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Rischi per gli investitori e guida all'istruzione

Rischi per gli investitori e guida all'istruzione

Si consiglia a ciascun investitore di consultare esperti legali, fiscali, di investimento o di altro tipo prima di investire e di esaminare attentamente tutte le informazioni e i documenti forniti come parte dei materiali di offerta. In caso di dubbio, non investire.

Lo scopo di questa guida è di fornire informazioni ai potenziali investitori in merito ai rischi connessi all'acquisto di titoli nelle società private e pubbliche di startup e mid stage. Si prega di rivedere le informazioni importanti di seguito prima di iniziare la registrazione su Manhattan Street Capital e prima di effettuare qualsiasi impegno di investimento per le società sul sito Web MSC.

A proposito di Manhattan Street Capital

FundAthena, Inc., una società del Delaware che opera come Manhattan Street Capital, riunisce potenziali investitori e società in cerca di capitale di crescita. Su questa piattaforma del sito web le aziende che cercano equità di crescita possono pubblicare informazioni sulla loro attività, piani di raccolta fondi e proposte di valore e sollecitare feedback e testare l'interesse da potenziali investitori e consulenti del settore che possono utilizzare per perfezionare e migliorare le loro presentazioni e presentazioni di fondi prima di archiviare la documentazione di offerta con la Securities and Exchange Commission federale ("SEC") ai sensi del Regolamento A + ("Reg A +"), che consente agli investitori di ogni estrazione finanziaria ed esperienza di investimento di partecipare agli investimenti nel mercato dei capitali. MSC aiuta anche le aziende a fare le loro offerte Reg D 506C che sono limitate agli investitori accreditati e le offerte Reg S limitate agli investitori non statunitensi. 

Manhattan Street Capital fornisce la piattaforma che consente alle aziende che cercano consulenza e capitale per la crescita, individui e aziende in cerca di opportunità di investimento e consulenti che cercano di supportare le aziende in crescita a riunirsi in un unico luogo per promuovere opportunità commerciali e finanziarie. Le aziende che cercano feedback possono pubblicare informazioni sulla propria attività e sugli obiettivi di raccolta fondi sulla Piattaforma affinché altri possano visualizzarle e valutarle e tale pubblicazione non significa che una specifica azienda abbia offerto o accettato di completare un'offerta.

Manhattan Street Capital non è un broker-dealer o un agente di collocamento. In nessun momento Manhattan Street Capital offre, media, consiglia, acquista, vende o effettua altre transazioni in titoli regolamentati dalla SEC o dalla legge federale o statale. Manhattan Street Capital non accetta, detiene o trasferisce denaro o titoli. Manhattan Street Capital non garantisce che una Società in cerca di investimenti raggiungerà alcun livello di raccolta fondi o che qualsiasi offerta proposta si qualificherà ai sensi delle leggi federali e statali applicabili sui titoli.

Manhattan Street Capital non è un consulente finanziario personale. Manhattan Street Capital, sia attraverso la Piattaforma o altro, non fornisce consulenza finanziaria personale, prestiti o credito, banche, rating del credito al consumo, decisioni di credito, prodotti finanziari, conti di intermediazione, assicurazione, consulenza fiscale, consulenza legale o servizi finanziari o legali di qualsiasi tipo. Anche se presente sulla Piattaforma, a meno che non sia diversamente specificato, Manhattan Street Capital non fornisce alcuna approvazione ao per un consulente / società che richiede capitale o opportunità di investimento.

Manhattan Street Capital non garantisce alcun risultato a nessuno. Tutti gli utenti della piattaforma sono responsabili di prendere le proprie decisioni per utilizzare la piattaforma e per qualsiasi azioni assunti sulla piattaforma, compresa la registrazione senza limitazioni, la pubblicazione di informazioni sulla propria azienda e sui finanziamenti proposti, la prenotazione di un investimento, l'investimento o altro.

Investimento Considerazioni e rischi

Si consiglia a ogni investitore di consultare esperti legali, fiscali, di investimento o di altro tipo prima di investire e di esaminare attentamente tutte le informazioni e i documenti forniti come parte dei materiali di offerta.

Prima di effettuare la registrazione su Manhattan Street Capital e prima di effettuare un investimento, si consiglia di considerare i rischi legati all'investimento in offerte di titoli in crowdfunding e determinare se tale investimento è appropriato per l'utente. Potresti perdere il tuo intero investimento.

A Manhattan Street Capital e ai suoi dipendenti è vietato offrire consigli su qualsiasi offerta pubblicata su Manhattan Street Capital e raccomandare qualsiasi investimento. Ciò significa che la decisione di investire deve essere basata esclusivamente sulla tua considerazione e analisi individuale dei rischi coinvolti in una particolare opportunità di investimento pubblicata su Manhattan Street Capital.

Ci sono dei rischi che devi considerare quando effettui un investimento nella società su Manhattan Street Capital. Investire in società private / in fase iniziale è molto rischioso, speculativo e gli investimenti non dovrebbero essere effettuati da chiunque non possa permettersi di perdere l'intero investimento. Considerare attentamente i rischi associati al tipo di investimento, sicurezza e attività prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. I potenziali investitori concordano e riconoscono di essere responsabili di condurre le proprie revisioni legali, contabili e di altra diligenza delle opportunità di investimento pubblicate su Manhattan Street Capital.

Rischi d'investimento

Rischio principale: investire in società private e start-up metterà a rischio l'intero importo del vostro investimento. Ci sono molte situazioni in cui l'azienda può fallire completamente o potresti non essere in grado di vendere le azioni che possiedi in azienda. In queste situazioni, potresti perdere l'intero importo del tuo investimento. Non dovresti investire alcun fondo a meno che tu non sia in grado di sostenere l'intera perdita dell'investimento.

Resi rischio: L'ammontare del ritorno sull'investimento, se del caso, è altamente variabile e non è garantito. Alcune aziende e startup private possono avere successo e generare rendimenti significativi, ma molte non avranno successo e genereranno solo piccole quantità ritorna, se del caso. Eventuali ritorni che potresti ricevere saranno variabili in quantità, frequenza e tempistica. Non dovresti investire alcun fondo in cui richiedi un rendimento regolare, prevedibile e / o stabile.

Ritardo nei resi: eventuali resi possono richiedere diversi o molti anni per realizzarsi. La maggior parte delle aziende impiega dai cinque ai sette anni per generare un investimento ritorno se del caso. Potrebbero essere necessari anche molti anni prima che tu possa sapere se un investimento genererà un rendimento. Non dovresti investire alcun fondo in cui richiedi un reso entro un determinato periodo di tempo.

Rischio di liquidità: potrebbe essere difficile vendere i tuoi titoli. Gli investimenti di avvio sono aziende private e non sono negoziati su una borsa pubblica. Inoltre, attualmente non esiste un mercato secondario prontamente disponibile per gli acquirenti privati ​​per l'acquisto di titoli. Inoltre, potrebbero esserci delle restrizioni sulla rivendita dei titoli acquistati e della tua capacità di trasferimento. Non devi investire alcun fondo in cui richiedi la possibilità di prelevare, incassare o liquidare entro un determinato periodo di tempo.

Rischi per la sicurezza

Rischio dello strumento: puoi investire in azioni privilegiate, azioni ordinarie o obbligazioni convertibili. Questi strumenti finanziari hanno tutti rischi intrinseci diversi causati dalla loro struttura. Dovresti prendere il tempo necessario per comprendere la natura dello strumento finanziario in cui stai investendo.

Diluizione: le start-up e le società in fase iniziale potrebbero dover raccogliere ulteriori capitali in futuro. Quando questi nuovi investitori fanno il loro investimento nella società, possono ricevere titoli di nuova emissione. Questi nuovi titoli ridurranno la percentuale di possesso che hai nel business.

Quota di minoranza: in qualità di azionista di dimensioni inferiori nel business, potresti avere meno diritti di voto o capacità di influenzare la direzione della società rispetto ai maggiori investitori. In alcuni casi, ciò potrebbe significare che i tuoi titoli sono trattati in modo meno preferenziale rispetto ai titolari di maggiori titoli.

Rischio di valutazione: a differenza delle società quotate in borsa che sono valutate pubblicamente attraverso i prezzi delle azioni guidati dal mercato, la valutazione delle società private, in particolare delle startup, è difficile da valutare. L'emittente stabilirà il prezzo delle azioni per il tuo investimento e potresti rischiare di pagare più del dovuto per il tuo investimento. Il prezzo che paghi per il tuo investimento può avere un impatto sostanziale sul tuo eventuale rendimento, se del caso.

Rischio di fallimento: gli investimenti in start-up e società private sono speculativi e queste aziende spesso falliscono. A differenza di un investimento in un'azienda matura in cui vi è un track record di entrate e reddito, il successo delle aziende in fase iniziale spesso dipende dallo sviluppo di un nuovo prodotto o servizio che può o meno trovare un mercato. Dovresti essere in grado di permetterti e prepararti a perdere l'intero investimento.

Rischio di guadagno: molte startup, aziende private e pubbliche sono in una fase iniziale e potrebbero essere solo all'inizio dell'attuazione del loro piano aziendale. Non vi è alcuna garanzia che funzionerà mai in modo redditizio. La probabilità di ottenere la redditività dovrebbe essere considerata alla luce dei problemi, delle spese, delle difficoltà, delle complicazioni e dei ritardi che di solito incontrano le aziende nelle prime fasi di sviluppo. Un'azienda potrebbe non riuscire a raggiungere gli obiettivi necessari per superare questi rischi e incertezze.

Rischio di finanziamento: una società può richiedere fondi superiori alle sue risorse di cassa esistenti per finanziare le spese operative, sviluppare nuovi prodotti, espandere le sue capacità di marketing e finanziare attività generali e amministrative. A causa delle condizioni di mercato al momento in cui la società ha bisogno di finanziamenti aggiuntivi, è possibile che la società non sia in grado di ottenere finanziamenti aggiuntivi quando ne ha bisogno, o i termini di qualsiasi finanziamento disponibile potrebbero essere sfavorevoli. Se la società non è in grado di ottenere finanziamenti aggiuntivi, potrebbe non essere in grado di rimborsare i debiti quando sono dovuti o il nuovo finanziamento potrebbe diluire eccessivamente gli investitori esistenti. Se la società non è in grado di ottenere finanziamenti aggiuntivi come e quando necessario, potrebbe essere costretta a ritardare lo sviluppo, la commercializzazione e  sforzi di espansione e, se continua a subire perdite, potenzialmente cessare le operazioni.

Affari Rischi

Rischi relativi alla divulgazione: aziende che in una fase iniziale potrebbero essere in grado di fornire informazioni limitate sul proprio piano aziendale e sulle proprie operazioni perché non hanno operazioni completamente sviluppate o lungo cronologia di trading. Startup e società private obbligate a fornire agli investitori informazioni limitate in merito agli affari e agli affari finanziari.

Rischi del personale: un investimento in una società privata è anche un investimento nella gestione della società. Essere in grado di eseguire sul piano aziendale è spesso un fattore importante per stabilire se l'azienda è redditizia e di successo. È necessario essere consapevoli che una parte dell'investimento può finanziare il risarcimento dei dipendenti dell'azienda, compresa la sua gestione. È necessario esaminare attentamente qualsiasi informazione relativa all'utilizzo dei proventi da parte della società emittente. Dovresti inoltre considerare attentamente l'esperienza e le competenze del team di gestione.

Rischi di frode: è possibile che alcune persone coinvolte nel business possano commettere frodi o ingannare gli investitori. Se si verifica un comportamento fraudolento o fuorviante, l'investimento totale può essere perso. È necessario esaminare attentamente tutte le informazioni relative al team di gestione della società e fare la propria valutazione della probabilità di qualsiasi potenziale frode.

Mancanza di orientamento professionale: molte aziende di successo attribuiscono in parte il loro successo iniziale alla guida di investitori professionali (ad esempio, investitori angelici e società di venture capital). Questi investitori svolgono spesso un ruolo importante attraverso le loro risorse, i contatti e l'esperienza nell'assistere le aziende nella fase iniziale nell'esecuzione dei loro piani aziendali. Le società private e le start-up finanziate principalmente da piccoli investitori potrebbero non avere il beneficio di tali investitori professionali. Dovresti considerare gli investitori professionali esistenti nel business e se loro o altri investitori professionali partecipano al round corrente.

Rischio di crescita: per un'azienda o una start-up in fase iniziale, avrà bisogno di espandersi in modo significativo. Non ci può essere alcuna garanzia che raggiungerà questa espansione. L'espansione può mettere a dura prova le risorse gestionali, operative e finanziarie dell'azienda. Per gestire la crescita, l'azienda nelle prime fasi di sviluppo sarà tenuta a implementare sistemi, procedure e controlli operativi e finanziari. Sarà inoltre richiesto di espandere il suo personale finanziario, amministrativo e operativo. Non vi è alcuna garanzia che il personale, i sistemi, le procedure e i controlli attuali e pianificati della società siano adeguati per supportare le sue operazioni future. L'incapacità della società nella fase iniziale di gestire efficacemente la crescita potrebbe avere un effetto negativo rilevante sul suo business, sui risultati delle operazioni e sulle condizioni finanziarie.

Rischio di concorrenza: l'azienda nelle prime fasi di sviluppo potrebbe trovarsi di fronte alla concorrenza di altre società, alcune delle quali potrebbero aver ricevuto più finanziamenti di quelli della società in cui si è investito. Uno o più concorrenti della società potrebbero offrire servizi simili a quelli offerti dalla società a prezzi significativamente più bassi, il che causerebbe una pressione al ribasso sui prezzi che la società sarebbe in grado di addebitare per i suoi servizi. Se la società non è in grado di addebitare i prezzi che prevede l'addebito per i suoi servizi, potrebbe esserci un sostanziale effetto negativo sui risultati delle operazioni e sulle condizioni finanziarie dell'azienda.

Rischio della domanda di mercato: mentre la società privata o la startup crede che ci sarà una domanda da parte dei clienti per i propri prodotti, non vi è alcuna garanzia che ci sarà un'ampia accettazione da parte del mercato delle offerte della società. Potrebbe anche non esserci un'ampia accettazione da parte del mercato delle offerte della società se i suoi concorrenti offrono prodotti che sono preferiti dai potenziali clienti. In tale eventopotrebbe esserci un sostanziale effetto negativo sui risultati delle operazioni e delle condizioni finanziarie dell'azienda e l'azienda potrebbe non essere in grado di raggiungere i propri obiettivi.

Rischi di controllo: poiché la società privata oi fondatori, i direttori e i dirigenti esecutivi della startup possono essere tra i maggiori azionisti della società, possono esercitare un controllo significativo sugli affari e gli affari della società e avere interessi reali o potenziali che potrebbero discostarsene. I fondatori, i direttori e i dirigenti esecutivi della società possono possedere o controllare una percentuale significativa dell'attività. Oltre ai loro posti di bordo, tali persone avranno un'influenza significativa sulle azioni societarie che richiedono l'approvazione degli azionisti, indipendentemente da come gli altri azionisti della società, incluso te, può votazione. La proprietà di tali soggetti può anche scoraggiare un potenziale acquirente dal fare un'offerta per l'acquisizione della società, che a sua volta potrebbe ridurre il prezzo delle azioni della società o impedirti di realizzare un premio sul tuo investimento.

I rischi sopra evidenziati non sono esaustivi. Gli investitori devono esaminare attentamente i materiali di offerta di ciascuna società emittente per un insieme più completo di fattori di rischio specifici dell'investimento. Dovresti investire solo una somma di denaro che puoi permetterti di perdere senza influire sul tuo stile di vita.

Tipi di offerte su Manhattan Street Capital

Annunci diretti, Regolamento A +Regolamento DRegolamento SSTO che utilizzano le stesse esenzioni SEC. Questi sistemi di regole differiscono notevolmente tra loro, quindi assicurati sempre di leggere i documenti di offerta prima di effettuare un investimento. 

Tipi di titoli offerti

Le forme più comuni di titoli che un emittente può offrire sono azioni o debito. I titoli che le società emittenti offrono su Manhattan Street Capital includono quanto segue:

Azioni ordinarie: Trasmette una parte dell'interesse di proprietà della società al detentore del titolo. Gli azionisti hanno solitamente il diritto di ricevere dividendi quando e se dichiarati, votare su questioni aziendali e ricevere informazioni sulla società, incluso il bilancio. Questo è il tipo di titolo azionario più rischioso poiché le azioni ordinarie sono le ultime ad essere pagate se una società fallisce. Dovresti leggere la nostra discussione sui rischi degli investimenti nella fase iniziale qui e prestare particolare attenzione al fatto che il tuo investimento farà soldi solo se l'attività dell'azienda avrà successo. Le azioni ordinarie sono un investimento a lungo termine.

Azioni privilegiate: azioni che hanno la priorità sulle azioni ordinarie per quanto riguarda il pagamento dei dividendi e / o la distribuzione delle attività della società. Le azioni privilegiate possono avere le caratteristiche di azioni ordinarie o titoli di debito. Mentre le azioni privilegiate vengono pagate prima delle azioni ordinarie, saranno comunque rimborsate solo in caso di liquidazione se ci sono soldi rimasti dopo che i debiti della società sono stati pagati. In determinate circostanze (come un'offerta pubblica iniziale o un'acquisizione societaria) le azioni privilegiate potrebbero essere convertibili in azioni ordinarie (la classe di azioni più rischiosa). Dovresti rivedere i termini delle azioni privilegiate per sapere quando ciò potrebbe accadere.

Debito: titoli in cui il venditore deve rimborsare l'importo dell'investimento originario dell'investitore alla scadenza più gli interessi. I titoli di debito sono essenzialmente prestiti alla società e il rischio maggiore che sopportano è che la società non li rimborsi, nel qual caso è probabile che diventino privi di valore.

Nota convertibile: questa forma di investimento è popolare tra le startup tecnologiche perché consente agli investitori di prestare inizialmente denaro alla società e successivamente di ricevere azioni se nuovi investitori professionali decidono di investire. Il tipo di nota convertibile che viene offerta più spesso su Manhattan Street Capital può limitare le circostanze in cui viene rimborsata qualsiasi parte del prestito e la nota può essere convertita solo quando si verificano eventi specifici (come un'offerta di azioni privilegiate di un importo specifico) nel futuro. Non saprai quanto “vale” il tuo investimento fino a quel momento, cosa che potrebbe non accadere mai. Dovresti considerare questo tipo di banconota convertibile come se avesse gli stessi rischi delle azioni ordinarie.

Titolo IV (Regolamento A +)

Regolamento A+ è l'esenzione SEC primaria che sostiene Manhattan Street Capital. Assicurati di comprendere questo sistema di regole prima di prendere qualsiasi impegno di investimento. 

La Regulation A + consente alle startup e alle società della fase successiva di utilizzare le piattaforme di crowdfunding azionario per raccogliere fino a $ 75M * da parte di investitori accreditati e non. Regolamento A + suddiviso in due livelli, Tier 1 e Tier 2. Tier 1 consente alle aziende di raccogliere fino a $ 20M mentre Tier 2 consente loro di raccogliere fino a $ 75M.

Livello 1 - Raccogli fino a $ 20 milioni 

  • Chiunque può investire in tutto il mondo

  • L'azienda può pubblicizzare pubblicamente

  • Finanziamenti richiesti

  • Devono soddisfare le leggi Blue Sky in ogni Stato degli Stati Uniti in cui gli investitori vivono

  • Nessun limite all'importo degli investimenti da parte degli investitori di strada principale

Livello 2 - Raccogli fino a $ 75 milioni

  • Chiunque può investire, in tutto il mondo

  • L'azienda può pubblicizzare pubblicamente

  • Non è richiesta alcuna registrazione di stato

  • Richiede finanziamenti controllati

  • Gli investitori non accreditati sono limitati a 10% del reddito / patrimonio netto per anno

Tieni presente che le normative del tuo paese potrebbero impedirti di investire tramite le offerte Reg A +. In qualità di investitore, devi verificare le normative che si applicano a te, nel tuo paese.

Limiti di investimento

Regolamento A +:

  1. Per Tier 1, l'investitore non ha alcuna restrizione sull'importo investito.

  2. Per il Tier 2, gli investitori non accreditati hanno dei limiti su quanto possono investire. Possono investire un massimo del 10% del loro reddito annuo / patrimonio netto all'anno, a seconda di quale è maggiore.

Regolamento D 506C:

Solo gli investitori accreditati possono partecipare alle offerte di RegD. Nel processo di investimento, devi dimostrare il tuo stato di investitore accreditato. Si noti che potrebbe esserci restrizioni sulla rivendita delle tue azioni Reg D.

Definizione di un investitore accreditato:

  1. Per gli individui:

    • Hanno avuto un reddito annuale di $ 200,000 se si tratta individualmente o $ 300,000 se depositare congiuntamente per ciascuno dei due anni più recenti, e una ragionevole aspettativa di mantenere tale reddito per l'anno successivo, o

    • Avere un patrimonio netto di $ 1,000,000, esclusa la sua residenza principale.

  2. Per le entità: 

    • È un trust o entità con attività di $ 5,000,000 or 

    • È un trust o entità esclusivamente di proprietà di investitori accreditati

Regolamento S:

Solo gli investitori non statunitensi possono investire.

Definizione di una persona statunitense:

  • Qualsiasi persona fisica residente negli Stati Uniti;

  •  Qualsiasi società di persone o società organizzata o costituita secondo le leggi degli Stati Uniti;

  • Qualsiasi proprietà di cui un esecutore o un amministratore è una persona statunitense;

  • Qualsiasi fiducia di cui ogni fiduciario è una persona statunitense;

  • Qualsiasi agenzia o filiale di un'entità estera situata negli Stati Uniti;

  • Qualsiasi conto non discrezionale o conto simile (diverso da una proprietà o un trust) detenuto da un rivenditore o altro fiduciario per il beneficio o il conto di una persona statunitense;

  • Qualsiasi conto discrezionale o conto simile (diverso da un patrimonio o trust) detenuto da un rivenditore o altro fiduciario organizzato, incorporato, o (se un individuo) residente negli Stati Uniti; e

  • Qualsiasi società di persone o società se:

    • Organizzato o incorporato secondo le leggi di qualsiasi giurisdizione straniera; e

    • Costituito da una persona statunitense principalmente allo scopo di investire in titoli non registrati ai sensi della legge, a meno che non sia organizzato o incorporato e posseduto da investitori accreditati (come definito al §230.501 (a)) che non siano persone fisiche, proprietà o trust.

Calcolare il valore netto

Il calcolo del patrimonio netto comporta l'aggiunta di tutte le attività e la sottrazione di tutte le passività. La somma risultante è il tuo patrimonio netto. (Il valore della residenza principale non è incluso nel calcolo del patrimonio netto.)

Cancellazioni

Se effettui un investimento per errore, contatta immediatamente la società in cui hai effettuato l'investimento per richiedere loro di annullare l'investimento tramite e-mail utilizzando l'e-mail e le informazioni pubblicate sulla loro pagina di offerta.

Liquidità post-offerta

I titoli offerti su Manhattan Street Capital sono adatti solo a potenziali investitori che hanno familiarità e sono disposti ad accettare il rischio di perdita associato a investimenti privati ​​ad alto rischio e illiquidi. Potrebbe essere difficile o impossibile vendere i tuoi titoli.

La maggior parte delle società emittenti è di proprietà privata e le loro azioni non sono negoziate in una borsa valori pubblica. Anche se sono negoziati su una borsa pubblica, non possono esserci garanzie di liquidità o prezzi favorevoli per i titoli che potresti acquistare. Inoltre, potrebbe non esserci un mercato secondario immediatamente disponibile per gli acquirenti privati ​​per acquistare i tuoi titoli. Inoltre, potrebbero esserci restrizioni alla rivendita dei titoli acquistati e alla tua capacità di trasferirli. Non dovresti investire fondi in cui richiedi la possibilità di prelevare, incassare o liquidare entro un certo periodo di tempo.

Se avete domande, si prega di leggere il nostro FAQ or Contattaci In caso di dubbio, non investire.