Tu sei qui

Il regolamento A + un'offerta pubblica iniziale - IPO?

Is Regolamento A + un'offerta pubblica iniziale - IPO?

Reg A + può essere utilizzato per un'IPO al NYSE o al NASDAQ e, a partire da giugno 2017, un numero significativo di aziende (vedi la lista qui) hanno fatto le loro IPO tramite Reg A +. Mentre sei autorizzato a utilizzare un'offerta Reg A + per rendere pubblica la tua azienda e elencalo sul NASDAQ o sul NYSE, non è un requisito. Un vantaggio significativo di Reg A + è che le regole SEC prevedono che gli investitori nel Reg A + siano liquidi immediatamente, senza requisiti di blocco. Un altro vantaggio dell'utilizzo di Regolamento A + per rendere pubblica la tua azienda al NASDAQ o al NYSE è possibile impostare un minimo zero per il Reg A + stesso e quindi se non si soddisfa l'aumento di capitale minimo di quotazione o il conteggio degli investitori per il NASDAQ o il NYSE, è comunque possibile completare l'aumento e portare nella capitale. Quindi l'opzione per up-list esiste per una data successiva.

Questa flessibilità consente inoltre all'azienda di risparmiare denaro perché il costi legali e di revisione di una IPO S-1 convenzionale sono notevolmente superiori rispetto a Reg A +, e il processo di archiviazione SEC richiede molto meno tempo per un Reg A + - 90 giorni è un'aspettativa ragionevole per la qualifica SEC in Reg A +.

Un altro percorso conveniente è elencare la tua azienda su OTCQB o OTCQX; vedi sotto per ulteriori informazioni su questo. Alcune aziende stanno prendendo questa strada con un piano per aumentare la lista quando saranno più affermate. Un vantaggio di questo approccio è che quando elenchi su un OTC da un Reg A + la tua azienda non è tenuta a fare rapporti continui a livello S-1 (costoso): un audit annuale di livello US GAAP è la spesa maggiore. E una società quotata su OTCQB o OTCQX può fare un'offerta Feg A + ogni anno tramite Reg A + e rispettare l'obbligo di rendicontazione dei costi inferiori.

Le regole della Securities and Exchange Commission (SEC) consentono la vendita e l'acquisto delle azioni della vostra società dopo che l'offerta A + di regolamento ha comunque completato; vedi sotto. Come azienda di offerta, non è necessario elencare il proprio magazzino in qualsiasi mercato. E ti è consentito di limitare la liquidità nell'offerta post di azioni Reg A +. Facendo questo, di solito ridurre l'appello della vostra offerta agli investitori.

Le azioni Reg A + sono azioni (o altri titoli) che possono essere acquistate e vendute nel mercato post-vendita dal pubblico in generale tramite agenti di borsa. Da novembre 2015, qualsiasi azienda che completa un'offerta Tier 2 (ma non Tier 1) Regulation A + sarà qualificata per una quotazione pubblica su OTC Markets QB e potrà facilmente qualificarsi per il mercato QX. La quota di iscrizione è attualmente di $ 2,500 per OTCQB, con una commissione di rinnovo annuale di $ 12,000 pagabile a OTC Markets. I mercati OTCQB e OTCQX sono gestiti da OTC Markets Group, non da NASDAQ. Il Broker-Dealer deve sponsorizzare la tua azienda compilando un modulo 211 con FINRA, un passaggio che richiede da 4 a 8 settimane, che normalmente sarà una semplice richiesta che sarà probabilmente accettata.
 
È disponibile anche la quotazione sul più prestigioso mercato OTCQX, anche se ci sono più requisiti di reporting (per soddisfare i mercati OTC) - dati finanziari trimestrali e un controllo iniziale sui dirigenti del team di gestione. Le tariffe sono più alte per un elenco OTCQX - $ 5,000 tassa di iscrizione più $ 20,000 all'anno. Per OTCQX, la società di contabilità utilizzata deve essere registrata PCAOB. Gli audit sono richiesti una volta all'anno. Queste opzioni di liquidità fanno sì che Reg A + offra un'alternativa molto interessante a una fusione inversa - acquistando un guscio pubblico sul mercato dei fogli rosa OTC e una IPO. Una società che ha completato a Tier 2 Regulation A + l'offerta ha il opzione per rendersi pubblico seguendo i passaggi dell'elenco sopra descritti. Non è un requisito. Chiaramente, gli investitori preferiranno la migliore liquidità quando metti la tua azienda su OTCQB o OTCQX e ancora di più su NASDAQ e NYSE.

A volte chiamiamo offerte Reg A + in breve Simple Public Offerings (TM) e SPO (TM). Perché le offerte Reg A + costano meno di $ 75 milioni di capitale: semplici offerte al pubblico. E sono molto più convenienti di un'IPO o di una fusione inversa. Le regole sono più semplici rispetto a un'IPO S-1. Il processo per ottenere la qualifica con la SEC è molto più semplice rispetto a un'IPO S-1.

Dopo che un'azienda ha completato un'offerta di regolamento A +, i requisiti di segnalazione sono molto più semplici che dopo un S-1. E le offerte Reg A + (fino a $ 75 milioni per azienda all'anno) sono molto inferiori rispetto alle IPO convenzionali tendono ad essere. L'IPO S-1 convenzionale medio raccoglie circa $ 300 milioni.

Contenuto relativo: 

Reg A + IPO con Manhattan Street Capital

Costo di portare la tua azienda al pubblico usando la Regulation A +

Servizio di consulenza IPO da Manhattan Street Capital

Calendario delle scadenze per la registrazione A + IPO al NASDAQ o al NYSE