תקנה S וכללי ה-SEC המסדירים כיצד ניתן לגייס הון באמצעות תקנה S - סרטון קצר

השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.

נְקִישָׁה כאן לצפייה בוובינר המלא.

פרקים:

1. תקנה S לגיוס הון ברחבי העולם מחוץ לארה"ב
2. תאימות SEC עבור Reg S
3. האם יש מגבלות על מספר המשקיעים שניתן לקבל?
4. אתה צריך תזכיר הנפקה פרטית עבור Reg S
5. סוכן העברות עוזר לך להעלאה

כתב ויתור:

התוכן בוובינר זה אינו מהווה ולא יתפרש כייעוץ השקעות. מידע זה מיועד להיות אינפורמטיבי ולמטרות כלליות בלבד.

MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.

רוד טרנר

רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.

[מוגן בדוא"ל]

www.ManhattanStreetCapital.com

רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.

תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.

מסביבה רגולטורית. כמה דברים חשובים שכדאי לדעת. ה-SEC אומר שאנחנו יכולים לגייס כסף בכל מקום בעולם, בין אם זו חברה אמריקאית או חברה שאינה אמריקאית, לעשות זאת באמצעות Reg S. זה לא אומר שהרגולטורים בבריטניה או בצרפת, המקבילים שלהם ב-SEC, אוהבים או ישמחו שתגייסו כסף במדינות שלהם. אז, אתם יודעים, יש אלמנט של סיכון, נכון? אם אתם מגייסים כסף באופן פעיל במדינות האלה, בכל מדינה שהיא מספיק מתוחכמת שיש לה רגולטור משלהם, המקבילה ל-SEC, הם עשויים למחות ולבקש מכם להפסיק לגייס כסף. זה עדיין לא קרה לנו אפילו פעם אחת, אבל זה עלול לקרות. אז יש, כמובן, סיכון שהרגולטור המקומי לא יאשר, אבל במדינות רבות, הרגולטורים המקומיים אינם מבוססים לחלוטין. ובמדינות כמו דובאי, שיש לה שוק פחות מוסדר במידה רבה, הייתי אומר, יש להן תקנות, אבל זה שוק פחות מוסדר ויש הרבה כסף שמושקע בחברות סטארט-אפ. באינטרנט זה בסדר שם. ויש כמובן דוגמאות אחרות.

אז כשאנחנו מגייסים כסף, אלו הדברים שצריך לטפל בהם מנקודת מבט של ציות ל-SEC. אנחנו חייבים לקבל את פרטי הלקוחות שלכם. אנחנו חייבים לדעת את זהות המשקיע ללא עמימות, והוא חייב לעבור את מבחני איסור הלבנת הון. אז אנחנו עושים את כל הדברים האלה בפלטפורמת האתר שלנו לגיוס כסף, אבל אלו דרישות. ושוב, משקיעים לא מוסמכים, משקיעים מוסמכים ומוסדות יכולים להשקיע דרך Reg S וזה לגיטימי להציע הערכה טובה יותר למשקיעים שמשקיעים סכומי כסף גדולים יותר. אז אפשר לעשות את זה, אני מניח שזה אולי ברור מאליו, אבל אפשר לעשות את זה דרך גיוס מקוון ואנחנו יכולים לתמוך גם בזה. אבל שוב, אני לא רק מנסה למכור את החברה שלי כאן, ברור שאני מציג את החברה שלי בעקיפין. דבר אחד שצריך לדאוג לגביו אם אתם חברה אמריקאית הוא שיש דבר שנקרא סעיף 12 G, שבו אם יש לכם יותר מדי משקיעים בנסיבות מסוימות, ה-SEC תאלץ אתכם לרשום את החברה שלכם ולהגיש דוחות PCA או B רבעוניים לרואי חשבון.

ישנן דרכים לגיטימיות לדחות או למנוע זאת. אני לא אכנס לכל הפרטים של זה כרגע, אבל זה מכשול שאנחנו, החברות, צריכים להיות מודעים אליו. וכמובן, אם אתם נוקטים צעדים כדי למנוע את זה, אתם חייבים לנקוט בצעדים האלה בצורה לגיטימית. שוב, אין כאן זמן לתאר את זה, אבל אני יכול, אם צריך, לכסות את זה כבר. אתם צריכים תזכיר הנפקה פרטית או משהו דומה, הנפקה במסגרת Reg D דורשת תזכיר הנפקה פרטית. ובאמת אתם צריכים מסמך דומה מאוד עבור Reg S. ובמקרה שבו אנחנו משלבים Reg S עם Reg D, וזה נפוץ כי הם טבעיים, הם משתפים פעולה באופן טבעי, הם משפרים זה את זה באופן טבעי. ואז כשיש לנו את Reg D, אתם יודעים, אולי 2% מהמסמך צריך להשתנות, אולי 3% כדי ליצור את וריאציית Reg S.

אז זה זול לעשות את זה כשיש לך כבר את Reg D, אבל אם אתה רק עושה Reg S מבחינה טכנית אתה יכול להסתדר עם מסמך קל יותר, אבל אני לא ממליץ שתרצה שיהיו לך את כל ההגנות המשפטיות הנכונות. וגורמי סיכון, למשל, גילוי מקיף של גורמי סיכון בתיעוד שלך הוא דרך טובה מאוד, גם כדי ליידע את המשקיעים למה הם נכנסים, וגם כדי להפחית, להפחית משמעותית, את החשיפה המשפטית בהמשך הדרך. אז אתה רוצה מסמך כמו PPM ואתה יודע את העלות הכרוכה בכך, אבל זה לא קשה ואתה לא צריך להגיש ל-SEC ולבקש רשות. אתה לא באמת צריך להגיש את Reg S ל-SEC, כמובן, הם שומרים לעצמם את הזכות בכל עת לבדוק כל מה שאתה עושה, בכל מקום שבו החברה שלך נמצאת, בכל זמן, כאשר אתה משתמש בתקנה שהם מפרסמים. לכן, אם כן, כמובן, צריך תמיד לוודא שמבצעים את ההנפקות האלה בצורה נאותה כך שה-SEC, אם הם יבדקו, תהיה מרוצה מזה.

סוכן העברות עוזר, אין לך חובה, אבל כשיש לך הרבה משקיעים, אתה באמת לא רוצה להתמודד עם משקיעים רבים ובעיות ניהול משק בית ומישהו שמעביר את הזכויות שלו במניה שלך לקרן נאמנות או משהו כזה, נאמנות משפחתית.

תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.