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Quali sono le offerte Tier 1 e Tier 2 Regolamento A Plus?

Qual è la differenza tra le offerte Tier 1 e Tier 2 Reg A +?

Il regolamento A + consente due tipi di offerte, Tier 1 e Tier 2.

Tier 2 consente alle aziende di raccogliere fino a $ 50 milioni all'anno da singoli investitori "Main Street" e da investitori e istituzioni accreditati in tutto il mondo, così come Tier 2. La maggior parte delle aziende sceglie Tier 2 perché il processo Stato per Stato di ottenere l'esenzione Blue Sky è lento e costoso. Le aziende che utilizzano Tier 2 non devono soddisfare i requisiti di registrazione statali per raccogliere capitali (con alcuni eccezioni). Si noti che Tier 2 parte da un minimo zero per scopi SEC - dico questo perché c'è un malinteso popolare che Tier 2 inizia a $ 20 mill, mentre Tier 1 termina a $ 20 mill. Questo non è il caso! Molte aziende offrono con successo offerte Tier 2 inferiori a $ 20 mill. Vi consiglio di utilizzare Reg A + solo per aumenti di oltre $ 4 a causa del tempo e dei costi.

In che modo Tier 2 è più impegnativo;

  • L'audit iniziale richiesto - (livello US-GAAP) che risale a due anni fa. Per le nuove startup, l'audit è per il periodo dalla fondazione dell'azienda.
  • The requisiti di segnalazione dopo l'offerta è completato rimandare alcuni CEO. I bilanci di gestione sono richiesti 6 mensilmente e un audit annuale di tipo US-GAAP.

Tier 1 consente aumenti di capitale fino a $ 20 milioni all'anno da singoli investitori "Main Street" e, naturalmente, da investitori e istituzioni accreditati in tutto il mondo, così come Tier 2.

Con Tier 1, la SEC non richiede un audit prima del deposito, sebbene questo vantaggio spesso cada di lato perché molti Stati Uniti richiedono un audit per Tier 1.

È più coinvolto fare un'offerta Tier 1 perché la società che raccoglie capitali deve soddisfare i regolamenti di investimento Blue Sky di ciascuno Stato degli Stati Uniti da cui saranno accettati gli investitori. Di conseguenza, il livello 1 viene generalmente utilizzato dalle banche perché spesso dispongono di esenzioni statali applicabili e di una base clienti locale o statale alla quale possono rivolgersi facilmente.

Un'altra sfida con i problemi di Tier 1 è che alcuni Stati sono lenti e imprevedibili nel modo in cui elaborano i documenti, e altri sono molto esigenti e hanno ostacoli elevati per ottenere l'accettazione. La California, ad esempio, applica la Merit Review in cui lo Stato decide se l'offerta di una società costituisce un buon rischio. Questo sito elenca il Stato per requisiti di archiviazione statale in modo da poter controllare i tuoi stati.

I miei consigli;

  • Se intendi un aumento di capitale di oltre $ 6 milioni, molto probabilmente scoprirai che commercializzare la tua offerta in pochi Stati non raggiungerà un vasto pubblico di investitori per portare i fondi necessari, quindi dovrai promuovere il tuo offrendo agli investitori in tutti gli Stati Uniti, e Tier 2 è il migliore. Ovviamente puoi comunque raccogliere solo un massimo di $ 20 tramite Tier 1.
  • Se la tua azienda ha una presenza solo locale, come una banca regionale o una piccola catena di ristoranti che si trovano tutti in uno Stato e i tuoi clienti adorano la tua azienda in grande stile, allora Tier 1 è probabilmente una soluzione migliore finché può vivere con un limite massimo di rilancio di $ 20 milioni.
  • Si noti che dal capitale totale raccolto tramite Reg A +, Il livello 1 rappresentava il 15% del totale 2018 ($ 100 su $ 660), mentre il Livello 2 ha fornito il 85% del capitale - $ 560. Questa è una quota piuttosto dominante.

Guarda questi brevi video qui sotto.

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Riassumere il titolo IV - Titolo 4 Regolamento A + per me.

Programma cronologico per una tipica offerta A + di regolamento

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