים, לפעמים זה מספרים טיפשיים, אתם יודעים, 300,000 דולר. ולא רק זה, זה לקח חודשים, זה עיכב את כל העניין, נכון? לא הייתה רק העלות. זה היה העיכוב. רואה החשבון בבקשה אל תעשה את זה. הייתה לנו חברה שתכננה, הנפקה ראשונית, מסלול מעולה, ניו יורק פרשה לנו את השטיח האדום ב-2017, 18. זו הייתה, היא חברה מעולה, אבל המנכ"ל התעקש על השימוש שלו בדלויט. והייתה לו, הייתה לו ישות בארה"ב, הייתה אחת בסינגפור ואחת בהודו שמעולם לא הגיעה עם ביקורת בזמן כדי שנוכל לסדר את הגשת ניירות הערך, אפילו לא את המורכבות של זה, אתם יודעים, במצב כזה עם רואה חשבון ענק ולקוח קטן, הם לא שמים צוותים ברמה גבוהה, הם שמים צוותים ברמה גבוהה ורמה גבוהה שמבזבזים סכומי עתק של כסף, ואתה פשוט לא מקבל תוצאות.
אז זה היה מקרה קיצוני. הדירקטוריון שלו אמר לו לבטל את תקנה A+ וזה בסדר, לא משנה מה הרעיונות שהיו לו לגבי זה. אז, בחלון, בגלל ההיקשרות הזו לדלויט, חברת דלויט המקסימה, אתם יודעים, עבור הלקוח הנכון, אבל לא עבור המצב הזה, תקנה A+ ברמה הראשונה היא בזבוז זמן מוחלט. זה כמעט אף פעם לא מצב שבו זה שימושי. בשנת 2019 גויסו קצת יותר ממיליארד דולר על ידי תקנה A+, 4% מהם הגיעו לחלק אחד. ואני חושב שזה יהיה 2% בשנת 2020 מתוך המיליארד הזה, 65% היו נדל"ן. הגייסות הגדולות נוטות להיות אמיתיות ודברים כאלה, אבל, בכוונה ובאמונה שלי, בגלל שאנחנו עושים מספר חברות ביוטכנולוגיה מרגשות באמת, לקח יותר מדי זמן להשיג הרבה חברות ביוטכנולוגיה פיראטיות. בין היתר בגלל שלא עשיתי וובינרים כמו זה שהתמקדו בביוטכנולוגיה, אבל עכשיו יש לנו תחושה טובה מאוד שביוטכנולוגיה היא תחום מוצלח והוא לא תלוי במחזור נדל"ן, כי נגיד שזה לא תמיד יהיה במחזור נעים.
אני לא אוהב את זה. מחזוריות בסדר. רק אנחנו, למרות שאנחנו רוצים לגייס כסף בחוץ. הרבה, הרבה יותר זול למצוא משקיעים מחוץ לארה"ב. אז בואו לא נהיה רק אנחנו, אממ, דונלד, אני מחייב כרטיסי אשראי כי אנחנו חוששים שהשימוש בכרטיסי חיוב ואשראי יקל על אנשים להשקיע את זה בארבע עד שש דקות. ואתם יודעים, ACH הוא מושג זר להרבה בני דור המילניום, בנק ימין. אין להם חשבון עובר ושב בגלל שהם צריכים להגיד שהרעיון של מספרי ABA ומספרי חשבון ודברים כאלה הוא ממש קתולי, אתם יודעים, זה, אה, זה לא מגניב. הם בעניין של Apple Pay, נכון? אז זה רעיון גרוע לא לאפשר כרטיסי חיוב ואשראי. הרבה חברות מפוחדות מדי מכמות המשקיעים שיש להן. אני הולך לבזבז על זה זמן, אבל זה לא כל כך גרוע כמו שאתם חושבים, אתם משתמשים בסוכן העברה כדי לטפל בכל הדברים המפורטים.
אתם צריכים סוכן העברה ברמת תקנה A+ ממגוון סיבות. בכל מקרה, אני חושב שזה שליטה מרחוק. ספקי השירות יכולים לעשות את הכל, אבל זה לעולם לא יהיה ככה. חייבת להיות מעורבות מבפנים. יש הרבה דברים שאני ארצה שהמנכ"ל או הדובר יעשו כדי לייצר מעורבות טובה יותר ויותר או פחות ופחות הוצאות. אוקיי. זה לא דברים של שליטה מרחוק. אנחנו עושים את חלק הארי של העבודה עם ספקי השירות, אבל יש הרבה עבודה. אתם חייבים לעשות הזנחה של תגובות ברשתות החברתיות. אני לא ארחיב על חלק מהן, אבל יש צורך רציני בזה. זה לוקח מידה מסוימת של זמן, תלוי כמה אנשים נרגשים, כמה תגובות יש, החלטות ועדה, קבלת החלטות גרועות.
אלה נמצאים בנייר ערך שגוי. אני לא ארחיב על זה, אבל זה בדיוק סוג הדברים שאנחנו עוזרים בהם, במידה שמותר לנו, אנחנו נדחוף אותך לכיוון הנכון בלי להגיד לך מה אתה צריך לעשות. כי אסור לנו לבטל מיזוגים. כאילו, אתה יודע, יש לנו חברה כרגע. זו ביוטכנולוגיה. כמעט. הם באו אלינו כשהם כמעט היו מוסמכים והם הבינו את זה שם והם מגישים, אה, הם מחלצים את עצמם ממיזוג הפוך שהם עשו בחשבו שזה יקל על זה, וזה לא המקרה. באופן כללי, בפוסט-איתור לפי תקנה A+ אתה לא צריך לעשות מיזוג הפוך. בסדר. זהו. אם אתם רוצים להחזיק מעמד, עכשיו אני אתייחס לשאלות, למרות שאני לא רואה כאלה, אבל זה בגלל שאני אהיה בתחתית הערימה. בסדר.
אם מישהו מוכן להתחיל ניסויים, תקנה A+ מעכבת אותך, איפה אני מפספס משהו בתזמון? ובכן, אם אתה לא צריך את הכסף, אל תשתמש בתקנה A+ אם אתה צריך את הכסף ותשתמש במשחק הנכון, בנוסף אם יש לך מקורות הון אחרים, כמו הון סיכון שמעוניינים ואתה צריך אותם, אם אתה צריך את זה באופן מיידי, ויש לך את זה זמין, קח את הכסף מוקדם תשע שתיים בלילה. אני מבין את הצורך בייעוץ מקצועי שאתה מספק. אבל באופן כללי, האם יש סיכון להתדיינות משפטית עם הרבה משקיעים לא מוסמכים? הייתי אומר, לדעתי, שסיכון ההתדיינות המשפטית נמוך יותר בגלל הרבה משקיעים לא מוסמכים. זה לא שווה את הזמן שלהם, אז אנשים ששמחים להתדיינות משפטית. הם אופטימיים. אתה מקבל יותר סיכון ממשקיעים מוסמכים, למען האמת. עד כה, לא ראיתי שום התדיינות משפטית מאף אחד בשום תקנה A+. אולי יש כמה שאני לא מודע להן, אבל אני חושב שאני כבר הייתי מודע להן. אז אנחנו מוכנים. בסדר.
אותם 10 עד 14% כללו 150 אלף דולר לביקורת. ובכן, אם זה היה 150 אלף דולר עבור ביקורת ומשפט, אז זה היה טיפשי, יקר. הייתי אומר ביקורת. כלומר, זה תלוי בביקורת, נכון? כלומר, אפשר לקבל ביקורת של מאה אלף דולר כי זה הכרחי לחלוטין. אבל את זה, הייתי אומר שאם תוציאו את הביקורת מההערכה שלי של 150 אלף דולר ותוציאו את ההוצאות המשפטיות, כי יש לכם מישהו שאתם רוצים להוציא עליו הרבה כסף, אבל, אבל בעצם, אה, בעצם, כן, עכשיו אני מבין שלא הבנתי נכון את השאלה שלכם. כן. זה כולל את כל ההוצאות. זה כולל, זה כולל את כל ההוצאות, אבל זה לא יהיה 150 אלף דולר עבור ביקורת ומשפטיות, 150 אלף דולר או המספר שהערכתי עבורכם הוא כל ההוצאות כדי להתקיים בפחות. אתם עושים את הטעות של להביא ספקים יקרים במיוחד כדי להתנהל משפטית או בכל מקום אחר. וזה מניח ביקורת פשוטה. אוקיי. ובכן, ארוכה כאן. אני הולך לראות שזה לא מאמת או מראה את זה. אז, אני פשוט אטען שהיא תגיע. כן, הנה. אני לא חושב שאני רוצה לקרוא את זה כשאלה. תעשה את השיעורים האלה ארוכים מדי.
אוקיי. היי, רוי. אני שומע אותך מצוין. תודה. זהו? אין עוד שאלות או הודעה חדשה אחת כאן. בסדר. הפרמיה לביטוח דירקטורים ומשרדים זינקה בחברות ציבוריות. האם לתקנות A+ יש את אותן דרישות ביטוח DNO כמו לחברות ציבוריות? ובכן, אני לא מומחה לעלויות פנימיות. לאחרונה פנה אליי ספק שירותים שלא דיברתי איתו שמספק DNO במחירים הרבה יותר יעילים, הם אומרים, אבל, אממ, אני חושב שיכולה להיות הזדמנות. הסיכון להיות חברה בתקנות A+ שהושלמה הוא הרבה יותר נמוך מאשר להיות חברה רשומה. אממ, אני חושב שמבחינת ליטיגציה. אז, הגיוני מבחינה לוגית שביטוח DNO יעלה פחות, אבל זה לא אומר שזה יקרה. נכון. אתה מבין למה אני מתכוון?
יש לי בעיה. התאזרו בסבלנות רגע, עוד משהו. אוקיי. אז בעצם, אין לנו עוד שאלות, אה, משתמש פרטי. אני לא רואה את זה. כן. אה, איך זה? איך חברות שמרו על קשר עם המשקיעים שלהן? אחרי הגיוס אה, יש עוד כמה שאלות שלא ראיתי. אוקיי. אז, אממ, אני ממליץ על שיחות טלפון רבעוניות. ובכל זאת. שיחות וידאו הן יתרון גדול להסתכלות בעיני המצלמה, כלומר להסתכל בעיני המשקיעים. אני חושב שזה יתרון גדול, למען האמת, ולעשות את זה בצורה לא ארוכה של מכירות. אתם יודעים, סגנון קימונו פתוח זה טוב. ברור שאתם לא רוצים ליצור חשיפה להתדיינות משפטית, אלא לסמן את ההנפקה. ואחרי ההנפקה, חשיפה קבועה למשקיעים היא טובה שאין לה תחליף כי אתם רוצים שהם יתעניינו ומודע לכך שאתם רוצים שהם ירגישו שהם חלק ממסע.
רבים מהמשקיעים בתהליך Regulation A+ עושים זאת מסיבות של מעורבות עקיפה. הם רוצים להיות חלק מהנפקה. הם רוצים להיות חלק ממנה. הם אוהבים את הצוות שלך. הם בחרו את הצוות שלך. הם רוצים שתוכיח להם, נכון? כשאתה עושה Regulation A+, האם אתה רושם רק את ההנפקה שלך של מניות שאינן מונפקות או שאתה רושם רק את המניות ש-Regulation A+ מציעה, אממ, איך בתוך המניות הכלולות הן לא, הן לא כלולות בהנפקה אלא אם כן הן רשומות בפנים אלא אם כן יש לך בעלי מניות מוכרים. אבל ה-SEC מתחשב בכל מחזיקי ניירות הערך שעברו את הכלל. תקופת החזקה אחת של 44 היא נזילה. אז מה שהיית עושה, אם אתה רוצה להפוך את כל בעלי המניות שלך לנזילים, והדרך הטובה ביותר האפשרית היא לבחור את השוק הטוב ביותר לאחר Regulation A+ ולשים את כולם, נניח שיש לך חמישה ניירות ערך שיש לך שהם חלק מהחברה שלך ולרשום את כולם בשוק הזה. זה יקל עליהם למכור אותם כפי שהם. נכון. זו הדרך לעשות את זה. אממ, זה לא יקר הרבה כרגע, אני בטוח שהעלויות יישארו נמוכות כי יש כבר כל כך הרבה כאלה, זה הולך להיות מקום די צפוף.
אם מישהו מוכן להתחיל, זו הסיבה שזה כך, אז אין כאן עוד שאלות. אוקיי, טוב. כל כך שמח לקבל מכם שאלות במייל לאחר מכן. אני מקווה שזה שימושי. הצד האחד של הדברים האלה, דן, הוא שאני משדר. ואני לא יכול להגיד אם אתם אוהבים את זה, אם זה שווה את זה, אם אני מפספס את הנקודה, אם, כי אתם מתייחסים להצהרות הוויתור ו, אה, עוסקים בשליחת מיילים דרך, אתם יודעים, כל אחד מאלה, אלו של גישה, כולל ההזמנות לאירוע הזה, אם יש לכם שאלות ו, אממ, נעבוד יחד על כמה מהחברות שלכם ככל שנתקדם. אממ, מה עוד? תודה על כל העבודה שלכם. אתם גורמים לזה לקרות. וכמו שאמרתי, תהיה הקלטה של זה עם אינדקס לחיצה שיהיה פוסט בבלוג. אשלח לכם קישור אליו תוך כמה ימים או שבוע. אז, תהיה לכם גישה לזה. וזה בערך הכל בשבילי לעת עתה. כן. תודה רבה על תשומת הלב שלכם. ושוב, אני מקווה שזה היה שימושי. לחיים חברים.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
