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Il regolamento A + un'offerta pubblica iniziale - IPO?

Is Regolamento A + un'offerta pubblica iniziale - IPO?

Reg A + può essere utilizzato per una IPO al NYSE o al NASDAQ e, a partire da giugno di 2017, un numero significativo di aziende (vedi la lista qui) hanno fatto le loro IPO tramite Reg A +. Mentre sei autorizzato a utilizzare un'offerta Reg A + per rendere pubblica la tua azienda e elencalo sul NASDAQ o sul NYSE, questo non è un requisito. Un vantaggio significativo di Reg A + è che le regole SEC prevedono che gli investitori nel Reg A + siano liquidi immediatamente, senza necessità di lockup. Un altro vantaggio dell'uso Regolamento A + portare la tua azienda al pubblico al NASDAQ o al NYSE è che puoi impostare un minimo zero per il Reg A + stesso e quindi se non raggiungi il numero minimo di aumenti di capitale o il numero di investitori per il NASDAQ o il NYSE puoi ancora completare il rilancio e portare nella capitale. Quindi l'opzione di up-list esiste per una data successiva.

Questa flessibilità consente inoltre all'azienda di risparmiare denaro perché il costi legali e di revisione di un S-1 IPO convenzionale sono notevolmente più alti rispetto a Reg A +, e il processo di archiviazione SEC richiede molto meno tempo per un periodo Reg A + - 90 è una ragionevole aspettativa per la qualificazione SEC in Reg A +.

Un altro percorso economico è quello di elencare la tua azienda sull'OTCQB o sull'OTCQX; vedi sotto per maggiori informazioni. Alcune aziende stanno seguendo questa strada con un piano di up-list quando sono più consolidate. Un vantaggio di questo approccio è che quando si elenca su un OTC da un registro A + la propria azienda non è obbligata a creare rapporti continui a livello S-1 (costoso), un controllo annuale del livello GAAP è la spesa più grande. E una società quotata su OTCQB o OTCQX può fare un'offerta Feg A + ogni anno tramite Reg A + e mantenere l'obbligo di rendiconto dei costi inferiori.

Le regole della Securities and Exchange Commission (SEC) consentono la vendita e l'acquisto delle azioni della vostra società dopo che l'offerta A + di regolamento ha comunque completato; vedi sotto. Come azienda di offerta, non è necessario elencare il proprio magazzino in qualsiasi mercato. E ti è consentito di limitare la liquidità nell'offerta post di azioni Reg A +. Facendo questo, di solito ridurre l'appello della vostra offerta agli investitori.

Le azioni Reg A + sono azioni (o altre misure di sicurezza) che possono essere acquistate e vendute nel mercato post-vendita dal grande pubblico attraverso i broker di borsa. Da novembre 2015, qualsiasi azienda che completa un'offerta Tier 2 (ma non Tier 1), il regolamento A + sarà qualificato per una quotazione pubblica sui mercati OTC QB e può facilmente qualificarsi per il mercato QX. La commissione di quotazione è attualmente $ 2,500 per OTCQB, con una commissione di rinnovo annuale di $ 10,000 pagabile ai mercati OTC. I mercati OTCQB e OTCQX sono gestiti da OTC Markets Group, non dal NASDAQ. Il Broker-Dealer deve sponsorizzare la tua azienda depositando un modulo 211 con FINRA, un passaggio che porta 4 a 8 settimane, che normalmente sarà una semplice richiesta che sarà probabilmente accettata.

È disponibile anche la quotazione sul più prestigioso mercato OTCQX, anche se ci sono più requisiti di reporting (per soddisfare i mercati OTC) - dati finanziari trimestrali e un controllo iniziale sui dirigenti del team di gestione. Le tariffe sono più alte per un elenco OTCQX - $ 5,000 tassa di iscrizione più $ 20,000 all'anno. Per OTCQX, la società di contabilità utilizzata deve essere registrata PCAOB. Gli audit sono richiesti una volta all'anno. Queste opzioni di liquidità fanno sì che Reg A + offra un'alternativa molto interessante a una fusione inversa - acquistando un guscio pubblico sul mercato dei fogli rosa OTC e una IPO. Una società che ha completato a Tier 2 Regulation A + l'offerta ha il opzione prendere pubblicamente prendendo le fasi di quotazione di cui sopra. Non è un requisito. Chiaramente, gli investitori preferiranno la migliore liquidità quando metti la tua azienda su OTCQB o OTCQX e ancora di più sul NASDAQ e sul NYSE.

A volte chiamiamo offerte Reg A + Simple Public Offerings (TM) e SPO (TM) in breve. Perché le offerte Reg A + sono inferiori a $ 50 milioni di capitale - offerte semplici al pubblico. E sono molto più convenienti di un IPO o di una fusione inversa. Le regole sono più semplici di quelle per un IPO S-1. Il processo di qualificazione con la SEC è molto più semplice di un IPO S-1.

Dopo che un'azienda ha completato un'offerta di regolamento A +, i requisiti di rendicontazione sono molto più semplici rispetto a un S-1. E le offerte Reg A + (fino a $ 50 milioni per azienda all'anno) sono molto più piccole di quanto le IPO convenzionali tendano ad essere. La media convenzionale S-1 IPO genera circa $ 300 milioni.

Costo di portare la tua azienda al pubblico usando la Regulation A +

Servizio di consulenza IPO da Manhattan Street Capital

Come fare il tuo sogno IPO vera

Programma cronologico per Reg A + IPO per il NASDAQ o il NYSE