השתמשו ברשימת הפרקים למטה כדי לבחור את החלק בסרטון שברצונכם לצפות בו.
פרקים:
- הרקע של רוד
- אודות מנהטן סטריט קפיטל
- כתב ויתור
- סדר היום של הוובינר
- סיכום של תקנה A+
- יתרונות גיוס הון באמצעות Reg A+
- מהי הצעה בסדרה רגילה A+
- למה הכי טוב להשתמש בהיצע מסדרה Reg A+? (מוחשי - אמנות, נדל"ן, פריטי אספנות)
- למה הכי טוב להשתמש בהצעות מסדרה Reg A+? (לא מוחשיות - אמנות, משפיענים, מוזיקה, ספורטאים, מעריצים)
- העלאות מוצלחות בסדרה Reg A+ - דוגמאות
- סדרה רגילה A+ המציעה אפשרויות נזילות ורישום
- נזילות קונבנציונלית Reg A+
- אפשרויות רישום לאחר ההנפקה וחובות דיווח
- היתרונות של Reg A+ ברמת החברה
- כיצד לשווק את ה-Reg A+ שלך
- איך לערב את החברים שלך כדי שיוכלו לבצע גיוסי הון דומים במסגרת ההנפקה שלך?
- ציר זמן של תקנה A+
- עלויות ביצוע בדיקה Reg A+
- טיפים וטכניקות לגיוס הון מוצלח
- שאלות ותשובות - השוואה בין תקן A+ ל-SPAC
- שאלות ותשובות - האם להנפקות ראשונות של Reg A+ יש את אותו מוניטין כמו להנפקות של SPAC?
- שאלות ותשובות - כמה גדולה צריכה להיות חברה המועמדת לתקן Reg A+?
- שאלות ותשובות - אילו פלטפורמות פרסום במדיה חברתית אנחנו רואים עובדות?
- שאלות ותשובות - האם ה-SEC מווסת את מחירן של מניות Reg A+?
- שאלות ותשובות - אם יש יותר מנויים, האם חברת LLC נחשבת לבעלת מניות אחת בחברה פרטית?
- שאלות ותשובות - האם אתם יכולים להציע הנחות או תמריצים על מוצרים כדי להפוך את ההשקעה לאטרקטיבית יותר?
- שאלות ותשובות - האם חברה ציבורית יכולה להשתמש בתקן Reg A+ כדי לבצע הנפקה משנית?
- שאלות ותשובות - האם כדאי לעשות תקן CF לפני תקן A+?
- שאלות ותשובות - מה ההבדל בין תקן A לתקן A+
- שאלות ותשובות - האם הרכבת תוכנית אופציות למניות עבור צד שלישי כפופה לחוקי ניירות ערך?
כתב ויתור:
התוכן בוובינר זה אינו מהווה ולא יתפרש כייעוץ השקעות. מידע זה מיועד להיות אינפורמטיבי ולמטרות כלליות בלבד.
MSC אינה משרד עורכי דין, שירות הערכת שווי, חתם, ברוקר-דילר או פורטל מימון המונים לפי Title III, ואיננו עוסקים בפעילויות הדורשות רישום כזה. איננו מספקים ייעוץ בנוגע להשקעות. MSC אינה בונה עסקאות. אין לפרש ייעוץ מצוות MSC כתחליף לייעוץ מספקי שירותים במקצועות אלה.
(1).jpg)
רוד טרנר
רוד טרנר הוא המייסד והמנכ"ל של Manhattan Street Capital, שירות הון הצמיחה מספר 1 עבור סטארט-אפים בוגרים וחברות בינוניות לגיוס הון באמצעות Regulation A+. טרנר מילא תפקיד מפתח בבניית חברות מצליחות, ביניהן Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ועוד. הוא משקיע מנוסה שבנה עסק הון סיכון (Irvine Ventures) וביצע השקעות אנג'ל ומזנין בחברות כמו Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ו-eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
רחוב מנהטן קפיטל, 5694 מישן סנטר רואד, סוויטה 602-468, סן דייגו, קליפורניה 92108.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
אז נושא הוובינר הזה הוא איך לגייס הון ממעריצים, עוקבים, אספנים ומשקיעים באמצעות הנפקות Reg A+ וסדרות Reg A+. אז אני אכסה, אני אכסה לא מעט שטח. אז ברוכים הבאים, תודה שהצטרפתם אלינו. היה לי המזל הטוב. גדלתי, התחלתי את הקריירה שלי כמהנדס חשמל בתחנת כוח גרעינית באנגליה. אחר כך עברתי למחשבים, בהתחלה הרבה מחשבים, ואז לתוכנת מיקרו-מחשבים ועברתי לארה"ב לקליפורניה. והיה לי המזל הטוב למלא תפקיד מפתח בבניית שש חברות סטארט-אפ קודמות בתחום היי-טק. שתיים מהן היו הנפקות נזילות לנאסד"ק. אחת מהן הייתה אשטון טייט, שהיא בתקופה שאני מכירה. זו הייתה חברת מסדי נתונים. יצרנו מוצר בשם dbase, dbase two, dbase three, dbase three plus. ואז המשכתי לסימנטק, שם הייתי העובד ה-12 באשטון טייט, שיצר את dBase. מאוחר יותר הפכנו לציבור. ובסימנטק, הייתי סגן נשיא בכיר שם, אחראי על חלקים גדולים מהעסק. ואז, כשהתחלנו לקנות חברות, ביצעתי את הרכישות הגדולות ביותר. הצוות שלי השיק אנטי-וירוס, וגם הונפקנו בנאסד"ק.
השקתי את Manhattan Street Capital בגלל Reg A+. מבחינתי, זו תקנה כתובה היטב. אני רואה הרבה הזדמנויות עבורה. היא ממשיכה לצמוח ולצבור תאוצה. יש יותר ויותר חדשנות סביבה, וכשאכנס לנושא של הצעות סדרה עוד רגע, תראו. אז מה ש-Manhattan Street Capital עושה זה לעשות בעיקר שני דברים. אנחנו מייעצים לחברות שעובדות איתנו, על ידי הבאת ספקי השירות הנכונים מכל הסוגים, ואז מייעצים להן לייעל את האופן שבו הן גורמות ל-Reg A+ שלהן לעבוד ואת השיווק שלהן. יש לנו חברות משקיעים שמתעניינות ומעורבות בחברות האלה. ויש לנו גם פלטפורמת אתר אינטרנט. אתם יכולים לראות תמונה של דף הבית שלנו מאחורי. אז אנחנו מארחים הצעות, לא רק Reg A+, אלא בעיקר הצעות Reg A+ באתר שלנו כדי למקסם את הקלות שבה משקיעים יכולים להשקיע וגם את יעילות השיווק כדי שנוכל להפחית את עלות השיווק עבור חברות הלקוחות שלנו. אז אנחנו עושים את שני הדברים האלה. הקמתי את החברה במרץ, כמעט לפני שמונה שנים, במרץ 2015, בגלל תקן A+. אני לא עורך דין. אנחנו לא אנשי מקצוע בתחום הערכת שווי, אז אנחנו לא חתמים או סוכני ביטוח. אז בבקשה קחו את כל מה שאני אומר בערבון מוגבל. אני מנסה לעשות, אני מנסה להעביר לכם מידע על כל מה שאני אומר כאן. אבל אני לא טוען שאני כזה, ואני בהחלט לא כזה. כל הדברים האחרים שפשוט התכחשתי להם.
בסוף הפגישה, אענה על שאלות. אתם מוזמנים לשים אותן בתיבת הצ'אט, ואני אענה עליהן כמיטב יכולתי בהמשך. אני מציע שתשתמשו בתצוגת רמקול, או שאולי התצוגה שהגדרתי הפעם תהיה מספיק טובה יותר. פשוט תנו לכמה אנשים להיכנס. כן. אם אתם רואים אותי מלפנים ובמרכז, אז תשאירו את התצוגה כפי שהיא. אם לא בחרת בתצוגת רמקול, זה ישפר אותה. אנחנו מקליטים את הוובינר הזה וניצור גרסה שלו בפוסט בבלוג על Manhattan Street Capital עם תוכן ורשימת תוכן הניתנת ללחיצה. כך שתוכלו בקלות להסתכל על החלקים בסרטון שאתם רוצים לראות בהמשך. אז הסדר היום הוא, אגע במה זה Reg A+, מהם היתרונות שלו, מהי סדרת Reg A+? אני אסביר את זה ולמה זה טוב, מה, אתם יודעים, מה השימוש הטוב של סדרה Reg A+, כי יש לה המון דברים מגניבים שאפשר לעשות איתה שלא היו אפשריים קודם. ואני אדבר, אני אדבר גם על הנושא של מתי עשית, מתי מישהו פרסם שאלה מצחיקה. כן. אבל אני אדבר גם על השאלה של רישום לאחר המכירה של יחידות בעלות או מניות בעלות בחברות המשתמשות בהנפקות סדרה. זוהי תופעת רישום ייחודית.
אדבר על נזילות ב-Reg A+ עבור בעלי עניין וגם עבור משקיעים, כיצד לשווק בקצרה את Reg A+, כיצד לערב חברים בהנפקה בסדרה. זה מקרה מיוחד במיוחד. אדבר על לוח הזמנים של Reg A+ טיפוסי וגם על העלויות האופייניות. ואז אכנס לכמה טיפים וטכניקות, בהנחה שיש זמן לכך. ואז אכנס לשאלות ותשובות. שוב, שמי רוד טרנר, מנהטן סטריט קפיטל. וברוכים הבאים, תודה שהצטרפתם אלינו.
אז עכשיו אני הולך, אני אסביר סיכום של מה זה Reg A+. אז Reg A+ נכנס לתוקף בקיץ 2015. זה מאפשר לאנשים מכל רמת עושר לקנות ניירות ערך בהנפקות שנעשות באינטרנט. והם יכולים למעשה, מבחינת ה-SEC, משקיעים אלה יכולים להגיע מכל מקום בעולם מלבד מדינות בעייתיות כמו איראן או, אתם יודעים, צפון קוריאה, דברים כאלה. הם לא צריכים להיות עשירים כדי להשקיע סכום השקעה מינימלי טיפוסי של Reg A+. הנמוך ביותר שראיתי הוא מאה דולר. אבל בדרך כלל 300, 400 דולר הוא סכום ההשקעה המינימלי שהחברות קבעו. אז זו גישה דמוקרטית להזדמנויות גדולות שלא היו לאנשים לא עשירים קודם לכן. זה סוג של הנפקה לציבור. זה מוגבל לנו ולחברות שבסיסן בקנדה. חברות ברחבי העולם יכולות להשתמש ב-Reg A+, אבל הן צריכות לעשות משהו לגיטימי בארה"ב והישות שמבצעת את ההנפקה חייבת להיות ישות אמריקאית.
שיווק ופרסום מקובלים. למעשה, זוהי דרישה מוחלטת על מנת לגייס כסף באינטרנט. ו-Reg A+ תוכנן מלכתחילה כדי להקל על גיוס כסף באינטרנט. לכן שיווק הוא חלק מרכזי, מרכזי בו. פרסום במיוחד, ואחד היתרונות הצדדיים של ביצוע Reg A+ הוא שבגלל שה-SEC מאשרת לכל חברה שמותר להפעיל Reg A+, האמינות הזו תורמת רבות. זה גורם לשותפים אסטרטגיים להצטרף. זה גורם למשקיעים מוסדיים להשתתף בימים אלה באוטובוסים רבים של רגאיי. אז, אתם יודעים, רמת המודעות באדיבות הקורונה ואנשים שנתקעים בבית במשך זמן כה רב, גרמה להשקעות מקוונות, השקעות המונים Reg A+ להאיץ את הצמיחה שלהן, כנראה ארבעה או חמישה מיליארד דולר בשנה שמגויסים ב-Reg A+ כרגע. ולשם כך, כל ההנפקות הפרטיות בארה"ב מגייסות יחד כמיליארד דולר בשנה.
אז תוכנית Reg A+ עברה את אבן הדרך הזו. כ-120 חברות מאשרות את ה-Reg A+ שלהן בכל רבעון. והמספר הזה גדל יפה. כל תוכנית Reg A+ היא אוטומטית למשך שנה. ואתה יכול להגדיר אותה כך שתהיה למשך שלוש שנים. אתה יכול לסיים אותה מוקדם, אתה יכול לסיים אותה מתי שתרצה, אבל הגמישות הזו נחמדה מאוד. אז אתה לא צריך לסגור אותה. אם אתה רוצה המשכיות חלקה בגיוס כספים, אתה יכול לעשות את זה ואתה יכול לשנות את מחיר המניה תוך כדי תנועה, וזה כמובן דבר אחד שאתה רוצה לעשות על פני תקופה של שלוש שנים, כל תוכנית Reg A+ דורשת הגשה ל-SEC וגם ביקורת שחוזרת אחורה תקופה קצרה אם החברה קיימת רק תקופה קצרה, אבל אם היא קיימת יותר משנתיים, אז החברה צריכה לספק ביקורת US Gap לשנתיים האלה.
אז תקן Reg A+ נבנה בהדרגה, בשנים הראשונות, והפך כעת לגורם משמעותי עם הרבה דברים חדשניים שקורים סביבו, כי הוא מאפשר הנפקות שלא יכולת לעשות קודם, שאליהם אכנס בדיון על סדרת ההנפקות. יתרונות של תקן Reg A+. זה פחות יקר לעשות מדברים אחרים כמו הנפקה S-1 וזה יותר רב-תכליתי. יש הרבה, הרבה דברים חדשים שאתה יכול לעשות שלא היו אפשריים קודם. זה עולה הרבה פחות מהנפקה מלאה. הנפקה S-1 עולה בגלל שזה ההפך מהנפקה רגילה שבה יש לך תקופה שקטה ואתה לא יכול לעשות שום דבר שיווקי יוצא דופן. זה ההפך. אתה נדרש לשווק את החברה שלך כדי לגייס כסף בהצלחה, אתה יודע, באמצעים הצפויים, במיוחד פרסום במדיה חברתית.
זה מהיר ופשוט יותר. אכנס ללוח הזמנים בהמשך, אבל המסע עם ה-SEC הרבה יותר פשוט. אז בהשוואה להנפקה ראשונה מסוג S-1, הגשת בקשה ל-SEC או לתקן Reg A+ היא כנראה 10 או 15% מעומס העבודה, וזה קורה הרבה יותר מהר. הזכרתי שאתם יכולים לשנות את מחיר המניה ואת הערכת השווי של החברה שלכם תוך כדי תנועה, ומותר לכם, אני אסתכל על השאלות ליאה. מותר לכם לקבוע גיוס מינימום נמוך או גיוס מינימום אפס. אז אתם יכולים למשוך כספי השקעה מנאמנות ולהנפיק את המניות למשקיעים באופן שוטף. ואם תגדירו את Reg A+ כראוי, מותר לכם להשתמש בתמורה מהגיוס כדי להמשיך ולקדם את הגיוס. אז זה הופך את זה להרבה יותר יעיל. סכום כסף מינימלי גבוה הגיוני אם אתם קונים נכס.
וזו המטרה של הגיוס. אם אתם קונים בניין תמורת 12 מיליון דולר ואתם כנראה צריכים נאמנות ו-12 מיליון דולר וזה הולך להיות יקר כי אתם צריכים למכור את כל הכסף כדי להגיע ל-12 מיליון האלה לפני שאתם מכניסים דולר אחד. אז עדיף שיהיה מינימום נמוך. אחד הדברים היפים בגיוס מקוון הוא שהרבה מהמשקיעים הופכים לשגרירי מותג. הם הופכים למעריצים של החברה שלכם. אם הם כבר מעריצים, אז זה הרבה יותר טוב שוב, נכון? כי תהיה להם נטייה גבוהה להשקיע ואתם מקבלים הערכה טובה יותר ממה שהייתם מקבלים בקרן Reg D או בקרן אנג'ל או בהשקעת הון סיכון. ואתם מספקים נזילות למשקיעים ברמה כזו או אחרת, תלוי בגישה שתבחרו ואתם שומרים על שליטה בחברה שלכם כאשר בהשוואה להשקעת הון סיכון, אתם לא מסכנים את עצמכם בפיטורים מהחברה שלכם.
יש עוד הרבה יתרונות, אבל זה סיכום טוב שלהם. אז אני הולך לדבר הרבה על הנפקות סדרה Reg A+ כי זה, זה, זה, זה נפתח ונפתח גרף של דרכים מעניינות מאוד לגייס כסף, במיוחד עבור אנשים, עבור אנשים וחברות שיש להם בסיס מעריצים, בסיס לקוחות בקנה מידה גדול. אז עכשיו אני אתאר מהי סדרה Reg A+. זה בדרך כלל משתמש ב-LLC. מבנה LLC הוא המבנה המועדף. זה מתאים לכך. ואתה יכול לכלול אחת או שתיים או שש או 20 או 30 הנפקות משנה בתוכו. כל אחת מהן היא חברת בת מיניאטורית משלה, חברת LLC נוספת. אבל זה ממש פשוט ופשוט להקים, וזה מנפיק, אה, זה מכירת מניות או יחידות בעלות במשהו.
אז אפשר לעשות אחד מהדברים, למשל, אם עוסקים בנדל"ן, אפשר לעשות 20 מבנים שונים, 20 בניינים שונים, ולכל אחד מהם יש תנאים משלו. התנאים ייחודיים לכל בניין. אז זה מקל על השיווק של ההיצע. וזה נותן הרבה גמישות בגרסאות כי אפשר להוסיף עוד סדרות תוך כדי. אפשר להתחיל עם אחת או שתיים או שלוש ואז להוסיף עוד תוך כדי. הגמישות הזו מרשימה מאוד. אז חברות הבת האלה, חברות ה-LLC הקטנות האלה, הן פשוטות מאוד להקמה. והדרך שבה מוקמת חברת ה-LLC של האם הראשית נועדה להקל על זה. אז זו הופכת לדרך גמישה מאוד לגייס כסף. ואז השאלה היא, ובכן, לאן זה מתאים, אתם יודעים, עם מה זה עוזר לעבוד הכי טוב? זה עובד ממש בקלות עם נדל"ן.
נדל"ן היווה יותר מ-65% מההון שגויס כיום ב-Reg A+ עבור הנפקות נדל"ן מכל מיני סיבות טובות. אבל הנפקות סדרתיות הן, הן, הן נחמדות כי פשוטו כמשמעו אפשר לגייס כסף עבור רכישה אחת בכל פעם, או רכישות מרובות בכל פעם אם תבחרו בכך. הגמישות הזו נחמדה. אז היכולת, כי אנשים מונעים יותר לעתים קרובות על ידי הזדמנות ספציפית מאשר על ידי הזדמנות כללית. אז זה יכול להפוך את השיווק להרבה פחות יקר. אנשים משתמשים בהנפקת סדרתיות עבור פריטי אספנות, כאשר עבור דברים, יש שורה שלמה של דברים שניתן לגייס עבורם כסף. אז אפשר להציב אמנות, אתם יודעים, אמנות אספנות, למכירה בהנפקת סדרתיות, ולכן אפשר למכור לה בעלות חלקית. אפשר למכור 20%, 60, 80, מאה אחוז ממנה בדרך זו, ולאחר מכן להקל על הבעלים למכור את יחידות הרכישה שלהם ויחידות יקבלו מניות של נייר ערך בהנפקת היחידה הזו.
אז כשאני עובר על הרשימה, אני בעצם מבלה יותר מדי זמן על אחד או שניים מהם. אז נכסים אלטרנטיביים כקטגוריה, יש הרבה דברים מעניינים שאנשים שאינם ממש, ממש עשירים היו רוצים להשקיע בהם, אבל הם לא היו מסוגלים, אתם יודעים, אי אפשר להשקיע בפרארי משומשת בשווי 250,000 דולר אם אין לכם 250K. אבל אם זה פריט אספנות ואתם יכולים לקנות יחידות ממנו ב-10 דולר ליחידה, אתם יכולים להחליט כמה אתם רוצים ולהפוך למשקיעים בנכס שעולה ערך. וכמובן, עם התנודות בשוק המניות, אנשים קצת יותר מתעניינים בתשואות יציבות יותר ותשואות לא מתואמות. סט מוזיקה מתאים, ובכן, ה-SEC לגבי נדל"ן ומוזיקה, ה-SEC נותן יותר גמישות להנפקות. אז אתה יכול, אתה יכול להקים, מערכת למכור ולקנות את זכויות המוזיקה של מוזיקאים שונים, כל מספר מהם בגבולות הסביר בסדרה המציעה יצירות אמנות, הזכרתי תכשיטים, פריטי אספנות, תכשיטים, כרטיסי אספנות, שעוני אספנות, מכוניות וינטג'.
אלו חלק מהדברים שאנשים משתמשים בהם או יכולים להשתמש בהם בהיצע סדרת Reg A+. והם משתמשים למעשה לא רק בהיפותטי שנעשה כרגע. אז אנחנו דמוקרטים, אנחנו דמוקרטים, מקדמים גישה לפריטים יקרים שיכולים להיות מאוד אטרקטיביים, השקעות, שיכולות להיות אסטרטגיית גיוון טובה. וכמובן, כשאנחנו עושים את זה, אז הפריטים עצמם אטרקטיביים, יש להם קהל עוקבים והם מעניינים. וזה גורם להוצאות השיווק להיות נמוכות יותר בהיצע סדרות כאשר הן מציעות דברים שאנשים מתעניינים בהם, שכמובן הדברים האלה הם דוגמאות לכך, אבל אפשר לעשות את זה, אפשר להשתמש בסדרת רגאיי, בהיצע סדרת R לדברים אחרים מעבר לדברים. אתם יודעים, דברים ש, כמו אלה שרשמתי. אז זה מתאים. אז משפיענים ברשתות החברתיות וספורטאים וקבוצות ספורט ומותגים מבוססים שבנו נוכחות משמעותית כי אתם מסוגלים, זה צריך להיעשות בצורה הנכונה.
יש קצת יותר מורכבות מבחינה משפטית מאשר כשאתה פשוט מוכר בעלות חלקית על דברים. אבל לדוגמה, משפיען מדיה חברתית עשוי להצליח בצורה יוצאת דופן עכשיו, והאקס שלו קצת שחוק מכל העבודה שהוא או היא עושים. ואז רוצים למכור נתח מהכנסתו העתידית באמצעות הנפקה רגילה A+ או הנפקה רגילה A+ כדי לגוון ולהפחית את הסיכון בחייהם ואולי להפוך את העסק שלהם למקצועי. אז זו דוגמה. ספורטאים יכולים לעשות את אותו הדבר. קבוצות ספורט יכולות לעשות את זה. וזה יותר ברור שעם מותגים, חברות שיש להן מותג מצליח בעקבות זה, ברור שהם יוכלו להגיע לקהל המעריצים שלהם ולגייס כסף ביתר קלות. אתה יודע, אני, זה מצחיק, אני רואה כמה שאלות שמגיעות, אני אסתכל עליהן אחר כך.
זה, זה, זה, זה, יהיה כיף להגיע אליהם. אז והגמישות לעשות יותר מהנפקה אחת בתוך הנפקה. אז מקסימום Reg A+ מוגבל ל-75 מיליון בשנה. אז הישות האם LLC יכולה מוגבלת למקסימום של 75 מיליון בשנה. אבל שוב, אפשר לעשות שנים עוקבות. עם זאת, אתם יודעים, קביעת המקסימום הזה בהמשך עם הנפקת סדרת Reg A+ שלכם, אפשר, אפשר שיהיו לכם רק כמה נקודות התחלה צנועות יחסית של דברים שאתם מוכרים ואז להגדיל את זה תוך כדי. אז הגמישות הזו גם נחמדה. הגישה הדמוקרטית להשקעות אטרקטיביות ש-Reg A+ מביא היא רכיב אטרקטיבי מאוד והנפקות סדרה. בפרט.
כמה דוגמאות לחברות שעושות, שעושות או ביצעו הנפקות סדרה Reg A+ של Commonwealth עבור Racehorse. אז אתם קונים נתח בעלות בסוס מרוץ מסוים עבור סוחרי תמלוגים מוזיקליים עבור נדל"ן. יש כמה, אבל Arc seven properties היא אחת יהלומים, יש חברה בשם Lux Argyle שעושה את זה. ואז הרבה, יש חברה בשם Collectibles שעושה קלפי מסחר, אתם יודעים, קלפי אספנים, אספנים, אספני אמנות, קומיקס ושעוני אספנים. ויש אחת שמתמחה ברכבי ראלי. אז יש מגוון דברים הכוללים מכוניות וינטג'. אז אתם, אתם יודעים, אני נותן לכם מושג למה הנפקת סדרה יכולה להיות דבר אטרקטיבי שם. כמובן, אתם רוצים להיות מסוגלים, אתם אולי רוצים להיות מסוגלים, אז מה שאתם רואים שקורה בהנפקות סדרה הוא שבמקרים מסוימים, תנו לי לבדוק את השעה, איך אנחנו עושים, בסדר.
במקרים מסוימים, הרעיון הוא שאנשים קונים בעלות חלקית במשהו, ונאמר להם שבעוד שמונה שנים יהיה אירוע פירוק. נמכור את הנכס הזה בנקודה זו. במקרים אחרים, החברות שמבצעות את ההנפקות הללו מתכוונות לספק אפשרות לקונים שלהן, למשקיעים שלהן, למכור את ניירות הערך שלהם בקלות. תוכנית מקוונת Reg A+ קובעת שלדעת ה-SEC, כל משקיע Reg A+ רשאי למכור את נייר הערך שלו באופן מיידי אלא אם החברה חוסמת אותו מלעשות זאת. או, וכמובן, החברה אינה נדרשת להקל על הנזילות הזו, אבל זה יתרון לעשות זאת. אז הנקודה כאן היא שיש שתי שיטות אטרקטיביות עבור אנשים שהשקיעו בתת-סדרות ב-Reg A+ שיש להם נכס אחד או אחר שהם הביאו לשני המקומות שמושכים באמת לרשום את ניירות הערך האלה או, כן, ניירות הערך האלה הם מערכות מסחר חלופיות ודברים שנקראים ATS.
אחד מהוובינרים שלנו מדבר בפירוט רב על מה שעושים ATS וכיצד הם פועלים. ועוד אחד הוא לוח מודעות. זהו ביטוי של-SEC יש לו הגדרה ספציפית. ואני חושב, למען האמת, שגישת לוח המודעות היא כנראה הכי מושכת כי היא פשוטה יותר. יש לה הרבה פחות מכשולים רגולטוריים, אבל אסור לך להרוויח כסף על העסקאות האלה. אז לוח מודעות ABA הוא דרך פשוטה שבה אנשים שרוצים לקנות ואנשים אחרים שרוצים למכור את ניירות הערך שהבאת לשוק יכולים להיפגש, ולבצע עסקה. הם לא משלמים לך עמלה. אני לא משלם לך עמלה על זה. אז יש עוד פרטים מאחורי זה, כמובן. אבל מבחינתי, אני חושב שהקליע שהועלה מציע הרבה הבטחה ככלי בורסה לאחר שוק עבור הצעות סדרה Reg A+.
אז עכשיו אני הולך לגעת בנזילות כללית של Reg A+, כי זה אחד הדברים החזקים ב-Reg A+, כל Reg A+ הוא, מבחינת ה-SEC, זוהי הנפקה לציבור. זו לא אוטומטית הנפקה ראשונה לציבור. אפשר להשתמש ב-Reg A+ כדי להירשם בנאסד"ק או בבורסת ניו יורק, וניתן להשתמש ב-Reg A+ כדי לבצע רישום ישיר בבורסות האלה, בנסיבות הנכונות כאשר הכל מוגדר כראוי, כאשר ביצעתם את הדברים הנכונים. אבל אתם לא חייבים לעשות את זה, אתם לא חייבים להירשם בשום מקום שמותר לכם. אז בתיאוריה, מישהו שהשקיע אלף דולר היום, אתמול בחברה שלכם, אם אתם מנפיקים לו את המניות מיד, זה יכול להיות עיכוב של שבוע או שבועיים בקבלת תעודות המניות שלו, המניות שלו בדרך כלל מוחזקות אצל סוכן העברה.
הם מורשים למכור את המניות האלה. אז נזילות, דבר ממש טוב ב-Reg A+. אחר כך מגיע השאלה, איפה הייתם נרשמים, אתם יכולים לרשום, כפי שאמרתי, נאסד"ק, ניו יורק בנסיבות הנכונות. אתם יכולים לרשום ב-OTC QB או Qx. אם אתם הולכים ל-, יש חובת דיווח לאחר הצעה ב-Reg A+ שבה פעם בשנה אתם חייבים להפיק ביקורת גאפ אמריקאית. וכל שישה חודשים אתם חייבים להפיק דוחות ניהוליים עבור החברה שלכם. ואם יש אירועים מהותיים, יש לדווח עליהם תוך 48 שעות. אז הנקודה שלי היא שחברות שיעברו, אם אתם, אם אתם משתמשים ברשימה Reg A+ בנאסד"ק או ב-NYSE, אז אתם צריכים ביקורות PCA או B מנמל אחד לפני הרישום הזה ולאחר מכן פעם ברבעון. אז זה תשלום ESCAP יקר, אבל אם אתם הולכים ל-OTC QB או Qx, אתם עדיין עושים רק ביקורת גאפ אמריקאית שנתית אחת. אז זה הרבה פחות עומס והוצאה מופחתים. ואתה נדרש לשמור על הביקורת השנתית הזו גם לאחר קבלת Reg A+, כמובן.
אז אחד היתרונות של הנפקות Reg A+ ברמת חברת האם הוא שאתם רשאים, כבעלי החברה או למשקיעים הקיימים שלכם, להיות בעלי עניין פנימי ב-Reg A+. אז עד 30% מההון שאתם מגייסים, מקסימום 30% יכולים להיות בעלי עניין פנימי, בין אם הם מייסדים או משקיעים. אז זו גמישות נחמדה. והעובדה היא שביצוע Reg A+, אלא אם כן אתם, כמנכ"ל החברה, מונעים זאת, אלא אם כן אתם שמים נעילה, Reg A+ פותח את כל המשקיעים שלכם שהחזיקו במניות שלהם יותר משנה, לאחר שהם חורגים מתקופת ההחזקה שלהם לפי כלל 1 44. אז אתם אולי מגייסים כסף בהנפקה עם נייר הערך הספציפי הזה כאן, אבל כל המשקיעים שלכם הופכים לנזילים, מה שלא אומר שזה קל כי לא רשמתם את נייר הערך שלהם, אבל אתם יכולים לספק, אתם יכולים לספק המרה מנייר הערך שבבעלותם לזה שמופיע כדוגמה. וכמובן, אם אתם הופכים לציבוריים לבורסה גדולה, אז כל המשקיעים המועדפים, סוג ABC, כולם ממירים. אז מכירה פנימית מותרת, מותרת, מותרת, בחברה רגילה A+ בפוסט שמצטרף ל-Reg A+. לאחר מכן יש עוד פרטים על כך. יש לנו עובדה על כך, באתר MSC, ויש לנו וובינר שלם על נזילות ב-Reg A+. אתם יכולים לחפש בתיבת החיפוש הימנית העליונה באתר MSC. אנחנו נביא לכם את התוכן הזה.
אמרתי, אתם לא חייבים לרשום את החברה שלכם על ידי ביצוע Reg A+. ישנן כמה דרכים מוגבלות לספק נזילות ישירה למשקיעים אם תבחרו בכך. אני לא מוצא אותן אטרקטיביות במיוחד, אבל הן קיימות.
אפשרויות הרישום העיקריות של ישויות, אמרתי, אתה לא יכול לרשום בשום מקום. אתה יכול לרשום ב-ATS, מערכת המסחר האלטרנטיבית ב-OTC, בנאסד"ק או ב-, או רישום ישיר. הם לא. אחד הדברים היפים ב-, זה לא ATC, זה ATS. אחד הדברים היפים במערכת מסחר אלטרנטיבית הוא שאין להם שורטס ואין להם שורטס עירומים. מחיר המניה של הרבה, הרבה חברות יורד. כן, מחיר המניה של הרבה חברות יורד על ידי שורטס עירומים מסוחרי ברוקרים שמותר להם לעשות את זה. אז אתה פגיע לזה בנאסד"ק, בבורסת ניו יורק או בשוקי OTC. אתה לא פגיע לזה ב-ATS. אז ATS היא הזדמנות פשוטה יותר לרישום מסיבה זו. זה מאוד אטרקטיבי.
אז עכשיו אני אגע, אני אעבור לאופן שבו לשווק את אגרת ההשקעות הרגילה שלך (Reg A+), במיוחד בהקשר של הנפקה בסדרה, אבל לא באופן בלעדי. אז דבר אחד שכדאי לדעת הוא שרוב המשקיעים ברחוב הראשי שמעורבים ומרוצים מהרצון הזה, שבוחרים להשקיע באגרת השקעות רגילה (Reg A+), הם אופטימיים. זה דבר שונה לחלוטין ממשקיעים מוסדיים. ומשקיעים רבים בעלי הסמכה, משקיעים עשירים, נוטים לעמוד בפניהם עם אפשרויות רבות. הם נוטים להיות יותר סקפטיים, וזה הוגן למדי. אז כדי לתת לכם מושג, היו לנו ימים שבהם פרסום ברשתות החברתיות משך משקיעים להנפקה מסוימת שהורכבה היטב, והם הסתכלו על דף ההנפקה ואהבו אותה מספיק כדי ללחוץ על כפתור "השקע עכשיו", שיש לנו באתר שלנו, כמובן.
וביקשנו מהם את האימייל שלהם ואת מספר הטלפון שלהם. הם סיפקו את המידע הזה ואז המשיכו לאנשים שלחצו על הכפתור ונתנו לנו את המידע הזה. היו לנו ימים שבהם 70% השקיעו בביקור הראשון שלהם. אז, אתם יודעים, כשזה קורה, אנחנו מתמודדים עם אופטימיסטים, נכון? אנחנו מתמודדים עם אופטימיסטים ואני רואה הרבה מזה כי אני עוקב אחר תעבורת האימייל שמגיעה לחברות שלנו, לחברות הלקוחות שלנו, למנכ"לים ולחברי הצוות האחרים שלהם כדי לוודא שהם יודעים איך לענות על השאלות האלה ולוודא שהם עונים על השאלות שמגיעות. הם לא כל כך רבים, אבל אני שם לב לזה. וזה מדהים לראות כמה אופטימיים חלק מהאנשים האלה. אז חברה שמעולם לא דיברה על הנפקה ציבורית בשום מקום, מעולם לא הזכירה את זה, מעולם לא רמזה על זה.
ג'ים, שהשקיע לפני שלושה חודשים, ישלח אימייל למנכ"ל וישאל אותו, מתי ההנפקה הראשונה? זה אופטימי. אז דעו את זה, כי זה משנה מאוד איזה סוג של הנפקות יכולות להצליח, בשוק, בצורה של שיווק בעלות נמוכה. משקיעים ברחוב הראשי, 60%, 70% מההשקעות נעשות בסמארטפון. אפל, כמובן אנדרואיד בטאבלט וגם מחשב אישי, אתם יודעים, אחד מהמחשבים האחרים. אבל הטלפון הנייד הוא הדומיננטי. 55% מההשקעות נעשות באמצעות כרטיסי אשראי דביט ו-ACH הוא עוד 40% והשאר צ'קים והעברות בנקאיות. ומוסדות אכן משקיעים בימים אלה בתקנות שמונה ועוד, זה, זה חדש בשנתיים האחרונות. המשך בנושא איך לשווק. אם יש לכם מותג מבוסס או אם אתם משפיענים במדיה חברתית, אם יש לכם הרבה עוקבים, אז עלות ההסברה לעוקבים ולמעריצים שלכם נמוכה משמעותית, מה שיכול להפוך את העסק שלכם למקום אמין ודרך חסכונית ביותר לגייס כסף.
וזו אחת הסיבות שבחרתי לארגן את הוובינר הזה של Reg A+ היא בגלל שזה כל כך חסכוני כשכל מה שצריך זה את ההגשה המשפטית והביקורת ואתם יודעים, כמה עמלות שונות אחרות, אבל אתם לא מוציאים עתק כדי להביא כל משקיע כי יש לכם בסיס מעריצים גדול. אז אתם יכולים להביא אותם עם התקשורת שלכם. אז זה דבר פנטסטי, פנטסטי. אני חושב שה-Reg A+ הזול ביותר שעשינו עד כה, אנחנו, אנחנו עוזרים ללקוח, היה חברת ביוטכנולוגיה שבה עלות ההון הכוללת שלהם הייתה שישה וחצי אחוזים, אבל זה כלל את כל הוצאות הפרסום שלהם, את כל ההוצאות שלהם עבור Reg A+ שלהם. אז אספקה מאוד מרגשת במקרה הזה. אבל אם הם היו מתעסקים עם מעריצים, זה היה יכול לרדת לשני וחצי אחוזים, בקלות היה יכול להיות עלות גיוס כוללת של שניים וחצי אחוזים.
הזכרתי שפרסום במדיה חברתית הוא כלי ההסברה היעיל ביותר לאנשים שעדיין לא מכירים את החברה שלכם. שכאשר, כשאנחנו צריכים לעשות את זה, זה הכלי היעיל ביותר. המודעות חייבות לכלול קישור שניתן ללחוץ עליו כדי שהמשקיע יוכל לראות מהם תנאי ההנפקה, מהו חוזר ההנפקה, וזה מה שזה נקרא כשההנפקה כשירה. ה-SEC משתמשת במונח חוזר הנפקה עם כל הפרטים ומספרי הביקורת בתוכם וכן הלאה. והמגבלות של ה-SEC על סוג הפרסום שניתן לעשות הן לרוב סבירות. אין שם שום דבר בלתי צפוי במיוחד. אי אפשר להשתמש בהייפ, למשל. אתם יודעים, אי אפשר להציג מוצר חדש ולומר שהוא יחליף את כל האחרים. אתם יודעים, אנחנו מחוללים מהפכה בשוק. אלו שני שבחים גדולים.
יתרון של הנפקה בסדרה הוא שדיוק מדויק, זה הבניין שאנחנו מציעים, זה מכונית הוינטג' שאנחנו מציעים, זה סוס המרוצים שאנחנו מציעים, זה הרבה יותר מניע. הרבה יותר קל להשיג משקיעים. הם, הם נמצאים כשאתה, כשהם מצמצמים את הבחירה במשהו שהם באמת אוהבים. אז זה גורם לשיווק בעלות נמוכה יותר. וכמובן, במקרה של השקעות אלטרנטיביות רבות כמו תכשיטים ואמנות, אמנות נבחרת ותכשיטים נבחרים ומכוניות וינטג' נבחרות, הם מעריכים נכסים עם רקורד חזק מאוד. אז הרקורד מדבר בעד עצמו וזה מקל הרבה יותר על שיווק ההנפקה וגיוס כסף כי אנשים יכולים לראות, אה, אם אני קונה את זה, את היהלום הזה ואת האיכות הזו, אני יכול לראות מה עשו המדדים עבור יהלומים באיכות הזו. אז זה הופך את השיווק לזול יותר.
האופי של היותן סדרה של הנפקות קטנות ונפרדות, הן הרבה יותר קטנות, כך שהקיבולת שלהן נגמרת במהירות, וזה מדרבן, מה שמקל על גיוס כסף. והעובדה שרבות מהן הן השקעות אטרקטיביות שכבר יש להן קהל עוקבים, אתם יודעים, קלפי משחק, קלפי מסחר, אתם יודעים, קלפי וינטג' לצורך העניין, כבר יש להן קהל עוקבים. אז זה הרבה יותר קל, זה הרבה יותר קל לשווק את הגיוס. אפליקציה עוזרת לי בימים אלה. אפליקציה היא דבר טוב לסוג כזה של גיוס לתקשורת, תקשורת טובה יותר עם המשקיעים והצעות מעורבות, כי מעורבות זו היא דבר כל כך יקר. אם אתם עושים סדרת הנפקות, אתם יכולים לערב חברים או שותפים עסקיים שבהם אתם עובדים איתם על עסקה והם מציעים, הם עושים הצעה דומה במסגרת ישות האם שלכם, LLC. אז זה דבר נחמד לדעת. יש לנו עכשיו לקוחה שעובדת על הבאת החברה שלה ל-Reg A+ ו-, וגיוס כסף דרכו כמובן. והיא כותבת ספרים ועושה סרטים על סמך ספריה, ויש לה המון תהילה, מוניטין והצלחה, והיא שוקלת להזמין משפיענים ואנשים מצליחים אחרים בתחומה להצטרף אליה ולעשות סדרה, כי זה הגיוני, נכון? אוקיי, עכשיו בואו נבדוק את הלו"ז. אוקיי, אנחנו בסדר.
אם יש לכם חברה מורכבת בתחום החשבונאות עם נתונים פיננסיים מבולגנים שראשיתם לפני שנתיים או יותר, אז הביקורת תהיה יקרה, וזה ייקח הרבה זמן. אז זה לא כיף, אבל ככה זה בחיים ואי אפשר להפוך את פיטורי הרישום שלכם ליתרון בלי לכלול את הביקורת. עם זאת, יש לא מעט, לא מעט מהחברות האלה שעושות הנפקות סדרתיות, כפי שהזכרתי קודם, לא מעט מהן היו סטארט-אפים טהורים בהתחלה. אז אם הייתה להם ביקורת, זה היה שישה שבועות מאז שהם הקימו את הישות. אז זו ביקורת פשוטה ביותר, בעלות נמוכה, שלא לוקחת הרבה זמן. אז, אתם יודעים, זה מה שזה. אתם יודעים, המורכבות יכולה להיות שם אם הנתונים הפיננסיים הם תקינים. אז למעשה, אחת הנקודות החשובות שפספסתי שם בחזית הלוח הזמנים.
אז במצב שבו הביקורת לא תהיה בעיה מבחינת זמן, בדרך כלל לוקח חודשיים לחברה להכין את התוכן שלה להגשה לרשות ניירות ערך (SEC), בעזרת עורך דין לניירות ערך, בעזרת הצוות שלי כשאנחנו מעורבים. אז בערך חודשיים להכנה, זה יכול לקחת יותר זמן. אתם יודעים, אם הצוות מוסח על ידי אירוע עסקי משמעותי, אז זה ייקח יותר זמן. אבל עם עיכוב מספיק, חודשיים להכין את המסמכים להגשה לרשות ניירות ערך זה סביר וחודשיים לקבל אישור מה-SEC זה סביר. והיו לנו שלוש או ארבע חברות לקוחות שלנו שהיו אישור תוך שבוע או שבועיים מרגע שהגישו את הבקשה, ה-SEC אומרת, תגישו אותה, ודאו שהיא תהיה שלמה ונחזור אליכם תוך חודש עם הערותינו.
ואם, אם הם יוכלו להחליט שאין הערות, אבל אם יש הערות, אז החברה צריכה להגיב בנקודה הזו, ואז הם נותנים לעצמם חודש נוסף. אז 60 יום זה דבר שבשגרה כמדד לשימוש למשך הזמן שייקח לעבור את ה-SEC. אבל שוב, נראה שה-SEC אוהבים הגשות Reg A+. וכאשר ישנם ספקי שירות ידועים המעורבים והם אינם שנויים במחלוקת בתנאיהם, אז קבלת הסמכה על ידי S ECC במהירות יוצאת דופן מתרחשת מספיק כדי להיות מודעים לכך ולשלב את זה בחשיבה שלך. אז זה עניין לוח הזמנים. ואז יש לך שנה באופן אוטומטי, הקורס הרגיל שלך מוסמך לשנה ואתה יכול להגדיר אותו כך שהוא יכול להימשך שלוש שנים ואתה יכול לסיים אותו כשאתה מוכן.
עלויות. אז הנפקות נדל"ן הן קצת יותר יקרות מנקודת מבט של עורך דין ניירות ערך, אבל אם נניח ביקורת פשוטה, וזה מה שאני עושה כרגע, אני מניח ביקורת פשוטה כי אני לא יכול להבין בשבילכם מה יהיה הסדר המותאם אישית שלכם. אם יש לכם דוחות כספיים מבולגנים שלא גמורים, זה יכול להיות הרבה יותר יקר, אבל עם ביקורת פשוטה, אז להוציא כ-150,000 דולר בסך הכל כדי להגיע לנקודה שאתם זכאים זה מספר סביר. זה לא ירד בהרבה מזה. וזה יכול לעלות יותר אם תתעכבו וכן הלאה. אבל מאה ו-50 אלף דולר זה תקציב סביר. ואז כשאנחנו מגייסים כסף בשידור חי, רצף האירועים משתנה בהתאם, אתם יודעים, אז אם אנחנו, אם אנחנו מדברים, אם, אם, אם לחברה יש בסיס מעריצים גדול, אז כשאנחנו מוכנים, שיווק המעריצים האלה לבסיס המעריצים הזה יגרום לפעולה מהירה.
אז לקוחות עם, סליחה, חברות עם בסיסי לקוחות גדולים יכולים לגייס כסף במהירות. זה קרה לנו. אבל כשמדובר בחברה בלי בסיס מעריצים גדול, בלי בסיס לקוחות גדול, בתחילת דרכה, אז לא תבזבז הרבה כסף בחודש הראשון של הפרסום כי אנחנו יודעים, אנחנו לא באמת יודעים עדיין אילו קהלי יעד, אילו קריאייטיבים פרסומיים יעבדו הכי טוב. אז אם תוציאו 10,000 או XNUMX דולר על פרסום בחודש הראשון, זה מספיק כדי לבדוק, להעריך, לכוונן ולמטב. ומנקודה זו, אתם ממשיכים לשפר את האופטימיזציה ולייעל את השיווק עד שתגיעו לשלב שבו אתם מרוצים ממנו, ואז אתם מרחיבים את ההוצאות על שיווק הסברה וכמובן ששיווק, שליחת מיילים לבסיס החברים שלנו זה דבר טוב לעשות. אבל זה מובן מאליו, בסדר, אז תנו לי לגעת בהוצאות.
ברגע שהשגנו יעילות בפעילות השיווק עבור חברה שאין לה, או הצעה שאין לה כבר הרבה משיכה, שאין לה בסיס מעריצים גדול, אז, אתם יודעים, עלות הפרסום, הכי טוב שראיתי עד כה היה 3 דולר ו-30 סנט שהוצאו לכל מאה דולר שגויסו. אבל זה היה לפני, זה היה עבור חברת ביוטכנולוגיה. זה היה לפני שאפל התחילה להטיל מגבלות והגבלות על יעילות השיווק במכשירי אפל. אז המספר הזה כבר לא רלוונטי בדיוק, אבל זה הכי טוב שראינו ישירות. אבל ברגע שזה עובד כמו שצריך, אתם יודעים, להשיג רמת הוצאות שיווק של שישה או שמונה או עשרה% עבור הכסף שמגיע ממשקיעים חדשים זו ציפייה סבירה. ואתה, ואתה צריך, כעלות, לעשות דוחות כספיים ניהוליים פעם בחצי שנה.
ובדיקת פערים שנתית בארה"ב אם אתם לא נרשמים בבורסה גדולה. אז זה לא הדבר הכי גרוע. כלומר, בדיקת הפערים שלנו בארה"ב היא יחסית פשוטה, אבל זו הוצאה. אז מינוף מעבדת בסיס המעריצים, מינוף המותג, מינוף הלקוחות, הוא בעל ערך רב. כאשר לחברה יש אתר אינטרנט פעיל עם הרבה פעילות בו, זה הופך למקום יעיל מאוד, מאוד, מאוד חסכוני לקדם את הצעת ההשקעות שלה. אז יש לנו לקוחות שעושים את זה וזה עובד טוב מאוד עבורם, כפי שאתם הייתם חושבים כדי להוריד את עלויות השיווק. אוקיי, אז עכשיו אני אעבור לטיפים להצלחה. סליחה. חלק מהדברים האלה אולי מאוד ברורים לכם, אבל סלחו לי, אני לא יודע את רמת הידע שיש לכם בקהל היום. אז ראשית, יש דבר שנקרא מים לבדיקה.
למעשה הצעתי ביוני 2012 לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) לאפשר ליזמים ומנכ"לים לבצע ניסוי שיווקי של החברה שלהם כדי לראות אם יהיה זה חסכוני לקדם אותה במצב של עלייה בתקציב ללא ביקורת, ללא הגשת כתב אישום ל-SEC כדי לפשט את החיים. אז זה נקרא "מי מבחן". רשמנו את המונח הזה במספר דרכים מעניינות כי היינו שם, שמנו לב. אבל העניין הוא שאפשר לבצע ניסוי שיווקי של החברה בצורה חסכונית כדי לראות איך היא תצליח. אי אפשר לגייס כסף מזה. אפשר לקחת הסתייגויות שאינן מחייבות ומאוחר יותר, כשמבצעים את הגיוס, ליצור קשר מחדש עם האנשים האלה ולהזמין אותם להשקיע. אבל כשמבצעים את הבדיקה, כמובן שאי אפשר לגייס כסף מזה. ישנן שתי רמות: Reg A+, רמה ראשונה ורמה שתיים.
להשתמש בדרגה ראשונה זה כמעט תמיד רעיון גרוע. אז אני לא הולך לבזבז זמן על זה, אבל, ויש לנו שאלות נפוצות באתר MSE שמפרט מדוע דרג ראשון לא שימושי במיוחד עבור רוב החברות. הימנעו מרשימות תפוצה. כמובן, תמיד יהיה יוצא מן הכלל בחיים. ויש לנו לקוח אחד כרגע, במקום בו נמצאת הסוכנות שלו, שנוקט בגישה שונה באופן יוצא דופן לשליחת דוא"ל לרשימה גדולה ומצליח במידה מסוימת. וזו למעשה הפעם הראשונה שאני רואה את זה כמעט שמונה שנים מאז שהשקתי את החברה הזו במנהטן סטריט קפיטל. אז באופן כללי, כשקוראים רשימות וקונים רשימות של משקיעים פוטנציאליים, הכל נשמע נהדר עד שעושים את העבודה, עד ששולחים את הדוא"ל ואז לא קורה הרבה. ספקי שירותי דוא"ל הפכו למגבילים יותר ויותר.
אפל מכניסה את עצמה גם לתחום משלוח הדוא"ל במכשירי אפל. אבל בעיקרון, ראיתי כל כך הרבה בדיקות וכל כך הרבה כסף מבוזבז בזמן. אז באופן כללי, היו מאוד סקפטיים לגבי הערך של השכרה וקניית רשימה. ישנם מקרים מיוחדים, כמו שבסיס החברים שלנו הוא מקרה מיוחד כי אנחנו עובדים איתם באופן קבוע והם כבר משקיעים והם מבינים את ההקשר. אבל באופן כללי, רשימות אינן בעלות ערך רב. כולל בינלאומיות, כי ה-SEC מאפשרת את זה. וכל עוד יש לנו את אמצעי התשלום במקום, כאשר כרטיסי אשראי וחיוב הם העיקריים עבור משקיעים בינלאומיים למעורבות, אז זה יכול להיות מעולה כי יש הרבה אנשים בעולם שרעבים להזדמנויות השקעה נהדרות והיו שמחים להחזיק במניות בחברה אמריקאית או בהנפקה בסדרה ויצירת אמנות או מכונית או, אתם יודעים, שעון אספנות.
אז שיווק בינלאומי יכול להיות מקום רווחי מאוד, אתם לא מוגבלים לארה"ב אז אל תתעלמו משאר העולם, הימנעו מרואי חשבון גדולים כי הם לא יכולים לגבות יותר מדי ונוטים להיות כל כך איטיים, לפעמים באופן יוצא דופן, איטיים בצורה מגוחכת. היו לנו ניסיון עם זה. אז הימנעו, אתם יודעים, מרואי החשבון הגדולים, הם, הם נפלאים במקום הנכון עבור חברות ענק. הם יכולים להרשות לעצמם את ההוצאה והם רוצים, הם צריכים, הם, הם אוהבים את הברכה של אחד מרואי החשבון הגדולים בספרים שלהם, כביכול, כספק של השירות הזה. אבל עבור גודל החברות שעושות Reg A+, הסיכון הוא יקר מדי והסיכון לעיכוב מגוחך הוא נורא. קבעו סכום נאמנות מינימלי נמוך אם אתם יכולים, אם אתם קונים נכס, אתם צריכים לקבוע את המינימום להיות הכסף שאתם צריכים לגייס כדי לקנות את הנכס.
אבל אם אתם מגדילים את העסק שלכם ואתם כותבים את ה-Reg A+ שלכם כראוי, אז אתם יכולים לקבוע מינימום של אפס סכום נאמנות. אתם יודעים, אנחנו נגייס, כלומר נגייס כסף, ובכל שבוע, בכל פעם שנבחר, נבצע סגירת נאמנות וננפיק את תעודות המניות למשקיעים ונקבע גיוס מקסימלי גבוה, כי זה נותן לכם גמישות שבה אתם לא מוגבלים בהמשך. אתם יודעים, אם אתם מתחילים לתכנן לגייס 18 מיליון ואז קורים דברים טובים ואתם מבצעים רכישה ועכשיו אתם רוצים להגדיל את גודל הגיוס, לא צריך לחזור אחורה ולאשר מחדש סכום גיוס גדול זה מותרות, נכון? אז למה לתת את זה, למה לתת לעצמכם את המגבלה המובנית הזו. השתמשו במינימום נמוך למשקיע, כי כשאנחנו משווקים למשקיעים, אני אומר שאנחנו, כאשר הלקוחות שלנו משווקים למשקיעים פוטנציאליים דרך, דרך פרסום וכן הלאה, מישהו עושה משהו אחר ורואה מודעה ואוהב אותה מספיק כדי ללחוץ עליה ואז מגיע לדף ההנפקה.
ואם הם מספיק אוהבים את זה ומבינים את זה מספיק וזה נעים להם, אז הם עשויים להשקיע. אבל כרגע זה דבר מאוד אגבי. אז, אם תיתן להם מינימום השקעה של 2,000 דולר, רוב האנשים פשוט יעזבו ולא יחזרו לעולם. כלומר, ראיתי השקעה מינימלית גבוהה יותר, ראיתי 5,000 דולר, שהיא נשיקת המוות ברגאיי הקמעונאי. בנוסף, אם אתם מביאים רק משקיעים מוסמכים, אז למה שתעשי את זה בהנפקה רגילה A+? באותה מידה אפשר לעשות הנפקה רגילה D. אבל זה חשוב כי בנקודת זמן זו מעורבות אגבית. עכשיו, הם עשויים להשקיע בביקוש צנוע בהתחלה, אבל אז הם ברשימת התפוצה לעדכונים והם מבקרים בדף ההנפקה ואתם מעבירים להם עדכונים והופכים את זה ליותר ויותר מעניין ובונים אמינות באמצעות הצלחת הגיוס.
אז אנשים יחזרו וישקיעו יותר, ולפעמים הם יחזרו עם ה-IRA המנוהל שלהם וישקיעו הרבה יותר. אבל היינו מפסידים אותם בהתחלה אם היה מינימום של 2,000 דולר. לדוגמה, הזכרתי את זה קודם, אבל אפשר לשנות את הערכת השווי ואת מחיר המניה של החברה במהלך Reg A+, וזה דבר נחמד כי אפשר לתגמל את המשקיעים המוקדמים שלקחו סיכון גדול יותר, כי בהתחלה זה היה מסוכן יותר מאשר בסוף מרוץ גדול או אפילו מרוץ קטן, נכון? אז מתגמלים אותם על היותם נוטלי סיכון. אבל כשמבצעים עלייה צנועה במחיר המניה ומודיעים עליה בצורה נכונה ולקהל הנכון, שמפוקח על ידי ה-SEC, אז משקפים את העובדה שאנשים יכלו לקחת סיכון מוקדם יותר ובחרו לא לעשות זאת.
ואתם יוצרים ערך נדירות לגיטימי אמיתי על ידי כך שאתם אומרים לאנשים שביום חמישי בחצות מחיר המניה משתנה. אם עושים את זה בצורה הנכונה, בשפה הנכונה, זה יכול להיות מאוד מועיל כדי לדחוף אנשים מלהשקיע ולהפוך אותם להשקעה בפועל. עוד כמה טיפים. FINRA, הרגולטור של ברוקרים, הוא מאוד איטי. אז קחו את זה בחשבון כשאתם מתכננים, אתם לא חייבים להשתמש בברוקר, אבל אם אתם משתמשים באחד, אז אתם מתעסקים עם FINRA. אז להגיש הכל, להגיש את כל הנקודות בשורה מוקדם מאוד, זה דבר בעל ערך בגלל זה. וכמובן, שיווק הוא המפתח. הכל עניין של שיווק, שיווק, תקשורת מסוג זה או אחר. אז זה מסכם את דבריי המוכנים הרשמיים. אז עכשיו אני הולך להסתכל על השאלות והתשובות ואעשה כמיטב יכולתי לענות על השאלות כאן. תודה רבה על תשומת הלב, חברים.
אני הולך לרשימה, אני אתחיל בראש רשימת השאלות. אתם מוזמנים להוסיף עוד שאלות עכשיו. כן, אין לי הערות על בוב, בוב, בוב מארלי. זה יגזול זמן בצורה לא רווחית. להשוות את זה ולהשוות חבר רגיל A+ ל-SPAC. זה שונה לגמרי. כלומר, SPAC הוא בעצם רכישה שבה אתה יוצר קשר עם חברה שעשתה הנפקה ראשונית של SPAC ומוכנה לקנות חברה מתחרה לחברת יעד. ואם הם אוהבים את החברה שלך, אז זו רכישה גדולה. אז זה כמו דייטים, אתה יודע, אתה לא יודע עד שאתה פוגש את השותף הנכון. אם פגשת את השותף הנכון, זה אולי אף פעם לא יקרה או שזה עלול לקחת 10 שנים של Reg A+ שתהיה לך שליטה על זה, מה שלא אומר שיש לך שליטה על הכל שקורה בצורה חלקה ומהנה, מוצלחת וזולה כמובן, אבל לפחות יש לך שליטה על לעשות את זה, ליישם את זה, ולבצע את זה, ואיך אתה מגדיר את זה.
אז, זה הרבה יותר גמיש בצורה הזאת. והאם להנפקות Reg A+ יש את אותו מוניטין רשמי דיסטלי כמו להנפקות SPAC? ובכן, לא, אתם יודעים, SPACs היו לוהטים לזמן מה, נכון? אבל הם, אתם יודעים, אתם יכולים לדמיין שזה דבר אחר. דבר SPAC הוא מצב שונה מאוד. אז, Reg A+, הייתי אומר שבשנת 2017, כשההנפקות הראשונות של Reg A+ התרחשו, חלקן הציגו ביצועים נמוכים בשוק המשתנה והייתה לא מעט ביקורת על חלק מהחברות האלה. חלק ממנה הייתה תקפה, חלק ממנה לא. אבל עם הזמן המוניטין של Reg A+ וחברות שמבצעות הנפקות Reg A+ גדל, גדל, והוא הפך מקובל ואמין יותר ונמצא בשימוש נרחב הרבה יותר. כן, אין שורט על ATS וגם אין שורט עירום.
ובכן, כמובן שאם אי אפשר לעשות שורט, אי אפשר לעשות שורט עירום. אבל כן, זה מה שאמרתי. וחוזה אומר שחברת LLC לא יכולה לעשות הנפקה ראשונה (IPOC), בעצם חברת LLC יכולה לעשות הנפקה ראשונה, חוזה. אבל אני, אני, אני לא אתעכב על זה, אבל זה המצב. כמה גדולה חברה מועמדת לתואר Reg A+ צריכה להיות? זה לא עניין של גודל, אלא איך, כמובן, במקרים של חברות מסוימות, זה משנה כמה גדולה היא, כי אם היא בתחום עסקי משעמם יחסית, אז היא צריכה שיהיו לה מספרים דינמיים, ועדיין צריכה להיות מאוד מושכת. אבל בסופו של דבר, ה-SEC לא מאשרת חברה או לא מאשרת חברה בגלל כמה גדולה היא. הם לא אומרים, אוי לא, את לא מבוגרת מספיק.
אוי לא, אין לכם 360 עובדים, אז אנחנו לא נעסוק בזה. זה המשקיעים. האם המשקיעים אוהבים את ההנפקה מספיק כדי לרצות להשתתף? זו השאלה. והמשקיעים מונעים מגודל הפוטנציאל? האם אני אוהב את זה, את מה שהחברה עושה? האם זה מעניין? האם זה מדרבן אותי? האם זה מוסבר היטב? אז זה יותר חשוב מגודל החברה? כן, אז קנה המידה של השוק שאתם מתמודדים איתו, אם אנשים יכולים להבין בקלות את העסק, אם הם יכולים בקלות להיות, אם, אם הפרסום יכול להיות מושך ויזואלית. כלומר, יש חברות ביוטכנולוגיה שהמלצתי להן לעשות משהו אחר שייצרו מוצרים שהיו בעלי ערך ושימושיים, אבל ממש דוחים לחשוב עליהם. ותמונה, אי אפשר לדמיין תמונה שמישהו רוצה לראות בפרסומת, ופרסומות טקסט לא עובדות טוב במיוחד.
אז, אתם יודעים, זה חייב להיות משהו אם זה מרתק, אם זה פונה, אם אתם פונים לשוק גדול, אם זה מרגש ואם זה משווק טוב יותר, אז זה יכול להיות חברת סטארט-אפ. לא מעט, מעט מאוד חברות Reg A+ מצליחות היו חברות חדשות. לחלקן היה תכנון ארוך טווח מאחוריהן ואז הושקו. וברור שיש כמה חברות מבוססות. יש לנו חברה בשם Cub Crafters שנמצאת איתנו בפלטפורמה שלנו ומגייסה כסף עבור Reg A+ שלהן, והן קיימות כבר 42 שנה. זו חברה ממש נחמדה. ויש להם מותג ומודעות נהדרים וכן הלאה, אבל אם עניתי על השאלה הזו עכשיו, אמשיך ברשימה. איך ובאילו מדיה חברתית אנחנו משווקים, אנחנו רואים עבודה? בדרך כלל, פייסבוק ואינסטגרם הן היעילות ביותר, באופן כללי. ואולי אתם לא רוצים לשמוע את זה או שאתם סקפטיים, אבל טיקטוק מראה פוטנציאל, הם קצת לא מאורגנים מדי, אבל אלגוריתמי המיקוד של בינה מלאכותית שלהם מעולים בצורה מדהימה. אז, כמה מהלקוחות שלנו עשו ניסויי שיווק בטיקטוק עם הצלחה טובה מאוד.
יש לי שלושה עסקים בשלושה מיקומים, אני רוצה להתרחב, אבל אני לא רוצה לוותר על הזכויות על שלושת הראשונים שלי. אני רוצה לכלול באפשרות לרכישת מיקומים, לכלול באפשרות לרכישת מיקומים באופציה, וגם לפתוח מיקום רביעי. כן. ובכן, זה משהו שאפשר לעשות בחברה רגילה A+. האם ה-SEC מווסתת את מחיר המניות הרגילות A+? הם לא, הם לא שופטים את יתרונות ההנפקה. הם לא יגידו לך, אוי לא, זה מוערך יתר על המידה. הם לא יגידו, אתה יודע, מחיר מניה של 68 דולר זה גבוה מדי. מה שאני חושב שכן, אבל הם לא יגידו לך שהם לא שופטים עד כמה ההשקעה מושכת. הם מוודאים שזה חוקי, הם מוודאים שאתה פועל לפי כל הכללים ואתה מקפיד על המערכת שלהם בקפידה רבה במילוי כל הדרישות שלהם. הם לא מפקפקים בשאלה האם זו תהיה השקעה נהדרת עבור מישהו או לא.
אם יש לך אלף מנויים בחברת LLC, האם ה-LLC נחשבת למשקיע אחד וחברה פרטית? או שכל בעל מניות הוא, זו שאלה ארוכה יותר. אתה יודע, אתה יכול להשתמש ב-LLC כמשקיע מזין לחברה אחרת, כך שאלף משקיעים מתייחסים אליהם כאל אחד על ידי אותה חברה, אבל זה דורש דיון נוסף כדי להסביר. אתה לא צריך את זה ב-Reg A+, אבל טכנית מה שאתה מתאר נכון ותוודא שאני רואה את החלק השני של זה. כן, אז אם זה נעשה כמו שצריך, ישות ה-LLC הזו יכולה להיות משקיעה אחת בישות שהיא משקיעה בה כל עוד זה נעשה בצורה הנכונה. אבל זה, זה דיון ארוך יותר. האם נוכל להציע הנחות על מוצרים? אה כן. האם אתה יכול להציע הנחות או תמריצים על מוצרים כדי להמתיק את העסקה?
אני אסביר את זה. וכמה נפוצים הנחות או תמריצים על מוצרים? אז הם די נפוצים. אז אפשר לעשות את זה בשתי דרכים. דרך אחת היא, היי, קניתם מוצר באתר שלי והוצאתם 500 דולר, הנה 50 דולר הנחה על רכישת המניות שלכם כל עוד זה מוכן, רשום ונכלל ב-Reg A+. אז עכשיו יש לכם מישהו שמרגיש מוטיבציה לשקול השקעה ואתם שמים שם קישור שניתן ללחוץ עליו. אפשר לעשות את זה הפוך, כשהם קונים השקעה ואתם נותנים להם תמריץ לעשות זאת. אז אם אתם, אם אתם משקיעים יותר מ-5,000 דולר, ניתן לכם 10% הנחה על המכונית החשמלית שלכם, או שתקבלו מחיר של 8 דולר למניה. המחיר למניה לא יכול להשתנות, אבל אתם יכולים לתת מניות בחינם לאנשים, נכון? אז אפשר לומר שעל השקעה של 10,000 דולר, ניתן לכם בונוס של 10% על מניות ההשקעה שלכם.
מחיר המניה תמיד קבוע, אבל אפשר לתת מניות בונוס להשקעה גדולה יותר. זו דרך נוספת. או שאפשר לתת שירותים, ואתם יודעים, ארוחת צהריים עם המנכ"ל או ארוחת צהריים עם הדובר, דברים מהסוג הזה גם כן. המחשבות שלי לגבי שימוש בכספת וב-Reg A+, אני, אני לא חושב שאפשר לעשות את זה. אני לא מאמין שה-SEC יאפשר את זה. מכיוון שמדובר בהנפקה של נייר ערך, זו לא הנפקה פוטנציאלית בעתיד. אז כספת היא הלוואה להמרה, שבה משקיעים מלווים כסף לחברה ומאוחר יותר הם יגלו מה מחיר המניה ומהם התנאים. אי אפשר לעשות את זה ב-Reg A+ וזה היה, כן, אני לא אוהב כספת כי אני לא אוהב את חוסר הוודאות לגבי התנאים שיהיו בהמשך. אם אני משקיע כסף עכשיו בחברה שבה היא עשויה לגייס כספי הון סיכון בעוד ארבע שנים, אני לא רוצה שההון סיכון הזה יעסוק בקביעת המחיר ששילמתי ארבע שנים קודם לכן. אתה יודע, אני לוקח סיכון גדול בשלבים המוקדמים במקרה הזה.
אוקיי, אז הגעתי לסוף השאלות ואם יש לכם עוד שאלות, פרסמו אותן עכשיו, אחרת אתחיל לסכם את הפגישה. אני מקווה שכבר מצאתם את הוובינר הזה מועיל לרגע. בזמן שאתם חושבים על שאלה, אם כן, אסכם בכמה נקודות שהעליתם. ראיתם את ההסתייגויות. אנחנו לא עורכי דין, אנחנו לא אנשי מקצוע בתחום הערכת שווי, רואי חשבון, חתמים או חברות הערכת שווי מקצועיות אם עדיין לא אמרתי את זה. אז אני נותן לכם את ההדרכה הטובה ביותר שאני יכול לגבי מה עובד ואיך דברים עובדים. אבל אם אתם צריכים עורך דין לניירות ערך, אני אמצא לכם אחד, אבל אני לא האחד. לאחר מכן, אנחנו מקליטים את הוובינר הזה וניצור פוסט בבלוג עם ההקלטה ונשתף אותו אתכם ועם שאר האנשים שהזמינו מקום אך לא הגיעו. והוא יפורסם באתר האינטרנט של MSC עם אינדקס שניתן ללחוץ עליו. אז אתם יכולים פשוט להסתכל על החלקים של הוובינר שמעניינים אתכם. אתם לא רוצים לצפות בכל הסיפור פעמיים, נכון? זה יהיה קצת איטי מדי. אוקיי. אראה אילו שאלות יהיו.
אה, תודה לכם חברים. כן, סטיב, אנחנו עושים הקלטה. חברה ציבורית יכולה להשתמש ב-Reg A+ כדי לבצע הנפקה משנית. כן. ולמעשה אחד הדברים הנחמדים ב-Reg A+ שעדיין לא הזכרתי הוא שאתה יכול להשתמש בו כדי לבצע רישום ישיר לנאסד"ק או ל-NYS E. אז אתה לא תשתמש בחתם וחוסך הרבה כסף בדרך זו. זה משהו שאנחנו יודעים איך לעשות ואנחנו יכולים לעזור לך איתו. ויש לי כמה תודות רבות לחבר'ה על פרסום התודה שלך. אני ממש מעריך את זה. ואלן סטון, אם מישהו כזה, כבר ביצע גיוס CF? לא, אתה לא נדרש לעשות CF לפני שאתה עושה Reg A+. אתה, אם אתה מוכן ומוכן ומסוגל לעשות Reg A+ אז אתה יכול לעשות זאת ואתה יכול לעשות Reg D במקביל ל-Reg A+ אם תבחר, אתה צריך לעדכן את טבלת ה-cap מעת לעת.
השאלה שאלן שאל היא, מה ההבדל בין רגאיי ל-Reg A+? זה היה צעד גדול מאוד. הסכום המקסימלי שיכולת לגייס, ברגאיי הישן עד Reg A+, היה אולי 500,000, 300,000 דולר, והיית צריך ללכת לארצות הברית אחת אחת, להגיש בקשה ולקבל אישור לגייס כסף במדינות האלה. Reg A+ דרג שני נותן לך פטור מהצורך לבקש אישור מהמדינות. אתה צריך להגיש להן בקשה ולשלם להן אגרה, שאינה אגרה מוגזמת, אבל אתה לא צריך ללכת ולבקש מהן רשות. באופן כללי, יש כמה מדינות שלא משתפות פעולה, אבל Reg, אז Reg A+ דרג שני זה טיול בפארק, גם בגלל שזה מגיע ל-75 מיליון וגם בגלל שאתה כן, אתה מקבל מסע הרבה, הרבה יותר חלק עם ממצאי המדינה.
שלב ראשון דומה יותר לרגאיי הישן, שבו אתה צריך לגשת לכל מדינה שיש לך ולבקש אישור לגייס כסף באותה מדינה. וזה לא מסע ארוך ואיטי, אלא אם כן אתה כל כך חזק במדינה אחת או שתיים שאתה יכול לגייס כסף בהן. רק חברות קנדיות יכולות, חברות קנדיות יכולות, חברות קנדיות יכולות לעשות Reg A+. אני לא יודע אם הן יכולות לעשות Reg CF, אני לא מכיר את זה כי אנחנו לא עושים Reg CF דרך Choice, זה הרכבת תוכנית אופציות למניות לצד שלישי, משהו שכפוף לחוקי ניירות ערך. אם המניה מוגבלת, כן, אתה לא צריך להגיש הגשת Reg A+ כדי לעשות את זה. אבל הכללים סביב רשות המסים האמריקאית (IRS) היא הרגולטור המעורב ביותר באופציות SOC בחברות פרטיות.
אבל יש היבטים של זה שנכנסים גם לתקנות של ה-SEC. ואתה צריך דוחות כספיים מבוקרים בחברה ציבורית עם דירוג A+. כן. בחברה ציבורית אז כן, אתה יודע, אתה, אתה, אתה מתעסק עם אופציות למניות. ל-SEC יש דעות נחרצות לגבי הדברים האלה, אבל דוחות כספיים עם דירוג A+ מבוקרים כן בחברה רגילה שתיים. הסיבה היחידה, אחת הסיבות היחידות שאנשים עושים את דירוג A+ בחברה רגילה אחת היא פשוט בגלל שאתה לא צריך דוחות כספיים מבוקרים. אבל בחברה רגילה כן. ואם החברות היו קיימות שנתיים או יותר, אז אתה צריך שנתיים של דוחות כספיים מבוקרים בארה"ב. אבל אם התחלת את זה לפני שישה חודשים, אז אתה צריך דוחות כספיים מבוקרים לאותם ששת חודשים.
אוקיי, אז תודה רבה לכולם שהצטרפתם אלינו. תודה לאקוס שעזר בסבלנות לנהל את הפגישה הזו. ותודה לפיטר שלא היה איתנו בשיחה על השיווק והקידום ובהזמנות וכן הלאה. אני מקווה שזה היה שימושי עבורכם. אנחנו, כפי שאמרתי, בעוד כשבוע נשלח את ההקלטה עם אינדקס לחיצה כדי שתוכלו לחזור ולצפות לראותכם. ואם אתם צריכים עזרה עם ה-Reg A+ שלכם, בואו לבקר אותנו, אתם מוזמנים לשלוח לנו דוא"ל. למעשה, אשים את הדוא"ל שלי בתיבת הצ'אט עכשיו. הייתי צריך לעשות את זה קודם. אתם מוזמנים לשלוח לי דוא"ל לקבלת הדרכה ולהצטרפות אלינו כדי שנוכל לעזור לכם לייעל את ההצעה שלכם. זה מה שאנחנו עושים. שוב, תודה לכולם, שיהיה לכם יום נהדר. אני שמח שהצטרפתם אלינו ואני מקווה שגם אתם. תודה. להתראות.
תמלול טקסט זה מכיל שגיאות שנגרמו עקב תוכנת המרת דיבור לטקסט בה השתמשנו. אל תסמכו על דיוק הטקסט. צפו בחלקים הרלוונטיים בסרטון כדי לוודא שאתם מעודכנים כראוי. אל תסמכו על דיוק תמלול טקסט זה או שהוא משקף את הצהרותיהם או כוונותיהם של המציגים.
