Questa non è un'IPO tradizionale S-1. Mentre puoi usare Reg A + per fare un IPO completo al NASDAQ o al NYSE, stiamo discutendo qui l'opzione di quotare la tua azienda sui mercati OTCQB o OTCQX.
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Le regole della Securities and Exchange Commission (SEC) consentono la vendita e l'acquisto delle azioni della vostra azienda dopo il Offerta Reg A + ha completato.
Reg A + i titoli sono liquidi agli occhi della SEC e possono essere acquistati e venduti nell'after-market dal pubblico in generale tramite agenti di cambio quando una società utilizza Reg A + per quotarsi al NASDAQ, OTCQX o OTCQB. Qualsiasi azienda che completa un'offerta Tier 2 RegA + sarà qualificata per una quotazione pubblica sul mercato OTC Markets QB e QX. La quota di iscrizione per l'OTCQB è di $ 12,000 all'anno. I mercati OTCQB e OTCQX sono gestiti da OTC Markets Group, non da NASDAQ. Un avvocato o un Broker-Dealer deve sponsorizzare la tua azienda all'elenco presentando un modulo 211 alla FINRA, un passaggio che richiede da 4 a 8 settimane, che normalmente sarà una semplice richiesta che sarà probabilmente accettata.
È disponibile anche la quotazione sul più prestigioso mercato OTCQX, ce ne sono altri requisiti di segnalazione (per soddisfare i mercati OTC) - dati finanziari trimestrali e un controllo iniziale dei precedenti sui dirigenti del team di gestione. Le commissioni sono più alte per un elenco OTCQX: $ 20 all'anno. Per OTCQX, il revisore utilizzato per la verifica annuale deve essere di livello US-GAAP, come nel caso dell'OTCQB e delle offerte Reg A + Tier 2 che non sono elencate. Gli audit sono richiesti una volta all'anno. Questi requisiti di reporting sono di gran lunga più semplici rispetto a quelli delle società OTCQB e QX che erano state elencate al ribasso dal NASDAQ o dal NYSE - quelle aziende devono essere all'altezza del livello di reporting completo S-1, che è molto impegnativo e costoso.
Una società che ha completato un'offerta Tier 2 RegA + ha la opzione prendere le fasi di quotazione del mercato pubblico sopra descritte. Non è un requisito. Chiaramente, gli investitori preferiranno la liquidità quando metti la tua azienda su OTCQB o OTCQX. Chiamiamo offerte Reg A + in breve Simple Public Offerings (TM) e SPO (TM). Perché le offerte Reg A + sono per meno di $ 75 milioni di capitale - e sono molto più semplici da realizzare rispetto a un'IPO S-1. E sono molto più convenienti di una IPO o di una fusione inversa. Le regole sono più semplici che per un'IPO. Il processo di registrazione presso la SEC è molto più semplice rispetto a un'IPO S-1.
Dopo che un'azienda ha completato un file Offerta Reg A + che non è elencato sul NASDAQ o sul NYSE, i requisiti di segnalazione sono molto più semplici che dopo un'IPO di livello S-1. (Audit GAAP annuale e dati finanziari ogni 6 mesi).
I costi stimati per l'audit e il processo di registrazione SEC partono da $ 65 per un'azienda con una storia semplice e pulita, di più se assumi avvocati costosi o inesperti o se la tua azienda ha un passato complesso. I costi di preparazione per il marketing variano da $ 20 a $ 50. Per un'offerta Reg A + per un'azienda che Reg A + è adatto ai costi di marketing possono essere notevolmente bassi se il capitale può essere generato dai fan dei social media o dai clienti soddisfatti. Per aziende che hanno un forte appeal per il consumatore ma una piccola corrente che segue i costi di marketing di solito varia dal 4 all'8% del capitale raccolto. I costi totali approssimativi per raggiungere il punto in cui la tua azienda è attiva per gli investitori sono di circa $ 160 nella fascia bassa ipotizzando un semplice audit. Concedi 4 o 5 mesi dall'inizio per essere live per gli investitori.
Confronta questo con una fusione inversa che in genere costerà da $ 500k a $ 1 milione (per una shell senza un fallimento in passato) più i costi di marketing e un'IPO, che di solito costerà da $ 1 a $ 2 milioni di tasca più $ 1 milione all'anno nella segnalazione dei costi dell'infrastruttura.
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Rod Turner
Rod Turner è il fondatore e CEO di Manhattan Street Capital, il mercato #1 Growth Capital per le startup mature e le medie imprese per aumentare capitale utilizzando il regolamento A +. Turner ha svolto un ruolo fondamentale nella creazione di aziende di successo tra cui Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure e altro ancora. E 'un investitore esperto che ha costruito un business Venture Capital (Irvine Ventures) e ha investito angeli e mezzanini in aziende come Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves e eASIC.
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